慈善组织商业投资存在的问题及对策研究——以河南省宋庆龄基金会为例

行业监督 机构 ， 以强制 力为保障采集各个慈善组织商业 投资 的信息 ， 对慈善行业 内的个体进行相关方面的 比较 ， 提高慈善 组织的廉洁度和公众信任感 ， 并带动各个慈善组织间的竞争 。
参考文献 ：
［ ］ 蓝方 ， 慧颖 ， １ 陈 叶逗逗． 剖河 南宋基会 ：０ 一 ０ 解 ７ ％ ８ ％的收入用于 投 资 ［Ｂ Ｏ ］（０ １ ０ — ３ ［ １ — ３ ０ ］ ｔ ：／ ｎｎ ｅ Ｅ ／ Ｌ ．２ １－ ９ １ ）２ ２ ０ — ６．ｈ ｐ ／ ｆ ａｃ ． ０ ｔ ｉ ｓ ａ ｏ ｃ／ｈ ａ ｈｊ ２ １ ０ １ ／ ０ １０ ０ ９ ． ｔ １ ｉ ． ｍ． ｃｉ ／ ｇ ／ ０ １ ９ ３ １ ５ １４ ７ ２８ｓ ｍ ． ｎｃ ｎ ｎ ｊ ｈ ［ ］ 唐恒 照． ２ 非营利组织从 事商业活动所 引发的问题及其规 制［ ］ Ｊ． 商业时代 ，０ ９ ８ ：９ ６ ． ２０（）５－ ０ ［ ］ 刘忠祥． ３ 基金会保值增值问题研究［ ］ 团管理研究 ，０ １７ ： Ｊ． 社 ２ １（）
中心 网的排名 中位列全 国两千多家慈 善基金会 的首位 ， 但其 公益 支 却排不上前 十名。 基金会管 理条例》 《 中规定公募基
金 会每年 用于从 事章程 规定 的公益事 业支 出不得低 于上一 年 总收入 的 ７ ％， ０ 按照 河南宋基会 ２ ０ 年 的总收入 ６３ ０９ ．亿元 计算 ， ２ １ 年 的公益支 ｍ应不低于 ４４ 亿元 ， 其 ００ ．ｌ 但实 际公益
要性 ，同时它也反映 了慈善组 织商业投资活 动中普遍 存在 的立 法保 障 、文化理念 以及监 督系统各 层面 的不足。要解决这 些 问题 ，就要完善相关法制建设 ，通过 多渠道保 证社会公益为本 ，建立权威 的行业监督机构。 ［ 键词］ 慈善组 织；商业投 资；问题；对策 关
［ 中图分类号］ Ｄ ３ ６８
［ 文献标识码 ］ Ａ
［ 作者简 介］ 郑伟倩 （ ９ ８ ，女 ，硕士研 究生，研 究方向为行政 管理 。 １ ８ 一）
在我 国 ， 慈善组 织从事商业投 资一直是一个备受 争议的 问题 ， 慈善组织商业行 为的 日趋复 杂化 也暴露 出了慈善机构
二 、 形 势下 慈 善组 织 商 业 投 资必 要 性 的核 心— — 新 抵御 来 自营 利组 织的竞 争
过程 中的全部财务 状况 。在此基础之上 ， 还应建立起权威 的
资 已有十年之久 ， 近期才被曝光还 是因为基金会中心 网上公 布 的各 个基金会 数据排名 。但像 基金会 中心网这样 的 民间 自创机构 ， 收集信息 的能力有 限 ， 在没有强制力 的情况下 ， 一
些 慈善组织并 不愿意 向其透露财 务数据 。大多数 人只意识 到慈善 组织个体 的信息披露的重要性 ， 但是光靠组织 自身的
年 ， 省属地 方性公 募基 金会 。近几年来 ， 是 资产规模 的迅速 扩 大使原 本鲜 为人知 的河南 宋基会 成为 了舆论 的 中心 ，庞
大资产背后 的商业 投资引起 了人 们的关注 。 ２ ０ 年 ， 南宋 基 会成 立 了河南 省宋 基投 资有 限公 司 ０１ 河
（ 以下称宋基投 资 ）基金会和宋 基投资在资金运作 上并未严 ，
（ ） 善 组 织 商 业 投 资 文 化 理 念 层 面 的 矛 盾 二 慈
益事业的主体地位 ， 也避免 了过多资金投 入实 业可 能带 来的 巨大风险 。在此基础 上 ， 慈善组织要建立 一套完整的风险控 制流程 ， 管理者应防止 因急于获得高 回报 而选 择高风险投资 项 Ｅ的行为 ， ｔ 应在价值权衡下找到一个合适的投资组合 。 ３投 资收入是组织成 员的劳动所得 ， ． 但成本 是来 自组织
一
了解合作企 业的价值理念 。具体说来 ， 被选择 的企业应具有 定的社会 责任感 ， 其运 营项 目的初 衷 、 手段都 不能有损社 会 公共利益 ， 慈善组织绝不能为 了丰厚 的投 资收益 而选 择与 组 织宗 旨背 道而驰 的投资项 目。 ２坚持 以社会 公益为本 ， ． 还应 建立风险控制流程 。作为
