公司治理01

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治理
家庭
公司
政治
过渡
治理
资本时代
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价值
主要内容
序：家庭 第一讲 控制权 第二讲 博弈之道 第三讲 激励约束 第四讲 规范运行
公司治理 —— 家庭
由婚姻关系、血缘关系或收养关系， 或共同经济为纽带结合成的亲属团体。
结婚的充分自由，只有在消灭了资本主义生产 和它所造成的财产关系，从而把今日对选择配偶还 有巨大影响的一切派生的经济考虑消除以后，才能 普遍实现。到那时侯除了相互的爱慕以外，就再也 不会有别的动机了。 ---恩格斯《家庭、私有制和国家的起源》
公司治理专题
聂志红
niezhihong@ (内部讲义，仅供研讨，请勿外传)
2011年10月
国内第一离婚案
“她就是为了钱。” “我就为争口气。” 2010年9月，宋雅红向北京市海淀区人民法 院起诉离婚。 2010年11月6日，宋雅红收到河北衡水中院 的裁定，得知该院2001年作出的（2001）衡民初 字第14号民事判决确有错误，裁定该案再审。 2011年5月18日，二审法院北京市一中院开 庭审理了此案，目前此案正在二审过程中。
精益工程
问渠哪得清如许？为有源头活水来
兵无常势，水无常形
企业要持续稳健经营，成为现代国际企业，靠老板、 靠亲朋、靠感情是不可能长远的。要通过有效的选拔机 制，通过完善的放权机制、培养机制，激励机制、约束 机制，培养职业经理人。
1、茅理翔：“家族制企业里，兄弟姐妹可以共同参股，但不 适合共 同经营。” 2、1996年1月，四通利方与罗伯逊斯蒂文斯公司签订国际融资服务合 同。王志东任副董事长兼总经理，其弟掌握软件的源代码，其妻控制财务 往来。但投资顾问强迫将财务和技术移交他人，王志东照办了。 3、1996年3月，纳士公司与浙江报喜鸟制衣有限公司、浙江奥斯特制 衣有限公司合并，成立报喜鸟集团。这是温州第一个打破家庭经营模式、 自愿联合组建的服饰集团。经过数次调整，五位创始人分别持有报喜鸟股 份37.3％(吴志泽)、21.2％、17.9％、17.9％和5.7％的股权。在股权分 散的同时，报喜鸟在内部倡导“移民文化”，大量引进职业经理人。“包 括董事长、总经理在内的公司高管均为职业经理人”。为了防止“夫人干 政”，吴志泽要求五位股东夫人不能加入报喜鸟且不能经商。股东们的直 系亲属也不能在公司主要岗位任职，不能与公司进行关联交易。 1、2、3、4、。。。
《公司法》（2006） 第二十条 公司股东应当遵守法律、行政法规和公司 章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司 或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股 东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东 权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔 偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责 任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公 司债务承担连带责任。 第三十四条 股东有权查阅、复制公司章程、股东 会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务 会计报告。股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求 查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明 目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当 目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅， 并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股 东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人 民法院要求公司提供查阅。
北京橙天拾捌公司于2007年3月28日经核准设立，公 司注册资本1000万元，股东为原NEC中国区负责人伍克波 和被称为“内地第一经纪人”的王京花，其中伍克波持股 75%；王京花持股25%，伍克波任公司法定代表人。伍克波 在起诉中称，橙天拾捌公司成立后，王京花实际控制经营 管理，未对其进行分红。 为了解橙天拾捌公司的实际经营情况，伍克波于2010 年5月5日致函橙天拾捌公司，要求查阅全部的股东会的会 议纪录、董事会会议决议、财务会计报告、会计账簿、原 始会计凭证以及该公司签署的合同或协议文件。但橙天拾 捌公司至今仍未提供。伍克波表示，作为公司股东，他有 权查阅公司文件，而橙天拾捌公司拒不提供的行为严重侵 犯其知情权。目前，朝阳法院已经正式受理此案。
第一讲 控制权
攘外必先安内
“吾恐季孙之忧，不在颛臾 ，而在萧墙之内也。” ——《论语· 季氏》
企业制度
1、公司制企业（有限责任公司和股份有限公司，有 限责任公司中还包括一人有限公司、国有独资公司）； 2、股份合作制企业（以合作制为基础，吸收股份 制的做法，以企业职工的劳动联合与资本联合的组织形 式。一般职工个人股和集体共有股的股本总额在企业总 股本中占主体（51%）。特殊情况，经股东和职工（代表） 大会或合作股东大会三分之二以上股东同意，可以适当 降低）； 3、合伙企业（合伙企业不具有法人资格，有二个 以上承担无限责任的自然人作为合伙人，签署全面合伙 协议，有各合伙人实际缴付的出资，有企业名称，有经 营场所和从事合伙经营的必要条件即可。）； 4、个人独资企业（一个自然人投资，财产为投资 人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限 责任的经营实体。）
