年度投资分析报告ppt通用模板

展带来的利润。而且上市公司一般会与参与定增的投资人签
署保底或回购协议，来保障投资人的收益。
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定向增发
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定向增发股票是利好还是利空，对股价的影响怎样？
可以说，能够得到证监会审核通过进行定向 增发的上市公司一般都是基本面相对较好的公司， 定增的股票本身质地较优，一般在行业中处于领
先地位，在同行业股票中有较好的超额收益能力，
具备长线投资特点。 上市公司定向增发，往往意味着优质资产的 注入、各方面资源的整合、强力的资金支持等长 期利好。通过引进战略投资者、实施并购或者整 体上市，定向增发极有可能给上市公司的业绩增 长带来立竿见影的效果。
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定向增发
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定向增发股票是利好还是利空，对股价的影响怎样？
比如鞍钢向鞍钢集团定向增发，然后再用募集 资金反向收购集团的优质钢铁资产，由此不仅解决 了长期存在的关联交易问题，而且还迅速提升了鞍 钢的经营业绩，增厚了每股收益，推动股价快速上 涨。
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2017经济形势 投资环境
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私募投资基金的合法性
定向增发
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私募投资基金的合法性
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各类私募基金管理人应当通过中国 证券投资基金业协会的私募基金登 记备案系统办理登记备案手续。
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参与私募的必须是合格投资人。
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私募绝对不可以公开宣传。
合法性
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投资人与管理人之间必须定合同， 各方面的义务和责任必须规定清楚。
者还应注意在拟投资目标公司所处行业及
公司自身的估值均处于合理水平或低估时 进行投资，而不是相反。
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定向增发
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什么时候投资定增产品最好？
从获得绝对收益的投资需求出发，在股市底 部区域折价买入优质上市公司的股票，之后股市进
入牛市周期，投资者长期持有股票至解禁后变现卖
出，定增投资获利的概率及获利的幅度最好。 从获得超额收益的投资需求出发，在股市盘整 周期投资定增项目，获取超额收益的机率最大。 在股市已经明显进入牛市周期时投资定向增发 策略产品，投资跑输大盘的概率反而更高。你问会 不会亏？只要选股注意攻守搭配，20-50%的收益 是行业标配。
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2017经济形势
投资环境 私募投资基金的合法性 定向增发
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2017经济形势
今年中央经济会议提出了五大发展任务
积极稳妥化解产业过剩 帮助企业降低成本 化解房地产库存 扩大有效供给 防范化解金融风险
发展任务指明了今年我国经济的主线
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2017经济形势
投资环境
私募投资基金的合法性 定向增发
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投资环境
投资环境：
2015
年
希腊债务危机、美联储上调利率政策、中国经济放缓及其对世界其 地区产生的影响等等投资环境的变化，让投资者忧心忡忡。
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承销佣金大概是传统方式的一半左右。对于一
些面临重大发展机遇的公司而言，定增是一个 关键的融资渠道。
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定向增发
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投资人怎么看定向增发？
定向增发在经投资人竞价的定价机制中，投资人对最终 定价有一定的影响力。而折价定价使得投资人能获得比其他 投资者成本更低、安全边际更高、投资风险更低的综合优势， 达到比二级市场的股票投资者赚得更多、亏得更少的投资效 果。 对参与定增的投资人来说，可以凭借这种简单和低成本 的方式进入高成长公司或行业，轻易获得公司和行业高速发
更为重要的是，定向增发的股权一般锁定期只
有一年，投资周期短且收益丰厚。目前投资人对公 司拟定向增发的股份的需求相当旺盛。
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定向增发
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哪些因素会影响定增产品的收益？
除了折价率，定向增发投资收益
率受大盘同期涨跌幅的影响更大，权
重达到70%。 如果要对某一具体的定增投资的 成败影响因素按重要性排序，股票市
新基金法规定私募人数不能超过200人。
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私募投资基金的合法性
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目前市场上的主流投资
某某投资
投资
保守型 投资 风险型 投资
储蓄
债券
保险
股票
基金
外汇
房地产
收藏
期货
某某投资管理有限公司
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2017经济形势 投资环境 私募投资基金的合法性
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定向增发
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定向增发
场大盘的点位及后续运行趋势可排第
一，其次是拟投资目标公司所处行业 的发展状况，再次则是拟投资目标公 司自身的基本面状况及其股票的特质。
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定向增发
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哪些因素会影响定增产品的收益？
可以说，机构投资者实施定向增发 项目投资时大盘的点位、估值水平、后续 走势决定了大部分定向增发投资项目的盈 亏及盈亏水平。 在股票市场整体估值水平横向、纵向 比较都相对合理或低估时，投资获益的概 率很大。如果股票市场整体在高位下行机 率较大，则应停止投资。同时，机构投资
1、投资人不超过10名； 2、定向增发股票的价格相比二级市场价格一
般有6-8折的折让；
3、投资者通过定增持有的新股12个月内不得 转让，控股股东及其关联方认购的，36个月内 不得转让。
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定向增发
某某投资
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上市公司为什么要定向增发新股？
定增已成为上市公司再融资的主要 手段，经益财网投研中心的统计，其总
最近，定向增发投资再度成为投资者关注的热点，“高收益”、 “低风险”，甚至“零风险”，投资者都对其趋之若骛。
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什么是定向增发？
已经上市的公司，如果为了融资而发行新股， 被称为再融资。定向增发是被广泛采用的一种再融 资手段，意为：上市公司向符合条件的特定投资者， 非公开发行新股，募得资金通常被上市公司用来补
充资金、并购重组、引入战略投资者等。
参与定增的玩家主要是大的机构投资者——10 名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金，购买上 市公司定向增发的新股。
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定向增发
最近，定向增发投资再度成为投资者关注的热点，“高收益”、 “低风险”，甚至“零风险”，投资者都对其趋之若骛。
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什么是定向增发？
上市公司定增新股票有如下几个特征：
体融资额不断扩大，已超过IPO成为A股
市场第一大融资来源。同时作为再融资 手段的一种，相比配股不仅不会造成股 价大跌，而且还会明显刺激股价上升。
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定向增发
某某投资
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上市公司为什么要定向增发新股？
而且，上市公司定向增发新股不需要 经过繁琐的审批程序，对公司没有盈利要求， 也不用漫长地等待。并且采用定向增发方式，