上市公司财务压力与信息披露违规实证研究
上市公司财务舞弊治理的实证研究
实证研 究
梁树 富 方园 吴懿欣 中南财 经政法 大学信 息学 院 湖北武 汉 ４ ０ ０ ３ ０ ０
本文是教 育部 ２ ０ 年 大学生创新 性实验 计划项 目 “ 国上市公 司财 务舞弊 决定因素 ０８ 我
基于 Ｌｇ ｏｉ ｔ分析 的 证据 ” （ 目编 号 ０ １５ ０ ８ 的 阶段 性 研 完成 果 。 项 ８０２ １）
虚 构 收 入 和 虚 构 资 本 掩 盖 亏 损 舞 弊 、地 方政 府 援助舞 弊等 。 １ 利 用资产 重组 和关 联 交易 舞弊 假 如上 市 公 司在 资产 重组 与关 联交 易 过程 中能够 合理 定价 ，并按 规定 在 财 务 报 表 及 附 注 中进 行 披 露 ，那 么 就 不 会 对 信息使 用 者产 生误 导 ，也就 没有 舞 弊 事 件 。然而 ， 中国上 市 公司的 很多 资产 重 组 和 关 联 交 易 采 用 的 是 协 议 定 价 原 则 ，定 价高 低取 决于 公 司需要 ，使利 润 可 以在 关 联 方 之 间 转 移 ， 这 样 的 资 产 重 组 与关联 交 易就成 为 一种 十分 重要 的财 务 舞弊 手段 。 ２ 利 用 不 当的 会 计政 策 和 会 计估 计 舞 弊 在 会 计 处 理 过 程 中 ， 同一 交 易 或 事 项 往往 有多 种可 供选择 的方法 ，加之 中 国的具 体 会计准 则还 没有 覆盖 到企 业 核 算 的方 方面 面 ，许 多上 市公 司就 利用 会 计 政 策和 会计估 计 的选择 和变 更来 操纵 利 润 。 主 要 可 以 分 为 选 用 不 当 的 借 款 费 用 核算 方法 选 用不 当的股 权投 资 核算 方 法 、 选 用 不 当 的 折 旧 方 法 、 选 用 不 当 的收入 和 费用确 认 方法 、选 用 不 当的合
《我国上市公司会计信息披露违规研究》
《我国上市公司会计信息披露违规研究》一、引言随着中国资本市场的不断发展和壮大，上市公司在国民经济中的地位日益凸显。
然而，近年来我国上市公司会计信息披露违规事件频发，严重损害了投资者的利益，破坏了市场秩序。
因此，对上市公司会计信息披露违规行为进行研究，对于保护投资者权益、维护市场秩序、促进资本市场健康发展具有重要意义。
二、上市公司会计信息披露违规的现状（一）违规类型及表现上市公司会计信息披露违规主要包括虚假记载、误导性陈述、重大遗漏、未及时披露等类型。
这些违规行为导致投资者无法获取真实、准确的会计信息，从而做出错误的投资决策。
（二）违规的危害会计信息披露违规不仅损害了投资者的利益，还破坏了市场秩序，降低了投资者对资本市场的信任度。
同时，上市公司面临罚款、退市等严重后果，对其自身发展也造成不利影响。
三、上市公司会计信息披露违规的原因分析（一）内因分析1. 公司治理结构不完善：部分上市公司股权结构不合理，内部人控制现象严重，导致公司治理失效。
2. 财务人员素质不高：部分财务人员专业素质不高，缺乏职业道德，为满足上级需求，进行会计信息的违规操作。
（二）外因分析1. 监管力度不够：监管部门对上市公司会计信息披露的监管力度不够，导致违规行为频发。
2. 法律法规不健全：我国资本市场相关法律法规还不够完善，对会计信息披露违规的处罚力度不够，难以起到震慑作用。
四、防范和治理上市公司会计信息披露违规的对策建议（一）加强公司治理结构建设完善公司股权结构，加强董事会、监事会的独立性，建立有效的内部控制体系，防止内部人控制现象。
同时，提高财务人员的专业素质和职业道德水平，确保其能够准确、完整地记录和报告公司的财务状况。
（二）加强监管力度监管部门应加大对上市公司会计信息披露的监管力度，建立完善的监管机制，对违规行为进行严厉打击。
同时，加强与相关部门的协作，形成监管合力，提高监管效率。
（三）完善法律法规完善相关法律法规，加大对会计信息披露违规的处罚力度，提高违法成本。
上市公司信息披露违规分析
上市公司信息披露违规分析在当今的金融市场中，上市公司的信息披露是保障投资者权益、维护市场公平与透明的关键环节。
然而，信息披露违规现象时有发生，给市场秩序和投资者信心带来了严重的冲击。
一、信息披露违规的主要表现形式1、虚假陈述这是最常见也是最严重的一种违规形式。
上市公司可能故意夸大或虚构公司的业绩、资产规模、盈利能力等关键信息，误导投资者做出错误的投资决策。
例如，某公司为了吸引投资者，虚报其新产品的市场占有率和预期收益，导致股价在短期内大幅上涨，而当真相被揭露后，股价暴跌，投资者损失惨重。
2、隐瞒重要信息上市公司有时会故意隐瞒对公司经营和财务状况有重大影响的信息，如重大诉讼、关联交易、债务违约风险等。
这种隐瞒行为使得投资者无法全面了解公司的真实情况，增加了投资风险。
比如，＿____公司在面临重大法律诉讼时，未及时向公众披露，导致投资者在不知情的情况下继续持有股票，最终遭受巨大损失。
3、延迟披露即使是真实准确的信息，如果上市公司未能在规定的时间内及时披露，也可能构成违规。
延迟披露可能导致投资者无法及时做出反应，错过最佳的投资时机或者无法及时止损。
比如，某上市公司在获得一项重大政府补贴后，拖延数周才予以公布，在此期间股价波动异常。
4、披露内容不完整有些上市公司在信息披露中只提供部分信息，而对关键细节或者不利因素避而不谈，使得投资者难以做出准确的判断。
比如，在披露重大投资项目时，只强调预期收益，却不提及可能面临的风险和不确定性。
二、信息披露违规的原因分析1、利益驱动上市公司的管理层为了自身的利益，如提高股价以获取高额薪酬、股权激励或通过股票减持套现等，可能会采取信息披露违规的手段来操纵市场。
2、内部治理结构不完善如果公司内部缺乏有效的监督和制衡机制，董事会、监事会不能发挥应有的作用，就容易导致管理层为所欲为，出现信息披露违规行为。
3、外部监管不足监管部门的人力、物力有限，难以对数量众多的上市公司进行全面、及时的监管。