第五十二条 有限责任公司设立监事会，其成员不得少于三人。股 东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设一至二名监事，不 设立监事会。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表， 其中职工代表的比例不得低于三分之一，具体比例由公司章程规定。 董事、高级管理人员不得兼任监事。 第五十四条 监事会、不设监事会的公司的监事行使下列职权： （一）检查公司财务； （二）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反 法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提 出罢免的建议； （三）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、 高级管理人员予以纠正； （四）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和 主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议； （五）向股东会会议提出提案； （六）依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起 诉讼； （七）公司章程规定的其他职权。

股份有限公司特征：
1.所有权与经营权的分离性；2.筹集资本的便利性；3. 规模迅速扩大的可能性；4.所有权转移的随意性；5.寿命 的持久性；6.公司行为的高度规范性。 《公司法》第七十九条 设立股份有限公司，应当有二 人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人 在中国境内有住所。第八十一条 股份有限公司采取发起 设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体 发起人认购的股本总额。公司全体发起人的首次出资额不 得低于注册资本的百分之二十，其余部分由发起人自公司 成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴 足。在缴足前，不得向他人募集股份。股份有限公司采取 募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收 股本总额。股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五 百万元。法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低 限额有较高规定的，从其规定。
（十一）公司章程规定的其他职权。
第五十条 有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任或者解 聘。经理对董事会负责，行使下列职权： （一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议； （二）组织实施公司年度经营计划和投资方案； （三）拟订公司内部管理机构设臵方案； （四）拟订公司的基本管理制度； （五）制定公司的具体规章； （六）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人； （七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的 负责管理人员； （八）董事会授予的其他职权。 公司章程对经理职权另有规定的，从其规定。经理列席董事会 会议。 第五十一条 股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可 以设一名执行董事，不设立董事会。执行董事可以兼任公司经理。
1998年5月21日，周铁马、芦细娥和周红三人正式 签订了财产分割协议，对家庭和企业财产进行了分割。 周铁马获得3家九头鸟分店，芦细娥、周红母女获得了 其他分店，以及九头鸟商标的所有权。随后，周铁马申 请注册了“北京九头鹰餐馆有限责任公司”，把旗下的 四家分店全部改成了九头鹰酒家。 不久，几个“九头鸟” 的员工在北京开了一家 “九头凤”餐饮，从菜品到装修都与“九头鸟”很相似。 2002年3月，“九头鸟”将“九头凤”告上了法庭(北京 市朝阳区人民法院)。“九头鸟”认为，“九头凤”涉 嫌不正当竞争。。2003年11月， “九头鸟”又将“九 头鹰”告上法庭，以不正当竞争为由向对方索赔100万 元侵权费。2008年，周红母女将 “九头鸟”的商标转 让给旗下的加盟商。
股份有限公司
政 府 债权人
出资人 股东
股东大会 供 应 商 监事会 董事会 总经理 副总 …… 员工…
法人 财产
资本
销 售 商 弥 补 亏 损 法 定 盈 余 公 益
部门经理
最 终 用 户
法 定 盈 余 公 积
优 先 股 利
任 意 盈 余 公 积
普 通 股 股 利
"内地第一经纪人"王京花
第四十七条 董事会对股东会负责，行使下列职权： （一）召集股东会会议，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司 债券的方案； （七）制订公司合并、分立、变更公司形式、解散的 方案； （八）决定公司内部管理机构的设臵； （九）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并 根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负 责人及其报酬事项； （十）制定公司的基本管理制度；
一般规律：个体户——有限责任公司——代际 传递——改制上市——合并收购——独立董事主 导——内部人控制——外部治理 有规律，无定式； 股权分散化、管理职业化
“历史或多或少就是胡说。惟一值得一个修补 匠肯定的历史就是我们今天所创造的历史”，这句被 广为引用的名言出自亨利· 福特——福特汽车公司的 创始人、现代化生产线的发明者、消费社会的预言者 之口。福特家族的接班制度是，家族里面有适合的人， 尽量用家族里面的人，并由忠诚而且能干的“老臣” 辅佐；如果没有，从外部职业经理人或者助手中培养 接班人，但是公司的控制权始终在家族手中。福特家 族只持有福特公司8%的股份，却有着49%的表决权。