第五章跨国金融机构2.pptx
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跨国银行的组织形式
截至2003年底，共有19个国家和地区的62家外资银行在华设立了191 家营业性机构，其中84家已获准经营人民币业务。另外还设立了211 家代表处。
2003年底，在华外资银行的资产总额已达到466亿美元，占中国银行 业金融机构资产总额的1.4%。外资银行的贷款余额为217亿美元，其 中外汇贷款余额164亿美元，占银行业金融机构外汇贷款的13%。
二、跨国银行的产生与发展 （一）萌芽产生阶段（15世纪——20世纪初） （二）逐步形成阶段（20世纪20年代——60年代） （三）迅速发展阶段（60年代——80年代） （四）调整重组阶段（90年代——近期）
三、跨国银行的组织形式 （一）母行与其海外分支机构的组织结构关系： 1、分支行制 2、控股公司制（集团银行制） 3、国际财团银行制 （二）海外分支机构的具体形式 1、代表处(Representative office) 2、经理处(Agency) 3、分行(Branch) 4、附属行与联属行 (Subsidiary and Affiliate) 5、协定公司和埃奇法公司（ Edge Act Corp.） 6、财团银行（ Consortium Bonk ）
第五章 跨国金融机构
第一节 跨国银行与国际投资 第二节 非银行跨国金融机构与国际投资 第三节 跨国金融机构与跨国公司、金融风险的关系
第一节 跨国银行与国际投资
一、跨国银行的概念
是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通 过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现全球性经营战略目标 的（国际性）（超级）银行。
（1997年11月破产）； 当前：美国依然保持领先，欧洲发起挑战；
跨国投资银行发展原因
从70年代末起，各国金融壁垒的拆除； 世界经济一体化的发展； 国际证券业的发展；
2003年底，在华外资银行的资产总额已达到466亿美元，占中国银行 业金融机构资产总额的1.4%。外资银行的贷款余额为217亿美元，其 中外汇贷款余额164亿美元，占银行业金融机构外汇贷款的13%。
二、跨国银行的产生与发展 （一）萌芽产生阶段（15世纪——20世纪初） （二）逐步形成阶段（20世纪20年代——60年代） （三）迅速发展阶段（60年代——80年代） （四）调整重组阶段（90年代——近期）
三、跨国银行的组织形式 （一）母行与其海外分支机构的组织结构关系： 1、分支行制 2、控股公司制（集团银行制） 3、国际财团银行制 （二）海外分支机构的具体形式 1、代表处(Representative office) 2、经理处(Agency) 3、分行(Branch) 4、附属行与联属行 (Subsidiary and Affiliate) 5、协定公司和埃奇法公司（ Edge Act Corp.） 6、财团银行（ Consortium Bonk ）
第五章 跨国金融机构
第一节 跨国银行与国际投资 第二节 非银行跨国金融机构与国际投资 第三节 跨国金融机构与跨国公司、金融风险的关系
第一节 跨国银行与国际投资
一、跨国银行的概念
是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通 过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现全球性经营战略目标 的（国际性）（超级）银行。
（1997年11月破产）； 当前：美国依然保持领先，欧洲发起挑战；
跨国投资银行发展原因
从70年代末起，各国金融壁垒的拆除； 世界经济一体化的发展； 国际证券业的发展；
跨国金融机构ppt课件
第四讲
跨国金融机构
1
沈阳理工大学经济管理学院 : 彭 徽
本讲主要内容
1.跨国银行 2.跨国投资银行 3.共同基金 4.对冲基金 5.养老基金和保险公司
跨国金融机构的特殊性
➢ 从广义上来说，属于特殊类型的跨国公司，即 金融行业的跨国公司，因此，也属于国际直接 投资的主体。
➢ 多数跨国金融机构都是证券市场上主要的机构 投资者，因此，也属于国际间接投资的主体。
