通信设备行业分析

行业概述：

通信设备制造业属于技术、资金密集型行业，技术进步日新月异。以无线通信技术为例，自20世纪80年代中期逐步成熟并得到广泛应用开始，随着芯片加工技术、计算机技术、软件技术的加速发展，移动通信技术先后经历了第一代移动通信技术（又称“1G，模拟移动通信技术”）、第二代移动通信技术（又称“2G，数字移动通信技术”），目前以智能信号处理技术为特征的第三代移动通信技术正蓬勃发展（又称“3G”），LTE、4G（又称“下一代移动通信技术”）也已进入试点阶段。无线通信技术发展变化较快，一般每隔4 至 5 年就会出现较大规模的技术升级，从而带来无线通信设备的升级换代。在光通信方面，在过去的十五年中，光通信从一开始只是为传送基于电路交换的信息，其采用的技术为PDH、SDH 等。随着互联网，特别是接入网的发展，PON 技术得到广泛的应用。从上世纪90 年代的APON/BPON 发展到现在的PON、GPON 乃至10G E/GPON。传输速率也从155M 到现在的1.25G、2.5G乃至10G。新技术的发展即为“光纤到户”、“三网融合”、“光进铜退”实现提供了技术保障，也为光通信设备制造行业提供了广阔的发展空间。

国内通信设备制造企业虽然起步较晚，但发展速度要大大超过国外同类企业。第二代移动通信市场的技术专利都掌握在国外企业手中，但国内企业经过多年的发展，在GSM、GPRS、CDMA、WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA、WiMAX、WiFi 等多种制式的通信设备市场的份额逐年提高。以华为技术、中兴通讯等为代表的民族通信设备制造企业，已在关键技术上取得了一系列的突破，部分技术已达国际先进水平，与爱立信等国际通信设备制造业巨头的差距在逐步缩小。同时，国内企业凭借人力资源成本低廉、本土化等优势，在市场竞争中显示出一定的竞争能力。

通信设备制造业作为七大国家战略性新型产业之一的新一代信息产业的重要组成部分，在国家大力发展新一代移动通信技术、三网融合、物联网以及云计算。

通信设备主要由三个专业领域构成：核心网设备、网络覆盖设备和终端用户设备。行业细分情况如下图所示：

（1 ）核心网设备

以交换机为代表，核心网设备承担通信网络的数据交换和业务控制功能。在核心网设备方面，华为技术、中兴通讯等国内企业显示出了较强的竞争能力。

（2 ）网络覆盖设备

网络覆盖设备包括核心覆盖设备（基站、微基站、光网络交换机、光线路终端OLT、

ONU）和网络优化覆盖设备。

（3 ）终端用户设备

终端用户设备即最终用户产品，如移动电话等其他个人数字通信设备

全球通信设备产业情况

2007 年以来，全球通信设备产业全面进入低速增长轨道，产业规模仅由1347 亿美元增长至1382 亿美元，年均增长0.4%。其中，运营商网络设备规模出现明显下滑，由876 亿美元下降至795 亿美元，年均下滑 1.6%；企业网设备虽然有所增长，但也仅年均增长3.7%，总规模为586 亿美元，通信设备产业增长明显放缓。

主要设备厂商面临严峻增长瓶颈。随市场增长放缓，主要通信设备企业正陷入新一轮低潮。六大通信设备厂商中，有半数在2013 年出现收入下滑。其中，诺基亚网络设备下滑幅度超过18%，中兴与爱立信也分别下滑10.6%和0.2%。阿朗在连续五年收入下滑后虽首次实现 2.9%的增长（按固定汇率计算），但全年亏损13 亿欧元。六大厂商目前只有思科和华为能够保持收入增长与持续盈利，但收入增速也由过去几年15%左右下降至6%-8%。

总体看，全球经济萧条是过去十年通信设备产业增长乏力的直接诱因。由于次贷危机与欧债危机，运营商网络设备产业在2009 年与2012 年先后下滑8.9%与 6.8%。深层次来看，通信设备产业内外部环境的深刻变革是造成产业发展低迷的根本原因。一方面，电信运营商过去十年在互联网业务冲击下转型增长乏力，全球电信收入在2012和2013 年分别下滑0.7%和0.5%，运营商的设备投资能力已经严重受限。另一方面，通信设备产业竞争日益加剧，成本优势日益成为产业竞争的核心要素，导致行业收入增长不断放缓，利润水平持续下降。在上述因素的共同作用下，预计未来全球通信设备业仍将处于低速增长。

我国通信设备发展情况：

根据我国十二五规划到2015年,电信业务收入超过1.5万亿元,其中基础电信企业业务收入超过1.1万亿元;信息基础设施累计投资规模超过2万亿元。

发展重点包括:信息宽带网络的升级(光纤接入和宽带无线的建设)、TD-LTE的研发、产业化发展和商用、IPv6的下一代互联网商用规模部署、云计算的推广应用、三网融合技术和业务应用创新、物联网研发和标准化、网络与信息安全能力的提升和卫星移动通信系统的建设。

2013年，我国电子信息产业500万元以上项目完成固定资产投资额10828亿元，同比增长12.9%，增速比上年提高7.2个百分点，但仍低于同期工业投资增速4.9个百分点。全年，新增固定资产投资6749亿元，同比增长1.3%，增速比上年回落11.7个百分点；新开工项目7949个，同比增长5.0%，增速比上年回落3.3个百分点。

分行业看，在政策引导下，集成电路行业投资活跃，完成投资额578亿元，同比增长68.2%，增速居各行业首位；在4G建设加快拉动下，通信设备行业完成投资897亿元，同比增长37%，明显高于全行业平均水平；分地区看，西部地区投资加速，完成投资1650亿元，同比增长29.2%，比上年提高24.1个百分点，高于平均水平11.2个百分点，比重提高1.9个百分点；从投资主体看，内资企业完成投资8772亿元，同比增长16.1%，增速高于平均水平3.2个百分点，比重达到81.0%，比上年提高2.2个百分点。

2014年1-3月电子信息产业固定资产投资情况

1-3月，电子器件行业完成投资546亿元，同比增长36.8%，增速比1-2月提高4.9个百分点，高于去年同期33.3个百分点，其中集成电路领域投资增长45%，光电子器件增长38.9%。计算机、信息机电及信息材料行业投资延续去年下滑态势，分别完成投资138、309和34亿元，同比下降1.2%、0.8%和32.3%，其中光伏领域下降20.6%。通信设备、电子元件和电子专用设备行业增速明显放缓，同比增长11.2%、11.9%和6.9%，分别低于去年同期32、16.7和31.3个百分点。家用视听行业投资仅占全行业1.4%，且波动明显，1-3月下降19.7%，改变年初增长60%局面。

三、通信设备产业发展形势与面临的变革

（一）IT 技术理念深刻影响通信设备产业

通信设备产业当前正面临IT 化的重大变革。由数据中心虚拟化所引发的网络虚拟化和可编程技术正全面由数据中心网络向企业网和电信运营商网络延伸。一方面，Nicira、Big Switch 等IT 企业基于开源技术设计网络虚拟化控制平台，使企业可自行配置兼容交换机