基金销售法律法规
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14
证券市场相关主要法律
证券法： 调整范围：规范中华人民共和国境内股票、
公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、 交易和监管活动的法律。 立法宗旨：规范证券发行和交易行为，保护 投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会 公共利益，促进社会主义市场经济的发展。 主要内容：包括“总则”、“证券发行”、 “证券交易”、“上市公司的收购”、“证券 交易所”、 “证券公司”、“证券登记结算
熟悉证券市场和基金市场监管的意义、原 则、目标和行政监管的主要手段
熟悉证券市场的自律性管理组织
熟悉证券交易所的主要职能
3
证券市场的法规体系
l 我国证券市场法规体系 l 国家法律 l 行政法规 l 部门规章 l 自律规则
l 证券交易所制定的自律规则 l 证券业协会制定的自律规则
4
证券市场的法规体系
对与被调查有关事项作出说明 有权在法律规定的范围内查阅、复制和封存
与被调查事Байду номын сангаас有关的资料 查询、冻结或查封当事人和与被调查事件有
关的单位和个人的资金账户、证券账户和银 行账户
10
行政监管机构的职责
证监会派出机构 省级地区 （36个 证监局，9个稽查局） 权限和职责 根据中国证监会的授权，监督管理辖区内 的上市公司，证券、期货经营机构，投资 咨询机构和从事证券业务的律师事务所、 会计师事务所、资产评估机构等服务机构 的证券、期货业务活动。 查处辖区内的违法、违规案件
等
17
证券市场相关主要法律
《刑法》关于证券犯罪的规定 内幕交易、泄露内幕信息罪 编造并传播证券交易虚假信息罪 操纵证券、期货交易价格罪 违法运用客户资金罪和违反国家规定运用资 金罪 欺诈发行股票、债券罪等其他犯罪
18
第二节 基金监管和主要法律法规
一、基金监管概述 二、基金监管法规体系和主要法律法规
11
自律性组织的职责
证券交易所 组织公平的集中交易提供保障、场所和设施； 公布证券交易行情；制定上市规则、交易规 则、会员管理规则和其他有关规则； 对证券交易实行实时监控并对异常的交易情 况提出报告； 对信息披露义务人披露信息进行监督； 依法采取技术性停牌或临时停市等措施，维 护证券交易的正常秩序； 对出现重大异常交易情况的证券账户依法限 制交易； 审核股票和公司债券的上市交易申请，复核 12
24
基金监管框架
证监局及外派机构 1、属地监管原则 2、职责：对经营所在地在本辖区内的基金管 理人进行日 常监管，主要包括公司治理和内 部控制、高级管理人 员、基金销售行为、开 放式基金信息披露的日常监管；同时负责对 辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金 代销机构进行日常管理。
证券交易所
25
基金监管框架
l 证监局
l 证券交易所
l
证券业协会
20
基金监管目标
保护基金投资者的合法利益 保证市场的公平、效率和透
明 防范和降低系统性风险 推动基金业的规范发展
21
基金监管原则
依法监管原则 公开、公平、公正原则 监管与自律并重原则 监管的连续性和有效性
原则 审慎监证管券原业监则管原则 1、依法监管原则
保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，
6
证券市场监督管理概述
证券市场监督管理的原则和手段
四个原则:
依法管理原则
保护投资者利益原则
公开、公平和公正原则
行政监管和自律相结合的原则
三个手段：
法律手段
经济手段
7
证券市场的监管架构
五位一体的监管架构 中国证监会：行政监督管理 中国证监会派出机构：行政监督管理 中国证券业协会：行业自律管理 证券交易所：行业自律管理 中国证券投资者保护基金 ：防范和处置证 券公司风险
15
证券市场相关主要法律
公司法： 调整范围：适用于在中华人民共和国境内设
立的所有有限责任公司和股份有限公司。 立法宗旨：规范公司的组织和行为，保护公
司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济 秩序，促进社会主义市场经济的发展。 主要内容；包括“总则”、“有限责任公司 的设立和组织机构”、“有限责任公司的股权 转让”、“股份有限公司的设立和组织机 构 ”、“股份有限公司的股份发行和转让”、
《基金运作管理办 法》
《证券市场禁入规 定》
交易所：《证券交 易所交易规则》
协会：《证券投资 基金从业人员执业5
证券市场监督管理概述
证券市场监督管理的意义、目标 四点意义: 切实保障广大投资者利益的需要 维护市场良好秩序的需要 发展和完善证券市场体系的需要 准确和全面信息，提高证券市场效率的需要 四个目标： 运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其 消极作用
28
主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
《证券投资基金运作管理办法》 基本情况：2004年6月29颁布，同年7月1日 实施 调整范围：适用于基金的募集、基金份额的 申购和赎回、基金的投资和收益分配、基金 份额持有人大会的召开以及其他基金运作活 动 立法宗旨：规范基金运作活动、保护投资人 合法权益、促进基金市场的健康发展
证监会基金部职责 1、负责基金行业的重大政策研究，草拟或制定基 金行业 的监管规则（立法） 2、对有关基金的行政许可项目进行审核（审核） 3、全面负责对基金管理人、基金托管人及基金代 销机构 的监管（监管，市场参与者） 4、指导、组织和协调地方证监局、证券交易所等 部门对 基金的日常监管（监管，日常监管活动）
