公告书之昆明泛亚最新公告

昆明泛亚最新公告
【篇一：泛亚事件】
泛亚事件
一、泛亚骗局的来龙去脉与分析
2015年9月21日下午，北京金融街的证监会门前聚集了一批请愿者，场面十分混乱。

但这次聚集与跌跌不休的股市无关，而和一个
叫泛亚日金宝的产品无法兑付有关。

事实上，这已经不是第一次泛亚投资者的集会请愿了。

此前，他们
已经在昆明泛亚总部、上海静安寺等多地公开维权。

据了解，泛亚日金宝的规模高达430亿元，投资者超过22万人，
如此巨大的金额和如此广泛的受害者群体，让这起事件闹得越来越大。

对于许多不了解泛亚的人来说，不禁要问，这到底是怎么一回
事呢？
一问：泛亚日金宝到底是什么？
泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。

其全称为“昆明泛亚有色金
属交易所”，2011年在云南昆明成立，董事长叫单九良。

泛亚一直对外宣称自己是全球规模最大的稀有金属交易平台，已上
市铟、锗、钴、钨、铋、镓、锑、硒、碲、钒、稀土镝、稀土铽等
14个稀有稀土金属品种。

其中，泛亚称其铟、锗等7个品种的交易量、交割量、库存量为全球第一，特别是铟的库存量占到全球的95%。

成立伊始，泛亚就把它的商业模式与国家稀土战略安全捆绑在一起。

泛亚声称，在稀有稀土战略金属的产业链河道里，引入民间资本参
与商业收储及对产业进行货物资产质押直接融资，从而修建了一个“洞庭湖”。

一方面消化了过剩产能，一方面通过“洞庭湖”，有效调
节了产业上下游的阶段性供需，使产业价格波动更平稳，使行业发
展数据更透明有序。

泛亚成立之初的“泛亚收益模式介绍”显示，泛亚刚开始推出了3种
交易模式，第一种为保证金20%的订金交易，属于投资，类似于炒
期货，5倍杠杠，t+0双向交易，高风险、高收益；第二种叫货物抵
押融资，也叫受托，主要赚取的是交易滞纳金，不参与价格波动，
固定收益，无风险；第三种叫全额预订。

