2010年以来私募股权融资表
我国中小企业私募股权融资状况
摘 要 ： 中小企 业在 我 国经 济建设 中已成 长为 一支 重要 的 力量 。但 在 中小企 业为 我 国经 济发 展做 出 巨大贡 献 的同 时， 中小企 业 融资 困境也 日益 显著 。对 于 中小 企业 而 言 ，私募 股权 融资 可成 为 一种 新 的具有 很大 优 势的 融资 方式 来解 决融 资难 的 问题 。本 文结 合我 国 中小企 业 的特点 和 融资 困境 ，提 出了私 募股 权 融资 的策 略 ，为解 决 我国 中小 企业 融资 困境 ，促 进资 本市 场的健 康 发展 提供 了参 考 。 关 键词 ： 中小企 业 ；私募 股权 融资 ；融资 状况
一
、
我 国中小 企业 的特 点
第 一，资金来源 渠道狭 窄。中小企业 中，非公有 制民营企业 的数 量 占 到８ Ｏ ％ 以上 。 据 统 计 ， 非 国 有 民营 企 业 的 初 创 资 本 中 有 ７ ４ ％ 是来自 自有 资本 。由于 外部融资 困难 重重 ，过度 依赖 内源融 资的中小企业 无 法充分扩大财富并提升价值 。 第二 ，信息不透 明 。在现 阶段 ，我 国的中小企业 大多是劳动密 集 型企业 ，而对于技术 和资本要 求的 门槛较 低。而信息 一旦公开 ，很 容 易被 市场 上的竞 争者模仿 。所 以， 中小企 业的信息不透 明是保持竞 争 优势 的重要条件 。但 是 ，正是 这种信息不透 明 ，会给 企业的融资 带来
近年 来我 国中小企业迅速 发展 ，在我 国经济建设 中发挥着越 来越 重要 的作用 。但 在中小企业 为我 国经济 发展做 出巨大 贡献 的同时，伴 随着 全球一体化 及行业之 间的竞争越来越 激烈 ，中小企业融 资困境 日 益显 著。为 了解 决中小企业 融资 困境 ，我国的 中小企 业必须寻求 更加 合理 的融资方式 。在此背景 下，私募股权 融资作 为一 种创新融 资模 式 对 于 中小 企 业 而 言 具有 重 要 而 积 极 的 意 义 。
私募股权经典投资案例
融资阶段 解决“钱从哪儿来”的问题。
募1
投
2
投资阶段 解决“钱往哪儿去”的问题。
退出阶段
解决“收益如何实现”的问题。
退4
3管
管理阶段 解决“价值增值”的问题。
私募股权投Байду номын сангаас概况
市场机会：新三板
据Choice金融终端统计，2015年有2238只新三板基金成立，上半年是新三板基金发行的爆发 期。2016年新三板投资延续2015年的热度，截至2016年第一季度，新三板累计挂牌6339家，总股 本2959.51亿股，总市值接近3万亿，2016年一季度新三板累计新增挂牌数为1210家。
国内PE基金中长期机会
市场机会：IPO
• 截至2017年上半年国内VC/PE支持的IPO 达147起，同比上升206.3%；
• 2017年上半年境内市场回报显著高于境外 市场，境内市场平均回报倍数为2.53倍， 境外市场仅为1.21倍
2017年上半年VC/PE支持上市中国企业账面回报统计
上市地点
平均账面投资 回报（发行 日）
案例一 无锡尚德
2005年5月，尚德在全球资本市场进 行了最后一轮私募，英联、高盛、龙科、 法国Natexis、西班牙普凯等投资基金加 盟，这些公司用8000万美元现金换得尚德 公司7716万股权。2005年12月，在纽约 交易所挂牌，开盘20.35美元。筹资4亿美 元，市值达21.75亿美元，成为第一家登陆 纽交所的中国民企。施正荣持6800万股， 以13.838亿美元身价排名百富榜前五名。 无锡尚德成功上市中，私募基金发挥了重 要作用。
2010私募排名
2010年中国私募股权投资年度排名(专注于中国大陆地区)******************************************************************************* 机构篇★ 2010年中国私募股权投资机构30强1 建银国际（控股）有限公司 6 高盛集团直接投资部2 凯雷投资集团 7 海富产业投资基金管理有限公司3 鼎晖投资 8 中信产业投资基金管理有限公司4 昆吾九鼎投资管理有限公司 9 弘毅投资（北京）有限公司5 新天域资本 10 厚朴投资以下排名按机构名称拼音顺序排列 (11‐30名)Kohlberg Kravis Roberts & Co 美国华平投资集团艾威基金集团 美国银行美林集团私募股权直接投资部门贝恩投资（亚洲）有限公司 新加坡淡马锡控股（私人）有限公司 博信资本 新加坡政府直接投资有限公司德克萨斯太平洋集团 英联投资有限公司工银国际控股有限公司 涌金集团国信弘盛投资有限公司 优势资本( 私募投资) 有限公司黑石集团 挚信资本金石投资有限公司 中信资本控股有限公司老虎环球基金 中银国际投资有限责任公司★ 2010年中国私募股权投资机构30强（本土）1 建银国际（控股）有限公司 6 中银国际投资有限责任公司2 昆吾九鼎投资管理有限公司 7 优势资本( 私募投资) 有限公司3 新天域资本 8 涌金集团4 中信产业投资基金管理有限公司 9 国信弘盛投资有限公司5 弘毅投资（北京）有限公司 10 博信资本以下排名按机构名称拼音顺序排列 (11‐30名)渤海产业投资基金管理有限公司 平安财智投资管理有限公司工银国际控股有限公司 深圳中南成长投资管理有限公司广发信德投资管理有限公司 盛桥投资管理有限公司国家开发投资公司 维思资本国开金融有限责任公司 湘江产业投资（深圳）有限责任公司 国泰君安投资管理股份有限公司 雄牛资本有限公司华人文化（天津）投资管理有限公司 招商局中国基金有限公司汇金立方资本管理有限公司 中国国际金融有限公司金石投资有限公司 中国建银投资有限责任公司凯石中欧投资管理有限公司 中国宽带产业基金★ 2010年中国私募股权投资机构30强（外资）1 凯雷投资集团 6 黑石集团2 鼎晖投资 7 中信资本控股有限公司3 高盛集团直接投资部 8 美国华平投资集团4 海富产业投资基金管理有限公司 9 挚信资本5 厚朴投资 10 新加坡淡马锡控股（私人）有限公司以下排名按机构名称拼音顺序排列 (11‐30名)Kohlberg Kravis, Roberts & Co 美国银行美林集团私募股权直接投资部门艾威基金集团 摩根士丹利亚洲投资有限公司 霸菱亚洲投资有限公司 普凯投资基金贝恩投资（亚洲）有限公司 瑞寰资本控股有限公司大正元资本 上海麦顿投资咨询有限公司 德克萨斯太平洋集团 沃脉德资本有限公司德意志银行股份有限公司 新加坡政府直接投资有限公司 泛大西洋资本集团 银湖投资集团国际金融公司 英联投资有限公司老虎环球基金 云月投资★ 2010年中国最佳私募股权投资机构：建银国际（控股）有限公司★ 2010年中国投资最活跃私募股权机构：昆吾九鼎投资管理有限公司★ 2010年中国最佳募资私募股权机构：黑石集团★ 2010年中国最佳退出私募股权机构：海富产业投资基金管理有限公司★ 2010 年中国最佳创业投资政府引导基金：苏州工业园区政府引导基金★ 2010 年中国FOF10 强Asia Alternatives Management LLCCDC GroupHarbourVest Partners, LLCHorsley Bridge Partners Inc.Morgan Creek Capital Management Asia LimitedPantheon Capital (Asia) LtdSiguler Guff & Company, LLCSquadron CapitalSuzhou Industrial Park Government Guide FundThe Partners Group,Ltd★ 2010 年中国VC/PE 基金募集最佳私人银行：招商银行★ 2010 年中国VC/PE 基金最佳基金托管银行：中国工商银行人物篇*******************************************************************************★ 2010年中国最佳私募股权投资家名 机构名称 职 位胡章宏 建银国际（控股）有限公司 总裁兼执行董事★ 2010年中国私募股权投资家10强名 机构名称 职 务安武 高盛集团直接投资部 董事总经理方风雷 厚朴投资 创始合伙人 /董事长胡章宏 建银国际（控股）有限公司 总裁兼执行董事刘乐飞 中信产业投资基金管理有限公司 董事长兼CEO孙佳华 海富产业投资基金管理有限公司 董事长吴尚志 鼎晖投资 董事长兼管理合伙人于剑鸣 新天域资本 总裁赵令欢 弘毅投资（北京弘毅远方投资顾问有限公司） 总裁赵忠义 昆吾九鼎投资管理有限公司 执行总裁祖文萃 凯雷投资集团 董事总经理★ 2010年中国最佳私募股权投资案例从缺★ 2010年中国最佳私募股权退出案例：深圳市海普瑞药业股份有限公司★ 2010 年（VC/PE 支持）中国企业海外上市最佳审计机构：德勤华永会计师事务所★ 2010 年（VC/PE 支持）中国企业境内上市最佳审计机构：立信会计师事务所管理有限公司★ 2010 年（VC/PE 支持）中国企业境内上市审计机构10 强公司名称1 立信会计师事务所管理有限公司2 天健会计师事务所3 中瑞岳华会计师事务所4 天健正信会计师事务所5 深圳市鹏城会计师事务所6 大信会计师事务所7 利安达会计师事务所8 信永中和会计师事务所9 中审国际会计师事务所10 江苏天衡会计师事务所中介机构******************************************************************************* *******************************************★ 2010 年（VC/PE 支持）中国企业海外上市最佳法律顾问机构：通商律师事务所★ 2010 年（VC/PE 支持）中国企业海外上市法律顾问机构10 强：公司名称1 通商律师事务所2 金杜律师事务所3 竞天公诚律师事务所4 君合律师事务所5 天元律师事务所6 海问律师事务所7 中伦律师事务所8 国浩律师集团事务所9 嘉源律师事务所10 方达律师事务所★ 2010年(VC/PE支持)中国企业境内上市最佳法律顾问机构：金杜律师事务所★ 2010 年（VC/PE 支持）中国企业境内上市法律顾问机构10 强： 公司名称1 金杜律师事务所2 国浩律师集团事务所3 天银律师事务所4 中伦律师事务所5 康达律师事务所6 竞天公诚律师事务所7 国枫律师事务所8 德恒律师事务所9 锦天城律师事务所10 广东信达律师事务所★ 2010年(VC/PE支持)中国企业海外上市主承销商10强公司名称1 摩根士丹利2 瑞银投资3 瑞士信贷4 高盛5 摩根大通6 派杰7 奥本海默8 美林9 德意志银行10 建银国际★ 2010年(VC/PE支持)中国企业境内上市主承销商10强1 平安证券股份有限公司2 国信证券股份有限公司3 招商证券股份有限公司4 华泰联合证券有限责任公司5 广发证券股份有限公司6 中信证券股份有限公司7 海通证券股份有限公司8 中国国际金融有限公司9 中信建投证券有限责任公司10 安信证券股份有限公司★ 2010 年（VC/PE 支持）中国创业板最佳上市主承销商：平安证券股份有限公司★ 2010 年中国海外并购市场最佳法律顾问机构：金杜律师事务所★ 2010 年中国境内并购市场最佳法律顾问机构：欧华律师事务所★ 2010 年中国VC/PE 人民币基金投资最佳法律顾问机构：北京市大成律师事务所★ 2010 年中国VC/PE 外币基金投资最佳法律顾问机构：欧华律师事务所★ 2010 年中国VC/PE 人民币基金募资最佳法律顾问机构：北京市大成律师事务所★ 2010 年中国VC/PE 外币基金募资最佳法律顾问机构：美国美迈斯律师事务所以上信息来源于清科企业旗下投资界网站报告部分：/report/322/Index.aspx。