基金份额的申购和赎回 办理基金份额申购、赎回的日期 和时间、价格及具体计算方法 基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但约 定期限不得超过三个月 基金达到一定规模后基金管理人不再接受认购、申购申请 对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或者数量设置限制 约定内容应在招募说明书、基金合同中载明 不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、 赎回或者转换 投资人在基金合同约定之外的日期或者时间提出基金份额申购、 赎回或转换申请的，申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、 赎回时间所在开放日的价格 申购、赎回价格依据申购、赎回日基金份额净值加减有关费用 31
主要基金法律法规 – 基金运作管理办 法
基金的投资和收益分配 股票基金：60%以上的基金资产投资于股票 债券基金：80%以上的基金资产投资于债券 货币市场基金：仅投资于货币市场工具 混合基金：投资于股票、债券和货币市场工具， 且股票 投资和债券投资的比例不符合股票基 金和债券基金规定
证券法 1998年12月29日第九届人大常委会通过 1999年7月1日起实施 2004年8月28日和2005年10月27日2次修订 现行《证券法》于2006年1月1日起生效
公司法 1993年12月29日第八届人大常委会通过 1994年7月1日起实施 1999年12月25日、2004年8月28日和2005年
大纲要求： 掌握我国基金市场监管的法律法规体系 掌握《证券投资基金法》的调整对象、范围
以及主要内容 掌握《证券投资基金运作管理办法》对于基
金的募集、基金份额的申购赎回的有关规定 了解《证券投资基金管理公司管理办法》、
19
基金市场监管概述
l 基金监管概述
l
l 监管目标
l 监管原则
监管框架
l 证监会基金部
8
行政监管机构的职责
中国证监会 立法权 依法行使审批权或核准权 监督管理权 （1）对证券市场参与主体的监管（机构和 人员） （2）对证券业务活动的监管（发行、交易、 咨询） （3）对证券市场信息披露情况进行监督检
9
行政监管的主要手段
有权对监管对象进行现场检查 进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 要求当事人和被调查事件有关的单位和个人
27
主要基金法律法规 介绍
《证券投资基金法》 2003年10月28日由全国人民代表大会常务 委员会通过 调整范围：在中华人民共和国境内公开发售 基金，募集基金，由基金管理人管理，基金 托管人托管，为基金份额持有人的利益，以 资产组合方式进行证券投资活动都应遵守 主要内容：“总则”、“基金管理人”、
33
主要基金法律法规 – 基金运作管理办 法
收益分配 分配次数和比例
层次
常用名称
制定机构 法律效力
例
国家法律 行政法规
法
全国人大及人 最高层次
大常委会
条例、办法实 国务院 施细则
低于第一 层次
部门规章
办法、规定
（规范性文件）
国务院部委 低于前二 （中国证监会） 层次
自律规则
规则、守则 自律组织
低于前三
证券法、公司法、 刑法、基金法
《证券公司监督管 理条例》、《证券、 期货投资咨询管理 暂行办法》
16
证券市场相关主要法律
证券法处罚方式：
行政处罚：责令改正、取缔、没收违法所得、 罚款，撤销任职资格或从业资格、证券市场 禁入等
民事赔偿：给他人造成经济损失的
刑事责任：构成犯罪
公司法处罚方式：
行政处罚：责令改正、罚款、撤销登记、吊 销营业执照、警告、没收违法所得、责令停
业、吊销直接责任人员资格证书、行政处分
自律性组织的职责
中国证券业协会 对会员及其从业人员进行自律管理 维护会员的合法权益 信息服务和组织协调会员信息安全保障工作 组织会员业务培训和，开展业务交流 调解证券纠纷 组织行业相关研究和国际交流合作 监督、检查会员行为--诚信管理和违纪处分
13
证券市场相关主要法律
2、保护投资者利益原则 3、公开、公平和公正原则 4、行政监管与自律相结合原则
22
基金监管框架
1、中国证监会基金部
2、证监局
3、证券交易所
4、证券业协会相关专业会员部
对比
证券业监管框架
（1）中国证监会 （2）中国证监会派出机构 （3）证券交易所 （4）证券业协会 （5）中国证券投资者保护基金
23
基金监管框架
基金销售法律法规
2
第一节 我国证券市场法律体系和监督管理
目录 第二节 基金监管和主要法律法规
第三节 基金销售的主要法律规定
第一节 我国证券市场法律体系和监督 管理
一、证券市场的法规体系 二、证券市场的监督管理 三、中国证券市场相关的主要法律
大纲要求：
熟悉我国证券市场和基金市场的法规体系、 监管框构
协会基金会员部职责 1、负责基金管理公司和基金托管银行特别会员 的联络与 业务交流 2、教育组织基金管理公司会员遵守证券法律、 行政法规 3、组织拟订基金业自律规则和业务标准，并监 督实施 4、组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理
26
基金监管法规体系和主要法律法规
2003年10月28日第十届全国人大常委会通过了《证券投资基金法》 是我国基金法规体系的核心，确立了现行基金法律制度的基本原则。 （教材P226图9-1） 《证券投资基金法》 《证券投资基金管理公司管理办法》 《证券投资基金托管资格管理办法》 《证券投资基金运作管理办法》 《证券投资基金信息披露管理办法》 《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》 《证券投资基金销售管理办法》 《证券投资基金销售适用性指导意见》 《证券投资基金内部控制指导意见》 《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》 《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》 ……