上述三种交易方式，大多数投资者都选择了第二种。

因为泛亚在解
释第二种交易方式时，明确表示其具有固定收益、无风险的特点，
这也是泛亚向投资者极力推荐的日金宝。

泛亚给出的日金宝的盈利模式是这样的：因为市场上大多数人在投机，只用20%订金交易，不付全款提货，所以厂家的货就卖不出去，实际上货物就无法真实交割。

为了公平起见，交易所规定，凡是下
单却又不提货的投机客，就要每天向生产企业（卖家）支付千分之
五的延期交割费。

但是由于交易所实行全款全货制度，购货方在预订货物时，就需要
支付全部货款，此时购货方的资金压力就会很大，便需要委托资金
受托方垫付全部货款，并为委托方代持货物。

所谓垫付货款的受托
方就是日金宝的投资人，在这里，日金宝充当了短期过桥贷款人的
角色。

这样一来，由于生产企业已经从日金宝的投资人那里拿到了
全部货款，所以投机客的延期交割费也就不再交给企业，而交给受
托方了。

在这个过程中，因为合同在投机客手中，所有稀有金属价
格涨跌的风险就完全由投机客承担，与受托方无关。

只要投机客不
提货就需要支付滞纳金，每天5?，交易所扣除1.25?管理费，受托
方则净赚3.75?，年化收益率就是13.68%。

从上述收益模式可见，日金宝的确可以做到稳赚不赔。

为了吸引投
资者，泛亚还反复宣传该产品“保本保息，资金随进随出”。

但是这个生意从一开始就有一个逻辑陷阱。

泛亚的建立初衷，就是
稳定国家战略稀有金属价格，避免被海外做空势力打压，导致我国
的稀有金属以极低的价格流落海外。

为此，泛亚就要极力掌握稀有
金属的定价权，通过人为操纵，使得那些稀有金属的价格持续上涨，制造稀有金属市场繁荣，我国的稀土资源得以保值增值的虚假效果。

那具体如何操作才能达到这个效果呢？
泛亚想到的最简单的办法就是大量收购稀有金属，通过垄断市场供
给来控制价格。

而泛亚不断坐庄打压做空投机势力，让稀有金属价
格持续上涨，又导致稀有金属的生产企业被虚假的需求刺激，持续
扩大产能，造成严重供大于求的虚假繁荣。

其中尤以泛亚最骄傲的
拳头产品“铟”最典型。

中国现在每年对铟的需求量只有几十吨，而
泛亚在过去4年中却积累了3600吨的铟，严重供大于求，自然会导
致铟的真实市场价格持续下跌，而泛亚交易所却通过坐庄，强行把
铟的价格持续抬高，以至于庄家必须以高于市价70%的价格接受上
亿元实物。

想要维持这样的虚假繁荣，就必须让泛亚的稀有金属没有真实交割。

根据泛亚交易所的规定，个人买家均可申请买方交割而没有实物卖
方交割的资格，而许多稀有金属上市品种在泛亚交易所内只有一家
生产企业具有卖方交割资质，如果这家企业不参与交易（和泛亚私
下串通好），投资者即便选择实物交割，也无法
获得实物。

结果导致所有持有卖单合同的投资者，只能被动每日缴
纳延期交割费给申请交割的买家。

用今天的话说，这属于典型的“恶
意做多”。

如果这个卖单不平仓，不管市场价格如何波动，不断增加
的延期交割费都会逐渐把本金侵蚀掉。

由于这个被人为操控的市场
只能单向做多，远远偏离了真实市场价格，久而久之，市场就没有
什么人敢于持有空单，延期交割费的收入就越来越少。

而日金宝的
规模却不断扩大，原来设想中的收益模式已经无法维系下去。

所以
日金宝里的资金最后大部分没有拿去做受托方，而是拿去坐庄高价
收购稀有金属。

于是原本无风险的投资品种，就逐渐演变为必须依
靠更多的后续资金才能维持下去的庞氏骗局。

二问：泛亚兑付危机如何诞生？
既然日金宝设想中的盈利模式已经无法持续，那出现危机就是迟早
的事了。

为了避免日金宝出现兑付危机，继续维持虚假繁荣，泛亚
就通过各种广告、并发展了无数代理商来四处吸纳资金。

同时，意识到早晚要出事的泛亚高层也一直想依靠资本市场的力量
来弥补窟窿。

比如泛亚曾挪用资金10亿元收购“红筹之父”梁伯韬旗
下的上市公司意马国际，意图把泛亚业务资产打包装入香港上市公司，让香港股民接盘。

此外泛亚还和多家私募投资机构洽谈入股合作，但都没能成功获得融资。

而最终推倒这个多米诺骨牌的就是a股的大牛市。

2014年下半年开始，a股持续走强，越来越多的资金从银行、p2p、信托、楼市等各
处涌入股市。

在股市动辄一两个月就能获得翻倍投资回报的诱惑下，日金宝13%的利息吸引力大为削弱。

所以从2014年年底a股大牛
市第一波起来后，由于投资者的集中赎回，泛亚的资金链出现问题，不得不停止继续高价收储，导致其库存量最大的品种铟的价格迅速
下跌。

而泛亚交易所稀有金属价格的暴跌，进一步引发了投资者的恐慌，
担心价格暴跌会导致日金宝投资安全。

加上a股持续走牛，导致日
金宝出现了提现困难。

从2、3月份开始，泛亚无法t+0实时赎回，
赎回时间变长，到4、5月份不得不对大额赎回进行限制，再到6、7
月份，普通的小额赎回也无法成功??因为越是股市走牛，越多的投
资者想要赎回日金宝，而日金宝越是无法按时赎回，就会引发更多
不安的投资者加速赎回，从而导致日金宝的资金链彻底断裂。

