投融资与资本运作

《投融资和资本运作》课程大纲

课程背景：

在经历美国次贷危机、美元加息、英国脱欧、中美贸易摩擦等全球环境的变化，中国经济仍保持者6.5%的发展速度，中国为世界经济的稳定及发展发挥着巨大的贡献。世界的经济的聚焦在中国，资本市场在经历了次贷危机后，逐渐变得理性。中国的互联网、分享经济、2025中国制造吸引着的资本敏锐的眼光，如何借用资本推动企业的发展？如何形成强有力的投资逻辑？怎样建立无可比拟的投资策略？如何进行行业分析和项目估值？怎样才能做到战略资源的高度匹配？如何抓住机遇？如何管理好优质的资源？如何管控风险？如何实现资本溢价？是企业家、投资家、投资机构必须思考问题！

课程对象

企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员

课程时间：2-3天

课程特色

独特的讲课技能和风格：理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化；对课件及案例进行精心设计，逻辑严密，构思巧妙，把法律知识融入到生活社会现象；讲课风格生动风趣，寓教于乐；充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟，课堂气氛轻松活泼，摆脱了纯讲理论的刻板模式，取得了较好的效果。

课程收益：

通过学习本课程，您将能够：

1.全面了解资本市场的运作；

2.全面了解投资的规划；

3.挖掘投资项目潜在价值，打造核心优势；

4.掌握对投资对象进行价值管理；

5.掌握投资的风险控制；

6.掌握投资估值的方法；

课程大纲：

一、资本运作介绍

1.资本运作的概念

1)什么是资本运作

2)广义的资本运作

3)狭义的资本运作

2.资本运作的内容

1)资本运作的分类

2)资本运作的特征

3)资本运营与资产运营的关系

二、资本运作模式

1.扩张型资本运作

1)横向型资本扩张

2)纵向型资本扩张

3)混合型资本扩张

2.收缩型资本运作

1)资产剥离

2)公司分立

3)分拆上市

4)股份回购

5)【案例分析】优酷并购土豆

三、资本运作的主要方式

1.资本运作的五种主要方法

1)闲置的资产利用，产生效益；

2)股票、产权转让、企业兼并之类的活动；

3)企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；

4)资本市场直接融资；

5)兼并、控股、参股等方式

2.资本运作的五种主要方式

1)基于企业结构变化

●合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟

2)基于企业资产整合

●剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券

3)基于企业股权变化

●IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO

●【案例】新浪MBO案例分析

4)基于企业融资战略

●PE/VC/融资租赁

5)基于企业商业模式

●BOT/BT/特许经营/PPP

●【案例分析】

四、尽职调查的常用方法与关键控制点

1.尽职调查的一般原则

1)尽职调查的性质

2)尽职调查目的

3)尽职调查责任

4)利用专家工作

2.尽职调查的框架

3.尽职调查的程序

4.尽职调查的要诀：987654321

5.尽职调查的范围

6.如何进行历史沿革的调查

7.如何进行人力资料调查

8.如何进行盈利能力调查

9.如何进行部门访谈

10.如何进行业务流程评估

五、企业估值

1.账面价值法：会计账面净资产值

2.估值乘数法：PE/PS/PB/EV/EBITDA

3.净现值法：自由现金流贴现法（DCF）/收益贴现法/股利贴现法

六、股权融资

1.投资者逻辑

1)商业模式---你是如何赚钱的？

2)行业环境---上下游是谁？有无天花板？

3)竞争环境---竞争者是谁？核心优势？唯一性？

4)公司治理---股权结构？团队构成？

5)退出机制---退出路径？亏了如何办？

2.股权融资实施六大步骤

1)我有什么？

2)我缺什么？

3)谁那里有我想要的？

4)他为什么给我？

5)我们在一起能做成什么？

6)我们如何完成？

3.股权融资的案例解析

1)股权融资，解决企业资金难题（河北NY能源）

2)私募股权，助企业快速抢跑（YS香油）

3)借用资本和股权去整合别人（天津HB &FY）

4)让股权投资者安全“着陆”（JB金控）