29
主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
基金募集 （1）应有符合规定条件的基金管理人、基金托 管人和基金产品， 提交申请材料，获得批准后募 集。 （2）募集期限自基金份额发售之日起不得超过 三个月 （3）募集成功标准和手续 封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规 模的80％以上
30
主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
32
主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
投资限制规定 基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金 基金资产属于投资方向确定的内容 禁止投资的情形（两个10%） A、一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过 基金资产净值的10% B、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发 行的证券，超过 该证券的10% 参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基 金的总资产，单 只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发
证券市场相关主要法律
证券法： 调整范围：规范中华人民共和国境内股票、
公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、 交易和监管活动的法律。 立法宗旨：规范证券发行和交易行为，保护 投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会 公共利益，促进社会主义市场经济的发展。 主要内容：包括“总则”、“证券发行”、 “证券交易”、“上市公司的收购”、“证券 交易所”、 “证券公司”、“证券登记结算
熟悉证券市场和基金市场监管的意义、原 则、目标和行政监管的主要手段
熟悉证券市场的自律性管理组织
熟悉证券交易所的主要职能
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证券市场的法规体系
l 我国证券市场法规体系 l 国家法律 l 行政法规 l 部门规章 l 自律规则
l 证券交易所制定的自律规则 l 证券业协会制定的自律规则
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证券市场的法规体系
对与被调查有关事项作出说明 有权在法律规定的范围内查阅、复制和封存
与被调查事Байду номын сангаас有关的资料 查询、冻结或查封当事人和与被调查事件有
关的单位和个人的资金账户、证券账户和银 行账户
10
行政监管机构的职责
证监会派出机构 省级地区 （36个 证监局，9个稽查局） 权限和职责 根据中国证监会的授权，监督管理辖区内 的上市公司，证券、期货经营机构，投资 咨询机构和从事证券业务的律师事务所、 会计师事务所、资产评估机构等服务机构 的证券、期货业务活动。 查处辖区内的违法、违规案件
等
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证券市场相关主要法律
《刑法》关于证券犯罪的规定 内幕交易、泄露内幕信息罪 编造并传播证券交易虚假信息罪 操纵证券、期货交易价格罪 违法运用客户资金罪和违反国家规定运用资 金罪 欺诈发行股票、债券罪等其他犯罪
18
第二节 基金监管和主要法律法规
一、基金监管概述 二、基金监管法规体系和主要法律法规
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自律性组织的职责
证券交易所 组织公平的集中交易提供保障、场所和设施； 公布证券交易行情；制定上市规则、交易规 则、会员管理规则和其他有关规则； 对证券交易实行实时监控并对异常的交易情 况提出报告； 对信息披露义务人披露信息进行监督； 依法采取技术性停牌或临时停市等措施，维 护证券交易的正常秩序； 对出现重大异常交易情况的证券账户依法限 制交易； 审核股票和公司债券的上市交易申请，复核 12
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基金监管框架
证监局及外派机构 1、属地监管原则 2、职责：对经营所在地在本辖区内的基金管 理人进行日 常监管，主要包括公司治理和内 部控制、高级管理人 员、基金销售行为、开 放式基金信息披露的日常监管；同时负责对 辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金 代销机构进行日常管理。
证券交易所
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基金监管框架
l 证监局
l 证券交易所
l
证券业协会
20
基金监管目标
保护基金投资者的合法利益 保证市场的公平、效率和透
明 防范和降低系统性风险 推动基金业的规范发展
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基金监管原则
依法监管原则 公开、公平、公正原则 监管与自律并重原则 监管的连续性和有效性
原则 审慎监证管券原业监则管原则 1、依法监管原则
保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，