上市公司信息披露违规预警的实证研究
作者简 介： 周凤麒（９ １ ， ， １８ 一）女 讲师 ， 硕士 ， 研究方向为神经网络和支持向量机。
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第 ２ 卷第 ４期 ７
２１ ００年 ８月 文 章 编 号 ：０ ５０２ （００ ０－１７０ １０ ．５３２ １ ｝４０ １．５
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中国上市公司信息披露违规的动因、市场反应与预警研究
中国上市公司信息披露违规的动因、市场反应与预警研究引言：信息披露是上市公司的法定义务之一，它对于保护投资者权益、维护市场秩序具有重要意义。
然而，长期以来，中国上市公司信息披露的违规行为不容忽视。
本文旨在探讨中国上市公司信息披露违规的动因、市场反应以及预警机制，以期提出相应的改进措施。
一、动因分析1. 利益诱惑：中国上市公司信息披露违规的一个重要动因是利益诱惑。
一些公司可能通过隐瞒真实情况、粉饰财务报表等手段来掩盖公司业绩的真相，以便获得更高的股价或更有利的资本运作机会。
2. 审计监管不力：信息披露违规的另一个重要原因是审计监管不力。
过于宽松的审计监管机制导致了某些上市公司信息披露的不透明性，使得一些公司有机可乘，进行虚构业绩或夸大利润等违规行为。
3. 员工素质不高：有时，公司内部员工的素质不高也可能导致信息披露违规。
一些员工可能对信息披露的重要性缺乏认识，或者缺乏必要的专业能力，无法正确理解和处理信息披露事项，进而造成违规行为的发生。
二、市场反应分析1. 股价波动：上市公司信息披露违规通常会对股价产生影响。
一旦违规行为曝光，投资者往往会对公司失去信心，导致公司股价大幅度下跌，甚至引发市场恐慌。
2. 投资者负面情绪：信息披露违规行为容易引发投资者的负面情绪，损害市场信心和稳定。
投资者可能对市场产生怀疑，甚至选择撤资，这将对市场秩序和运行产生不良影响。
三、预警研究1. 完善法律法规：通过完善法律法规，加大对信息披露违规行为的相关处罚力度，可以提高上市公司遵守信息披露规范的意愿，预防信息披露违规行为的发生。
2. 强化监管部门的监管力度：加强监管部门对上市公司信息披露的监管力度，完善监管机制，提高监管效能，可以迅速发现和处理信息披露违规行为，降低其发生的风险。
3. 加强投资者教育和保护：加强投资者教育，提高投资者的风险意识和辨识能力，对信息披露违规行为保持敏感，能够更快地发现问题，提高自身的投资决策水平，降低信息披露违规的损失。
中国上市公司财务报告舞弊特征的实证研究
中国上市公司财务报告舞弊特征的实证研究随着中国资本市场的蓬勃发展，上市公司财务报告的真实性成为了投资者关注的焦点之一。
然而，近年来中国发生了一系列财务报告舞弊事件，给投资者带来了巨大的风险和损失。
为了识别上市公司财务报告中可能存在的舞弊特征，本文将进行一个实证研究，探讨中国上市公司财务报告舞弊的特征和相应的预警信号。
一、虚增利润虚增利润是上市公司财务报告舞弊的常见手法之一。
其目的是为了吸引投资者和提高公司的估值。
虚增利润的特征表现在以下几方面：1. 高比例减值资产转回：上市公司可能通过将减值资产转回来提升当期利润。
这意味着公司在财务报告中过度认定资产减值，然后在后期将其转回，使得公司的净利润在短期内大幅增加。
2. 非经营性收入虚增：上市公司可能通过虚构非经营性收入来提升利润。
这些非经营性收入通常与公司的主营业务无关，比如非常规的投资收益、政府补贴等。
3. 隐瞒费用：上市公司可能通过隐瞒一些费用项目来虚增利润。
这些费用项目通常与公司的实际经营活动有关，比如员工薪酬、储备、税收等。
通过将这些费用隐瞒或延后计提，公司可以在短期内获得更高的利润。
二、资产和负债的虚增除了虚增利润外，上市公司还可能通过虚增资产和负债来掩盖实际的财务状况。
这种行为旨在提高公司的净资产规模和吸引投资者。
资产和负债的虚增主要体现在以下几方面：1. 不合理的资产计价：上市公司可能通过不合理的计价方法来虚增资产。
比如，将低价购得的资产计价过高，或将无关资产列为公司的资产。
2. 隐瞒债务：上市公司可能通过隐瞒一些债务项目来虚增负债。
这些债务通常与公司的实际借贷活动有关，比如隐瞒银行贷款、隐瞒应付账款等。
通过隐瞒这些债务，公司可以虚增资产和净资产。
3. 假冒或虚构担保：上市公司可能通过假冒或者虚构担保来虚增负债。
这些担保可能是与公司关联的关联方进行的，或者是通过与第三方合作完成的。
通过这种方式，公司可以虚增负债，同时掩盖实际的财务风险。
关于上市公司财务舞弊问题研究及监管对策分析
关于上市公司财务舞弊问题研究及监管对策分析上市公司作为市场经济中的重要组成部分，其财务状况的真实性和可靠性对市场秩序和投资者权益有着至关重要的影响。
随着市场经济的发展，上市公司财务舞弊问题也日益突出，严重影响了市场的公平和健康发展。
研究上市公司财务舞弊问题并提出有效的监管对策显得尤为重要。
一、上市公司财务舞弊问题的现状分析1.财务舞弊问题的表现形式上市公司财务舞弊问题主要体现在利润操纵、虚假披露、会计准则违规等方面。
利润操纵是最常见的一种形式。
通过不当的会计政策和手段，使公司财务状况和业绩呈现出与实际状况不符的情况，从而误导投资者的判断。
虚假披露和违规会计处理也成为财务舞弊问题的突出表现。
2.财务舞弊问题的危害财务舞弊问题严重损害了上市公司的诚信形象和市场信任度，加剧了市场的不稳定和不确定性；财务舞弊问题也给投资者造成了严重的经济损失，影响了市场的良性发展。
更为严重的是，财务舞弊问题可能会引发市场恐慌，危及整个金融体系的稳定。
3.造成财务舞弊问题的原因财务舞弊问题的产生有诸多原因，主要包括公司治理结构不健全，内部控制体系薄弱，监管制度滞后等。
在市场竞争激烈的环境下，一些上市公司为了追求短期利润和股价表现，不惜采取不正当手段来规避市场风险。
一些投资银行、会计师事务所等相关机构的失职监管也为财务舞弊问题的发生提供了温床。
