互联网投资热点与城市消费网站价值XXXX0527

2.73
4 6.3%
3
19.50 5.9%
6.50
3 4.8% 3 4.8% 2 3.2% 2 3.2% 1 1.6% 4 6.3%
100.0
3
12.67 3.8%
3
24.50 7.4%
1
15.00 4.5%
2
11.39 3.4%
0
0
0
4
40.33 12.2%
100.0
4.22 8.17 15.00 5.70
400.00
376.85
40
350.00 333.77
34
35
32
300.00
30
250.00
25
200.00 150.00 100.00
50.00
20 20
147.05
17
15
15
13 111.13
12 96.31
10 85.74
10
61.86
38.72
5
0.00 08Q1 08Q2 08Q3 08Q4 09Q1 投 资 金 额 （ US$M）
3.50
2.98
25%
3.00
22.92%
2.50
20%
2.10
16.15%
2.00
15%
1.50
1.37 10.54%
1.11
10%
1.00
0.80
0.94 7.23%
8.54%
6.12%
5%
0.50
0.00 2003
2004
数据来源：CNNIC
2005
2006
互联网网民数量
2007 渗透率
2008
来源：清科研究中心 2010.03
0 09Q2 09Q3 09Q4
案例数量
www.zero2ipo.com.cn
2009年 中 国 互 联 网 行 业 投 资 规 模 分 布
9340..050%≤分E＜布50于.0020010万美元以3下0.00
20.00≤D＜30.00 2
40.00
10.00≤C＜20.00
来源：上市公司财报 2010.03
盛大, 48.07 , 19%
网易, 34.00 , 13%
www.zero2ipo.com.cn
网络购物高速增长，垂直购物网站再领风头
2300 1800
单位：亿元
1300
以年均128%的增长速度在高速增长
2026
800
300 611
2003 -200
42 13 2004
0 10.08
其中Series A投资案例数量仍占据市场主要份额
投资轮 案例数
次
（总）
比例
案例数 （金）
投资金额 (US$M)
比例
平均投资额 (US$M)
A
22 34.9%
19
99.11 29.9%
B
12 19.0%
12
80.10 24.1%
C
2 3.2%
2
13.46 4.1%
D
1 1.6%
1
10.00 3.0%
案例 数
（总 ）
比例
16 25.4%
案例 数
（金 ）
投资金额 (US$M)
比例
平均投资 额(US$M)
14
97.69 29.4%
6.98
11 17.5%
10
33.12 10.0%
3.31
7 11.1%
7
53.25 16.0%
7.61
5 7.9%
4
10.81 3.3%
2.70
5 7.9%
5
13.64 4.1%
未披露 合计
百度文库
26 41.3%
63
100.0 %
网络游戏市场集中度下降，市场格局仍在动荡
2009年中国网络游戏市场主要厂商份额（单位：亿元）
其他, 50.05 ,
20% 腾讯, 53.85 ,
网龙, 5.05 , 2%
21%
金山, 6.84 , 3%
九城, 8.03 , 3% 巨人, 13.04 , 5%
搜狐, 18.28 , 7%
完美时空, 18.80 , 7%
互联网投资热点 与城市消费网站价值
Xinghua Fu 清科研究中心 xinghuafu@zero2ipo.com.cn
目录
1
互联网市场快速蓬勃的增长
2
互联网行业投资发展情况
3
互联网行业投资退出情况
4
城市消费网站投资展望
互联网用户覆盖及渗透率的快速增长
4.50
35%
4.00
3.84
29.54%30%
9
5.00≤B＜10.00
10
A＜5.00
33
61.04
83.10
117.76
0
20
40
投资案例数（金）
来源：清科数据库 2010.03
60
80
100
120
140
投 资 金 额 (US$M)
www.zero2ipo.com.cn
电子商务和网络游戏行业最受资本青睐
行业（二级 ）
电子商务 网络游戏 社区 互联网服务 互联网软件 资讯/门户网 站 互联网数字 媒体 网络广告 搜索 网络教育 网上招聘 未披露
2009年中国网络广告市场主要厂商份额（单位：亿元）
其他, 53.04 , 31%
百度, 44.48 , 26%
腾讯, 9.62 , 6%
搜狐, 12.10 , 7%
来源：上市公司财报 2010.03
谷歌, 21.00 , 12%
新浪, 15.57 , 9%
阿里巴巴, 15.00 , 9%
www.zero2ipo.com.cn
用户增长率 28.8% 31.5% 38.6% 21.6% 41.5% 19.0% 36.7% 29.0% --28.6% 45.9% 62.3% 80.9% 67.0% 77.9%
使用率排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
网络广告市场增速略缓，淘宝一支独秀
商务交易
网络炒股
商务交易
旅行预订
数据来源：CNNIC
2008年使用率 83.7% 78.5% 68.0% 75.3% 62.8% 67.7% 54.3% 56.8% --30.7% 24.8% 19.3% 17.6% 11.4% 5.6%
2009年使用率 83.5% 80.1% 73.3% 70.9% 68.9% 62.6% 57.7% 56.8% 45.8% 42.3% 30.5% 28.1% 24.5% 24.5% 14.8% 7.9%
0% 2009
中国互联网应用的消费商务化特征走强趋势明显
一级分类
具体应用
网络娱乐
网络音乐
信息获取
网络新闻
信息获取
搜索引擎
交流沟通
即时通信
网络娱乐
网络游戏
网络娱乐
网络视频
交流沟通
博客应用
交流沟通
电子邮件
交流沟通
社交网站
网络娱乐
网络文学
交流沟通
论坛/BBS
商务交易
网络购物
商务交易
网上银行
商务交易
网上支付
139 23
2005
258 37 2006
468
46 2007
B2C C2C
1139
81 2008
220 2009
目录
1
互联网市场快速蓬勃的增长
2
互联网行业投资发展情况
3
互联网行业投资退出情况
4
城市消费网站投资展望
2009年中国互联网行业共有63个企业获得了投资
2008Q1-2009Q4中 国 互 联 网 行 业 各 季 度 投 资 规 模