6
证券市场监督管理概述
证券市场监督管理的原则和手段
四个原则:
依法管理原则
保护投资者利益原则
公开、公平和公正原则
行政监管和自律相结合的原则
三个手段：
法律手段
经济手段
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证券市场的监管架构
五位一体的监管架构 中国证监会：行政监督管理 中国证监会派出机构：行政监督管理 中国证券业协会：行业自律管理 证券交易所：行业自律管理 中国证券投资者保护基金 ：防范和处置证 券公司风险
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证券市场相关主要法律
公司法： 调整范围：适用于在中华人民共和国境内设
立的所有有限责任公司和股份有限公司。 立法宗旨：规范公司的组织和行为，保护公
司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济 秩序，促进社会主义市场经济的发展。 主要内容；包括“总则”、“有限责任公司 的设立和组织机构”、“有限责任公司的股权 转让”、“股份有限公司的设立和组织机 构 ”、“股份有限公司的股份发行和转让”、
《基金运作管理办 法》
《证券市场禁入规 定》
交易所：《证券交 易所交易规则》
协会：《证券投资 基金从业人员执业5
证券市场监督管理概述
证券市场监督管理的意义、目标 四点意义: 切实保障广大投资者利益的需要 维护市场良好秩序的需要 发展和完善证券市场体系的需要 准确和全面信息，提高证券市场效率的需要 四个目标： 运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其 消极作用
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主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
《证券投资基金运作管理办法》 基本情况：2004年6月29颁布，同年7月1日 实施 调整范围：适用于基金的募集、基金份额的 申购和赎回、基金的投资和收益分配、基金 份额持有人大会的召开以及其他基金运作活 动 立法宗旨：规范基金运作活动、保护投资人 合法权益、促进基金市场的健康发展
证监会基金部职责 1、负责基金行业的重大政策研究，草拟或制定基 金行业 的监管规则（立法） 2、对有关基金的行政许可项目进行审核（审核） 3、全面负责对基金管理人、基金托管人及基金代 销机构 的监管（监管，市场参与者） 4、指导、组织和协调地方证监局、证券交易所等 部门对 基金的日常监管（监管，日常监管活动）
基金份额的申购和赎回 办理基金份额申购、赎回的日期 和时间、价格及具体计算方法 基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但约 定期限不得超过三个月 基金达到一定规模后基金管理人不再接受认购、申购申请 对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或者数量设置限制 约定内容应在招募说明书、基金合同中载明 不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、 赎回或者转换 投资人在基金合同约定之外的日期或者时间提出基金份额申购、 赎回或转换申请的，申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、 赎回时间所在开放日的价格 申购、赎回价格依据申购、赎回日基金份额净值加减有关费用 31
主要基金法律法规 – 基金运作管理办 法
基金的投资和收益分配 股票基金：60%以上的基金资产投资于股票 债券基金：80%以上的基金资产投资于债券 货币市场基金：仅投资于货币市场工具 混合基金：投资于股票、债券和货币市场工具， 且股票 投资和债券投资的比例不符合股票基 金和债券基金规定
证券法 1998年12月29日第九届人大常委会通过 1999年7月1日起实施 2004年8月28日和2005年10月27日2次修订 现行《证券法》于2006年1月1日起生效
公司法 1993年12月29日第八届人大常委会通过 1994年7月1日起实施 1999年12月25日、2004年8月28日和2005年
大纲要求： 掌握我国基金市场监管的法律法规体系 掌握《证券投资基金法》的调整对象、范围
以及主要内容 掌握《证券投资基金运作管理办法》对于基
金的募集、基金份额的申购赎回的有关规定 了解《证券投资基金管理公司管理办法》、
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基金市场监管概述
l 基金监管概述
l
l 监管目标
l 监管原则
监管框架
l 证监会基金部
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行政监管机构的职责
中国证监会 立法权 依法行使审批权或核准权 监督管理权 （1）对证券市场参与主体的监管（机构和 人员） （2）对证券业务活动的监管（发行、交易、 咨询） （3）对证券市场信息披露情况进行监督检
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行政监管的主要手段
有权对监管对象进行现场检查 进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 要求当事人和被调查事件有关的单位和个人
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主要基金法律法规 介绍