二、监管对策分析1.健全公司治理结构建立健全的公司治理结构是预防财务舞弊问题的重要抓手。
对上市公司的董事会、监事会和高级管理人员实施有效的监督和约束，加强内部风险控制和自律管理，不断提高上市公司的治理质量，将是有效预防财务舞弊问题的重要手段之一。
2.强化内部控制体系在企业内部建立健全的内部控制体系，加强对财务报告的真实性和透明度的把关。
从源头上防范财务舞弊问题的发生，维护投资者的合法权益，提高市场的公平和透明度。
3.加强会计准则和监管制度建设严格执行会计准则和规范会计处理，加强会计信息的质量把控，提高会计准则的透明度和可操作性。
中国上市公司会计信息披露违规问题研究
中国上市公司会计信息披露违规问题研究在现代会计学研究中，信息披露作为增强市场有效性和效率的手段被纳入微观机制的分析之中，其披露的有效性与传导的充分性影响着市场微观主体的决策行为，进而构成了现代会计学研究的重要内容在现实世界里，信息披露的目的一方面在于为信息使用者提供对决策有用的信息，另一方面则成为市场环境和市场成熟度的重要表征因此，信息披露不仅对企业和投资者等市场参与主体具有重要的影响力，而且已经成为监管部门实施监督的重要依据一、研究背景与目的随着上海证交所和深圳证交所的先后成立，上市公司开始正式对外披露会计信息但是，就目前我国的情况而言，会计信息披露在质和量上仍存在不少不足之处，并由此暴露出公司经理人员及会计人员披露虚假、误导或存有重大遗漏的会计信息等一系列重大问题然而在证券市场的三大违法行为--虚假称述、操纵股价、内幕交易中，虚假称述是后两种违法行为发生的基础，国内外一系列因虚假会计信息造成的触目惊心的恶果不胜枚举必须构筑起规范上市公司信息披露的理论框架，完善上市公司会计信息披露，解决会计信息披露质量低下的问题，使会计信息披露达到证券市场资源配置的要求，维护证券市场秩序，保护广大投资者利益提高会计信息披露质量，是一项复杂艰巨的系统工程，再加上我国证券市场还不成熟，当前我国上市公司会计信息披露需要多方面的综合治理，因此有必要在前人研究成果的基础上，对上市公司会计信息披露问题进行进一步的研究本文的研究正是针对于当前信息披露存在的弊端和缺陷，为规范我国信息披露提供理论依据和现实指导二、本文主要内容和观点基于对以上几个问题的思考，全文关于上市公司会计信息披露违规问题的研究从其背景、研究目的和国内外学者已有的研究成果和文献综述开始在文献综述部分归纳了会计信息披露研究的三大理论基础，新古典理论、规范会计理论和实证会计理论；国外学者关于会计信息披露的研究主要基于信息经济学和监管理论，集中在信息披露作用、决策环境、成本与收益及信息披露应自愿还是强制方面；国内研究主要是结合现状，归纳了当前上市公司会计信息披露存在的问题，从经济、制度以及监管等方面分析产生的原因，提出了一定的建议；最后笔者提出了目前国内研究可进一步拓宽的领域，即结合中国市场经济特色，以分析和解决问题我国上市公司会计信息披露违规问题的主要表现，笔者结合我国上市公司近年来的违规披露的真实案例，归纳了造成会计信息真实可靠性差的各种手法：虚构、隐瞒交易或事项，利用关联方交易，滥用会计政策、会计估计及其变更，滥用会计差错，会计信息蓄意误导投资者以及会计信息披露严肃性不足等会计信息披露主动性差表现在信息披露不充分、不及时、不规范最后归纳了会计信息披露决策有用性差的三种表现：可理解性差、可信度差、可用性差在分析我国上市公司会计信息披露违规问题的条件和动因分析的部分，主要归纳出信息披露违规的条件是信息的不对称引起的逆向选择和道德风险；通过实证分析，归纳了我国产权制度的缺陷、公司治理结构的缺陷是导致会计信息披露违规的根本问题所在我国上市公司会计信息披露违规操作原因分内部和外部两个大的方面，分别展开具体的讨论利益关系和会计从业人员的主观判断是造成信息披露违规的内因，而公司内部管理层和会计人员道德的缺失才是一切失信问题的根源对于外部原因笔者总结了五个方面：违规成本比较低、有关法律不完善、*监管不到位、注册会计师的外部监管作用不大和社会道德氛围的影响无论对内部因素还是外部因素的分析，笔者都注重对道德问题进行探索，发现在导致会计信息披露违规的众多层面上都存在道德缺失的问题第五部分，本文提出了会计信息披露违规问题的内部防范对策通过对我国上市公司会计信息披露中存在的问题以及产生原因的系统分析之后，提出了治理目前会计信息披露种种问题的内部防范对策; 针对目前我国会计信息披露制度存在的缺陷，建议进一步完善披露制度，以规范会计信息披露行为；结合我国公司治理的现状，建议完善公司治理机制，建立企业内部有效制衡的约束机制最后，本文提出了会计信息披露违规问题的外部治理对策在这一部分，笔者提出了如下对策：加强*监督，*有关部门不仅应该扮演国有上市公司大股东的角色，还应作为政权市场的监督者，本着一种社会责任，加强对这一问题的监督；同时应加大对公司高级管理人员的责任追究，提高其违法成本；健全民事赔偿制度，建议改进诉讼方式，采取集体诉讼、风险诉讼、改变举证责任来降低诉讼成本：严格执法，加大查处力度，其次我们要出台严厉的规定，包括刑事处罚和经济处罚等，增大造假者的“后成本”；通过模型分析，建议加大对注册会计师审计违规惩罚力度，以达到减少注册会计师的额外期望收益的目的；通过注册会计师、证监会和社会舆论监督建立完善的会计信息披露监督体系；提高道德意识，提高全民素质，刚柔并济，从根本上杜绝违规问题三、本文主要贡献本文的贡献在于结合我国现阶段市场经济色，从上市公司内部因素分析，公司治理结构的缺陷是导致会计信息披露失真的根本问题所在，但是笔者认为主观方面人的因素才是失真现象的根源任何制度的设置、机构的安排以及决策的执行都是由人来操作完成的公司的经营管理者会追求自身利益的最大化，这样，利益的驱动就不可避免；另外，内部会计人员和公司外部的审计人员同样会有面对自身利益的选择问题，这样就使得失真现象极易发生如果一种制度的设置就是为了约束人们无秩序无限制地追求自身利益最大化，那么这种制度必须具有非常大的强制力，否