（5）爱治法公司（Edge Act Corporation）： 美国跨国银行根据1919年修订的联邦储备法允许设 立的最为重要的、经营国际银行业务的海外分支机 构形式 （6） 财团银行 又称银行家银行，由两家以上银行共同出资组成， 是在东道国注册和纳税的独立的法人实体。
3.跨国银行组织形式选择的影响因素 （1）国内银行业的发展状态 （2）东道国及母国的政策法规限制
3.迅猛发展阶段（1980之后） ➢建立并完善了全球业务网络 ➢国际业务体系日趋完善 ➢国际业务规模急剧扩大
4.近年来的主要创新： 融资多样化 购并业务推陈出新 金融产品创新
2.跨国投资银行发展的原因 ➢ 各国金融管制的放松 ➢ 跨国投资的大发展 ➢ 国际证券业的发展 ➢ 跨国并购的发展
3.跨国投资银行在国际投资中的作用 ➢ 支持跨国兼并与收购 ➢ 提供投资咨询服务 ➢ 国际证券的发行、承销 ➢ 金融产品的创新：衍生工具 ➢ 国际证券买卖和基金管理
（二）跨国投资银行 跨国投资银行是指在世界各地设立分支机构进行 跨国经营的大型投资银行，是投资银行也在国际 范围内的延伸。 1、发展阶段 1.萌芽阶段（1960年之前） 业务种类比较单一，主要进行外国债券的推销 2.起步发展阶段（1960～70） 国际业务出现了综合化、一体化的趋势，致力于 开发欧洲债券业务和欧洲股票业务
跨国金融机构
1
沈阳理工大学经济管理学院 : 彭 徽
本讲主要内容
1.跨国银行 2.跨国投资银行 3.共同基金 4.对冲基金 5.养老基金和保险公司
跨国金融机构的特殊性
➢ 从广义上来说，属于特殊类型的跨国公司，即 金融行业的跨国公司，因此，也属于国际直接 投资的主体。
➢ 多数跨国金融机构都是证券市场上主要的机构 投资者，因此，也属于国际间接投资的主体。
（5）爱治法公司（Edge Act Corporation）： 美国跨国银行根据1919年修订的联邦储备法允许设 立的最为重要的、经营国际银行业务的海外分支机 构形式 （6） 财团银行 又称银行家银行，由两家以上银行共同出资组成， 是在东道国注册和纳税的独立的法人实体。
3.跨国银行组织形式选择的影响因素 （1）国内银行业的发展状态 （2）东道国及母国的政策法规限制
3.迅猛发展阶段（1980之后） ➢建立并完善了全球业务网络 ➢国际业务体系日趋完善 ➢国际业务规模急剧扩大
4.近年来的主要创新： 融资多样化 购并业务推陈出新 金融产品创新
2.跨国投资银行发展的原因 ➢ 各国金融管制的放松 ➢ 跨国投资的大发展 ➢ 国际证券业的发展 ➢ 跨国并购的发展
3.跨国投资银行在国际投资中的作用 ➢ 支持跨国兼并与收购 ➢ 提供投资咨询服务 ➢ 国际证券的发行、承销 ➢ 金融产品的创新：衍生工具 ➢ 国际证券买卖和基金管理
（二）跨国投资银行 跨国投资银行是指在世界各地设立分支机构进行 跨国经营的大型投资银行，是投资银行也在国际 范围内的延伸。 1、发展阶段 1.萌芽阶段（1960年之前） 业务种类比较单一，主要进行外国债券的推销 2.起步发展阶段（1960～70） 国际业务出现了综合化、一体化的趋势，致力于 开发欧洲债券业务和欧洲股票业务
第五章 跨国金融机构(聂)-50页PPT精品文档
的规模依然不小，据英国《金融时报》 2019年10月22日报道，截至目前为止， 全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿 美元。
1.对冲基金的特点
对冲基金比其他机构投资者受到较少的 管制。受能力。
对冲基金往往大规模地使用财务杠杆， 从而大大增强了其市场影响力。
跨国金融机构还充分发挥金融中介的作用， 对推动国际投资的发展发挥重要作用。
第一节 跨国银行
一、跨国银行的概念和特征 指以国内银行为基础，同时在
海外拥有或控制着分支机构，并通 过这些分支机构从事多种多样的国 际业务，实现全球性经营战略目标 的超级银行。
基本特征（P104）
1、具有派生性 2、机构设置具有超国界性 3、国际业务经营具有非本土性 4、战略制定具有全球性。
跨国银行海外机构比较
机
与母行的 法人
构
隶属关系
地位
优
点
缺点
代 表 处
母行拥有 全部资产
不独 立
运营成本、退出成本低；母行完全 控制；搜集信息，联系客户，为进 一步国际化作准备，避免决策失误
需一定投资；不能从 事盈利性业务
代 理 行
无隶属或 股权关系
独立
可从事一定的盈利性业务；成本较 低，无须固定投资，也不用负担员 工的工资及福利开支；无须持有存