《证券投资基金法》 2003年10月28日由全国人民代表大会常务 委员会通过 调整范围：在中华人民共和国境内公开发售 基金，募集基金，由基金管理人管理，基金 托管人托管，为基金份额持有人的利益，以 资产组合方式进行证券投资活动都应遵守 主要内容：“总则”、“基金管理人”、
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主要基金法律法规 – 基金运作管理办 法
收益分配 分配次数和比例
层次
常用名称
制定机构 法律效力
例
国家法律 行政法规
法
全国人大及人 最高层次
大常委会
条例、办法实 国务院 施细则
低于第一 层次
部门规章
办法、规定
（规范性文件）
国务院部委 低于前二 （中国证监会） 层次
自律规则
规则、守则 自律组织
低于前三
证券法、公司法、 刑法、基金法
《证券公司监督管 理条例》、《证券、 期货投资咨询管理 暂行办法》
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证券市场相关主要法律
证券法处罚方式：
行政处罚：责令改正、取缔、没收违法所得、 罚款，撤销任职资格或从业资格、证券市场 禁入等
民事赔偿：给他人造成经济损失的
刑事责任：构成犯罪
公司法处罚方式：
行政处罚：责令改正、罚款、撤销登记、吊 销营业执照、警告、没收违法所得、责令停
业、吊销直接责任人员资格证书、行政处分
自律性组织的职责
中国证券业协会 对会员及其从业人员进行自律管理 维护会员的合法权益 信息服务和组织协调会员信息安全保障工作 组织会员业务培训和，开展业务交流 调解证券纠纷 组织行业相关研究和国际交流合作 监督、检查会员行为--诚信管理和违纪处分
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证券市场相关主要法律
2、保护投资者利益原则 3、公开、公平和公正原则 4、行政监管与自律相结合原则
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基金监管框架
1、中国证监会基金部
2、证监局
3、证券交易所
4、证券业协会相关专业会员部
对比
证券业监管框架
（1）中国证监会 （2）中国证监会派出机构 （3）证券交易所 （4）证券业协会 （5）中国证券投资者保护基金
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基金监管框架
基金销售法律法规
2
第一节 我国证券市场法律体系和监督管理
目录 第二节 基金监管和主要法律法规
第三节 基金销售的主要法律规定
第一节 我国证券市场法律体系和监督 管理
一、证券市场的法规体系 二、证券市场的监督管理 三、中国证券市场相关的主要法律
大纲要求：
熟悉我国证券市场和基金市场的法规体系、 监管框构
协会基金会员部职责 1、负责基金管理公司和基金托管银行特别会员 的联络与 业务交流 2、教育组织基金管理公司会员遵守证券法律、 行政法规 3、组织拟订基金业自律规则和业务标准，并监 督实施 4、组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理
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基金监管法规体系和主要法律法规
2003年10月28日第十届全国人大常委会通过了《证券投资基金法》 是我国基金法规体系的核心，确立了现行基金法律制度的基本原则。 （教材P226图9-1） 《证券投资基金法》 《证券投资基金管理公司管理办法》 《证券投资基金托管资格管理办法》 《证券投资基金运作管理办法》 《证券投资基金信息披露管理办法》 《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》 《证券投资基金销售管理办法》 《证券投资基金销售适用性指导意见》 《证券投资基金内部控制指导意见》 《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》 《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》 ……
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主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
基金募集 （1）应有符合规定条件的基金管理人、基金托 管人和基金产品， 提交申请材料，获得批准后募 集。 （2）募集期限自基金份额发售之日起不得超过 三个月 （3）募集成功标准和手续 封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规 模的80％以上
30
主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
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主要基金法律法规 – 基金运作管理 办法
投资限制规定 基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金 基金资产属于投资方向确定的内容 禁止投资的情形（两个10%） A、一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过 基金资产净值的10% B、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发 行的证券，超过 该证券的10% 参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基 金的总资产，单 只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发