则，制度将形同虚设因此笔者认为，从根本上解决我国会计信息披露失真问题，只能从两个方面入手：一方面是提高人们的道德水平，加强诚信意识，这将有赖于整个社会道德体系的建设上市公司诚信体系实际是一个复杂的无边界的体系，文化结构、道德层次、法律体系、经济制度、*体制等都是其相关的内容诚信体系的建设是一个复杂的社会系统工程，涉及到*、经济和文化各个领域需要方方面面的努力，*、企业、中介机构、个人等都必须为之作出贡献另一方面，基于我国现阶段的发展情况，加强公司治理方面的法制建设，加大对违法违规的处罚力度还是最可行的办法从长远的观点来看，要想消除失信现象必须坚持道德建设，发扬传统美德，吸收先进文化，净化社会风气，提高人们的道德水准本文采用归纳、分类、综述分析的方法，较为深入地论述了我国上市公司会计信息披露的理论基础，较为细致地分析了会计信息披露违规的现状、成因以及对策，并对完善我国上市公司会计信息披露制度提出了具有一定可操作性的政策建议希望对上市公司、广大投资者、监管部门及其他利益相关者有所帮助!。
上市公司信息披露违规分析
上市公司信息披露违规分析在当今的金融市场中，上市公司的信息披露是维护市场公平、公正、透明的关键环节。
然而，信息披露违规的现象却时有发生，给投资者带来了巨大的损失，也严重影响了市场的健康发展。
本文将对上市公司信息披露违规的表现、原因以及危害进行深入分析，并提出相应的防范措施。
一、上市公司信息披露违规的表现1、虚假陈述这是信息披露违规中最常见的形式之一。
上市公司通过故意夸大或缩小财务数据、经营业绩、重大合同等信息，误导投资者对公司的价值和前景做出错误判断。
例如，某上市公司虚报年度利润，使其股价在短期内大幅上涨，而当真相被揭露后，股价暴跌，投资者损失惨重。
2、遗漏重要信息上市公司在披露信息时，故意隐瞒对公司经营和财务状况有重大影响的事项，如未披露重大诉讼、关联交易、对外担保等。
这种行为使得投资者无法全面了解公司的真实情况，从而做出不合理的投资决策。
3、延迟披露有些上市公司未能及时公布应当披露的信息，导致投资者不能及时获取关键信息。
比如，在公司业绩出现大幅下滑或重大资产重组等重要事件时，拖延公布时间，使得投资者在不知情的情况下继续持有股票，遭受损失。
4、披露信息不准确部分上市公司在信息披露中存在数据错误、表述不清等问题，导致投资者对信息的理解产生偏差。
例如，在财务报表中对资产减值的计算错误，或者对业务发展的描述模糊不清。
二、上市公司信息披露违规的原因1、利益驱动上市公司的管理层为了满足个人或公司的利益，如提高股价、获取更多融资、避免退市等，不惜采取违规手段进行信息披露。
当公司业绩不佳时，通过虚假陈述来美化财务报表，以维持公司的股价和市场形象。
2、内部治理结构不完善一些上市公司内部治理机制存在缺陷，董事会、监事会未能有效发挥监督作用，导致管理层在信息披露方面拥有过大的权力。
此外，独立董事缺乏独立性和专业性，无法对公司的信息披露进行有效的监督和制衡。
3、外部监管不力监管部门在对上市公司信息披露的监管过程中，存在监管手段不足、处罚力度不够等问题。
浅谈上市公司信息披露违规问题
浅谈上市公司信息披露违规问题上市公司信息披露违规问题一直是监管部门和投资者关注的焦点之一。
信息披露是上市公司的一项基本义务，它是公司向投资者提供的重要资讯，也是投资者进行投资决策的重要参考依据。
信息披露的真实、准确、全面是保护投资者权益的基础，也是维护市场秩序和发展健康的必要条件。
一些上市公司在信息披露中存在违规行为，给投资者带来了损失，也损害了市场的公信力，因此加强对上市公司信息披露违规问题的监管，对维护市场稳定和健康发展具有重要意义。
上市公司信息披露违规问题主要表现在以下几个方面：一是披露内容不准确。
一些上市公司在披露财务信息、业绩预测、投资项目等方面存在夸大其词、虚假宣传的情况，导致投资者对公司的实际状况产生误解，进而做出错误的投资决策。
二是披露时间不及时。
上市公司在披露重大信息时，存在故意延迟披露、提前披露或者遗漏披露的情况，这对投资者的利益造成了损害，也损害了市场公平和透明。
三是披露形式不规范。
一些上市公司在信息披露时存在格式混乱、内容不清晰、难以理解的情况，使投资者无法准确了解公司的状况，影响了投资者的决策。
一是公司治理不完善。
一些上市公司存在控股股东和实际控制人对公司进行操纵、侵占的情况，致使上市公司在信息披露中存在违规行为。
二是监管不到位。
监管部门对上市公司信息披露的监管不到位，导致一些上市公司可以得手，故而存在信息披露违规问题。
三是市场环境不正常。
一些上市公司受到市场环境的影响，为了应对市场的不确定性，故意进行虚假宣传、不当披露等行为。
针对上市公司信息披露违规问题，应当采取相应的监管和惩处措施。
一是强化监管部门的监管职责。
加强对上市公司信息披露的审核、评估和监管，确保信息披露的真实、准确、全面。
二是完善法律法规。
修订相关法律法规，加强对上市公司信息披露违规行为的惩处力度，提高其违规成本。
三是加强投资者教育。
加强对投资者的教育和引导，提高投资者的风险意识和信息披露的理解能力，增强其自我保护能力。
我国上市公司财务舞弊影响因素实证分析
我国上市公司财务舞弊影响因素实证分析1. 引言1.1 研究背景我国上市公司财务舞弊是指公司利用各种手段在财务报表中进行欺诈，以获得不正当利益的行为。
财务舞弊不仅损害了投资者的利益，也影响了市场的健康发展。
随着我国经济快速发展，上市公司数量不断增加，财务舞弊现象也日益突出，引起了学术界和监管机构的广泛关注。
财务舞弊的发生是由于多种因素的综合作用，其中包括公司治理结构不完善、内部控制体系薄弱、经济利益诱惑等。
在我国，由于法律法规的不完善和监管机制存在漏洞，上市公司财务舞弊现象较为严重，给投资者带来不小的风险。
研究我国上市公司财务舞弊的影响因素对于完善监管制度、提高市场透明度，保护投资者利益具有重要意义。
1.2 研究意义我国上市公司财务舞弊是一个严重的问题，已经对我国的金融市场和经济发展产生了负面影响。