我国银行业开放的时间表 （1）： 人民币业务
加入时，开放上海、深圳、天津和大连； 加入后1年内，开放广州、珠海、青岛、南京
和武汉； 加入后2年内，开放济南、福州、成都和重庆 加入后3年内，开放昆明、北京和厦门； 加入后4年内，开放汕头、宁波、沈阳和西安； 加入5年后取消所有地域限制
行
险
跨国银行组织形式选择的影响因素
1.对冲基金的特点
对冲基金比其他机构投资者受到较少的 管制。受能力。
对冲基金往往大规模地使用财务杠杆， 从而大大增强了其市场影响力。
跨国金融机构还充分发挥金融中介的作用， 对推动国际投资的发展发挥重要作用。
第一节 跨国银行
一、跨国银行的概念和特征 指以国内银行为基础，同时在
海外拥有或控制着分支机构，并通 过这些分支机构从事多种多样的国 际业务，实现全球性经营战略目标 的超级银行。
基本特征（P104）
1、具有派生性 2、机构设置具有超国界性 3、国际业务经营具有非本土性 4、战略制定具有全球性。
跨国银行海外机构比较
机
与母行的 法人
构
隶属关系
地位
优
点
缺点
代 表 处
母行拥有 全部资产
不独 立
运营成本、退出成本低；母行完全 控制；搜集信息，联系客户，为进 一步国际化作准备，避免决策失误
需一定投资；不能从 事盈利性业务
代 理 行
无隶属或 股权关系
独立
可从事一定的盈利性业务；成本较 低，无须固定投资，也不用负担员 工的工资及福利开支；无须持有存
我国银行业开放的时间表 （1）： 人民币业务
加入时，开放上海、深圳、天津和大连； 加入后1年内，开放广州、珠海、青岛、南京
和武汉； 加入后2年内，开放济南、福州、成都和重庆 加入后3年内，开放昆明、北京和厦门； 加入后4年内，开放汕头、宁波、沈阳和西安； 加入5年后取消所有地域限制
行
险
跨国银行组织形式选择的影响因素
国际金融机构PPT课件PPT41页
第15页，共41页。
国际金融
国际货币基金资金来源
IMF的主要基金来源于各成员国缴纳的基 金份额。此外，IMF还可以通过向成员国 借款和设立信托基金来获得资金。
第16页，共41页。
份额
国际金融
份额是指每一IMF成员国必须缴纳一定数额的款项。 IMF的运行类似于一家股份制公司，份额相等于一 国参股的数量。会员国缴纳的份额对于会员国具有 三个重要的作用：一、决定会员国从IMF借款的额 度；二、决定会员国的投票权大小；三、决定会 员国从IMF分得特别取款权的多少。在基金组织内，
General Arrangements to Borrow, GAB),设立于1962年 ，有11个参加国。二、借款新安排(The New Arrangements to Borrow, NAB)设立于1997年，有25个 成员国参与。借款新安排规定，当IMF美元足够的基
金向成员国提供金融援助的时候，或者为了排除危害 国际金融体系稳定的潜在危险而急需大量现金时，25
IMF的宗旨
国际金融
（一）、建立一个永久性的国际货币机 构，促进国际货币合作；
（二）、促进国际贸易的扩大与平衡发 展，借以提高和维持就业、实际所得于 较高的水平之上，并开发各会员国的生 产资源；
（三）、促进汇率之稳定，维持会员国 之间的正常汇兑关系，避免竞争性的货 币贬值；
第6页，共41页。
第25页，共41页。
特别提款权
国际金融
为了解决会员国国际储备不足的问题，IMF在1969年的年 会上正式通过“十国集团”提出的创设特别提款权
(Special Drawing Right, SDR)的方案，并于1970年1月正式 “发行”。SDR的分配是按照各成员国在IMF的份额的
金融机构概述ppt课件
金融机构的种类很多，一般分为银行和非银行 金融机构两大类。
（一）银行
是经营货币和信用业务的金融机构。是社会资 金融通的枢纽，是金融机构体系的主体。
（二）非银行金融机构
指经营各种金融业务但又不称为银行的金融机 构。
如保险公司、信托投资公司、养老基金组织、 租赁公司、邮政储金局、储蓄贷款协会、投资 公司、财务公司等。
四、非银行金融机构的种类
介绍几种常见的机构：
（一）信用合作社
其服务对象主要是广大工商企业，小商品生产 者很难从银行取得信用支付。资金来源主要是 社员交纳的股金和存款，必要时也可得到国家 有关金融机构的一定支持。
（二）保险公司
以集中起来的保险费建立保险基金，用于赔偿 因自然灾害或意外事故所造成的经济损失。分 为两在类：人寿保险公司和财产保险公司。
