第三章 工程经济分析要素

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式中：I—拟建项目或装置的投资额； C—根据拟建项目或装置的设备清单按当时 当地价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； 3 —分别为拟建项目中建筑、安装及 、 2、 1 其他工程费用占设备费百分比； f1、f2、f3—分别为由于时间因素引起的定 额、价格、费用标准等变化的综合调整系数； C '—拟建项目的其他费用。
外购原材料=年外购原材料／按种类分项周转次数
外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数 在产品=（年外购原材料+年外购燃料+年工资 及福利费+年修理费+年其他制造费用）／在产品 周转次数 产成品=（年经营成本－年营业费用）／产 成品周转次数 存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品
5）现金需要量估算 项目流动资金中的现金是指货币资金，即企 业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金， 包括企业库存现金和银行存款。计算公式为： 现金需要量=（年工资及福利费+年其他费 用）／现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用 －（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧 费、维简费、摊销费、修理费）
I C(1 f11 f 22 f 33 ) C /
（2）百分比估算法 1）以拟建项目或装置的设备费为基数，根据 已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工 程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑 安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置的 投资。公式如下：
I = C(1+ f1λ1 + f2 λ2 + f3 λ3 +) + C/
3）预付账款估算。 预付账款是指企业为购买各类材料、半成品 或服务所预先支付的款项，计算公式为： 预付账款= 外购商品或服务年费用金额/ 预付账款周转次数
4）存货估算 存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各 种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值 易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成 品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、 外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。 计算公式为
经济分析要素的基本数据主要来自分析评价 人员的预测、预算及以往经验的估算，这些数据 预测或估算的准确性如何将会直接影响工程项目 评价的质量及决策。因此，有必要明确这些基本 经济要素的含义、构成和内容，并熟练掌握其预 测估算的基本方法。
一、投资概述 1.投资的概念 投资（Investment）是指经济主（国家、 企业、个人）以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物，经营某项事业的 经济行为。
（2）流动资产 流动资产是指可以在一年内或者超过一 年的一个营业周期内变现或耗用的资产，总 投资中的流动资金与流动负债共同构成流动 资产。 （3）无形资产 无形资产是指企业长期使用但是没有实物形 态的资产，包括专利权、商标权、著作权、土地 使用权、非专利技术、商誉等。
（4）其他资产 构成其他资产原值的费用主要包括生产准备 费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸资 料翻译复制费、样营业收入估算 营业收入＝销售量（或生产量）×销售单价 销售价格一般采用出厂价格，也可根据需要 采用送达用户价格或离岸价格，但此时需注意使 相关的成本费用计算采用一致的口径。当项目有 多种产品销售时，应分别计算后加总。未特别注 明的，本书所谓营业收入均指含增殖税收入，销 售价格亦指含增殖税价格。
具体方法包括：产值（或营业收入）资金率 估算法、经营成本（或总成本）资金率估算法、 固定资产投资资金率估算法、单位产量资金率估 算法。如化工项目流动资金约占固定资产投资的 15%～20%，一般工业项目流动资金占固定资产投 资的5%～12%。
三、产品成本与费用估算 1.成本费用构成 成本和费用是指用货币表示的，为达到一定 目的或获取一定的利益所必须付出或已经付出的 代价。他们的区别主要在于：成本有特定的对象， 而费用没有特定的对象。成本总是针对特定对象 或目的，它是转嫁到一定产出物的耗费，是针对 一定的产出物来计算归集的。的代价。他们的区 别主要在于：成本有特定的对象，而费用没有特 定的对象。成本总是针对特定对象或目的，它是 转嫁到一定产出物的耗费，是针对一定的产出物 来计算归集的。
3.相关成本的概念 （1）经营成本 经营成本是项目经济评价中的一个专门术语， 在财务会计中没有经营成本的概念。经营成本涉及 产品生产及销售、企业管理过程中的物料、人力和 能源的投入费用，它反映企业的生产和管理水平。 经营成本的计算公式为： 经营成本费用＝总成本费用－折旧费－矿山维 简费－摊销费－财务费用 式中，总成本费用=生产成本+管理费用+财务 费用+销售费用。
（2）扩大指标估算法
扩大指标估算法是按照流动资金占某种基数 的比率来估算流动资金。一般常用的基数有营业 收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资等， 究竟采用何种基数依行业习惯而定。所采用的比 率根据经验确定，或根据现有同类企业的实际资 料确定，或依行业、部门给定的参考值确定。扩 大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于 项目建议书阶段的估算。