私募股权投资机构名单
筛选条件：总部所在地：北京导出数据如下：投资机构简称投资机构类型资本来源成立时间管理资金总额深创投VC中资1999-08-26200.00亿元IDG资本VC中/外资1992-08-0125.00亿美元红杉中国VC中/外资2005-09-0120.15亿美元达晨创投VC中/外资2000-04-1930.00亿元联想投资VC中/外资2001-04-017.50亿美元鼎晖VC/PE中/外资2002-05-0155.00亿美元赛富基金VC/PE中/外资2001-02-0120.00亿美元IFC VC/PE外资1956-06-0124.00亿美元英特尔投资VC/PE外资1991-05-017.00亿美元高盛PE外资1984-07-010.00万美元永宣创投VC中/外资1999-07-2110.00亿美元启明创投VC外资2006-02-01 5.87亿美元德同资本VC中/外资2006-03-01 4.91亿美元海纳亚洲VC/PE外资2004-04-01 5.00亿美元智基创投VC中/外资2000-05-01 5.00亿美元集富亚洲VC外资1990-04-01 6.46亿美元晨兴创投VC中资1986-10-010.00万元天堂硅谷VC/PE中资2000-11-1150.00亿元九鼎投资PE中/外资2007-07-0171.44亿元华平VC/PE外资1971-04-01350.00亿美元北极光创投VC外资2005-12-15 5.00亿美元凯雷集团VC/PE外资1987-04-01810.00亿美元华登国际VC外资1987-10-0120.00亿美元纪源资本VC中/外资2000-06-0110.00亿美元金沙江创投VC外资2004-10-01 3.00亿美元兰馨亚洲N/A外资1992-04-017.00亿美元联创策源VC外资2004-03-01 1.00亿美元中经合VC外资1996-10-01 4.30亿美元建银国际PE中/外资2005-03-010.00万美元天图创投PE中资2002-04-1825.00亿元中国风投VC中资2000-04-0130.00亿元北京工业发展投资VC/PE中资2002-06-0135.00亿元戈壁VC中/外资2002-10-01 2.50亿美元中科招商VC/PE中资2000-12-01110.00亿元DCM VC外资1996-07-0116.00亿美元摩根士丹利PE外资1993-06-01100.00亿美元新天域资本PE中/外资2005-05-0114.00亿美元凯鹏华盈VC外资2007-04-01 3.80亿美元启迪创投VC中资2000-11-0111.00亿元日本亚洲VC外资1994-04-016,650.00万美元弘毅投资N/A中/外资2003-01-01300.00亿元经纬创投VC外资1977-10-0112.50亿美元青云创投VC外资2001-07-01 3.00亿美元GIC VC/PE外资1981-05-222,000.00亿美元国泰财富PE外资1993-08-0110.00亿美元盈富泰克VC中/外资2000-04-01 1.00亿美元德丰杰龙脉VC外资2006-03-01 1.00亿美元富达亚洲VC外资1994-09-01 5.00亿美元淡马锡VC/PE外资1974-09-01900.00亿新元宽带资本VC/PE外资2006-02-13 3.00亿美元恩颐投资VC外资1978-07-0190.00亿美元清科创投VC外资2006-06-010.00万美元中投PE外资2007-09-290.00万美元信中利VC/PE中资1999-05-0110.00亿元TPG PE外资1992-10-01300.00亿美元华威VC/PE中/外资1998-06-017.00亿美元联想控股VC/PE中资1984-04-01100.00亿元光速创投VC外资2000-03-0121.00亿美元霸菱亚洲VC/PE外资1998-04-0125.00亿美元蓝驰创投VC外资1998-06-0113.00亿美元老虎基金VC/PE外资N/A200.00亿美元永威投资VC外资1995-10-0110.00亿美元大华创投管理N/A中/外资1992-09-01 4.50亿新元Mayfield VC外资1969-09-0127.00亿美元祥峰集团VC外资1988-01-0110.00亿美元银瑞达VC/PE外资1916-04-018.00亿美元金石投资PE中资2007-10-0160.00亿元清源德丰VC中资2000-04-29 2.00亿元崇德投资VC/PE外资2005-06-0110.00亿美元高特佳PE中资2001-03-0110.00亿元中信资本PE中/外资2002-09-0917.25亿美元壹普兰投资VC外资1999-07-017.70亿美元英联N/A外资2000-04-0148.00亿美元欧瑞VC外资2004-08-01 1.65亿美元四维资本VC/PE外资1984-10-01 3.00亿美元中信产业基金PE中资2008-06-1260.00亿元太盟投资集团PE外资2002-05-01100.00亿美元麦顿投资PE外资2003-05-01 4.00亿美元涌铧投资PE中资1994-10-017.00亿元赛伯乐VC中/外资2005-10-010.00万美元名力VC中/外资2006-03-01 1.80亿美元三井创投VC外资1996-04-01 5.00亿美元蓝山中国PE外资2006-03-0117.50亿美元长安私人资本PE中资1998-04-0110.00亿元红塔创投VC中资2000-06-15 4.00亿元3i Group VC/PE外资1945-10-010.00万美元恒富资本N/A外资1986-06-0110.00亿美元新桥资本PE外资1994-08-0123.00亿美元中瑞创投VC中/外资2003-03-190.00万美元嘉丰资本VC外资N/A0.00万美元捷鸿资本VC/PE外资1999-01-01 1.48亿欧元谷歌VC外资1995-10-010.00万美元秉原秉鸿VC/PE中资2010-10-0115.00亿元君威集团VC外资2004-05-010.00万美元新世界策略投资VC中/外资N/A0.00万美元北京高新创投VC中资1998-10-27 3.10亿元华软投资VC/PE中资2008-08-017.00亿元厚朴投资PE中/外资2007-11-0125.00亿美元KTB VC/PE外资1981-03-0110.00亿美元中非基金PE中资2007-06-2650.00亿元中金PE中资1995-06-010.00万元大和企业投资VC外资1983-10-20187.67亿日元凯旋创投VC外资2008-04-01 2.00亿美元天宝富PE中/外资2007-01-05 1.00亿新元盘古创富VC外资N/A0.00万美元胜达国际VC/PE外资1943-05-01100.00亿美元中创VC外资1983-04-01 3.00亿美元雷曼PE外资1850-08-01180.00亿美元KKR PE外资1976-05-01350.00亿美元国投创新投资PE中资2009-07-2260.00亿元龙科创投VC中/外资2000-04-018,600.00万美元汇发基金N/A外资N/A 1.78亿美元IBM PE外资2000-04-019,000.00万美元铂源资本PE中/外资N/A 1.00亿美元社保基金PE中资2000-08-017,766.22亿元GA PE外资1980-04-01150.00亿美元东方元鼎资本VC外资N/A0.00万美元高通创投VC外资2000-10-01 5.00亿美元泰山投资VC外资N/A0.00万美元CVC PE外资1999-07-0168.00亿美元安彩科技VC中资2000-08-01 2.00亿元中海投资VC中资1993-01-018,500.00万元银泰资本N/A外资2008-01-01 1.30亿美元贝塔斯曼PE外资2008-09-01 1.50亿美元瑞士信贷PE外资N/A290.00亿美元实地资本PE中资N/A30.00亿元奥迈资本VC中/外资2007-12-010.00万美元中信国际资产PE外资2002-02-1125.00亿港元富坤投资PE中资1999-01-01 2.00亿元鼎鑫资本VC/PE中/外资2006-04-010.00万美元Hao Capital VC/PE外资N/A0.00万美元SVC VC外资1999-01-017.00亿欧元黑石PE外资1985-04-010.00万美元SBI控股VC外资1999-07-080.00万美元泰康资产PE中资N/A0.00万元邦信资产PE中资N/A0.00万元百度VC中资2000-01-120.00万元新开发创投PE中资2008-03-0115.00亿元汇金立方VC中资2008-05-015,000.00万元北京科投VC中资1998-10-2810.00亿元立达资本VC中资2010-03-01 5.00亿元博信资本VC中资2009-12-16 3.60亿元Koolanoo集团VC中/外资N/A0.00万美元永辉瑞金创投VC中资2009-08-040.00万元OZ PE外资1994-02-01300.00亿美元殷库资本PE外资1994-03-0113.15亿美元中欧资本PE外资2006-05-017,000.00万美元丸红VC外资1949-12-010.00万美元百联优力VC外资1996-06-010.00万美元优点资本VC外资1996-05-0145.00亿美元扬子资本PE外资1992-05-010.00万美元亚盛投资VC外资N/A0.00万美元启峰VC外资1997-03-010.00万美元汇亚基金VC外资1989-05-018.20亿美元GCP VC外资1999-04-010.00万美元创新工场VC中资2009-09-010.00万元和光投资VC外资2009-08-030.00万元渣打银行PE外资1858-07-010.00万美元国投高科VC中资N/A0.00万元凯来投资PE外资2001-05-010.00万美元紫光创投VC/PE中资2000-04-19 2.50亿元丹麦发展PE外资N/A0.00万美元罗斯柴尔德中国VC/PE外资N/A0.00万美元富汇投资VC中资2008-05-01 5.00亿元国科投资VC/PE中资2008-06-120.00万元翘然管理资本VC中资2004-01-010.00万元中关村创投VC中资2000-01-058,000.00万元SK电讯投资VC外资2002-09-010.00万美元全球环保基金VC/PE外资1990-06-0120.00亿美元华汇通创投VC中资2007-07-010.00万元银河投资PE中资2000-08-220.00万元卡贝基金PE外资N/A20.00亿元DEG