（三）储蓄贷款协会
资金来源主要是协会会员的股金。协会 会员的股金以抵押放款的方式，贷给会 员建房或购房，不以盈利为目的。股东 实际上是以消费者的身份出现的。
（四）养老基金
（五）共同基金
（六）财务公司
是专门办理名种耐用品的租买或者分期 付款的销货业务的公司。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
二、银行的演进
银行是商品货币经济发展的产物。随着 社会生产力的发展，社会制度的变革， 银行的演进经历了从货币经营业到早期 银行、近代银行、现代银行的漫长发展 过程。
三、现代银行的发展
随着现代商品经济的展，银行的职能作用、 业务范围、业务形式也在不断发展。
（一）银行间的吞并，形成银行组织集团 化
货币银行学
第五章 金融机构
第一节 金融机构的分类及银行的演进
一、金融机构的分类
金融，指货币资金的融通。一般来说，与货币 流通和信用有关的一切活动，如货币的发行、 流通和回笼、存款的吸收和提取、贷款的发放 和收回、国人对外汇兑的住来结算、证券投资、 票据贴现等都属于金融的范畴。凡专门从事各 种金融活动的组织，均可称为金融机构。
（一）银行
是经营货币和信用业务的金融机构。是社会资 金融通的枢纽，是金融机构体系的主体。
（二）非银行金融机构
指经营各种金融业务但又不称为银行的金融机 构。
如保险公司、信托投资公司、养老基金组织、 租赁公司、邮政储金局、储蓄贷款协会、投资 公司、财务公司等。
四、非银行金融机构的种类
介绍几种常见的机构：
（一）信用合作社
其服务对象主要是广大工商企业，小商品生产 者很难从银行取得信用支付。资金来源主要是 社员交纳的股金和存款，必要时也可得到国家 有关金融机构的一定支持。
（二）保险公司
以集中起来的保险费建立保险基金，用于赔偿 因自然灾害或意外事故所造成的经济损失。分 为两在类：人寿保险公司和财产保险公司。
（三）储蓄贷款协会
资金来源主要是协会会员的股金。协会 会员的股金以抵押放款的方式，贷给会 员建房或购房，不以盈利为目的。股东 实际上是以消费者的身份出现的。
（四）养老基金
（五）共同基金
（六）财务公司
是专门办理名种耐用品的租买或者分期 付款的销货业务的公司。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
二、银行的演进
银行是商品货币经济发展的产物。随着 社会生产力的发展，社会制度的变革， 银行的演进经历了从货币经营业到早期 银行、近代银行、现代银行的漫长发展 过程。
三、现代银行的发展
随着现代商品经济的展，银行的职能作用、 业务范围、业务形式也在不断发展。
（一）银行间的吞并，形成银行组织集团 化
货币银行学
第五章 金融机构
第一节 金融机构的分类及银行的演进
一、金融机构的分类
金融，指货币资金的融通。一般来说，与货币 流通和信用有关的一切活动，如货币的发行、 流通和回笼、存款的吸收和提取、贷款的发放 和收回、国人对外汇兑的住来结算、证券投资、 票据贴现等都属于金融的范畴。凡专门从事各 种金融活动的组织，均可称为金融机构。
第五章跨国金融机构课件
其他业务
基金管理 风险资本 信息服务 顾问咨询
• 1、做市商：
是指专门促使证券市场活跃的人或机 构，这是在国外的称谓。是在公开、公正的 基础上，通过对股票的运作，使市场交易活 跃。
10元买 12元买 13元买 14元买 15元买 16元卖出 入
500万股 100万股 100万股 200万 100万股 1000万
• a.集合竞价。所谓集合竞价，是指在每个交易
日上午9：25，交易所电脑主机对9：15至9：25 接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过 程。
b.连续竞价。集合竞价结束，交易时间开始时， 随即进入连续竞价，直至收市。
(3)清算交割
一部分证券商与交易所之间的清算交割；
一部分是证券商与投资者之间的清算交割。
⑤出具应收帐 款转让知晓承 诺函
⑨投资信托计划
⑾财政提供回购担 保，避免信托计划 到期无法正常支付
⑥发行应收帐款收益权信托 计划 ⑦签订《托管协议》，开立 信托专用帐户
政府机构
⑿财政预算资金按期向信 托专用帐户支付本息
工商银行
⑧发行理财产品募集资金
产品种类 01款 02款 03款 04款 05款 06款
⑦金融资产的抵押物有较高的变现价值.