二、投资估算 投资估算包括建设投资估算、建设期利息估 算和流动资金投资估算，对拟建中的项目进行投 资估算是项目建议书和可行性研究的需要。通过 投资估算可以了解项目总投资金额，并提前制定 资金筹措计划和使用安排计划。
1、建设投资估算 （1）生产能力指数法 生产能力指数法是根据已建成的、性质类 似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力 及拟建项目或生产装置的生产能力来估算项目 的投资额。计算公式为：
第三章
工程经济分析要素
企业的各种活动都需要投入，如原材料、 人工、资金投入等。经济活动的最终目标是以 最少的投入取得尽可能多的产出。在对工程项 目进行技术经济分析时，必然要考察他们的投 入和产出，即考虑投入和产出的经济要素。
投入的经济要素主要包括投资、成本及 费用等；产出的经济要素主要包括收入、利 润及税金等。投入和产出的这些经济要素就 构成了工程项目的基本经济分析要素，这也 是进行工程项目评价不可缺少的基本数据。
（2）固定成本和可变成本 为了进行项目的成本结构分析和不确定性分 析，在项目经济评估中应将总成本费用按照费用 的性质划分为可变成本和固定成本。
（3）机会成本 机会成本是指将一种具有多种用途的有限资 源置于特定用途时所放弃的收益。
（4）沉没成本 沉没成本是指过去已经支出而现在已 无法得到补偿的成本。经济活动在时间上 是具有连续性的，但从决策的角度来看， 以往发生的费用只是造成当前状态的一个 因素，当前状态是决策的出发点，当前决 策所要考虑的是未来可能发生的费用及所 能带来的收益，不考虑以往发生的费用。
2.建设期利息估算 建设期利息是指项目借款在建设期内发生并 计入固定资产的利息。本项费用需根据筹资方式 （银行贷款、企业债券）、金额及筹资费率（银 行贷款利率、企业债券发行手续费率）等进行计 算。建设期贷款利息的计算方法如下：
1．贷款额在各年年初发放
各年利息=（上一年为止贷款本息累计+本年贷 款额）×年利率
2．贷款额在各年均衡发放 贷款不在每年年初发放，而是按季度、月份 平均发放，为了简化计算，通常假设贷款均在每 年的年中支用，贷款第1年按半年计息，其余各 年份按全年计息，此时贷款利息的计算公式如下： 各年应计利息=（上一年为止贷款本息累计+本年 借款额／2）×年利率
3.流动资金投资估算 （1）分项详细估算法 对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分 别进行估算。为简化计算，仅对存货、现金、应收 账款、预付账款和应付账款、预收账款六项内容进 行估算，计算公式为：
流动资金=流动资产－流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款 流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动 资金
估算的具体步骤如下：首先计算各类流动 资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估 算占用资金额。
1）周转次数计算。 周转次数=360天/ 最低周转天数 存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天 数，可参照同类企业的平均周转天数并结合项目 特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低 周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑 适当的保险系数。 2）应收账款估算。 应收账款=年营业收入／应收账款周转次数
成本费用的计算公式为： 制造成本：直接材料+直接燃料和动力+直接工 资+其它直接支出+制造费用 期间费用：管理费用+财务费用+营业费用
2.总成本费用估算 在估算总成本费用时，通常采用生产要素估 算法，其计算公式为： 总成本费用＝外购原材料费用+外购燃料及动 力费用+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+矿 山维简费+财务费用+其他费用 这种方法是按成本费用中各项费用性质进行归类 后，计算总生产费用。
/ I = C(1+ f1λ1 + f2 λ2 + f3 λ3 +) + C
（3）分类估算法 在可行性研究阶段，由于精度要求提高，建 设投资可采用分类估算法。建设投资估算的步骤 大致如下： ①分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设 备及工器具购置费、安装工程费； ②在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建 设其他费用和基本预备费； ③估算涨价预备费。
6）流动负债估算 流动负债是指在一年或者超过一年的一个营 业周期内，需要偿还的各种债务，包括短期借款、 应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应 付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付 款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。在 项目评价中，流动负债的估算只考虑应付账款和 预收账款两项。计算公式为： 应付账款=（年外购原材料+年外购燃料） ／应付账款周转次数 预收账款= 预收的营业收入年金额／预收 账款周转次数
对于工程建设项目来说，项目总投资一般由 建设投资、建设期利息和流动资金三项构成。估 算项目总投资时，需对项目建设投资、建设期利 息和流动资金分别进行估算。其中，建设投资估 算由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工 程费、工程建设其他费用、基本预备费和涨价预 备费构成。建设项目投资的构成见图3-1：