对财务舞弊影响因素进行实证分析具有重要的意义。
研究财务舞弊影响因素可以帮助我们更好地了解我国上市公司存在财务舞弊的原因和机制，为预防和打击财务舞弊提供理论支持和实证依据。
通过研究财务舞弊影响因素，可以提高我国监管部门和投资者对财务舞弊的识别能力，降低投资风险，保护投资者的合法权益。
研究财务舞弊影响因素还可以促进我国上市公司的经营透明度和规范化，提升公司治理水平，增强市场竞争力。
通过实证分析财务舞弊影响因素，可以为我国上市公司的健康发展和金融市场的稳定发展提供重要的参考依据，具有重要的理论和实践价值。
2. 正文2.1 相关概念解析财务舞弊是指上市公司在财务报表中故意进行虚假陈述，以欺骗投资者和其他利益相关方的行为。
财务舞弊可能包括夸大收入、低估费用、虚构资产或负债、操纵股价等手段。
财务舞弊一般是为了追求短期经济利益，但长期来看会对公司和市场造成严重的伤害。
影响财务舞弊的因素多种多样，主要包括公司治理结构、内部控制体系、企业文化、法规制度等。
公司治理结构是指公司内部各种机构、规定和程序，对于公司的运作和监督发挥着重要作用。
我国上市公司财务舞弊影响因素实证分析
我国上市公司财务舞弊影响因素实证分析近年来，我国上市公司财务舞弊问题频发，给投资者和整个市场带来了巨大的损失。
财务舞弊是指企业为了获得不当利益，通过虚假的财务信息编制和披露来误导投资者和其他相关方的行为。
这些行为严重影响了我国资本市场的稳定和健康发展，因此需要对我国上市公司财务舞弊的影响因素进行实证分析，以期提供相应的对策和建议。
从宏观经济环境方面来看，我国经济的增长速度过快，对企业要求高，这就会导致企业面临巨大的利益诱惑。
一些企业为了追求高速增长和高利润，往往采取不正当手段编制财务报表，如虚报利润、操纵财务指标等。
经济下行压力加大，企业面临的经营困难增加，也会加剧财务舞弊的风险。
在宏观经济环境下，我国上市公司财务舞弊的影响因素主要包括经济增长速度过快和经济下行压力。
从企业内部管理方面来看，企业内部控制机制的缺陷是导致财务舞弊的主要原因之一。
企业内部控制机制的不完善和执行不力，容易为财务舞弊提供机会。
没有明确的岗位责任和权力分配、缺乏有效的审计和监督机制等。
企业的内部文化和价值观也会对财务舞弊产生影响。
如果企业价值观偏重于追求短期利润而忽视长远发展和诚信经营，那么企业就容易陷入财务舞弊的泥沼。
从监管机制方面来看，监管机制的不完善和执行不力是导致财务舞弊的重要原因之一。
我国监管制度存在一些缺陷，如信息披露制度不完善、监管部门的执法能力不足等，导致一些企业通过编制虚假财务报表来逃避监管。
监管部门的执法力度和效果也对财务舞弊的发生和影响值得关注。
如果监管部门执法力度不够强硬，对财务舞弊的查处和打击力度不足，就容易形成监管的漏洞，为财务舞弊提供了机会。
从企业高管层的行为动机方面来看，一些企业高管层为了获得高额的薪酬和奖金，就会采取一些不当手段来虚增企业业绩，从而获得更好的回报。
一些企业高管层对股价的操纵也是导致财务舞弊的重要原因之一。
通过将虚假信息传递给市场，人为地推高或压低股价，高管层可以获得更高的利润或避免巨大的损失。
我国上市公司财务舞弊影响因素实证分析
我国上市公司财务舞弊影响因素实证分析财务舞弊是指企业在财务报表中通过虚构收入、操纵成本或隐藏负债等手段，以达到误导投资者、欺骗银行和隐瞒真实财务状况的目的。
财务舞弊对于上市公司和市场的稳定性和健康发展具有严重的影响。
本文将对我国上市公司财务舞弊影响因素进行实证分析。
一、公司治理结构因素影响公司治理结构是指各种机构和规则的组合，以确保公司和投资者利益的保护。
有效的公司治理结构可以降低上市公司财务舞弊的风险。
实证研究表明，以下几个因素对我国上市公司财务舞弊有重要影响。
1. 监管机构的有效性：监管机构的有效性直接影响着上市公司财务舞弊的发生和发现。
研究发现，监管机构越严格，财务舞弊的风险就越低。
加强监管机构的有效性，提高监管力度，是降低上市公司财务舞弊的关键。
2. 独立董事比例：独立董事在公司决策中的独立性可以有效监督和约束公司高级管理人员的行为，降低财务舞弊的风险。
研究显示，独立董事比例越高，财务舞弊的概率越低。
3. 股权集中度：股权集中度是指股东持股集中程度的指标。
过高的股权集中度容易导致公司高级管理层滥用职权，侵占公司财产，增加财务舞弊的风险。
研究发现，股权集中度与财务舞弊呈显著正相关。
二、财务报告透明度和会计准则质量财务报告透明度和会计准则质量是保证财务信息准确性和及时性的重要因素。
实证研究表明，以下几个因素对我国上市公司财务舞弊有重要影响。
1. 财务报告准则的严谨性：财务报告准则的严谨性是指财务报表编制过程中的规则和规范。
研究发现，财务报告准则越规范，财务舞弊的概率越低。
2. 财务报表审计的独立性：独立审计机构对财务报表的审计，可以提高财务报表的准确性和可靠性，降低财务舞弊的风险。
研究发现，独立审计机构的参与可以有效降低财务舞弊的概率。
三、公司盈利能力和成长性公司盈利能力和成长性对财务舞弊存在重要影响。
实证研究表明，以下几个因素对我国上市公司财务舞弊有重要影响。
1. 公司盈利能力：公司盈利能力是衡量公司财务健康状况的重要指标。
上市公司信息披露违规分析
上市公司信息披露违规分析在当今的金融市场中，上市公司信息披露扮演着至关重要的角色。
它不仅是投资者了解公司运营状况和财务表现的主要渠道，也是维护市场公平、公正、透明的关键环节。
然而，信息披露违规现象时有发生，给投资者带来了巨大的损失，也严重破坏了市场的正常秩序。
本文将对上市公司信息披露违规的表现形式、产生原因以及应对策略进行深入分析。
一、上市公司信息披露违规的表现形式1、虚假陈述这是最常见也是最严重的一种违规形式。
上市公司通过虚构业务、夸大利润、隐瞒债务等手段，向投资者传递错误的信息，误导其做出投资决策。
例如，＿____公司在其年报中虚报营业收入和净利润，营造出公司业绩良好的假象，致使投资者在高位买入股票，最终遭受重大损失。
