7.第七章现金流量报表分析习题解析

第七章现金流量报表分析习题解析
（一）单项选择题
1.下列现金流量比率中，最能够反映盈利质量的指标是（）。

A.现金毛利率
B.现金充分性比率
C.流动比率
D.盈余现金保障倍数
注：尽管现金毛利率也反映盈利质量，但是它反映的是企业初步获利（并非最终获利）质量。

2.能使经营现金流量减少的项目是（）。

A.无形资产摊销
B.出售长期资产利得
C.存货增加
D.应收账款减少
3.在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（）。

A.流入量大于流出量
B.流出量大于流入量
C.流入量等于流出量
D.不一定
注：高速成长意味着企业不断以支付现金等方式加大自用非流动资产投资，因此投资活动现金表现为净流出(流出量大于流入量)。

4.企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（）。

A.加上投资收益
B.减去预提费用的增加
C.减去固定资产折旧
D.加上投资损失
注：投资损失会减少营业利润，但并不导致现金流出，相当于未付现营业费用，故应加回。

5.下列各项，不属于现金流量表分析目的的是（）。

A.了解企业资产的变现能力
B.了解企业现金变动情况和变动原因
C.判断企业获取现金的能力
D.评价企业盈利的质量
注：了解企业资产的变现能力（资产流动性）属于资产负债表分析目的。

6.下列各项，属于投资活动产生的现金流量的是（）。

A.向银行借款收到的现金
B.以现金支付的债券利息
C.发行公司债券收到的现金
D.以现金支付的在建工程人员工资
（二）多项选择题
1.从净利润调整为经营活动现金流量，应调增的项目有（）。

A.流动负债减少
B.财务费用
C.不减少现金的费用
D.非流动资产增加
E.投资损失
注：流动负债减少属于应调减项目，非流动资产增加属于投资活动范畴，与经营活动无关。

2.下列活动，属于经营活动产生的现金流量有（）。

A.销售商品收到的现金
B.分配股利支出的现金
C.提供劳务收到的现金
D.出售设备收到的现金
E.缴纳税款支出的银行存款
注：分配股利支出的现金属于筹资活动产生的现金流量项目，出售设备收到的现金投资活动产生的现金流量项目。

3.属于筹资活动现金流量的项目有（）。

A.短期借款的增加
B.支付给职工的现金
C.或有收益
D.分配股利所支付的现金
E.取得债券利息收入
注：支付给职工的现金属于经营活动现金流量项目，取得债券利息收入属于投资活动产生的现金流量项目，或有收益既不影响当期现金流动，也不属于任何一类现金流量项目。

4.正常经营活动所带来的现金入不敷出时，可以通过以下（）方
式解决。

A.消耗企业现存的货币积累
B.推迟投资活动的进行
C.向银行贷款
D.拖延债务支付
E.加速应收账款的收回
5.企业筹资活动产生的现金流量小于零，可能意味着（）。

A.企业本期大规模偿还债务
B.经营与投资的现金运转较好，足以偿还债务、分配利润等
C.企业当期进行了增资扩股
D.企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为
E.企业无法取得新的借款
（三）判断题
1.固定资产折旧的变动不影响当期现金流量的变动。

（错误）
注：固定资产折旧的变动影响当期现金流量变动。

当本期固定资产折旧增加时，非付现营业费用会增加，从而当期现金流量增加；反之，则降低。

2.经营活动产生的现金流量大于零说明企业盈利。

（错误）
注：经营活动产生的现金流量大于零，只是说明现金流入量减去付现成本后大于零，至于是否盈利则很难说。

根据“经营活动现金流量=净利润+非付现成本-未收现收入+营业外支出-营业外收入”这一基本公式也可以清楚地说明这一点。

3.企业分配股利必然引起现金流出量的增加。

（错误）
注：企业分配现金股利引起现金流出量的增加，而分配非现金股利（例如股票股利、实物股利等）则不会引起现金流出量的增加。

4.利息支出将对筹资活动现金流量和投资活动现金流量产生影响。

（错误）
注：利息支出将对筹资活动现金流量和经营活动现金流量产生影响。

5.经营活动净现金流量如果小于零，说明企业经营活动的现金流量自我适应能力较差，企业经营状况不好，属于不正常现象。

（错误）注：如果是由于企业处于萌芽期导致的现金流量小于零，应该认为这是企业在发展过程中不可避免的状态。

6.即使是经营活动净现金流量大于零，企业也可能仍然处于亏损状
态。

（正确）
注：经营活动现金净流量与净利润的差异，受盈亏额和非付现成本、未收现收入、营业外收支（利得、损失）等因素影响，当亏损额小于非付现成本时，经营活动净现金流量仍然可能大于零。

（四）计算题
1.销售商品、提供劳务收到的现金
＝1000+170－（150－100）－（50－10)
＝1080（万元）
2.支付的其他与经营活动有关的现金
＝（1200－500－20－100－50－10)＋500
＝1020（万元）
（五）典型案例
（1）对CF公司2011年现金流量状况进行一般分析
第一，CF公司本年末现金流量比年初增加18912843.79元，其中，经营活动产生净现金流量131269845.10元；投资活动产生净现金流量－49572601.16元；筹资活动产生净现金流量-62784400.15元。

第二，该公司本年经营活动净现金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务收到现金867973956.40元；支付各项税费362348404.61元；购买商品、接受劳务支付现金225344602.10元。

经营活动产生的净现金流量为正数，说明该企业经营活动产生的现金流入足以弥补由经营活动引起的现金流出。

如果还足以弥补非付现金成本，说明企业经营活动现金流量处于良好的运行状态。

第三，投资活动现金流量的变动主要是由于购置长期资产引起的。

本期企业购置长期资产导致现金流出50064154.17元。

表明企业有可能在积极扩大再生产能力。

第四，筹资活动相关的现金流量主要是由于支付股利和利息引起的。

高股利政策有可能说明企业经营活动现金流量运转良好，有足够的支付能力，也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为的一种表现。

率为230.81%，经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长了36.39％和23.60%，增长额分别为233974162.31元和142385379.11元。

经营活动现金流入量的增加主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了231879167.04元，增长率36.45%。

经营活动现金流出量的增加主要受支付的各项税费增加97658778.72元，增长率36.90%和购买商品、接受劳务支付的现金增加65106368.60元，增长率40.63%的影响。

投资活动现金净流量比上年减少了41957428.71元，主要原因是由于取得投资收益收到现金比上年减少了11999568.69元，减少率为98.91%，以及购置长期资产支付的现金增加了30288626.02元，增长率为153.16％。

筹资活动产生的现金净流量比上年减少了44345734. 35元，增长率为240.50%，主要是本年分配股利和偿付利息所致。

（3）对CF公司2011年现金流量总体结构进行分析
入总量和现金流出总量的绝大部分比重。