保险与金融
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▪ 近几年来，由于风险单位的加大，巨险、 巨灾和集中风险日益增多。适应这种形势 的需要，保险公司以“巨灾风险债券”、 “保险风险期货”、“保险风险期权” 等新形式在资本市场上分散保险风险。
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▪ （3）保险产品与金融产品的融合
▪ 保险产品，主要是寿险产品在形式上与 金融的联系比较密切。有些产品不仅在 形式上与金融有密切联系，而且在产品 的内容上也有相互间的交叉和结合。
▪ 保险公司的资金运用本身而言，它的许 多方面属于金融范畴，在保险资金运用 上保险与金融关系十分紧密。
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二、货币市场与保险发展
▪ （一）通货膨胀对保险发展的影响 ▪ 通货膨胀对保险发展，特别是对人寿保险的发
展影响很大。 ▪ 1、对投保人的影响。 ▪ 寿险公司的长期险种很多采用的是固定预定利
▪ 金融活动的最终结果（这里仅指资金融通的 直接过程，不包括与资金融通相联系的生产和 流通过程）表现为以货币形式表现出来的价值 量在资金融通双方所持的数量可能会发生变化， 但货币形式所代表的社会财富总量是不会增加， 也不会减少的。全社会财富运动总结果是“零 和”，即不能由于金融活动而使社会财富的绝 对量增加或减少。
▪ “分红保单”、“变额保单”和“投资 联结产品”等多种寿险产品就是其中的 代表形式。这些产品的共同特点在于， 产品中既有保障内容又有投资的内容， 是保障和投资的结合品。
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▪ （4）资金运用上的融合
▪ 从保险资金运用的角度来看，保险与金 融之间相关度最高，联系最紧密。
▪ 金融活动的形式大体上可以分为三类：
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▪ 保险中的风险汇聚机制使保险公司 可以用总体平均损失代替单个损失。 如果各风险单位相互独立，大数法 则保证总体平均损失随风险单位的 增加而降低。
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▪ 风险转移：
▪ 在金融领域中，金融衍生产品成为风险转移 的主要工具。期货、期权和掉期等金融合同 便于金融交易者进行套头交易（hedge）。
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（二）保险与金融的联系
▪ 1、保险与金融的运转都伴随着资金的流动
▪ 金融的一般理解就是货币资金的融通，如货币 收付、资金借贷、账款结算、汇兑往来、证券 流通、信托投资等，这些金融领域的活动都体 现为资金的流动。
▪ 而保险作为一种经济补偿制度，在国民经济中 处于社会再生产的分配环节。保险对国民收入 的再分配是通过保险机构的经营活动实现的， 而保险基金筹集和运用是保险机构的一项经营 活动内容。因而保险必然伴随着资金的流动。
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▪ 3、在保险与金融领域中造成资金短缺的 原因不同
▪ 在保险领域中是由于风险事故发生所造 成的损失所至的短缺，保险损失是绝对 的损失、永远的损失，因而保险的短缺 是绝对的短缺、永久的短缺。
▪ 在金融领域中是由于经济运动的不平衡 等原因造成货币资金相对的、暂时的短 缺。
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▪ 2、保险与金融都依赖于风险汇聚和风险转移
▪ 风险汇聚：
▪ 金融中的风险汇聚是共同基金和抵押证券的基 础。共同基金购买股票或债券之类的资产，出 售证券，得到资产的平均或组合回报。投资者 通过这种方式不必购买每种资产仍然能得到资 产组合的平均收益。同样，抵押证券建立在汇 聚单个抵押的基础上。抵押证券拥有者的现金 来源是一组抵押而不是单个的抵押。这种证券 将总现金流量分割成小部分，以适合投资者的 不同偏好。
即货币资金的贷出和借入者、债券的购买
和出卖者，股票的发行、认购和交易者。
因此，对金融活动的参与者来说，“赚钱”
是其动力和目的。 2020/12/15
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▪ 2、保险与金融活动的结果不同
▪ 保险实务运动的过程包括展业、承保、防灾、 理赔。这一过程的结果，不仅会出现以货币形 式表现出来的价值量的绝对减少，而且也会出 现社会物质财富数量的绝对减少。
第二部分 保险与金融
一、保险与金融关系 二、货币市场与保险发展 三、资本市场与保险发展 四、如何协调保险发展与金融发展