善 组织 的管理者应该 深刻认 识到它们 的生存 与发展不 能只 靠政策性 的倾斜 和人们的善心来维持 ， 还要靠它们 自身具备 的造血能力 。因此 ， 慈善组织要 善于学习借鉴营利组织 的商
收益及资金 流向信息也极 为模糊 ‘。
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业投资方法 ， 以抵御来 自营利组织 的竞争 。
组织管 理者应重点考虑 的问题 。 ］
（ ） 善 组 织 商 业投 资监 督 系统 层 面 的缺 失 三 慈
与社会捐赠 收入 、 政府补 助收入等 其它收 入同等看待 ， 共同
作 为慈善活动的资金 、 组织管理的经费或 再投 资的成本 。
（ ） 慈 善 组 织 充 分 信 息披 露 为 基 础 ， 立 权 威 的 行 业 三 以 建 监 督 机 构
支 ｆ 仅 为 １ ９ 元 。另 外 ， 南 宋 基 会 的财 务 报 表 中显 示 的 ｆ Ｊ ． 亿 ３ 河
念 ， 通过商 业手法赚 取的利润用 于公 益活动或商业 发展 。 将
比 如 我 国深 圳 的残 友 集 团 ， 是 一 个 全 部 由残 疾人 自主 管 理 它
发展 的高科 技企业 ， 旨在实现“ 大规模 的残疾人集中就业 ， 重 构 中 国高科 技产业人 力结构 ” 的构 想 。面对 此类竞争 者 ， 慈
本着对公益 负责 的态 度 ， 有所选择地谨慎 投资。 基金会管理 《 条例》 中第二 十九条 明确指 出 ， 公募基 金会每年用 于从事章
程 规定 的公 益事业 支出 ， 不得低 于上一 年总收人 的 ７ ％； ０ 非
河南宋基会 的商业 投资活动涉及变相 高息 放贷 、 以公益 之名 谋私等行 为 ， 引发 了不少社会风 波 ， 但是没有 相关法律
第 ２ 卷第 ７ ５ 期 ２１年７ ０２ 月
长 春 理 工 大 学 学报 （ 会 科 学版 ） 社
Ｊ ｕ ａ ｏ Ｃｈ ｎ ｃ ｕ ｉｅ ｓ ｙｏ Ｓ ｉｎ ｅａ ｄ Ｔ ｃ ｎ ｌｇ （ ｏ ｉｌ ｃｅ ｃ ｓＥ ｉｏ ） ｏ ｒ ｌ ｆ ａ ｇ ｈ ｎＵｎｖ ｒｉ ｆ ｃｅ ｃ ｎ ｅ ｈ ｏｏ ｙ Ｓ ｃａ Ｓ ｉｎ ｅ ｄｔ ｎ ｎ ｔ ｉ
种变相 的高息 放贷 ， 通过 捐赠 的方式还 息 ， 还可 以避税 。至
今， 河南 宋基会 至少 已有 ５ 亿元 的捐赠来源 于此 。２ ０ 年 之 ０５
后， 宋基投 资将投 资重心 转移 到房地产行 业 ， 并入 股原河 南
江隆 置业 有 限公 司 ， 司更名 为 河南宋 基 同济 置业 有 限公 公 司， 开发 了多个项 目。河 南宋基会 甚至 以宋庆 龄雕像之 名 ， 申请 了资金和地皮 ， 而后将 公益项 目转化 为房地产项 目。据 统计 ， 河南宋基会将 收入的 ７ ％至 ８ ％都用 于商业 投资 。 ０ ０ ２ １ 年末 ， ００ 河南宋 基会的总 资产 已近 ３ 亿元 ， Ｏ 在基金 会
河南宋 基会商 业投 资活动 中的激进行 为再次 激起 了人
们 对慈善组织商业投 资的质疑 ， 但是 不可否认商业投资活动 本身对于慈善组织的发展是极 具必要性 的。 关于慈善组织商业 投资的必要性 ， 学者们 已经做 了很多 探讨 。归纳起来 ， 主要有这几个方面 ： 一是商业投 资是慈善组 织 保持 自身独立性 的基本方 法 ， 以避免社会捐赠和政府补 可 助 等筹 资方式带来 的被 动 ； 二是商业 投资是慈善组织拓宽融 资渠道 的重要途径 ， 慈善组织虽不 同于企业 ， 可以借鉴企业 但
三 、 善 组织商 业投 资过 程 中存 在 的 问题 慈
河 南 宋 基 会 如 此 激 进 的投 资 虽 然 只 是 国 慈 善 组 织 庞
杂投资行为 中的一个典 型 ， 但它反映 了慈善 组织 商业投资活 动中普遍存在的问题。 （ 慈善组织商业投资立法保 障层面 的限制 一）
投资资本 的善款不 同于一般企业的资金 ， 慈善组织管理者应
法规 能够 准确判别其是否恰 当或合法 。 目前 ， 国关 于慈善 我
公募基金会 每年用于从事章程规定 的公益事 业支出 ， 不得低