7月15日，泛亚有色交易所发布公告承认，泛亚有色金属交易所委
托受托交易商近日出现了资金赎回困难，在委托受托业务合同期限内，部分受托资金出现了集中赎回情况。

8月31日，泛亚所停止委托受托业务，并通过公告宣布日金宝投资
者从单纯的财务投资者变成了泛亚高价囤积的现货持有人。

也就是说，要钱没有，要稀有金属的货可以给你。

但普通投资者不可能要
那么多稀有金属，所以泛亚给出的解决办法就是让投资人签署180天、360天的刚性兑付的50亿元回购协议。

9月交易所新交易系统
上线后，稀有金属产业仓单质押融资业务将通过泛融网来实现。

但其实这只是换汤不换药，稀有金属生产企业都在亏损，根本无力
支撑那么高的利息。

这实际上是用另一个庞氏骗局来圆眼下这个庞
氏骗局，把更大的风险进一步延后罢了。

三问：泛亚事件如何善后？
如今最大的问题是，泛亚事件将如何善后呢？
显然，让政府来为泛亚的窟窿兜底，就是让全体纳税人为泛亚兜底，这么做显然不公平也不现实。

泛亚骗局虽然有政府监管不力的因素，但毕竟是商业骗局。

眼下当务之急是控制泛亚的相关责任人，追求
其刑事责任，封存所有相关账户和资产，进行破产清算，尽可能挽
回投资者的损失。

但是由于稀有金属价格持续走低，加上许多资金
早已被泛亚管理层挪用或挥霍掉，最终能追回多少损失，还是个未
知数。

四问：银行和地方政府是否要担责？
在维权的过程中，泛亚投资人对银行和地方政府的失职也颇有微词。

不少投资者反映说，他们是从银行工作人员那里了解到日金宝，最
后也是去银行柜台买的日金宝。

据媒体报道，中国银行新疆分行销
售的“泛亚理财产品”金额高达70亿元。

但其实泛亚并没有发行理财
产品的资质，日金宝业务可以说涉嫌非法集资。

而且泛亚一直对外
宣传有专门的银行第三方存管账户，资金一直在银行的监管下，非
常安全。

可实际上泛亚所宣称的第三方存管只是一种“类三方存管”
模式，本质上是银商转账，资金早就通过银行进了泛亚的对公账户。

所以在泛亚骗局被揭穿后，许多投资者认为银行也存在“助纣为虐”
的嫌疑，银行透支了自己的信誉。

更让人感到揪心的是，泛亚之所以能获得那么多投资者的信任，与
云南省和昆明市地方政府的大力支持分不开。

2010年，泛亚作为昆
明市重点招商引资项目由政府批准设立。

2010年12月27日，昆明
市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办法》，并成立由分管金融副市长任组长的监管委
员会，对交易所进行监管。

2011年4月21日泛亚的成立庆典上，
时任云南省委常委、昆明市委书记仇和敲响了开市第一锣。

包括“一
行三局”在内的多个政府部门组成的云南省交易场所清理整顿领导小
组办公室，多次以书面形式明确交易所的合法合规性。

所以，从一
开始，“由政府监管，获政府支持”就一直是泛亚广告宣传中的重点。

但如今无论是云南省证监局、云南省金融办还是昆明市金融办都在
踢皮球，无法给出解决办法。

五问：如何提防下一个“泛亚”？
对投资者来说，泛亚事件再次敲响了投资警钟。

首先，看不懂的投资不要碰。

泛亚模式非常复杂，极具迷惑性，如
果你没有搞明白，就千万不能随意投资。

其次，不要盲目相信企业宣传的所谓“政府信用背书”，尤其是所谓
地方政府的支持。

第三，也不能盲目相信银行的推荐。

一直以来，银保产品的违规销
售饱受诟病，而银行在泛亚事件中的表现也令人失望，推荐泛亚日
金宝与银行理应恪守的安全稳健的理财风格不符。

第四，平台资金进出信息不透明的不要碰。

泛亚危机根源是由于信
息不透明，泛亚自己没有严格规范运作，盲目扩张规模，导致原本
理论上可行的商业模式变成了庞氏骗局。

最后，所有号称零风险高收益的理财产品都不要碰。

如今股市暴跌，央行又连续降息，包括逆回购、债券和货币基金的收益率都在下降，哪怕是许多风控比较严格的p2p平台的产品收益也在下降中，降低
投资回报的心理预期，不要贪图高收益，是避免被骗的根本办法。