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一、保险与金融的关系
▪ （一）保险与金融的区别 ▪ 保险的本质是指保险所反映的特殊矛盾以
及由这一特殊矛盾所决定的保险职能和作用 的统一。 ▪ 金融的本质是由于种种原因所形成的货币 资金在需求者（人或空间）与供给者（人或 空间）之间的暂时的、相对的不平衡，通过 货币资金融通达到暂时的、相对的平衡。
A.银行信贷业务（包括长期信贷和短期 信贷）、各种债券业务和典当业务。
B. 股票的发行活动。
C.在资本市场上从事的股票现货交易和 期货、期权交易活动。
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▪ 保险公司的投资发展情况，其投资形式 多种多样，但主要可以概括为储蓄存款、 有价证券（包括股票、债券、证券投资 基金等）、贷款（包括抵押贷款、流动 资金贷款、技术改选项目贷款、寿险保 单贷款等）、不动产投资、项目投资等 形式。
▪ 在保险领域中，保单可以看成是保险公司为
所有者提供保障，避免遭受保险财产在绝对
免赔额以上的损失。如果损失超过预先规定
的金额（绝对免赔额），被保险人可以从保
险人那里获得超出免赔额部分的损失补偿，
使自负损失额保持在免赔额限度内。当然，
保险公司也因为承担风险而得到预付款（保
费）。
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▪ 3、金融和保险相互融合
▪ （1）企业组织形式上的融合
▪ 这主要体现在金融与保险业之间企业兼 并收购活动日渐活跃，金融保险联合公 司，保险金融联合集团等组织形式不断 出现。--金融业混业经营趋势
▪ 花旗银行
▪ AIG集团
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（2）风险转移方式上的融合
▪ 保险公司是经营风险的特殊行业。保险公 司将客户的风险集中到自身之后，还要向 外分散风险。再保是保险公司分散风险的 主要方式和手段。
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Βιβλιοθήκη Baidu
▪ 1、保险与金融活动的目的不同
▪ 保险的本质决定了保险活动的目的是对付 未来意外灾害事故损失，投保者不是为赚 钱而投保。从保险运行规则和规律而言， 投保人也不可能通过投保来“赚钱”，更 不能把投保作为发财的手段。
▪ 金融的本质决定了金融活动是以盈利为目
的的。这种盈利活动包括金融活动的双方
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▪ （3）保险产品与金融产品的融合
▪ 保险产品，主要是寿险产品在形式上与 金融的联系比较密切。有些产品不仅在 形式上与金融有密切联系，而且在产品 的内容上也有相互间的交叉和结合。
▪ 保险公司的资金运用本身而言，它的许 多方面属于金融范畴，在保险资金运用 上保险与金融关系十分紧密。
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二、货币市场与保险发展
▪ （一）通货膨胀对保险发展的影响 ▪ 通货膨胀对保险发展，特别是对人寿保险的发
展影响很大。 ▪ 1、对投保人的影响。 ▪ 寿险公司的长期险种很多采用的是固定预定利
▪ 金融活动的最终结果（这里仅指资金融通的 直接过程，不包括与资金融通相联系的生产和 流通过程）表现为以货币形式表现出来的价值 量在资金融通双方所持的数量可能会发生变化， 但货币形式所代表的社会财富总量是不会增加， 也不会减少的。全社会财富运动总结果是“零 和”，即不能由于金融活动而使社会财富的绝 对量增加或减少。
▪ “分红保单”、“变额保单”和“投资 联结产品”等多种寿险产品就是其中的 代表形式。这些产品的共同特点在于， 产品中既有保障内容又有投资的内容， 是保障和投资的结合品。
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▪ （4）资金运用上的融合
▪ 从保险资金运用的角度来看，保险与金 融之间相关度最高，联系最紧密。
▪ 金融活动的形式大体上可以分为三类：
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▪ 保险中的风险汇聚机制使保险公司 可以用总体平均损失代替单个损失。 如果各风险单位相互独立，大数法 则保证总体平均损失随风险单位的 增加而降低。
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▪ 风险转移：
▪ 在金融领域中，金融衍生产品成为风险转移 的主要工具。期货、期权和掉期等金融合同 便于金融交易者进行套头交易（hedge）。