于上一年 基金余额 的 ８ ％。因此 ， 慈善组 织用 于投 资实业 的 资金支出要控制在公益事业支 出的份额以外 ， 既保证 了公 这
方面 的法律 法规 只有 《 中华人 民共 和国公 益事业 捐赠 法》、 《 社会 团体登记 管理条例 》 《 、基金会管 理条例》 ， 等 而其 中涉 及慈善组织资金保值 、 值的 内容更是少之 又少 。 基金会 管 增 《 理条例 》 中第 二十八条 规定 ， 基金会 应当按照合 法 、 安全 、 有 效的原则实现基金 的保值 、 增值 。这样 简单 的条例虽然放开 了慈善组织投 资的手脚 ， 但也使部 分慈 善组织以 国家法规并 未明确规定为借 口开展激进投资 。
慈善组织 自身做好信息披露 工作的重点在于 ： 一要公开
以上两个问题是显而易见 的 ， 但是河南 宋基 会案例 中还 隐含 了一个易被 忽略 的重要 问题 。河南宋 基会进行 违规投
投资企业 的准确信息 ， 以防慈善组织 与企业进 行关联交易或 相互进行利益输送 ， 比如慈善组 织管理者将善款投资给 自己 的亲戚或朋友所控 股的企业 ； 二要及 时公布慈善组织在投 资
然而 ， 对于新形势下商 业投资在我 国慈善组织发展 中的 必 要性 ， 人们还 没有 彻底 地认 清 。随着社 会生 活 的剧烈 变 革， 慈善组织 的发展正受 到营利组织的强烈 冲击 。在此新形 势下 ， 业投资对于慈善组织 的必要 性不仅在于优化组织 内 商 部管理 ， 更在于抵御来 自组织外 部的竞争 。当营利组织进入 慈善组织经 营的传统领域中时 ， 慈善组织不能再 只关注非营 利领域 内的竞争者 ， 还要警惕非 营利 领域 外的竞争者 。同样 进 行慈善项 目， 营利组织相对 于慈善 组织的优势在于它 以风 险投资 的运作方式促 使管理的加强 ， 取得经济效益 的同时也 保 证 了社 会效益 。最好 的例子莫过 于时下方 兴未艾 的社会 企业 ， 社会企业秉 持社会价值和经济价值相融合 的创造性理
在商业 投资过 程 中存 在 的种种不 足。河南 省宋 庆龄基金 会
是 近年来我 国慈善组织激进投 资的代表 ， 究其投资行 为存 探
在 的缺 陷能为慈善行业商业投资活动 的发展提供借鉴 。
一
、
河 南 省宋庆 龄 基金 会 案例
河 南省宋 庆龄基 金会 （ 以下称 河南宋 基会 ） 成立 于 １ ９ ９２
Ｖ０ ．５ Ｎｏ７ １ ２ ．
Ｊ１０２ ｕ． １ ２
慈善 组 织 商 业投 资存 在 的 问题 及 对 策研 究
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以河 南 省 宋 庆 龄 基 金 会 为 例 郑 伟 倩
（ 建师范大学公共管理学 院，福建福州 ，３ ０ ０ ） 福 ５０ ７ ［ 摘 要 ］ 河南省宋庆龄基金会是近年来 我国慈善 组织激进 投资 的典型案例 ，它促使人们再度思考慈善组织商业投 资的必
的公共 资产 ， 组织 成员 的投 资行为也不 是 出 自盈 利 的 目的。 因此 ， 慈善组织在处理 这部分利润时 ， 要坚 持非营利性原则 ， 不 能将 所获利润当做红利分配给组织成员 ， 而应将投 资收入
慈善 组织 的商业投 资活动尽 管要遵循 市场经 济的运行
规律 ， 但仍必须 以公益理念 为指导 。河南宋基会则完全将公 益意识抛 之脑后 ， 不惜假借公 益之名 申请投资项 目。不 少慈 善组织在投 资过程 中也会发 生受利益 的诱惑而 偏离其原 本 社会 使命 的情况 ， 如何平 衡慈善文化理念和商业 文化理念是
通过投资获利的方法来寻求多元化的资金来源 ； 。 三是商业投
资是 慈善组织提高管理效率 的必要手 段 ， 商业投 资引入的企
业 管 理 手段 与文 化要 求 组 织 关 注 慈善 项 目的运 营效 率 。
格 区分 。起 初 ， 基投 资 主要 的投 资方式 是 向企业 发放 贷 宋
款， 企业 在按照 合 同约 定还款 付息后 ， 向基金会 进行 限定 再 性捐赠 作 为报 答 。这种“ 资换取捐 赠” 投 的模式 实际上 是一