2019年职业教育培训行业研究报告

２０１９年职业教育培训行业研究报告

目录

引言 (1)

学历职业教育：中职供给收缩，高职整合加速 (1)

中等职业教育：学校规模收缩，社会办学强化 (1)

高等职业教育：高教企业密集上市，证券化率空间大 (3)

非学历职业教育：市场高度分散，细分龙头已现 (6)

职业技能培训：市场集中度极低，IT培训受追捧 (6)

职业考试培训：公考培训发展成熟，在线模式前景广阔 (10)

投资策略 (16)

风险因素 (17)

插图目录

图1：中国职业教育体系 (1)

图2：2008~2017年高中阶段教育中高中学校和中职学校数目 (1)

图3：2008~2017年中职教育中职业高中、普通中专、技工学校、成人中专数目 (2)

图4：2008~2017年普通高等学校中本科院校和高职院校数目 (3)

图5：截至2019年6月15日各省市高职院校数目 (4)

图6：截至2019年6月15日各省市民办高职院校数目 (4)

图7：2018财年9家高教企业收入和净利润 (5)

图8：截至2019年7月19日9家高教企业市值 (5)

图9：各省市尚未证券化上市的高职学校数量和目前证券化率 (6)

图10：中国职业技能培训领域收入规模 (6)

图11：2017年信息技术、烹饪及汽车服务培训CR3占比 (6)

图12：2011年~2018年中国软件业务收入规模 (7)

图13：2011年~2018年中国软件行业从业人员数 (7)

图14：2008年~2017年中国限额以上住宿及餐饮业餐费收入 (7)

图15：2008年~2017年中国限额以上餐饮业法人企业数 (7)

图16：2009年~2018年中国私人汽车拥有量 (8)

图17：2013年~2017年中国机动车驾驶员培训完成情况 (8)

图18：2015年~2018年中国东方教育收入及净利润 (8)

图19：2018年中国东方教育收入构成 (8)

图20：2015年~2018年达内科技收入及净利润 (9)

图21：2018年IT培训公司收入对比 (9)

图22：2015年~2018年传智播客收入及净利润 (9)

图23：2018年传智播客收入构成 (9)

图24：2015年~2018年东方时尚收入及净利润 (10)

图25：2018年东方时尚收入构成 (10)

图26：2016年~2018年向中国际收入及净利润 (10)

图27：2018年向中国际收入构成 (10)

图28：2013年~2022E职业考试培训收入 (11)

图29：2013年~2022E在线职业培训收入 (11)

图30：国家公务员招录情况 (12)

图31：国家公务员报考及竞争情况 (12)

图32：2013年~2022E事业单位招录培训收入 (13)

图33：2013年~2022E事业单位招录培训参培人数 (13)

图34：教师资格认定流程 (14)

图35：2015~2018年中公教育收入及净利润 (14)

图36：2018年中公教育收入构成 (14)

图37：2015年~2017年华图教育收入及净利润 (15)

图38：2017年华图教育面授收入构成 (15)

图39：2015年~2018年开元股份收入及净利润 (15)

图40：2018年开元股份收入构成 (15)

图41：2015年~2018年尚德机构收入及净利润 (16)

图42：2015年~2018年尚德机构销售费用 (16)

表格目录

表1：中等职业教育中职业高中、普通中专、技工学校的各自特征 (2)

表2：电子竞技、幼儿保育、养老服务等行业呈现“需求产生-专业设置-政策扶持”的发展轨迹 (3)

表3：已上市教育企业经营的高职院校梳理 (5)

表4：国考、省考主要区别汇总 (11)

表5：教师资格考试改革变化 (13)

表6：重点公司盈利预测、估值及投资评级 (16)

表7：职业教育和高等教育相关标的梳理 (17)

▍引言

职业教育体系包含学历职业教育和非学历职业教育两大类型。学历职业教育根据所处阶段不同分为中等和高等职业教育，非学历职业教育则可分为职业技能教育和职业考试培训两类。本篇专题意在从供给端梳理职业教育当前的发展格局。

图1：中国职业教育体系

资料来源：弗若斯特沙利文（引自中国东方教育招股说明书），教育部，中信证券研究部

▍学历职业教育：中职供给收缩，高职整合加速

中等职业教育：学校规模收缩，社会办学强化

高中阶段教育包括高中学校和中等职业教育学校两类。从2008到2017十年间，中职学校占比由48.2%降低到43.3%，其背后的重要原因在于大学扩招使更多人拥有了接受高等教育的可能性，因此按以往标准就读中职学校的学生有一部分可选择就读高中学校，中职学校数目随之收缩。总体来看，高中阶段教育愈发呈现出普通通识教育为主、职业教育为辅的发展特征。

图2：2008~2017年高中阶段教育中高中学校和中职学校数目

资料来源：教育部，中信证券研究部

中职学校细分来看，包括了职业高中、普通中专、技工学校、成人中专四类。职业高中、普通中专、技工学校的区别之一在于举办者不同，职业高中是由当地教育部门主办，中专以行业办学为主，技校的主要承办人则是国有大中型企业以及私营业主。从2008到2017十年间，职业高中数目占比降低5.9pcts 至33.9%但仍为最多，普通中专占比提升5.5pcts 至31.4%排名次之。职业高中和职业中专学校占比的相对变化，在一定程度上说明社会力量在中等职业教育兴办过程中起到的作用在逐步强化。

表1：中等职业教育中职业高中、普通中专、技工学校的各自特征 学校 办学形式 主管部门 学制 招生对象

职业高中 当地教育部门主办 当地的教育局或主办学校 三年 应届初中毕业生为主 普通中专 行业办学为主 当地的教育局或主办学校 三年

应届的初中毕业生 技工学校

国有大中型企业以及私营业主办学为主

人力资源和社会保障部

一、二、三年不等

应届的初中毕业生、社会青年、未就业的农民工等等

资料来源：中信证券研究部整理

图3：2008~2017年中职教育中职业高中、普通中专、技工学校、成人中专数目

资料来源：教育部，中信证券研究部

从办学和教学来看，中等职业教育的产教融合程度不断提升。2019年2月，教育部职业技术教育中心研究所发布了《中国中等职业教育质量年度报告（2018）》，这是我国改革开放以来首份中等职业教育质量报告。《报告》中提到，截至2017年底，全国共成立了56个行业职业教育教学指导委员会，覆盖了95%的中职专业，发布了近60个行业人才需求预测与专业设置指导报告。各地出台了一系列政策举措，广泛开展订单培养、校中厂、厂中校、现代学徒制等探索。截至2016年年底，在全国已经成立的1406个职教集团中，由中职学校牵头组建的集团有722个，占比为51.4%。

从专业目录设置来看，职教专业贴合社会发展，大致呈现“需求产生-专业设置-政策扶持”的发展轨迹。2018年中等职业学校专业目录做了大范围修订，相对2010年版本新增了47个专业，其中包括电子竞技运动与管理、幼儿保育、智能养老服务等等。我们着重针对电子竞技、幼儿保育、养老服务三个领域做简单的梳理，呈列如下：

0%

10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%职业高中

普通中专

技工学校

成人中专