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（二）保险与金融的联系
▪ 1、保险与金融的运转都伴随着资金的流动
▪ 金融的一般理解就是货币资金的融通，如货币 收付、资金借贷、账款结算、汇兑往来、证券 流通、信托投资等，这些金融领域的活动都体 现为资金的流动。
▪ 而保险作为一种经济补偿制度，在国民经济中 处于社会再生产的分配环节。保险对国民收入 的再分配是通过保险机构的经营活动实现的， 而保险基金筹集和运用是保险机构的一项经营 活动内容。因而保险必然伴随着资金的流动。
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▪ 3、在保险与金融领域中造成资金短缺的 原因不同
▪ 在保险领域中是由于风险事故发生所造 成的损失所至的短缺，保险损失是绝对 的损失、永远的损失，因而保险的短缺 是绝对的短缺、永久的短缺。
▪ 在金融领域中是由于经济运动的不平衡 等原因造成货币资金相对的、暂时的短 缺。
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▪ 2、保险与金融都依赖于风险汇聚和风险转移
▪ 风险汇聚：
▪ 金融中的风险汇聚是共同基金和抵押证券的基 础。共同基金购买股票或债券之类的资产，出 售证券，得到资产的平均或组合回报。投资者 通过这种方式不必购买每种资产仍然能得到资 产组合的平均收益。同样，抵押证券建立在汇 聚单个抵押的基础上。抵押证券拥有者的现金 来源是一组抵押而不是单个的抵押。这种证券 将总现金流量分割成小部分，以适合投资者的 不同偏好。
即货币资金的贷出和借入者、债券的购买
和出卖者，股票的发行、认购和交易者。
因此，对金融活动的参与者来说，“赚钱”
是其动力和目的。 2020/12/15
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▪ 2、保险与金融活动的结果不同
▪ 保险实务运动的过程包括展业、承保、防灾、 理赔。这一过程的结果，不仅会出现以货币形 式表现出来的价值量的绝对减少，而且也会出 现社会物质财富数量的绝对减少。
第二部分 保险与金融
一、保险与金融关系 二、货币市场与保险发展 三、资本市场与保险发展 四、如何协调保险发展与金融发展
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一、保险与金融的关系
▪ （一）保险与金融的区别 ▪ 保险的本质是指保险所反映的特殊矛盾以
及由这一特殊矛盾所决定的保险职能和作用 的统一。 ▪ 金融的本质是由于种种原因所形成的货币 资金在需求者（人或空间）与供给者（人或 空间）之间的暂时的、相对的不平衡，通过 货币资金融通达到暂时的、相对的平衡。
A.银行信贷业务（包括长期信贷和短期 信贷）、各种债券业务和典当业务。
B. 股票的发行活动。
C.在资本市场上从事的股票现货交易和 期货、期权交易活动。
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▪ 保险公司的投资发展情况，其投资形式 多种多样，但主要可以概括为储蓄存款、 有价证券（包括股票、债券、证券投资 基金等）、贷款（包括抵押贷款、流动 资金贷款、技术改选项目贷款、寿险保 单贷款等）、不动产投资、项目投资等 形式。
▪ 在保险领域中，保单可以看成是保险公司为
所有者提供保障，避免遭受保险财产在绝对
免赔额以上的损失。如果损失超过预先规定
的金额（绝对免赔额），被保险人可以从保
险人那里获得超出免赔额部分的损失补偿，
使自负损失额保持在免赔额限度内。当然，
保险公司也因为承担风险而得到预付款（保
费）。
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▪ 3、金融和保险相互融合
▪ （1）企业组织形式上的融合
▪ 这主要体现在金融与保险业之间企业兼 并收购活动日渐活跃，金融保险联合公 司，保险金融联合集团等组织形式不断 出现。--金融业混业经营趋势
▪ 花旗银行
▪ AIG集团
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（2）风险转移方式上的融合
▪ 保险公司是经营风险的特殊行业。保险公 司将客户的风险集中到自身之后，还要向 外分散风险。再保是保险公司分散风险的 主要方式和手段。
2020/12/15
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Βιβλιοθήκη Baidu
▪ 1、保险与金融活动的目的不同
▪ 保险的本质决定了保险活动的目的是对付 未来意外灾害事故损失，投保者不是为赚 钱而投保。从保险运行规则和规律而言， 投保人也不可能通过投保来“赚钱”，更 不能把投保作为发财的手段。
▪ 金融的本质决定了金融活动是以盈利为目
的的。这种盈利活动包括金融活动的双方