投融资与资本运作

《投融资和资本运作》课程大纲
课程背景：
在经历美国次贷危机、美元加息、英国脱欧、中美贸易摩擦等全球环境的变化，中国经济仍保持者6.5%的发展速度，中国为世界经济的稳定及发展发挥着巨大的贡献。

世界的经济的聚焦在中国，资本市场在经历了次贷危机后，逐渐变得理性。

中国的互联网、分享经济、2025中国制造吸引着的资本敏锐的眼光，如何借用资本推动企业的发展？如何形成强有力的投资逻辑？怎样建立无可比拟的投资策略？如何进行行业分析和项目估值？怎样才能做到战略资源的高度匹配？如何抓住机遇？如何管理好优质的资源？如何管控风险？如何实现资本溢价？是企业家、投资家、投资机构必须思考问题！
课程对象
企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员
课程时间：2-3天
课程特色
独特的讲课技能和风格：理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化；对课件及案例进行精心设计，逻辑严密，构思巧妙，把法律知识融入到生活社会现象；讲课风格生动风趣，寓教于乐；充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟，课堂气氛轻松活泼，摆脱了纯讲理论的刻板模式，取得了较好的效果。

课程收益：
通过学习本课程，您将能够：
1.全面了解资本市场的运作；
2.全面了解投资的规划；
3.挖掘投资项目潜在价值，打造核心优势；
4.掌握对投资对象进行价值管理；
5.掌握投资的风险控制；
6.掌握投资估值的方法；
课程大纲：
一、资本运作介绍
1.资本运作的概念
1)什么是资本运作
2)广义的资本运作
3)狭义的资本运作
2.资本运作的内容
1)资本运作的分类
2)资本运作的特征
3)资本运营与资产运营的关系
二、资本运作模式
1.扩张型资本运作
1)横向型资本扩张
2)纵向型资本扩张
3)混合型资本扩张
2.收缩型资本运作
1)资产剥离
2)公司分立
3)分拆上市
4)股份回购
5)【案例分析】优酷并购土豆
三、资本运作的主要方式
1.资本运作的五种主要方法
1)闲置的资产利用，产生效益；
2)股票、产权转让、企业兼并之类的活动；
3)企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；
4)资本市场直接融资；
5)兼并、控股、参股等方式
2.资本运作的五种主要方式
1)基于企业结构变化
●合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟
2)基于企业资产整合
●剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券
3)基于企业股权变化
●IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO
●【案例】新浪MBO案例分析
4)基于企业融资战略
●PE/VC/融资租赁
5)基于企业商业模式
●BOT/BT/特许经营/PPP
●【案例分析】
四、尽职调查的常用方法与关键控制点
1.尽职调查的一般原则
1)尽职调查的性质
2)尽职调查目的
3)尽职调查责任
4)利用专家工作
2.尽职调查的框架
3.尽职调查的程序
4.尽职调查的要诀：987654321
5.尽职调查的范围
6.如何进行历史沿革的调查
7.如何进行人力资料调查
8.如何进行盈利能力调查
9.如何进行部门访谈
10.如何进行业务流程评估
五、企业估值
1.账面价值法：会计账面净资产值
2.估值乘数法：PE/PS/PB/EV/EBITDA
3.净现值法：自由现金流贴现法（DCF）/收益贴现法/股利贴现法
六、股权融资
1.投资者逻辑
1)商业模式---你是如何赚钱的？
2)行业环境---上下游是谁？有无天花板？
3)竞争环境---竞争者是谁？核心优势？唯一性？
4)公司治理---股权结构？团队构成？
5)退出机制---退出路径？亏了如何办？
2.股权融资实施六大步骤
1)我有什么？
2)我缺什么？
3)谁那里有我想要的？
4)他为什么给我？
5)我们在一起能做成什么？
6)我们如何完成？
3.股权融资的案例解析
1)股权融资，解决企业资金难题（河北NY能源）
2)私募股权，助企业快速抢跑（YS香油）
3)借用资本和股权去整合别人（天津HB &FY）
4)让股权投资者安全“着陆”（JB金控）。