(2)步骤: 第一步，设立专用于该项目的特设机构
（Special Purpose Vehicle，SPV） 第二步，资产持有人将标的资产真实出售给
SPV，并实现破产隔离 一方面隔离因发起人破产而带来的造成SPV内
标的资产损失的风险. 另一方面将这部分资产的风险从发起人转移到
07款
期限 1年 1.5年 2年 2.5年 3年 3.5年
4年
发行规模 2 3 3 4 6 6
2讲跨国金融机构
第一节 跨国银行
? 一 跨国银行的基本概念和特点 ? 二 跨国银行的发展历史和现状 ? 三 跨国银行的组织形式
2
一 跨国银行的基本概念和特点
? 以国内银行为基础，同时在海外拥有或控 制着分支机构，从事国际业务的银行。
? 特点： ? 国内银行的对外扩张的结果 ? 机构设置：超国界性 ? 在国外经营业务 ? 战略制定具有全球性
? 字面含义： 风险对冲过的基金
? 起源：20世纪50年代初的美国农业。美国农民为了避免
因未来农产品价格的变化而影响收益，将未成熟的农产品 事先确定的价格出售，通过卖出农产品期货价格以规避市 场价格波动风险。
? 世界上第一家对冲基金 ：1949年由美国阿尔弗雷
德·琼斯(Alfred Johns) 创立的琼斯对冲基金(The Johns Hedge Fund)
4
? 从广义上讲，跨国银行属于特殊类型的跨 国公司，即金融行业的跨国公司，因此也 属于国际直接投资的主体；
? 多数跨国银行都是证券市场上主要的机构 投资者，因此也属于国际间接投资的主体；
? 跨国银行充分发挥金融中介的作用，对推 动国际投资的发展发挥重要作用。
二 跨国银行的发展历史和现状
萌芽产生阶段
作为独立法人在当地注册，由跨国银行与东道国有关机构共同出 资设立或对当地银行兼并、收购而成立。附属行大部分股权属跨 国银行所有，联属行大部分股权属东道国所有（以 50%为界）。 经营业务范围一般比分行广泛。
美国经营国际银行业务的海外分支机构（地点可能在美国国内）
财团银行
又称国际联合银行。由两家以上银行共同出资组成的，在特定地 区开展特定业务的银行。在东道国注册，独立法人实体。
? 通过信托、契约或公司 等方式募集资金，形成一 定规模的信托资产进行投资操作，并按投资比例 分担损益。
跨国公司金融5融资管理培训课程PPT实用课件(共41页)
• 债务成本指发行债券的成本与债券收入总额的比 率。其计算方法是: 通过求出能使发行债券净得 资...再从这个外显债务成本率中扣除税金影响， 即可算出税后债务成本率（新债券的边际成本 率）。公式如下：kj=k（1-t）式中，k是内部收 益率，t是边际税率。
• 1.到期收益率法
• 如果公司目前有上市的长期债券，则可以使用到 期收益率法计算债务的税前成本。
• 根据债券估价的公式，到期收益率是使下式成立 的Kd：
• P0=∑（利息/（1+Kd））+本金/（1+Kd） • 式中：P0 ——债券的市价；Kd——到期收益率即
税前债务成本；n——债务的期限，通常以年表 示。
• 2.可比公司法
• 如果需要计算债务成本的公司，没有上市债券， 就需要找一个可交易债券的可比公司作为参照物。 计算可比公司长期债券的到期收益率，作为本公 司的长期债务成本。
跨国公司的融资结构与组合
▊ MM(Modigliani & Miller)定理：
-- 在完全的资本市场上（没有交易成本），如果不存在税收和破产 成本，那么公司的市场价值与其资本结构无关。 -- 在有公司所得税的情况下，由于债务利息具有节税作用，所以有 负债企业的市场价值高于无负债企业的市场价值。
三、跨国公司融资战略目标
▊ 避免和降低各种融资风险：
避免外汇风险 避免或降低政治风险 保护和扩大现有投资渠道：
——保持与全球各金融市场的联系，不可过分单一 ——以超量借款等方式保持现有资金渠道的畅通
▊ 建立最佳财务结构： 一般公司的财务结构：负债结构、股权结构、债务/股本比率 （债务/股本比率高、低的好处；最佳财务结构的标准与相对性） 跨国公司的财务结构： ——总体财务结构：公司整体的情况 ——子公司财务结构的三种确定方法：