PE外资1962-01-0132.00亿欧元国开金融PE中资2009-09-020.00万元事安集团VC/PE外资2000-03-010.00万美元伊藤忠商社VC外资N/A0.00万美元德信投资VC中资2007-11-010.00万元首创创投VC中资1998-07-245,000.00万元交银国际PE中/外资N/A0.00万美元中海创投VC中资2003-01-010.00万元亚盛VC外资2004-08-0140.00亿美元沃美投资VC中资2008-01-14 1.00亿元高能天汇VC中资2007-01-010.00万元华融渝富PE中资2010-07-130.00万元依奥斯VC外资1992-05-010.00万美元用友幸福投资VC中资2010-05-28 2.00亿元华创伙伴PE外资2004-08-011,000.00万美元博瑞盛德N/A中资2009-11-093,000.00万元劲达创投VC中资2007-10-10 6.50亿元科桥投资VC中资N/A0.00万元中交投资PE中资2007-04-2850.00亿元人寿资产PE中资N/A0.00万元Asuka DBJ Partners VC外资N/A0.00万美元天津裕丰PE中资2009-09-0110.00亿元芦荟私募基金VC/PE外资2004-09-01 5.00亿美元汇力基金VC/PE中资2009-04-0125.00亿元高瓴资本VC/PE外资N/A25.00亿美元雷石投资PE中资2007-01-010.00万元启明创元VC中资N/A8,600.00万元丰图投资VC中资2007-07-010.00万元三星创投VC外资1999-10-08 3.23亿美元通用投资PE中资2009-12-2820.00亿元CAI VC外资2006-04-032,380.00万美元开信创投VC中/外资2008-01-019.00亿元大和证券SMBC资本PE外资2000-10-0120.00亿日元汉能N/A中资2003-09-010.00万元威士曼投资PE中资2003-08-010.00万元中金华创PE中资2009-04-01 5.00亿元华清博远创投VC中资N/A3,000.00万元中国天使基金PE外资2010-09-300.00万美元嘉吉投资VC外资2000-05-0190.00亿美元ARA PE外资2003-08-010.00万美元鼎新联合PE中资N/A 2.30亿元正润创投VC中资N/A 1.00亿元勤益科投PE中资1993-12-16 3.00亿元华控汇金VC中资2003-09-0110.00亿元同方创投VC中资1999-05-07 1.80亿元融德资产PE中资2006-08-290.00万元世富投资PE中资N/A0.00万元利华资本VC外资2008-01-010.00万元格瑞嘉德投资VC中资N/A0.00万元中关村发展集团VC/PE中资2010-03-25100.00亿元汇泉投资PE中资1997-01-01 1.00亿元麦格劳-希尔VC外资N/A0.00万美元德福资本PE外资N/A 3.00亿欧元开投基金VC中/外资2007-03-0114.00亿元黄河三角洲投资PE中资2009-07-0110.00亿元赛迪创投VC中资2000-07-010.00万元天翼资本PE中资2009-01-010.00万元春华PE外资N/A10.00亿美元长运兴安VC中资2004-04-143,000.00万元华商盈通N/A中资N/A 1.00亿元中矿联合基金PE中资2009-10-01 5.00亿元德诚盛景VC中资2007-08-010.00万元中美桥梁VC外资2005-08-010.00万美元凯龙基金VC中资2010-10-010.00万元杰思汉能VC中资2007-03-019.00亿元光大三山VC中资2007-05-01 2.00亿元旷世开融PE外资1989-10-0110.00亿美元赛德万方PE中资2010-08-0130.00亿元红石资本VC中资2006-03-01 5.00亿元融勤国际PE中/外资2000-01-0130.00亿元海问投资VC中资1991-01-010.00万元人保资本PE中资2008-04-08 1.00亿元中瀚海联PE中/外资N/A30.00亿美元中企汇金PE中资N/A 5.00亿元中国进出口银行PE外资1994-05-010.00万元盟动力资本VC中资N/A0.00万元清华兴业VC中资1999-01-0110.00亿元联和运通VC/PE外资1999-10-010.00万美元亚洲资产PE中资N/A0.00万元苏格兰皇家银行PE外资N/A0.00万美元明石投资PE中资2009-04-2950.00亿元光彩49集团PE中资2006-06-010.00万美元JCF PE中/外资N/A0.00万美元领航资本VC外资2008-10-01 1.00亿美元贝祥投资VC/PE外资2001-03-010.00万元世欣荣和PE中资2004-01-010.00万元帝斯曼VC外资N/A0.00万美元飞利凯睿VC外资1973-08-010.00万美元洪范基金VC/PE中资2009-02-24 1.00亿元瑞丰投资PE中资2006-03-060.00万元晨光创投VC中资2000-04-010.00万元厚道资本PE中资2004-03-199,800.00万元博峰资本VC外资N/A0.00万元东方睿银VC中资N/A0.00万元凯华投资PE外资2001-12-0117.00亿美元沃银德克PE外资N/A5,000.00万美元龙翔博弘投资VC中资N/A0.00万元美洲投资银行VC外资N/A0.00万美元富莱晨思投资PE中资2008-08-015,000.00万元经济发展局投资VC/PE外资1991-01-010.00万美元华尔投资VC/PE中资2000-11-010.00万元尚镭资本PE外资2000-01-010.00万美元国正兴源PE中资N/A0.00万元Hambrecht Suma VC中资N/A0.00万元中银国际控股PE中/外资1998-07-100.00万美元奇伦天佑VC中资2008-08-073,000.00万元嘉志投资PE中资N/A0.00万元博龙资本PE外资1992-04-01260.00亿美元铂运发投资基金VC中资N/A 3.00亿元澜海投资VC/PE中资N/A0.00万元kang & Company VC外资N/A0.00万美元汇智润银PE中资N/A0.00万元中关村宏和投资VC中资N/A 6.70亿元方正中国基金PE中资N/A0.00万元华钻创投VC外资N/A0.00万美元埃文特朗VC外资N/A0.00万美元汇联资产PE中资2001-01-01 1.80亿元金诚信投资VC中资2001-01-014,000.00万元气候变化资本VC外资N/A15.00亿美元中联资本VC外资2004-01-01 1.00亿美元立达投资基金PE中资N/A0.00万元圣维尔科投VC中/外资2002-01-010.00万元天素创投VC中资N/A0.00万元宁都创投VC中资2001-03-26 1.20亿元金源鸿基创投VC中资2006-07-060.00万元上银资本VC中资N/A0.00万元恒利创投VC中资2000-12-31 1.00亿元中信信托PE中资2002-06-010.00万元盛元丰亨VC中资2009-03-01 1.00亿元乐邦乐成VC中资N/A0.00万元惠农资本PE中资2010-01-18 5.00亿元润波深蓝资产PE中/外资N/A15.00亿元容汇天业PE中资2011-01-015,006.00万元晋商联合PE中资2010-06-0115.00亿元嘉富诚VC中资N/A0.00万元博星投资VC/PE中资2006-05-01 6.00亿元大唐投资VC中资2009-06-010.00万元世纪方舟PE中资1999-12-01 2.70亿元吉磊创投VC中/外资2009-01-013,000.00万元微风资本VC中资2008-10-010.00万元雷岩投资VC中资2007-08-010.00万元中金高技术资产VC/PE中资2000-01-01 2.00亿元中安投资VC中资N/A 1.00亿元大中投资VC中资2006-04-010.00万元泛华投资PE中资N/A50.00亿元兴边富民投资PE中资2009-02-090.00万元中祥投资VC中资1999-07-013,000.00万元国寿投资PE中资2007-06-01200.00亿元永安信基金PE中资2008-06-1312.00亿元邦易资本VC/PE中资N/A0.00万元磐天资本PE中资N/A0.00万元东方摩尔PE中资2007-03-010.00万元正资创投VC/PE中资N/A0.00万元盛邦投资PE中资2000-10-18 1.40亿元德信丰益PE中资2008-03-010.00万元歌萨尔金投资VC中资N/A0.00万元马鸿中国PE外资1985-06-010.00万美元七弦投资PE中资N/A0.00万元Kalibrio Ventures VC外资N/A0.00万美元北京汉世纪VC中/外资N/A0.00万美元建金投资PE中资2010-06-010.00万元龙耀资本VC中资2007-01-010.00万元北京农投PE中资2009-06-120.00万元中软科投VC中资N/A5,000.00万元乾谋创投PE中资2008-05-010.00万元博大环球创投VC中资2005-12-010.00万元蓝血科投VC中资N/A3,500.00万元斐然资本VC外资2009-08-01 1.00亿美元中嘉成VC/PE中资2004-02-015,900.00万元汉盛资本PE外资2007-07-01 2.00亿美元晶世创投VC中资2007-05-153,000.00万元乐道兴创投VC中资2001-12-255,000.00万元北京控股集团PE中/外资1997-05-29155.00亿元行健资本PE外资N/A0.00万美元中金联合控股VC中资1996-02-015,000.00万元恩典汇智PE中/外资2008-01-010.00万元神州数码VC/PE中/外资2000-08-010.00万美元龙象之本VC中资2007-10-010.00万元宏源创新投VC中资2010-03-01 2.00亿元世盈创投VC中资2007-09-01 3.00亿元六宝投资PE中资N/A0.00万美元PE中资2000-09-010.00万元China Torch New & High Techn中国资本管理VC外资2004-05-130.00万美元浚源资本VC中资2010-01-080.00万元一壹影视VC中资2010-08-130.00万元汉红投资PE中资2009-08-015,000.00万元富恩德PE中资2008-11-16 5.00亿元颐和资本VC中资2000-03-010.00万美元立信基金管理PE中资2006-12-31 5.00亿元首一创投VC中资2006-01-010.00万元银河吉星VC/PE中资2010-06-090.00万元中科招VC中/外资1989-01-010.00万元凯能资本PE外资N/A 2.00亿美元圆基环保资本PE外资2009-06-010.00万美元德联国际投资VC中资N/A0.00万元中富投资VC/PE中资N/A0.00万元银通投资PE中资1993-01-010.00万元百富川投资VC中资1998-06-018,600.00万元北润VC/PE中/外资2004-08-0150.00亿元道泓创投VC中资N/A0.00万美元华夏创投VC中资2000-11-090.00万元LGT创投VC外资2007-01-010.00万美元盛邦惠民VC中资N/A10.00亿元华房基金PE中资2009-01-0120.00亿元华清基业VC/PE中资2001-07-010.00万元领优资本PE中/外资2007-08-01 