2、延迟披露上市公司未能在规定的时间内披露重要信息，如重大资产重组、关联交易、重大诉讼等。
这种延迟可能导致投资者无法及时了解公司的真实情况，影响其对公司价值的判断。
比如，＿____公司在发生重大诉讼后，拖延了数月才进行披露，期间股价出现大幅波动，投资者措手不及。
3、披露不完整上市公司在信息披露时，只披露对自己有利的部分，而隐瞒不利信息，或者对关键信息的描述模糊不清，让投资者难以理解。
比如，＿____公司在披露一项投资项目时，没有详细说明项目的风险和不确定性，导致投资者对项目的预期过于乐观。
4、内幕交易公司内部人员利用未公开的信息进行交易，获取不正当利益。
这种行为不仅违反了信息披露规则，也严重损害了其他投资者的公平交易权利。
二、上市公司信息披露违规的产生原因1、利益驱动上市公司为了维持股价、满足融资需求或者避免退市等，不惜通过违规披露来粉饰业绩。
例如，一些公司在面临业绩下滑的压力时，可能会选择虚假陈述来提升股价，以便进行再融资或者避免被退市。
2、内部治理结构不完善部分上市公司内部缺乏有效的监督机制，董事会、监事会等不能充分发挥监督作用，导致管理层为所欲为。
同时，一些公司内部人员缺乏诚信意识和法律意识，对信息披露的重要性认识不足。
《上市公司信息披露违规行为研究》范文
《上市公司信息披露违规行为研究》篇一一、引言上市公司信息披露是资本市场透明度与公平性的重要基石，也是投资者进行决策的重要依据。
然而，近年来，上市公司信息披露违规行为屡见不鲜，不仅严重损害了投资者的利益，也破坏了资本市场的秩序。
因此，对上市公司信息披露违规行为的研究具有重要的理论和实践意义。
本文旨在分析上市公司信息披露违规行为的现状、原因及影响，并探讨相应的监管措施。
二、上市公司信息披露违规行为的现状当前，上市公司信息披露违规行为主要表现为虚假陈述、遗漏重要信息、误导性陈述、内幕交易等。
这些违规行为不仅影响了投资者的判断和决策，也使得市场信息无法真实反映公司的实际经营状况。
此外，一些上市公司在并购重组、关联交易等方面的信息披露也存在严重问题，给市场带来了极大的不确定性。
三、上市公司信息披露违规行为的原因分析1. 利益驱动：部分上市公司为了追求短期利益，进行虚假陈述、操纵股价等行为，以获取不正当的利益。
2. 监管不力：监管部门对上市公司信息披露的监管力度不够，存在监管漏洞和不足。
同时，对违规行为的处罚力度不够，使得一些公司敢于铤而走险。
3. 公司治理结构问题：部分上市公司治理结构不完善，内部控制失效，导致信息披露违规行为的发生。
4. 投资者保护意识不足：投资者对信息披露的重视程度不够，缺乏对公司信息披露的监督和质疑。
四、上市公司信息披露违规行为的影响上市公司信息披露违规行为严重损害了投资者的利益，破坏了资本市场的公平性和秩序。
首先，它误导了投资者的决策，导致投资者损失惨重。
其次，它破坏了资本市场的信任基础，降低了市场的效率。
最后，它影响了上市公司的声誉和形象，给公司的长期发展带来负面影响。
五、应对上市公司信息披露违规行为的措施1. 加强监管：监管部门应加大对上市公司信息披露的监管力度，完善监管制度，填补监管漏洞。
同时，应提高对违规行为的处罚力度，形成有效的威慑力。
2. 完善公司治理结构：上市公司应完善公司治理结构，建立健全的内部控制制度，提高信息披露的质量。
上市公司信息披露违规问题研究
上市公司信息披露违规问题研究在当今的经济环境中，上市公司作为资本市场的重要参与者，其信息披露的准确性、完整性和及时性对于维护市场的公平、公正和透明至关重要。
然而，信息披露违规问题却时有发生，给投资者带来了巨大的损失，也严重损害了资本市场的健康发展。
本文将对上市公司信息披露违规问题进行深入研究，分析其表现形式、产生原因，并探讨相应的治理对策。
一、上市公司信息披露违规的表现形式（一）虚假陈述虚假陈述是上市公司信息披露违规中最常见的形式之一。
这包括虚构财务数据、夸大经营业绩、隐瞒重要事项等。
例如，有的公司为了达到上市或再融资的目的，通过伪造合同、发票等手段虚增营业收入和利润；有的公司在面临重大诉讼或债务危机时，故意隐瞒不报，误导投资者做出错误的决策。
（二）误导性陈述误导性陈述是指上市公司在信息披露中使用模糊、不准确或有歧义的语言，使投资者对公司的真实情况产生误解。
比如，在业绩预告中使用“预计”“可能”等模糊性词汇，而实际结果与预告相差甚远；或者在披露重大资产重组进展时，只强调有利因素，对潜在风险避而不谈。
（三）延迟披露延迟披露是指上市公司未能在规定的时间内及时披露重要信息。
这可能导致投资者无法及时获取关键信息，从而影响其投资决策。
例如，公司在发生重大资产重组、关联交易等事项后，长时间不进行公告，使得市场无法及时反映公司的真实价值。
（四）披露不充分披露不充分是指上市公司在信息披露中未能涵盖所有应当披露的重要信息。
比如，对于公司的重大投资项目、新产品研发情况等只做简单描述，缺乏详细的分析和说明；或者对于可能影响公司股价的行业政策变化、市场竞争态势等未予以充分关注和披露。
二、上市公司信息披露违规的产生原因（一）利益驱动上市公司及其管理层为了追求自身利益最大化，往往会采取信息披露违规的手段。
例如，通过虚增业绩来提升股价，从而便于大股东减持套现；或者为了获得更多的融资额度，故意美化财务报表。
（二）内部治理结构不完善许多上市公司内部治理结构存在缺陷，董事会、监事会等监督机制未能有效发挥作用。
上市公司信息披露违规问题研究
上市公司信息披露违规问题研究上市公司信息披露违规问题研究1.引言上市公司信息披露是指在特定的公开市场上，公司以特定的格式、形式和内容向公众和投资者披露其财务状况、运营情况和重要事项的一种行为。
信息披露的目的在于提供透明度和可比性，以供投资者做出明智的投资决策。
然而，在现实中，部分上市公司存在着信息披露违规问题，给投资者带来了不良后果。
因此，深入研究上市公司信息披露违规问题，探究其原因和解决办法具有重要意义。
