财务管理与税务筹划

• 基于长期价值的公司成长能力取决于净资产 收益率的状况
• 净资产收益率可以作为控制与评价公司综合 业绩的标准，确定了企业综合业绩及其与其 他财务指标的内在联系和控制依据
融资
资本
决
结 构
策管
股 利 政 策
理
与 外 部 金 融
理存
机
货
构
管
的
理
关
系
各部门在财务管理方面的责任
• 协助企业总经理完成企业财务目标 • 在企业总目标指导下编制并实施本部门预算 • 改进作业流程、控制成本费用、提高部门业绩 • 优化操作程序、提高流动资金周转速度 • 为企业财务预测、决策提供准确资料 • 搞好本部门财务控制工作
管理费用 财务费用 三、营业利润（亏为“－”） 加：投资收益（亏为“－”） 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额（亏为“－”） 减：所得税 五、净利润（亏为“－”）
行次
本年累计数
上年实际数
利润表反映的财务管理内容
项
目
销售收入
减： 变动成本
固定成本 （付现部分）
固定成本 （非付现部分）
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积金
应付普通股股利
转作பைடு நூலகம்本的普通股股利
四、未分配利润
利润分配表所反映的财务管理内容
项目
一、净利润加年初未分配利润 加：其他转入
二、可供分配的利润 减：分配利润 / 股利 转增权益
三、未分配利润
财务管理 剩余索取权 弥补亏损
股利政策 企业积累 期末剩余索取权
财务报表之间的勾稽关系
负债及所有者权益 流动负债 长期负债 负债合计 实收资本／股本
留存收益 负债和所有者权益总计
资产负债表反映的财务管理内容
资产
现金 短期投资 应收账款 长期投资 固定资产
财务管理（投资） 负债及所有者权益 财务管理（融资）
现金管理
短期借款
银行信用
证券评价
应付账款
商业信用
应收账款管理 长期负债
负债融资（资本结构）
• 本期利润＋期初未分配利润－分配利润－转 增权益＝期末未分配利润
• 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政 策和权益资本结构调整的结果，并预计给投 资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项
目
一、净利润
加：年初未分配利润
其他转入
二、可供分配的利润
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
三、可供股东分配的利润
息税前利润
减： 费用化利息
税前利润
投资收益
减： 所得税
税后利润
财务管理
销售规模及市场风险
经营杠杆
经营风险 财务杠杆
资本运营 税务筹划 股东收益和风险
企业财务报表之三：现金流量表
• 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金
等价物的流入和流出的信息
• 现金流入－现金流出＝现金持有量的变化 • 有助于管理者了解净收益质量、取得和运用
现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预 测未来现金流量
现金流量表结构
项
目
一、经营活动产生的现金流量
经营活动现金流入
经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量
净额
二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入
投资活动现金流出
投资活动产生的现金流量
净额
三、筹资活动产生的现金流量
融资活动现金流入
融资活动现金流出
财务管理
公司管理中非常重要的一环 直接关系到公司的价值 水平低会引发危机甚至破产
研讨内容
一、财务管理在公司中的角色和地 位
二、财务报表阅读和分析 三、预算管理 四、税务筹划
一、财务管理在公司中 的角色和地位
获利、成长与控制
• 创新 获利能力
发展壮大
• 疏于控制 风险
走向衰亡
• 例如：巴林银行、巨人集团
2 ．投资 活动产生的现金流量
投资于实物资产、权益性及债权性虚 拟资产和这类投资的本金与收益的回 收。如为负值意味着需要内外源融资
3 ．筹资 活动产生的现金流量
外源融资能力 ： 吸收投资、发行股票， 分配利润、支付股利、偿付债务本息、 返还股本或投资。
企业财务报表之四：利润分配表
• 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度 末未分配利润的情况
证券评价 投资管理
实收资本／股本 留存收益
权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
企业会计报表之二：利润表
• 反映企业在一定会计期间经营成 果的报表。
• 遵循的关系： • 收入－费用=利润
• 反映企业的经营成果及构成
利润表的结构
利润表
项目 一、主营业务收入 减：主营业务成本
主营业务税金及附加 二、主营业务利润（亏为“－”） 加：其他业务利润（亏为“－”） 减：营业费用
资产负债表
所有者权益： 未分配利润
利润分配表
净利润 可供分配的利润
期末未分配利润
利润表
净利润
报表及账户信息
现金流量表
财务分析的基本方法
• 比例分析法
– 增长比例分析和结构比例分析
• 比率分析法
– 偿债能力比率 – 资产效率比率 – 盈利能力比率
净资产收益率是财务综合分析与控制的核心
• 净资产收益率反映了公司的综合盈利能力， 具有横向可比性
二、财务报表阅读和分析
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表 • 利润分配表
会计报表阅读基础知识
会计假 设
会计原 则
• 会计假设
• 会计主体、持续经营 • 会计分期、货币计量
会计报表阅读基础知识
• 会计原则：
•
历史成本原则
•
权责发生制原则
•
谨慎性原则
•
划分收益性支出与资本性支出原则
•
实质重于形式原则
企业会计报表之一 资产负债表
• 反映企业某一特定日期的资产、负债和 所有者权益状况的会计报表。
• 资产负债表各部分的关系是：
• 资产=负债+所有者权益
• 反映企业资产规模及分布状况；揭示企 业的资金来源及构成；反映企业财务状 况的发展趋势。
资产负债表的结构
资产 流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和其他资产 资产总计
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额
金额
现金流量表反映的财务管理内容
项
目
一、经营现金净流量
二、投资现金净流量
三、筹资现金净流量
四、汇率对现金的影响
五、现金净增加额
财 务管理
1 ．经营 活动产生的现金流量
营业现金及其盈余产生能力：可用于 支持经营性流动资产的规模、偿还债 务本息和支持长期投资的内源融资
跨国公司与中国企业相比，最大 的一个进步是实行了集中管理， 特别是财务的集中管理
总裁
生产技术 副总
营销 副总
财务 副总
人力资源 副总
总务 副总
会计长 财务长
财务副总
会计长
财务长
财 管税数 务 理务据 会 会会处 计 计计理
簿 记
现短 金期 管投 理资
管
应 收 账 款 和
资 本 预 算
财 务 分 析