2.70亿美元兴业投资PE中资N/A0.00万元加华伟业VC中资2006-07-0111.00亿元海胜基金PE中资2009-11-0115.00亿元亿阳投资VC中资1998-07-010.00万元元亨资本N/A中资N/A0.00万元信德盈泰PE中/外资2009-01-010.00万元世纪万通VC中资2000-08-010.00万元西部能源PE中资N/A160.00亿元华生救援投资PE中资2008-02-01 1.00亿元万通瑞和VC中资N/A0.00万元厚德资本PE中资N/A 5.00亿元凯亚投资VC/PE外资2005-03-010.00万美元明业投资N/A中资N/A0.00万元神都天骄投资VC中资2006-04-012,000.00万元华夏西部弘俊投资PE中资1995-01-010.00万元环新创投VC中资2010-12-310.00万元PAE Capital VC外资N/A0.00万美元盛诺金投资PE中资2004-03-0123.00亿元Camco Ventures PE中/外资N/A0.00万美元中粮农业产业基金PE中/外资2011-03-0160.00亿元嘉德资产管理PE中/外资2001-03-01159.00亿新元中油资产PE中资2007-08-0150.20亿元普金资本PE中资N/A0.00万元汉富资本PE中资N/A0.00万元中银国际PE中资2009-05-26 1.00亿元航天投资VC/PE中资2006-03-0121.00亿元中节投资产VC中资N/A20.00亿元中金创投VC中资2005-12-01 5.00亿元北京中富VC/PE中资2000-01-010.00万元淳信资本PE中资N/A0.00万元宽带资本VC中/外资N/A0.00万元运时投资VC中资1999-12-010.00万元长电创新投PE中资2008-02-2715.00亿元龙桥投资VC外资2005-07-010.00万美元千舟清源PE中资2009-06-24 5.00亿元南方资产VC中资2001-08-280.00万元众享资本VC中资N/A0.00万元国维投资PE中资N/A0.00万元黄石资本VC/PE中/外资N/A0.00万美元晨光宏盛VC中资2009-03-01 1.00亿元融银资本PE中资N/A0.00万元橡树资本PE外资1995-04-010.00万美元韦利投资VC/PE外资1978-07-010.00万美元方正和生投资VC中资N/A0.00万元光动力创投VC中资2001-01-010.00万元大通资本PE中/外资2003-01-0150.00亿元新奥资本PE中资2006-10-01 5.20亿元易联资本PE中资2010-04-010.00万元金港创投VC/PE中资2000-03-013,000.00万元Centenium-Pinetree VC外资1999-04-010.00万美元数据来源： CVSource数据截止时间： 2011-05-06管理资金币种管理资金总额US$ M历史投资事件数量平均单笔投资额 US$ M历史退出事件数量更新时间元2,954.21278 3.30682011-02-16美元2,500.00273 3.85342011-04-22美元2,014.611198.03202011-03-28元443.13110 3.11162011-03-28美元0.00107 3.69192010-01-28美元5,500.009240.20282011-03-11美元2,000.009116.16142010-08-27美元2,400.008314.80112010-08-27美元700.0081 5.95152011-03-23美元0.007583.28222011-04-08美元1,000.0073 4.05262010-08-26美元586.6071 5.2742011-03-28美元490.5066 5.1532010-08-27美元500.0065 5.79132010-04-15美元500.0064 2.7282010-08-27美元646.0064 3.4282010-06-23元0.0064 3.6142011-04-21元738.5563 4.0672011-03-30元1,055.24627.1152011-03-21美元35,000.006164.27132009-11-20美元500.0061 4.1552009-12-16美元81,000.006036.97122011-04-20美元2,000.0055 5.3592011-02-16美元0.0055 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Junwei2007-06-06新世界策略投资有限公司NWSI2007-12-14北京高新技术创业投资股份有限公司BHTI2009-03-19华软投资有限公司CSIC2007-07-20厚朴投资管理公司Hopu Fund2007-05-26KTB投资集团KTB2008-04-25中非基金管理公司CAD Fund2008-03-18中国国际金融有限公司CICC2007-06-04大和企业投资有限公司Daiwa Corporate C 2008-06-24凯旋创投KEYTONE Venture 2007-05-24天宝富投资合伙公司Tembusu2008-11-04盘古创富（北京）创业投资管理有限公司Vangoo2007-07-09胜达国际有限公司SICO2007-07-24中国创业投资有限公司ChinaVest2007-06-09雷曼兄弟控股有限公司Lehman2007-05-22Kohlberg Kravis Roberts & Co., L.P.KKR2009-08-05国投创新投资管理（北京）有限公司SDIC Capital2007-05-21龙科创业投资管理有限公司DragonTech Ventur 2008-07-15汇发中国基金管理公司DPG2007-06-11IBM风险投资集团IBM2007-05-27铂源资本Boyuan Capital 2010-07-28全国社会保障基金理事会SSF2007-06-10美国泛大西洋投资集团GA2008-04-22东方元鼎（北京）投资咨询有限公司Orient Yuanding Ca 2007-06-05高通公司创业投资基金QCV2008-12-16泰山投资Taishan Invest 2007-05-27CVC Asia Pacific CVC2008-06-18北京安彩科技风险投资有限公司ACVC2011-04-15北京中海投资管理公司Zhonghai Investmen 2008-01-31银泰资本Ventech China 2007-12-25Bertelsmann Digital Media Investments BDMI2007-05-23瑞士信贷集团Credit Suisse2008-07-17实地资本集团股份有限责任公司SureLand Capital 2008-08-23奥迈资本投资管理公司Omaha Capital 2009-01-21中信国际资产管理有限公司CIAM2010-02-04深圳市富坤投资有限公司Richland Investmen 2008-05-10鼎鑫国际资本Tripod Capital 2007-05-27Hao Capital 资本管理基金集团Hao Capital2007-06-03西门子风险投资公司SVC2008-03-28黑石集团Blackstone2008-02-02日本SBI控股株式会社SBI Group2009-03-13泰康资产管理有限责任公司Taikang Asset 2011-01-07邦信资产管理有限公司Bangxin Asset 2010-08-19百度投资部Baidu2009-03-27新开发创业投资管理有限责任公司Sinovo Growth Cap 2009-09-21北京汇金立方投资管理中心Huijin Lifang2007-06-06北京科技风险投资股份有限公司BVCC2010-11-24立达资本Reiter Capital 2010-07-27博信资本Boxin Capital2011-01-18Koolanoo集团有限公司Koolanoo Group 2009-08-06北京永辉瑞金创业投资有限公司Yonghui Ruijin VC 2007-05-24Och-Ziff Capital Management Group OZ2007-06-11殷库资本有限公司AIF Capital2008-05-12中欧资本CEL Partners2007-08-07丸红株式会社Marubeni2008-03-20百联优力投资有限公司Unisun2008-06-27优点资本VantagePoint2008-05-22扬子资本管理有限公司Yangtze Capital 2010-05-20亚盛投资Ascend Capital 2007-07-09启峰资金管理有限公司AsiaTech2007-05-23汇亚基金管理有限公司Transpac Capital 2007-05-26全球催化剂合伙人GCP2010-12-16创新工场Innovation Works 2010-11-09和光股权投资管理合伙企业Higro Capital2007-07-12渣打银行有限公司Standard Chartered 2010-01-11国投高科技投资有限公司SDIC High-Tech Inv 2010-10-20凯来投资Clarity Partners 2008-08-01清华紫光科技创新投资有限公司UNISVC2011-03-16丹麦发展中国家工业化基金会IFU2008-03-05罗斯柴尔德中国控股公司Rothschild China 2008-11-05富汇投资管理有限公司Fuho Capital2008-06-12中国科技产业投资管理有限公司CAS Investment 2010-11-26翘然管理资本ON Capital2008-10-08北京中关村青年科技创业投资有限公司BJCVC2008-03-05SK电讯投资（中国）有限公司SKT Investment 2007-06-25全球环保基金GEF2008-03-28北京华汇通创业投资管理有限公司SBI&TH VC2010-03-10中国银河投资管理有限公司Galaxy Investment 2010-07-30NYPC卡贝基金NYPC2007-06-29德国投资与开发有限公司DEG2010-09-01国开金融有限责任公司CDB Capital2007-05-25事安集团有限公司CIAM Group2008-07-17伊藤忠商事株式会社Itochu2011-04-08北京德信投资管理有限公司Dexin Investment 2007-06-13北京首创创业投资有限公司BCVC2010-02-12交银国际资产管理有限公司BOCOM2010-09-13北京中海创业投资有限公司Zhonghai VC2007-07-13亚盛（亚洲）有限公司Asset Managers 2010-08-20沃美投资管理有限公司Womei