• 1.到期收益率法
• 如果公司目前有上市的长期债券，则可以使用到 期收益率法计算债务的税前成本。
• 根据债券估价的公式，到期收益率是使下式成立 的Kd：
• P0=∑（利息/（1+Kd））+本金/（1+Kd） • 式中：P0 ——债券的市价；Kd——到期收益率即
税前债务成本；n——债务的期限，通常以年表 示。
• 2.可比公司法
• 如果需要计算债务成本的公司，没有上市债券， 就需要找一个可交易债券的可比公司作为参照物。 计算可比公司长期债券的到期收益率，作为本公 司的长期债务成本。
跨国公司的融资结构与组合
▊ MM(Modigliani & Miller)定理：
-- 在完全的资本市场上（没有交易成本），如果不存在税收和破产 成本，那么公司的市场价值与其资本结构无关。 -- 在有公司所得税的情况下，由于债务利息具有节税作用，所以有 负债企业的市场价值高于无负债企业的市场价值。
三、跨国公司融资战略目标
▊ 避免和降低各种融资风险：
避免外汇风险 避免或降低政治风险 保护和扩大现有投资渠道：
——保持与全球各金融市场的联系，不可过分单一 ——以超量借款等方式保持现有资金渠道的畅通
▊ 建立最佳财务结构： 一般公司的财务结构：负债结构、股权结构、债务/股本比率 （债务/股本比率高、低的好处；最佳财务结构的标准与相对性） 跨国公司的财务结构： ——总体财务结构：公司整体的情况 ——子公司财务结构的三种确定方法：
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• 4、附属行与联属行
都是作为独立法人在当地注册的经营实 体，是由跨国银行与东道国有关机构出资 设立或对当地银行兼并、收购而成立的。
• 5、爱治法公司(Edge Act of Corporation)
是美国跨国银行根据1919年修订的联邦 储备法允许设立的最为重要的、经营国际银 行业务的海外分支机构形式 。
美国实际贷款利率
欧洲实际贷款利率
美国实际存款利率
欧洲实际存款利率
• 欧洲货币市场
欧洲货币是指在货币发行国境外流通 的货币，而经营欧洲货币业务的市场就是因素
• 1、就跨国银行母行与其分支机构的组织
结构设立的形式而言起决定作用的是其国 内银行业的发展状态。
制受到挑战 ２、经营层面上 ３、管理层面上
三、主要国家跨国银行特点
（一）美国的创新 1、经济背景 2、文化背景
• 3、花旗银行
• （1）市场开发战略创新 • （2）客户发展创新 • （3）产品和服务创新 • （4）人力资本与金融资本同等重要
（二）日本的海外扩张 “泡沫经济”
在市场经济盲目性的作用下，某种虚拟资本过 度膨胀，其发展速度大大快于国民生产总值的增 长，带来一定时间内的虚假经济繁荣，并最终导 致经济严重衰退。
第五章 跨国金融机构 跨国金融机构 ：各种在国际范围内进行业
务经营及机构设置的盈利性金融组织． 跨国商业银行
非银行金融机构：跨国投资银行、 共同基金、 套利基金、 养老基金、 保险公司
一、跨国银行的定义
跨国银行是指以国内银行为基础， 同时在海外拥有或控制者分支机构，并通过 这些分支机构从事多种多样的国际业务，实 现其全球性经营战略目标的超级银行。
二、跨国银行的产生和发展
（一）萌芽产生阶段（15世纪至20世纪初） （二）逐步形成阶段（20世纪20年代至60年代） （三）迅速发展阶段（60年代至80年代） （四）调整重组阶段（90年代至90年代中期）
1、银行间兼并、联合活动频繁，向大型化发 展以增强实力。
2、跨国银行在本阶段还着力于内部机构的调 整和改革。
• 2、就跨国银行海外分支机构的具体形式
选择而言，主要取决于东道国及母国的政 策和法规限制。
(1) 代表处的设立.在经济规模比较大,利 润机会有限,且不允许设置更高形式的国家 设立代表处. (2)分行的设立.