2.信息披露违规问题的表现形式信息披露违规问题主要表现为虚假陈述、遗漏披露、不及时披露等等。
虚假陈述是指公司对重要信息进行编造或故意歪曲，以误导投资者的行为。
遗漏披露是指公司在信息披露中遗漏了应当披露的重要信息，导致投资者无法全面了解公司的真实情况。
不及时披露是指公司在发生重大事项后未能及时向市场公布相关信息，导致投资者无法及时获得影响投资决策的重要信息。
3.信息披露违规问题的原因信息披露违规问题的原因有多方面，包括管理层动机、监管不力和市场环境等。
首先，部分公司管理层由于追求短期利益和股价稳定，可能夸大公司业绩或者隐藏负面信息，以推动股价上涨，或者规避不良后果。
其次，监管机构在信息披露的监管力度和手段上可能存在不足，导致了一些信息披露违规行为得以滋生。
此外，市场环境也对信息披露违规问题有一定的影响，比如经济下行压力增大、投资者对市场披露的关注度降低等。
4.信息披露违规问题的影响信息披露违规问题对公司和投资者都会带来重要的负面影响。
对于公司而言，信息披露违规将破坏市场对公司的信任度和声誉，进而影响公司的融资能力和业务发展。
对于投资者而言，信息披露违规意味着他们不能够全面准确地了解公司的真实情况，可能导致投资决策的误导和损失。
5.解决信息披露违规问题的对策为了解决信息披露违规问题，需要采取一系列的对策。
首先，加强监管机构的监管力度和手段，提高对信息披露的审核和抽查频率，加大对信息披露违规行为的惩罚力度。
上市公司信息披露违规问题研究
上市公司信息披露违规问题研究在当今的金融市场中，上市公司扮演着至关重要的角色。
它们通过向公众发行股票来筹集资金，以支持企业的发展和扩张。
然而，随着资本市场的不断发展，上市公司信息披露违规问题也日益凸显，给投资者、市场秩序和社会经济带来了诸多负面影响。
一、上市公司信息披露违规的表现形式上市公司信息披露违规的形式多种多样，常见的包括以下几种：1、虚假陈述这是最严重的违规行为之一。
公司可能故意夸大或缩小财务数据、经营业绩、重大合同等关键信息，以误导投资者对公司价值的判断。
2、遗漏重要信息例如，未披露重大诉讼、关联交易、对外担保等可能对公司股价产生重大影响的事项。
3、延迟披露未能在规定的时间内及时披露重要信息，导致投资者无法及时做出决策。
4、披露不准确或模糊不清的信息使投资者难以理解公司的真实情况。
二、上市公司信息披露违规的原因1、利益驱动为了抬高股价、便于融资、避免退市等，公司管理层可能会选择违规披露信息，以获取短期的经济利益。
2、内部治理缺陷公司内部缺乏有效的监督和制衡机制，董事会、监事会等未能充分发挥作用，使得管理层能够轻易操纵信息披露。
3、外部监管不足监管部门的人力、物力有限，难以对众多上市公司进行全面、及时的监管，导致一些违规行为未能被及时发现和惩处。
4、违规成本低相比违规所带来的潜在收益，目前的处罚力度往往较轻，不足以对上市公司形成有效的威慑。
5、会计审计问题部分公司的财务会计处理不规范，审计机构未能勤勉尽责，导致信息披露存在错误。
三、上市公司信息披露违规的危害1、损害投资者利益投资者依据错误或不完整的信息做出投资决策，可能会遭受巨大的经济损失。
2、破坏市场公平违规披露信息使得部分投资者获得不正当的优势，破坏了市场的公平竞争环境。
3、降低市场效率不准确的信息会导致资源配置扭曲，降低资本市场的效率。
4、影响市场信心频繁的违规行为会削弱投资者对资本市场的信任，阻碍资本市场的健康发展。
四、防范上市公司信息披露违规的对策1、完善法律法规进一步细化和明确信息披露的要求和违规处罚标准，加大对违规行为的惩处力度。
我国上市公司信息披露违规的动因实证研究
我国上市公司信息披露违规的动因实证研究[摘要] 本文以2001—2005年间因为信息披露违规行为被监管层处罚的188家A股上市公司及其188家配对公司为研究对象，运用条件Logistic回归模型对公司信息披露违规的动因进行实证研究，结果表明：大股东掏空程度、内幕交易程度以及盈余管理程度与公司信息披露违规行为显着正相关。
本文丰富了信息披露研究的内容，为监管层加强监管、引导和规范上市公司信息披露行为提供了经验证据。
[关键词] 信息披露违规；掏空；内幕交易；盈余管理上市公司信息披露是否及时、准确、完整、合规，是评价证券市场是否规范、健康的主要标准。
然而，我国一些上市公司信息披露违规屡禁不止，严重地违反了诚信准则。
这不仅对我国证券市场的稳定和健康发展构成了很大的威胁，而且容易造成市场优化资源配置功能的丧失，还会产生和积聚较大的金融风险。
2005年4月20日，ST东北电、飞彩股份、浙大海纳和ST金荔等四家上市公司披露了违规公告，创造了迄今为止同一交易日信息披露违规事项最多的纪录。
上市公司何以抛却诚信，无视法纪，信息披露违规造假，其背后究竟有着怎么样的利益驱动呢?Dechow et al.(1996)基于因会计报表不真实被美国证监会处罚的上市公司样本认为，上市公司管理层操纵盈余的主要动机在于降低公司的外部融资成本和避免债务契约条款的约束，而不在于操纵股价牟利。
同样基于美国数据，Beneish(1999)提出了不同看法，管理层之所以操纵盈余全在于为获得基于业绩的经理期权分红并通过股票内幕交易牟利，并非为了降低公司的外部融资成本和避免债务契约条款的约束。
对于我国上市公司的信息披露违规，大股东、管理层、中小投资者、监管层、学者和媒体，各有各的看法，但都缺乏令人信服的大样本实证研究支持。
因此，本文尝试从实证的角度对上市公司信息披露违规的问题进行动因分析，为投资者揭开违规上市公司的神秘面纱。
一、理论分析与研究假设目前有关我国上市公司信息披露违规动因的主要观点有：大股东掏空上市公司是上市公司信息披露违规的根本原因；内部人操纵股价等内幕交易是上市公司信息披露违规的直接动因；甚至还有人认为上市公司为了迎合或规避新股上市政策、配股政策、特别处理和退市政策而不得不进行盈余管理，从而陷入信息披露违规的泥潭。