Investment 2009-08-17高能天汇创业投资有限公司Power Tianhui 2010-02-24华融渝富股权投资基金管理有限公司Huarong Yufu 2008-11-25依奥斯亚洲投资有限公司Eos2010-06-08北京用友幸福投资管理有限公司UFIDA Xingfu Inves 2007-07-16华创伙伴投资有限公司PRC Venture Partn 2009-08-05北京博瑞盛德创业投资有限公司B-ray Shengde 2011-03-09福建劲达创业投资有限公司Jinda Venture Capit 2009-10-23北京科桥投资顾问有限责任公司Co-Bridge Capital2009-02-24中交投资有限公司CCCC2007-07-11中国人寿资产管理有限公司China Life Insuranc 2011-04-08Asuka DBJ Partners Asuka DBJ Partner 2009-05-26天津裕丰股权投资管理有限公司Tianjing Yufeng 2008-03-24法国芦荟私募股权基金管理公司Aloe Private Equity 2010-12-03汇力（北京）投资基金管理有限公司Huili Fund2010-10-13高瓴资本管理有限公司HCM2008-05-28北京雷石投资顾问有限公司Raystone Capital 2011-04-28北京启明创元创业投资管理有限公司Qiming Chuangyuan 2009-08-03北京丰图投资有限责任公司Fundturn2007-05-22三星创业投资公司SVIC2009-12-30通用（北京）投资基金管理有限公司CGTI Fund Manage 2007-06-02CyberAgent Investment, Ltd.CAI2008-07-11开信创业投资管理有限公司Kaixin Investment 2008-02-19大和证券SMBC资本投资株式会社Daiwa Securities SM 2008-12-01汉能投资集团Hina2009-09-25威士曼投资管理有限公司Wis Investment 2010-06-28北京中金华创投资管理有限公司CHC Capital2011-03-16北京华清博远创业投资有限公司Boyuan Venture Ca 2011-04-13中国天使基金管理（香港）有限公司China Angel Fund 2008-06-26嘉吉投资（中国）有限公司CICL2009-04-23ARA Asset Management Limited ARA2010-07-27北京鼎新联合投资管理有限公司Dingxin Capital 2008-10-07北京正润创业投资有限责任公司PROPE2010-05-31北京勤益科技投资管理有限公司Cheeryard Tech. In 2008-07-22华控汇金投资管理有限公司Tsinghua Holding C 2010-10-01北京同方创新投资有限公司Tongfang Capital 2009-06-03融德资产管理有限公司Rongde Asset2010-11-17世富（天津）股权投资基金管理有限公司Safe Capital2010-07-22利华资本管理有限公司Leon Capital2011-01-07北京格瑞嘉德投资管理有限公司Geruijiade Investme 2011-04-20北京中关村发展集团股份有限公司Zhongguancun Dev 2010-04-02北京汇泉国际投资有限公司Huiquan Internation 2007-07-09麦格劳-希尔公司McGraw-Hill2010-08-17德福资本GL Capital2008-10-22开投基金CXC Capital2010-11-16黄河三角洲投资管理有限公司YR Delta Investmen 2007-05-26北京赛迪创业投资有限公司CCIDVC2010-06-30北京天翼汇融投资管理有限公司THE Capital2011-01-24春华资本集团Primavera2007-08-05北京长运兴安投资有限责任公司ChangYun XingAn 2010-12-30北京华商盈通传媒投资有限公司Huashang Yingtong 2009-04-27中矿联合投资有限公司China Mining United 2009-09-21北京德诚盛景投资有限公司VIC2007-05-26中美桥梁资本有限公司CUBC2010-12-14北京凯龙创业投资基金管理有限公司Kailong Fund2007-05-22北京杰思汉能资产管理有限公司JH Capital2008-01-11光大三山创业投资管理有限公司Everbright San Sha 2009-04-10旷世开融投资Quad-C KAI2011-04-28北京赛德万方投资有限责任公司Said Wise Fund 2007-11-09北京红石国际资本管理有限公司Redstone Capital。
20101229-私募股权投资的一般界定
CEL Partners (法中资本) 董事总经理 (法中资本) 曾任美国安达信会计师事务所高级审计师，中国国际金融有限公司研究部经理，上海联创投资公司投 资总监，CW China总经理 资总监，CW China总经理 拥有加拿大麦吉尔大学MBA学位 拥有加拿大麦吉尔大学MBA学位 拥有美国注册会计师资格、香港投资顾问从业资格
•
上市
– 2006年10月26日，在纳斯达克成功上市，发行价13.8美元，融资总金额1.7亿美元,开盘涨到20美元 2006年10月26日，在纳斯达克成功上市，发行价13.8美元，融资总金额1.7亿美元,开盘涨到20美元 – 2007年11月16日的收盘价为37.07美元,总市值约12.8亿美元 2007年11月16日的收盘价为37.07美元,总市值约12.8亿美元
P.20 P.20
投资意向书的主要内容
• • • • • • • • • 确定投资架构 投资金额和投资方式 投资估值 投资估值调整（Ratchet） 投资估值调整（Ratchet） 防稀释条款 公司治理结构的条款 声明、保证与承诺 签字和交割的先决条件及交割后承诺事项 排他条款
P.21 P.21
Bring All-together
PostClosing
Harvest
P.12 P.12
投资附加条款
• • • • • • 期权 影子期权 优先股 可转换债券 对赌协议 管理层服务期限锁定
Deal Sourcing
Deal Screening
Due Diligence
Structuring Negotiation
P.7 P.7
投资项目的流程
拿到项目
执行项目
附加价值
试分析社会融资规模指标的优缺点及其所发挥的作用。
试分析社会融资规模指标的优缺点及其所发挥的作用。
一、社会融资规模的原则社会融资规模的统计主要有四项原则：即居民原则、金融原则、合并原则和增量统计与计值原则。
一是居民原则。
社会融资规模的持有部门和发行部门均为居民部门。
按照居民原则，外商直接投资、外债和外汇占款均不计入社会融资规模。
二是金融原则。
按照金融原则，国债发行不计入社会融资规模。
因为国债发行的主体是政府，国债的发行与兑付属于财政政策的范畴。
三是合并原则。
社会融资规模包括各种金融机构、金融市场通过直接或间接方式向实体经济提供的资金支持。
因此，在统计社会融资规模时，要将金融机构相互间的债权和债务关系合并处理。
在数据汇总方面，金融机构之间的债权和所有权关系相互轧差，不重复计算。
例如，金融机构之间相互持有的股权、相互持有的债券等等，都不计入社会融资规模。
四是增量统计与计值原则。
社会融资规模是增量概念，为期末、期初余额的差额，也可以是当期发行或发生额扣除当期兑付或偿还额的差额。
二、社会融资规模的实践意义1.全面反映社会融资规模的总量随着我国金融市场快速发展，金融与经济关系发生较大变化，理论研究与政策操作都需要能全面、准确反映金融与经济关系的全口径统计指标。
传统的金融与经济关系，一般是指银行体系通过其资产负债活动，促进经济发展和保持物价水平基本稳定，在金融机构资产方主要体现为新增贷款对实体经济的资金支持，负债方主要体现为货币创造和流动性增加。
目前人民币贷款是指银行业金融机构向实体经济发放的一般贷款及票据贴现，它反映了银行业对实体经济的资金支持。
近年来，我国金融总量快速扩张，金融结构多元发展，金融产品和融资工具不断创新，证券、保险类机构对实体经济资金支持加大，商业银行表外业务对贷款表现出明显替代效应。
新增人民币贷款已不能完整反映金融与经济关系，也不能全面反映实体经济的融资总量。
据初步统计，2002年新增人民币贷款以外融资1614亿元，为同期新增人民币贷款的8.7%。
ChinaVenture 2010年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告_110127
ChinaVenture 2009年第一季度中国创业投资及私募股权投资市场募资研究报告China Venture Capital and Private Equity Market Fundraising Report Q1 2009ChinaVenture 2010年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告China Venture Capital and Private Equity Market Statistics & Analysis 2010I关键发现●2010年中国VC/PE投资市场共披露基金359支，其中募资完成（含首轮募资完成）及开始募资基金数量分别为235支和124支；募资规模方面，募资完成（含首轮募资完成）及开始募资基金规模分别为304.18亿美元及407.56亿美元。
●2010年新成立基金数量及目标规模相比2009年基本持平；而募资完成情况相比2009年则明显好转，并超过2008年182支基金募资267.78亿美元的历史高位。
●募资完成（含首轮完成）基金中，成长型（Growth）基金数量占比38%；募资规模占比达60%，相比2009年，成长型基金募资数量及规模占比均出现较大幅度增长。
●2010年披露VC投资案例804起，投资总额56.68亿美元，均超过2007年721起案例、投资总额53.33亿美元的历史高位。
●VC投资共涉及20个行业，制造业、互联网及IT行业披露案例数量最多；互联网行业融资总额居各行业之首，达18.31亿美元，占年度创投总额的32%。
●币种以人民币为主的中资基金创业投资案例为507起，投资总额为21.37亿美元，分别占2010年VC投资总量的63.1%和37.7%。
●2010年全年披露PE投资案例375起，投资总额196.13亿美元，无论是披露投资案例数量还是投资金额，均达到历史最高，平均单笔投资金额为5230万美元。
●PE投资共涉及20个行业，制造业、能源及医疗健康行业是全年披露投资案例数量最多的三个行业；融资金额方面，食品饮料行业融资总额最高，达33.73亿美元。
有限合伙制私募股权基金整体框架图解及案例
– 提供了基金的主要资金（英国模式：合伙人贷款）； – 以出资为限承担责任。
• 创始合伙人（Carried Interest Partners）