二、启示于总结
（一）不要相信天上掉馅饼，根据自己能力做市场考察
投资要量力而行，看多了别人炒股赚钱自己也不会变成股神，创投
在线认为，投资应首先选择自己熟悉的行业，有相应的行业知识储备，会作出基本的对市场行情的判断。

例如，与股票相比，基金安
全系数更高一些；与p2p相比，投资实体店铺的股权相比较更靠谱
一些。

投股权做股东已成为目前市场上的时尚行为，火爆程度不亚
于p2p，某粥店的投资人王先生介绍：“我在餐饮行业摸爬滚打十几
年了，一看这地段，守着汽车站和学校，旁边还有三甲医院，我就
知道这店不
【篇二：泛亚受害者的困惑】
泛亚受害者的困惑
泛亚事件快一年了，我们这些水深火热的受害人面临的情况更加艰难，自从泛亚事件爆发之后，有多少个家庭已经妻离子散！有多少
人无钱治病送走了最亲的人！又有多少身患绝症的家人等待着拿钱
治病！有多少孩子失去了进入校园的机会！有多少等待结婚的年轻人，失去了伴侣！有多少家庭面临着失去住房！更有一些人由于泛
亚带来了家庭分裂的灾难。

我们都是遵纪守法的善良的百姓，之所以受到如此大的伤害并非是
我们这些人只为了追逐小利而忘记了风险。

我们这些人里面全部都
是那些热爱党热爱自己国家的普通善良的百姓。

也有少数的社会精
英们，有的是有多年理财经验的理财专职人员、有的人是某某企业
老总、也有企业、事业单位领导人、律师、会计师、工程师等等等等。

更有很多的共产党员在里面，有部分人都是有文化有知识有能
力的人。

为什么这些人也会被泛亚骗得这么惨。

这充分说明了一个
非常重要的问题，那就是；泛亚犯罪，政府有责。

第一、我们这些人是被具有公信力的政府失职所骗。

在中国，政府有着不同一般的公信力，所以善良中国百姓都相信党，相信政府，无论他们有何种社会地位，都以党的号召为马首是瞻。

相信我们的国家，相信我们的政府。

泛亚从成立到灭亡每一步都有
着政府的影子。

步步都渗透着政府的影响力。

泛亚的成立：从《设
立昆明市有色金属商品交易所立项建议专题会议备忘录》到“昆政文（2010）29号”交易所工作推动领导小组，组员到组长除去单久良
之外全部都
是政府人员。

还有：昆政发（2010）110号交易所监督管理办法。

步步都有着政府的影子。

我们这些投资者是相信政府的，拥护政府的，我们愿意为国家经济做出我们应有的支持。

那么云昆政府是怎
么做的哪？他们管理是失职的！
1、泛亚的宣传有目共睹：
泛亚高大上的宣传，世人有目共睹；泛亚的成立大会是由中央电视
台主持人芮成钢作为主持，省市领导整齐排列。

随后在cctv、新华
社等各知名网络媒体和广播、报社平面媒体以财富好计划等名义向
社会推销其理财产品，还连同16家银行、云南电视台、cctv等老百
姓最信赖的政府权威部门，并在全国各地举办十几场有专家、知名
人士站台的大型推介会，以保本收益（10%~13.68%）、随进随出、高安全性（银行第三方监管、保本保息、零风险）的承诺，通过机构、银行等向社会出售“日金宝”理财产品。

所有这些宣传及政府的
所作所为都有据可查。

截止2015年4月发生兑付危机，共吸收全国30个省市自治区，22万受害人430多亿元资金。

云昆政府只管宣传，却监督失职。

2、泛亚的监管：这是政府监督失职的重中之重;
2011年11月在未通过国办发【2011】年38号和国办发【2012】
年37号文批复的情况下，云南省政府违规在泛亚现货电子交易平台
上又增加了融资理财业务，即资金“委托、受托”业务。