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为 的重 要 因素 。分析 财务 压力对 公 司信 息披露 违规 行 为 的影 响 不仅有 助 于深入 理解 信息 披露 违规 的动
因机理 ， 好 地预 测 可 能发 生 信 息 披 露 违规 的 高危 更
＊ 收 稿 日期 ： ２ ０ — １ —３ ０９ １ ０
尽管 上述研 究对 信 息披露 违规 的动 因提 供 了许 多 有价值 的参 考 ， 而 ， 内的研究 大 多采用 定性 分 然 国
析方 法 ， 乏令 人信 服 的大样 本实证 研究 ， 财务 压 缺 对 力 与信息披 露违 规 的 关 系缺 乏 系 统 的研 究 ； 国外 的 研究 虽然 大都 采用 定 量 分 析方 法 ， 并 没 有 得 到 一 但
对公 司信 息披露 违 规 的动 因进 行 实证 研 究 ， 果 表 结 明 ： 产负 债率 与信 息披 露违 规存 在正 相关关 系 ， 资 说 明财务状 况不佳 的 公 司更 倾 向 于隐瞒 和虚假披 露 信
法权益。
信息 披露违 规行 为是 指上 市公 司在信 息披 露过 程 中违反 信息披 露 制度 ， 编 制公 开 报 告 和对 外 信 在 息披 露 的过 程 中 ， 在 提 供 虚 假 信 息 ， 者 隐 瞒 信 存 或 息 、 迟披露 等 违 反信 息 披 露 要求 的不 当行 为 。这 推 种行 为不仅 不利 于 资本 市 场 资 源 的 优化 配置 ， 会 还 给投 资者带 来 巨大损 失 ， 因此 ， 如何预 警 与监管 这种 舞 弊行 为 的发生 成为关 注 的焦点 。根 据反 舞弊专 家 唐 纳 得 ・ 瑞塞 的欺诈 三角理 论 ： 卢 当动机 、 机会 和理 性 程度 三个 因素 结合 在 一 起 时 ， 行 欺诈 的倾 向就 进
பைடு நூலகம்
上 市公 司财务压力与信息披 露违规 实证研究
吴 国萍 马 施 ，
（． １ 东北 师 范 大 学 商 学 院 ， 林 长 春 吉 １ ０ １ ；２ 中 央 财经 大 学 会 计 学 院 ， 京 ３１７ ． 北
１０１） ３ １ ７
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３ 长 春 税务 学 院 会 计 系 ， 林 长 春 ． 吉
行 实证研 究 ， 果 表 明 ， 债 压 力 、 壳压 力 、 盈压 力 对 公 司的 信 息 披 露 违 规 行 为 构 成 显 著 的 影 响 ， 现 金 结 偿 保 保 而
流压 力 影 响 则 并 不 显著 。
关 键 词 ：上 市 公 司 ；财务 压 力 ； 息 披 露 违 规 信 中 图分 类 号 ：２ ４ ４ Ｆ ３． 文 献标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ：Ｏ ３ ２ ７２ １ ） ２ ０ ５ —０ １０ —７ １ 【０ ０ ０ － ０ ９ ５
致 的结论 ， 且其 结论 在 我 国资本 市 场 的适 用 性 也值
得 探讨 。众 所周 知 ， 务 数据 是 衡 量 上 市 公 司 优劣 财 最 直观 、 有效 的指标 ， 务压力 是影 响上 市公 司行 最 财
丹 （ ０ ７ 以 ２ ０ ～２ ０ ２ ０ ） ０ １ ０ ５年信 息 披 露违 规 的深 交 所
第 ３卷 １
第 １ ４期 ６
财经理论与实践（ 月刊） 双
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Ｖｏ ＿ ３ ＮＯ １ ４ Ｉ １ ． ６
Ｍ ａ． ２ ｌ ｒ Ｏ Ｏ
２１ ０ Ｏ年 ３月
・
财 务与会计 ・
摘 要 ： 择 ２ ０ ～ ２０ 选 ０ ５ ０ ８年 内被 证 监 会 、 券 交 易 所 作 为 信 息 披 露 违 规 处 理 的 １ １家公 司 及 其 １１家 证 ７ ７ 配 对 公 司 作 为研 究样 本 ， 用 Ｌ ｇｓｉ 归模 型对 不 同 类 型 的 财务 压 力 与 上 市公 司信 息 披 露 违 规 的 关 系进 运 ｏ ｉ ｃ回 ｔ
会 出现 。可 见 ， 动机 是 欺 诈 的 逻辑 起 点 。国 内外 学
二 、 献 综 述 文
财 务压 力是 指从 财 务角度 对公 司形 成的行 为压 迫 ， 型 的财务压 力 包 括 高 负 债 率 所带 来 的偿 债压 典 力、 现金 流量 不 足所 带 来 的现 金 流 压 力 、 壳 压 力 、 保 保盈 压力 以及 盈利 能力 下 滑产 生 的信号压 力 。关 于 财 务压 力与 信息 披露 违规 ， 些学 者进行 了研究 。 一
一
、
问题 的提 出
企业 ， 而且 有 利于监 管 机构 有效 地进行 针对 性监 管 ，
为 以有 限的监 管资 源取 得最 有效 的监 管效果 提供依 据 。因此 ， 本文 以财 务 压力 为切入 点 ， 就上市公 司 的 偿 债 压力 、 保壳 压力 、 保盈 压力 和现金 流压力 与上 市 公 司信息披 露违 规 的关 系 进 行研 究 ， 以期 及 时 发 现 问题 ， 更好 地为 投资 者决 策提 供有 益参 考 ， 保护 其合
者 对信 息披 露违规 的动 机 进行 研 究 发 现 ： 股 东 掏 大 空、 内幕 交易 和盈 余 管 理对 信 息 披 露 违 规有 重 要 影
响 。 卜。。
屈 文洲 、 蔡志 岳 （ ０ ７ 以 ２ ０ ￣２ ０ 因为信 ２ ０ ） ０ １ ０ ５年
息披 露 违 规 行 为被 监 管 层 处 罚 的 １ ８家 Ａ 股 上 市 ８
公 司及其 １ ８家配 对 公 司 为研 究 对 象 ， 财务 杠 杆 ８ 将
（ 债总 额／ 负 资产 总额 ） 为控 制 变 量 ， 作 运用 Ｌ ｇｓｉ ｏｉ ｃ ｔ 回归模型 对公 司信 息披 露违 规 的动 因进行 实证研 究 发现， 财务 杠 杆高 的 公 司 为 了掩 饰 其 暂 时性 的财 务 困难 更有 可能违 规 披露 信 息［ 万 欣 荣 、 新 、 朝 １ 叩； 郑 何