– 对基金拥有个人份额的基金经理； – 通常会获得20%左右的管理分红。
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步骤一：设立基金
创始合伙人
普通合伙人
20%
80%
私募股权基金
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步骤二：筹集资金
创始合伙人 20%
普通合伙人 2%
有限合伙人 78%
私募股权基金
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• 有限合伙结构
– 有限合伙结构涉及较高的法律费用， 目前的结构偏向于普通合伙人。
• 基金退出
– 基金流动性较低，投资者一般要求400－500基点的风险溢价。
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市场报价与基金净值贴水
资料来源：Preqin，不同类别基金二级市场价格的折扣
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过程目标
1.3 基金筹资过程
– 向投资者传达一致的投资策略，方式以及其它相关信息； – 向投资者展示管理人在市场上的地位，知识以及人际联系； – 向投资者介绍管理人的经营理念以及优秀的历史业绩。
事项
估算资金需 求的时间点 确定新基金 的投资战略
写作 私募备
忘录
访问 潜在投
资者
2010年中国私募股权投资十大最受关注投资案例
2010年中国私募股权投资十大最受关注投资案例与境内外中国企业IPO的活跃相呼应，中国私募股权投资市场同样走过了热闹的一年。
众多VC/PE机构在消费品、TMT、医疗、能源等领域的频繁动作，让人感受到不同以往的变化。
从细分行业来看，电子商务获得爆发式发展，清洁能源、医药制造获得持续关注，租车行业异军突起，频获巨额注资，而在中国拉动内需市场的背景下，消费品相关行业也成为最受资本青睐的领域。
2010年，以上领域均出现多起金额较大的融资案例，不断更新着市场对行业投资价值的判断；其融资事件本身，也促进了行业竞争格局的转变，推动了产业发展进程，体现出私募股权投资行业对实体经济发展的重要促进作用。
ChinaVenture 投中集团基于旗下数据库产品CVSource掌握数据，根据企业融资规模及行业影响力，评选出2010年中国私募股权投资市场十大最受关注投资案例。
一、寿光农产品物流园获6亿美元注资2010年3月，黑石集团牵头的财团已与中国农产品市场运营商寿光农产品物流园达成协议，对其进行大约6亿美元的投资。
寿光农产品物流园的控股股东地利控股则将利用注资构建一个遍布全国的蔬菜及农产品批发物流网络。
近期消费品相关行业在资本市场受到热捧，随着农产品价格的大幅上涨和食品安全问题突出，今年农产品流通领域备受关注，越来越多的相关企业正在谋求进入资本市场。
而寿光农产品物流园的6亿美元注资，则是该领域交易最大的一起案例。
二、京东商城第三轮融资5亿美元12月底，京东商城完成C轮融资，到账总额超过5亿美元，融资额已超过两家上市B2C公司麦考林（MCOX.NASDAQ）及当当网(DANG.NASDAQ)的上市融资总额。
参与此次融资的投资机构涉及6家，沃尔玛是其战略投资者之一。
京东商城的此轮融资创造了互联网领域近年来的最高规模纪录，也成为2010年创投领域涉及金额最高的一笔交易。
舆论普遍认为，在资本推动下，电子商务行业将改变以往的“轻资产”特性，全面步入“重型化”时代。
私募股权基金2010年排名
2010 年中国创业投资暨私募股权投资年度排名清科集团-中国创业投资年度排名从投资、管理、融资、退出等各方面进行全面考察，排名体系选择管理资本量、新募集基金资本量、投资案例的个数、投资资本量、退出案例个数、退出金额和回报水平等作为重要的参考指标，并根据实际发展状况，对排名指标进行年度调整，力求最大限度地反映现阶段中国创业投资发展的实际状况。
2001年，清科集团发起首届中国创业投资排名，填补了国内创业投资机构专业测评的空缺。
此后，在业界各创业投资机构的大力支持下，清科每年坚持进行中国创业投资年度排名，旨在为中国创业投资的发展提供较好的评价和参照体系。
此外，在2007年中国创业投资年度排名中还增加了私募股权投资机构排名。
经过几年的实践与探索，清科集团-中国创业投资年度排名得到了中外创业投资机构的大力支持和肯定，并被国内外知名财经媒体竞相转载，成为考察中国创业投资机构的一种较为权威、客观的体系和标准，年度排名的颁奖活动也已成为一年一度的业内盛事。
China venture capital & private equity annual ranking by Zero2IPO Group is based on overall surveys on such aspects investment, management, financing, exit and so on. The reference system for the ranking includes such indicators as the amount of managed capital, the amount of managed capital, the amount of newly financed fund, the number of investment cases, the amountof investment capital, the number of exit as well as the return on investment, etc. To best reflect the actual situation and trends of current development of China venture capital, ranking indicators are modified on a yearly basis according to particular conditions of development.Zero2IPO group launched the first China venture capital & private equity annual ranking, which filled the vacancy of the domestic venture capital marketing by a professional evaluation. After then, with the great support of various investment institutions in the industry, Zero2IPO group insiston organizing the venture ranking every year. The annual ranking is aimed at providing a sound evaluation and reference system for the development of China venture capital. Moreover, since 2007, Zero2IPO has also introduced the ranking list of private equity investment institutions in annual ranking.Through years of practice and exploration, China venture capital & private equity annual ranking by Zero2IPO group has won strong support and high recognition by domestic and overseas venture capital and private equity investment institutions, and it has been widely cited by well-known financial media at home and abroad. By now, the annual ranking has developed into an authoritative and objective system and criterion for surveying china venture capital and private equity investment institutions, and award ceremony for the annual ranking has also become a grand annual event in the industry.2*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳创业投资机构Venture Capital Firm of the Year 2010深圳市创新投资集团有限公司SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.*********************************************************************************************************** 2010年中国投资最活跃创业投资机构Active VC Firm of the Year 2010深圳市创新投资集团有限公司SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳募资创业投资机构VC Fundraising Winner of the Year 2010赛富亚洲投资基金SAIF Partners*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳退出创业投资机构VC Exit Winner of the Year 2010深圳市创新投资集团有限公司SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.4*********************************************************************************************************** 