那么既然是
未能通过验收，云、昆政府是怎么做的哪？云南省金融办2012年2
月24日发文支持。

2013年4月27号发文“你公司是我省拟保留的
交易所，经研究，你公司主营业务符合国家《产业结构调整指导目
录（2011
年本）》”。

在此时间内泛亚受托业务为泛亚的主营业务之一。

也是
泛亚资金来源的主要渠道之一。

再看看泛亚有色金属交易所合规运
营情况的说明：
“ 《有关泛亚有色金属交易所合规运营情况的说明》”
2010年底，泛亚有色金属交易所经昆明市政府批准设立。

2011年
4月21日开市。

2013年11月，云南省交易场所清理整顿工作领导
小组办公室根据《关于清理整顿各类交易场所其实防范金融风险的
决定》（国发【2011】38号）和《国务院办公厅关于清理整顿各类
交易场所的实施意见》（国发办【2012】37号）的要求，领导小组
办公室组织云南省金融办、云南证监局、云南银监局、
云南省公安厅、云南省法制办、云南省工商局、人民银行昆明中心
支行等领导小组成员单位和昆明市交易场所清理整顿领导小组办公室，共同组成验收检查小组于2013年11月11日至18日对泛亚有
色金属交易所开展现场检查验收。

根据现场核查的情况并经云南省
交易场所清理整顿工作领导小组第四次会议审议，未发现泛亚有色
金属交易所在其交易模式和交易机制中采用集合竞价、连续竞价、
电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易，未发现其违反国发【2011】38号、国办发【2012】37号文的相关
规定；未发现其开展的委托受托业务违反现行相关法律法规和有关
规定。

为此，云南省政府对泛亚有色金属交易所整改工作予以验收通过。

并于2014年1月3日向清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室发文《关于昆明泛亚有色金属交易所整改现场检查验收情况和西双版纳
金融资产商品交易所有关事项的报告》。

证监会新闻发言人邓舸在2014年9月5日的例行新闻发布会上表示，在有关各方共同努力下，交易所清理整顿工作已经取得积极成效。

截至目前，已有29个省（区、市）和5个计划单列市的清理整顿工作通过部际联席会议验收。

剩下的两个省市中，云南的清理整顿工作也已基本完成，目前正在履行有关验收程序。

2014年10月底，我交易所累计成交额超2903亿，全国各地交易商总数超过16万个，稀有金属贸易总量近35万吨，资产管理规模超过425亿，为实体经济导入民间资本超过327亿。

目前交易所正以每月新增客户1万，每月新增客户资产管理规模20个亿的速度发展。

目前我交易所客户资金、库存货物安全，运营正常。

今年10月16日，证监会现场检查小组按照今年新发的国务院28
号文件要求来到昆明，到交易所现场检查，主要指出要求交易所按照t+5和实名制（指交易时不仅要能看到交易商账户，还要看到其对应的身份证id）的要求修改交易系统，按此要求修改完成后报证监会备案。

目前全国没有一家交易所实现t+5和实名制，因泛亚是全国最大的现货交易所，影响较大，示范性较强，证监会要求我们带头整改，以推动今年28号文提出的交易所整改要求的落实。

t+5和实名制的要求，泛亚认为没有充分尊重实体经济规律，不利于提高商品流转效率，而且泛亚目前钱和货物百分百对应，不存在通过t+5抑制投机的问题，因此一直在和证监会、证监局、金融办等相关部门讨论业务。

这部分要求全国各现货交易所也都认为有一定的不合理性，所以目前泛亚还没
有全部完成交易规则及系统修改，全国也尚未有任何一家现货交易所完成修改。

昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司
2014-11-19
这个说明印证了《云南省交易所清理整顿工作领导小组办公室》云清整办（2014）1号（附件）“未发现其违反国发【2011】38号、国办发【2012】37号文的相关规定；未发现其开展的委托受托业务
违反现行相关法律法规和有关规定。

为此，云南省政府对泛亚有色金属交易所整改工作予以验收通过。

”委托、受托业务在泛亚平台上运行了四年，到了2016年2月5日，被公安认定非法。

这就是云昆政府的监管。

3、泛亚出事后的处理。

2015年4月出现兑付危机，至今已有十月有余其间，云南、昆明两级政府自2015年9月以来发布了八个公告。

前七个公告和省市两级信访接待都反复强调了泛亚有色金属交易所的“市场主体责任”。

只字未提政府责任，难道泛亚事件真的只是市场责任吗？如果没有政府背书，政府的大力推介，没有政府的大力肯定和支持。

会有如今的结果吗？泛亚出事以后，云昆政府试图将我们投入到泛亚的资金说成是为卖货垫资，我想问；任何一个人要把自己的血汗钱借出去都会严格的了解对方的详细情况风险大小等等情况。