首先在国际金融中心会更多设立分行; 其次在经济比较发达的地区设立分行; 再次在高现金流、高成本、高利润的地 区可设立分行。
（一）跨国银行具有派生性
跨国银行首先必须在国内成为处于领先地位 的重要银行，然后才能以其雄厚的资本、先进的 技术等优势为基础实现海外扩张和经营。
（二）跨国银行机构设置具有超国界性 跨国银行的根本特征之一是在海外广泛的建立
各种类型的分支机构。
（三）跨国银行的国际业务经营具有非本土性 跨国银行从事国际业务经营，主要通过
银行持股公司
爱治法公司
跨国公司母行
海外附属行、联 非银行机构 属行
海 外 国 内 非 银 爱治法 海 外 国 内 分
分 支 分 支 行 机 公司 分 支 支机构
机构 机构 构
机构
海外 分支 机构
国内 分支 机构
非银 行机 构
3、国际财团银行制。
国际财团银行制指由来自不同国家或地 区的银行以参股合资或合作的方式组成一个 机构或团体来从事特定国际银行业务的组织 方式。
(3)附属行的设立。
原因：第一，在本地银行帮助下，外资银 行有更多服务于东道国企业的机会。
第二，附属行更容易参与与当地法规管 理相关的业务。
为确保决策系统的高度集中和对分支机构 的全面控制更倾向于采取代表处或分行形 式．
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2
(五)创新发展阶段(20世纪90年代中期至今) 1、国际银行业并购重组愈演愈烈 2、跨国银行向全能化发展 3、电子化推动跨国银行创新
（六）国际银行对我国的挑战 １、制度层面上 （１）央行实施货币政策和增强宏观调控的
能力将受到威胁 （２）金融体制受到强烈冲击 （３）缺乏现代企业制度内涵的商业银行体
其海外分支机构直接出现在当地市场或国际 市场上，而且业务范围往往包括一些在本国 国内被限制的项目。
与国内银行的属性区别： 首先，在经营方式上， 其次，在业务范围上。
（四）跨国银行战略制定具有全球性
一方面，作为特殊的一类跨国公司，跨国银 行制定全球性的战略目标具有必要性。
另一方面，电子通讯技术的飞速发展，使跨 国公司实施全球性经营管理战略具备了可能性。
两种类型：银行爱治法公司和投资爱治 法公司。
• 6、财团银行
又称银行家银行，是由两家以上银行出资 组成的、在特定地区开展特定业务活动的银 行，是在东道国注册和纳税的独立法人实体。
• 财团银行业务：
安排巨额贷款、 证券发行 欧洲货币市场、 企业兼并收购。
• 欧洲美元市场
主要指在欧洲商业银行进行境外美元存款和 办理美元借贷业务。
（二）跨国银行海外分支机构的形式
• 1、代表处。
代表处是跨国银行最低层次的海外分支 机构 。
• 2、经理处。
经理处的作用与跨国银行在东道国的代 理行类似，如为进出口贸易融资、代客买卖 外汇等。
• 3、分行
海外分行是跨国银行根据东道国法律规 定设立并经营的境外机构，是母行的一个 组成部分，而不具备独立的法人地位。
• 指母行在海外设立和控制各种类型的分支
机构，通过这些分支机构来开展跨国经营活 动的组织结构形式。（见下图）
跨国银行母行
一级海外分支机 一级海外分支机
构
构
二级海外 二 级 海 外 分支机构 分支机构
国内分支机构体系
2、控股公司制。
控股公司制又称集团银行制，指银行 通过银行持股公司(Bank Holding Company) 建立海外分支机构网络。（见下图）
原因:1、日本政府的金融政策失误。
2、各金融机构无节制地扩大信贷规模助长 了泡沫的形成。
3、投资投机过渡，造成房地产业虚假繁荣。 （三）欧洲的稳健经营
四、跨国银行的组织形式
包括跨国银行母行与其海外分支机构的 组织结构关系及这些分支机构的具体形式。 （一）母行与海外分支机构的组织形式
• 1、分支行制。