2010年中国创业投资机构50强排名机构名称排名机构名称1深圳市创新投资集团有限公司11深圳市松禾资本管理有限公司2红杉资本中国基金12鼎晖创业投资3IDG资本13深圳市东方富海投资管理有限公司4赛富亚洲投资基金14纪源资本5深圳达晨创业投资有限公司15海纳亚洲创投基金6江苏高科技投资集团16英特尔投资7上海永宣创业投资管理有限公司17软银中国创业投资有限公司8深圳市中科招商创业投资管理有限公司18凯鹏华盈创投基金9深圳市同创伟业创业投资有限公司19德同资本管理有限公司10联想投资有限公司20华登国际以下排名按机构名称拼音顺序排列（21－50）Doll资金管理公司经纬中国北极光风险投资兰馨亚洲投资集团北京金沙江创业投资管理有限公司联创策源投资咨询（北京）有限公司北京青云创业投资管理有限公司启迪创业投资管理(北京)有限公司德丰杰投资咨询（上海）有限公司启明维创投资咨询（上海）有限公司恩颐投资深圳力合创业投资有限公司富达亚洲风险投资深圳市创东方投资有限公司戈壁合伙人有限公司深圳市高特佳投资集团有限公司光速创投苏州创业投资集团有限公司硅谷天堂创业投资有限公司天图投资管理有限公司红点投资武汉华工创业投资有限责任公司湖南湘投高科技创业投资有限公司浙江华睿投资管理有限公司华威科创投资管理顾问（北京）有限公司浙江浙商创业投资股份有限公司集富创业投资（香港）有限公司智基创投股份有限公司今日资本中国风险投资有限公司*********************************************************************************************************** Top 50 Venture Capital Firms of the Year 2010Rank VC Firms Rank VC Firms1SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.11GREEN PINE CAPITAL PARTNERS CO..LTD 2Sequoia Capital China12CDH Venture3IDG Capital Partners13SHENZHEN ORIENTAL FORTUNE CAPITAL CO.,LTD4SAIF Partners14GGV Capital5Shenzhen Fortune Venture Capital Co.Ltd.15SIG ASIA INVESTMENT,LLLP 6Jiangsu Govtor Capital Group16Intel Capital Corporation7Shanghai NewMargin Ventures17Softbank China Venture Capital8China Science and Merchants CapitalManagement Limited18Kleiner Perkins Caufield & Byers China9Shenzhen Co-win Venture Capital InvestmentLimitid19DT Capital Partners10Legend Capital20Walden InternationalBelow Rank List is In Chinese Pinyin Alphabetical Order (21-50) Doll Capital Management Matrix Partners China Northern Light Venture Capital Orchid Asia Group Management, Ltd. GSR Ventures Ceyuan Ventures Management LLC Tsing Capital Management Co., Ltd.Enlighten Venture Capital Management (Beijing) Co., Ltd. Draper Fisher Jurvetson Investment Consulting(Shanghai) Co., Ltd.Qiming Weichuang Venture CapitalManagement(Shanghai) Company Limited New Enterprise Associates Shenzhen Leaguer Venture Capital Co., Ltd. Fidelity Growth Partners Asia Shenzhen CDF-Capital Company Limited Gobi Partners ShenZhen GTJA Investment Group Co.,Ltd Lightspeed Venture Partners Suzhou Ventures Group Co., Ltd. HAPPY-SILICON Venture Co., Ltd.,Tiantu Capital Co., Ltd. Redpoint Ventures Wuhan Huagong Venture Capital Co., Ltd. Hunan Xiangtou High-Tech Venture CapitalCo., Ltd.Zhejiang Sino Wisdom Investment Co., China International Development Consulting,Inc.Zhejiang Zheshang Venture InvestmentManagement Co., Ltd. JAFCO Investment (Hong Kong) Ltd.iD TechVentures Inc. CAPITAL TODAY China Venture Capital Co., Ltd.6*********************************************************************************************************** 2010年中国创业投资机构50强（本土）排名机构名称排名机构名称1深圳市创新投资集团有限公司11天图投资管理有限公司2深圳达晨创业投资有限公司12湖南湘投高科技创业投资有限公司3江苏高科技投资集团13深圳市创东方投资有限公司4上海永宣创业投资管理有限公司14深圳力合创业投资有限公司5深圳市中科招商创业投资管理有限公司15硅谷天堂创业投资有限公司6深圳市同创伟业创业投资有限公司16浙江浙商创业投资股份有限公司7联想投资有限公司17苏州创业投资集团有限公司8深圳市松禾资本管理有限公司18深圳市高特佳投资集团有限公司9深圳市东方富海投资管理有限公司19启迪创业投资管理(北京)有限公司10浙江华睿投资管理有限公司20北京青云创业投资管理有限公司以下排名按机构名称拼音顺序排列（21－50）成为投资管理咨询(上海)有限公司深圳市中科宏易创业投资有限公司鼎鑫国际资本有限公司深圳市中信联合创业投资有限公司高达资本集团苏州国发创新资本投资有限公司高能资本有限公司天津创业投资有限公司广东省科技风险投资有限公司天津海达创业投资管理有限公司广州市科投投资有限公司无锡高新技术风险投资股份有限公司红塔创新投资股份有限公司武汉华工创业投资有限责任公司湖北省高新技术产业投资有限公司亚商集团开信创业投资管理有限公司盈富泰克创业投资有限公司领航资本远望资本山东省高新技术投资有限公司招商局科技集团有限公司上海创业投资有限公司浙江大学创业投资有限公司上海徐汇科技投资有限公司浙江华瓯创业投资有限公司上海张江高科技园区开发股份有限公司浙江省科技风险投资有限公司深圳市长园盈佳投资有限公司中国风险投资有限公司*********************************************************************************************************** Top 50 Domestic VC Firms of the Year 2010Rank VC Firms Rank VC Firms1SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.11Tiantu Capital Co., Ltd.2Shenzhen Fortune Venture Capital Co.Ltd.12Hunan Xiangtou High-Tech Venture Capital Co., Ltd.3Jiangsu Govtor Capital Group13Shenzhen CDF-Capital Company Limited4Shanghai NewMargin Ventures14Shenzhen Leaguer Venture Capital Co., Ltd.5China Science and Merchants CapitalManagement Limited15HAPPY-SILICON Venture Co., Ltd.,6Shenzhen Co-win Venture Capital InvestmentLimitid16Zhejiang Zheshang Venture InvestmentManagement Co., Ltd.7Legend Capital17Suzhou Ventures Group Co., Ltd.8GREEN PINE CAPITAL PARTNERS CO..LTD18ShenZhen GTJA Investment Group Co.,Ltd9SHENZHEN ORIENTAL FORTUNE CAPITALCO.,LTD19Enlighten Venture Capital Management(Beijing) Co., Ltd.10Zhejiang Sino Wisdom Investment Co., 20Tsing Capital Management Co., Ltd. Below Rank List is In Chinese Pinyin Alphabetical Order (21-50) CHENGWEI VENTURES LLC.China Zhongke Hongyi Venture Capital Co., Ltd. Tripod Capital International Ltd. Shengzhen Zhongxin Lianhe Venture Capital Co., Ltd. GOOD CAPITAL GROUP Suzhou National Development Creation Capital Investment Co., Ltd. Power Capital Co., Ltd.Tianjin Venture Capital Co., Ltd. Guangdong Technology Venture Capital Co.,Ltd.Hidea (Tianjin) Investment Management Co.,Ltd Guangzhou Science & Technology InvestmentCo.,LtdWuxi New & Hi-Tech Venture Investment Co.,Ltd. HongTa Innovation Investment Co., Ltd.Wuhan Huagong Venture Capital Co., Ltd. Hubei Hi-tech Industrial Investment Co., Ltd. Asia Business Corporation Group Kaixin Investment Co., TECH PACIFIC VENTURES L. P. Navi Capital GoodHope Capital Shandong High-Tech Investment