怎么可能对自己辛苦赚来的钱这么不负责任哪？答案只有一个，那就是我们把钱直接借给了泛亚，我们如此相信泛亚，不是我们对泛亚有多么的信任而是我们对云
【篇三：2015-09-21 昆明警方被指拒绝调查泛亚：上
面不让查查了就得死】
2015-09-21 昆明警方被指拒绝调查泛亚：上面不让查查了就得死2015-09-21 17:50:56来源：财经综合报道
作者：中国经济周刊
1编辑制图：《中国经济周刊》采制中心
泛亚模式：又一个“庞氏骗局”？
根据泛亚设计的模式，在泛亚交易平台上，供应商卖出货物，投资人作为受托人借钱给委托方贸易商，贸易商买入货物，然后把仓单抵押给投资人，泛亚承诺投资人按日获得融资收益，即每日货物结算价格万分之三点七五的稳定收益，也称日金费。

理论上换算，年化收益为13.68%。

在投资者们觉得自己陷入“骗局”之前，业内对泛亚“资金受托业务”模式的质疑就从未间断。

1微博账号@ 泛友维权进行时发布的泛亚投资者聚集在交易所前的照片。

自买自卖，中国版“庞氏骗局”？
“泛亚最初的定位是为交易方提供金融服务，同时为国家的商业收储
做贡献。

”一位与泛亚有过接触并熟悉泛亚运转的业内知情人士接受《中国经济周刊》记者采访时说，“这乍看起来是一个很圆满的设计，但泛亚现在面临的问题是资金链断裂和铟的价格暴跌。

”据这位知情
人士分析，问题出在如下两方面：
一方面，委托方实质上并没有那么多委托，委托方越来越空，到最
后变成假的，以至于受托方直接变成了买方。

受托方的资金量越来
越大，而且还承担了高利息，泛亚最后肯定是入不敷出。

另一方面，泛亚声称是为国家做收储，实质上是囤积居奇，待垄断
市场和价格后抬高物价。

但铟囤不起来，铟的需求量国内每年只有
20吨，泛亚收储了3600吨，150年都用不完。

“泛亚以为当收储到一定程度、囤积居奇的时候，市场就没货了，但
其他贸易商也在收购铟。

泛亚认为铟是一定有需求的，没想到市场
并不认可。

”上述知情人士说。

泛亚在平台上收储3600吨铟，这些是否真的都是市场的需求？上
述人士由此推断泛亚可能在自己的平台上自买自卖，甚至将资金移
作他用。

而黄金投资专家唐吉鹤更认为，泛亚本质上就是一个投资公司，交
易不过是其融资的一种掩饰。

不少投资者也反映，在他们的泛亚操
作账户中，未购买泛亚理财产品的闲置资金，如今也无法转出，他
们怀疑资金已被泛亚挪用。

期货研究员谭娜对泛亚模式的分析也十分尖锐。

她曾于2014年年
底撰写报告《中国版庞氏骗局分析——泛亚交易模式之我见》解读
泛亚交易模式。

她在研究报告中称，货物从市场流到泛亚，却没有出现过从泛亚流
到市场。

泛亚的价格比现货市场价高25%~30%，因此货物从来
没有被市场接受过，除了想拿委托日金费的投资者外，没有真正的
用户买入铟，泛亚的铟库存只有进库，没有出库。

加上泛亚的价格
每年涨20%，永远高于现货市场价格，因此也永远不会有真正的买方。

因此，她得出的结论是，泛亚模式是利用新投资人的钱来向老
投资者支付委托日金费和短期回报，制造赚钱的假象进而骗取更多
的投资，对资金的需求量是每年增长20%。

不过，泛亚向媒体否定了谭娜的分析，并指责谭娜的报告受到竞争
对手误导、报告本身存在错误，相关言论旨在打压中国稀有金属产业。