Corp.China Merchants Technology Holdings Co., Ltd. Shanghai Venture Capital Co., Ltd.Zhejiang University Venture Capital Co.,LTD. SHANGHAI XUHUI VENTURE CAPITAL LTD. ZHEJIANG HUAOU VENTURE CAPITAL CO., LTD. Shanghai Zhangjiang High-tech DevelopmentCo., Ltd.Zhejiang Venture Capital Co., Ltd. Shenzhen Changyuan Yingjia Investment Co.,Ltd.China Venture Capital Co., Ltd.8*********************************************************************************************************** 2010年中国创业投资机构50强（外资）排名机构名称排名机构名称1红杉资本中国基金11华登国际2IDG资本12兰馨亚洲投资集团3赛富亚洲投资基金13启明维创投资咨询（上海）有限公司4鼎晖创业投资14集富创业投资（香港）有限公司5纪源资本15北极光风险投资6海纳亚洲创投基金16Doll资金管理公司7英特尔投资17华威科创投资管理顾问（北京）有限公司8软银中国创业投资有限公司18今日资本9凯鹏华盈创投基金19恩颐投资10德同资本管理有限公司20经纬中国以下排名按机构名称拼音顺序排列（21－50）Ignition Partners诺基亚成长伙伴基金KTB投资集团日亚投资咨询（上海）有限公司奥迈资本投资管理公司瑞穗创投北京金沙江创业投资管理有限公司赛伯乐（中国）投资晨兴集团有限公司三井创投公司崇德资本投资天泉投资德丰杰投资咨询（上海）有限公司伟高达金融集团富达亚洲风险投资新企创业投资企业戈壁合伙人有限公司银瑞达创业投资（亚洲）有限公司光速创投英飞尼迪股权基金管理集团红点投资永威投资有限公司凯旋创投优点资本蓝驰创投基金元大创业投资股份有限公司联创策源投资咨询（北京）有限公司招商和腾创投美国中经合集团智基创投股份有限公司*********************************************************************************************************** Top 50 Foreign VC Firms of the Year 2010Rank VC Firms Rank VC Firms1Sequoia Capital China11Walden International2IDG Capital Partners12Orchid Asia Group Management, Ltd.3SAIF Partners13Qiming Weichuang Venture Capital Management(Shanghai) Company Limited4CDH Venture14JAFCO Investment (Hong Kong) Ltd. 5GGV Capital15Northern Light Venture Capital6SIG ASIA INVESTMENT,LLLP16Doll Capital Management7Intel Capital Corporation17China International Development Consulting, Inc.8Softbank China Venture Capital18CAPITAL TODAY9Kleiner Perkins Caufield & Byers China19New Enterprise Associates10DT Capital Partners20Matrix Partners ChinaBelow Rank List is In Chinese Pinyin Alphabetical Order (21-50) Ignition Partners Nokia Growth Partners KTB Investments Japan Asia Investment Co., Ltd. Omaha Capital China Mizuho Capital Co., Ltd. GSR Ventures Cybernaut (China) Investment The Morningside Group Limited Mitsui Ventures China Renaissance Capital Investment Spring Capital Asia, Ltd. Draper Fisher Jurvetson Investment Consulting(Shanghai) Co., Ltd.Vickers Capital Group Fidelity Growth Partners Asia China New Enterprise Investment Co., Ltd. Gobi Partners Investor Growth Capital Asia Lightspeed Venture Partners Infinity Group Redpoint Ventures AsiaVest Partners, TCW/YFY Ltd KEYTONE Ventures VantagePoint Venture Partners BlueRun Ventures Yuanta Venture Capital Ceyuan Ventures Management LLC CMHJ Partners WI Harper Group iD TechVentures Inc.10*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳私募股权投资机构Private Equity Firm of the Year 2010建银国际（控股）有限公司CCBI*********************************************************************************************************** 2010年中国投资最活跃私募股权投资机构Active PE Firm of the Year 2010昆吾九鼎投资管理有限公司Kunwu Jiuding Capital Co.,Ltd*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳募资私募股权投资机构PE Fundraising Winner of the Year 2010黑石集团The Blackstone Group*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳退出私募股权机构PE Exit Winner of the Year 2010海富产业投资基金管理有限公司Haitong-Fortis Private Equity Fund Management Co.,Ltd.12*********************************************************************************************************** 2010年中国私募股权投资机构30强排名机构名称排名机构名称1建银国际（控股）有限公司6高盛集团直接投资部2凯雷投资集团7海富产业投资基金管理有限公司3鼎晖投资8中信产业投资基金管理有限公司4昆吾九鼎投资管理有限公司9弘毅投资（北京）有限公司5新天域资本10厚朴投资以下排名按机构名称拼音顺序排列（11－30） Kohlberg Kravis Roberts & Co 美国华平投资集团 艾威基金集团 美国银行美林集团私募股权直接投资部门 贝恩投资（亚洲）有限公司 新加坡淡马锡控股（私人）有限公司 博信资本 新加坡政府直接投资有限公司 德克萨斯太平洋集团 英联投资有限公司 工银国际控股有限公司 涌金集团 国信弘盛投资有限公司 优势资本(私募投资)有限公司 黑石集团 挚信资本 金石投资有限公司 中信资本控股有限公司 老虎环球基金 中银国际投资有限责任公司Top 30 PE Firms of the Year 2010Rank PE Firms Rank PE Firms1CCBI6The Goldman Sachs Group Principal Investment Area2The Carlyle Group,L.L.C.7Haitong-Fortis Private Equity Fund Management Co.,Ltd3CDH Investments8CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.4Kunwu Jiuding Capital Co.,Ltd9Hony Capital (Beijing) Co., Ltd.5New Horizon Capital10HOPU Investment Management Co. Ltd. Below Rank List is In Chinese Pinyin Alphabetical Order (11-30) Kohlberg Kravis Roberts & Co Warburg Pincus LLC. Avenue Capital Group BAML Capital Partners Bain Capital Asia,LLC Singapore Temasek Holdings (Private) Limited Boxin Capital The Government of Singapore Investment Corporation Private Limited Texas Pacific Group Actis Capital LLP ICBC International Holdings Ltd. Yongjin Group Guosen Hongsheng Investment Co., Ltd PreIPO Capital Partners Limited The Blackstone Group Trustbridge Partners Gold Stone Investment Limited CITIC Capital Holdings Limited Tiger Global Management BOC International Investment Co., Ltd.*********************************************************************************************************** 2010年中国私募股权投资机构30强（本土）排名机构名称排名机构名称1建银国际（控股）有限公司6中银国际投资有限责任公司2昆吾九鼎投资管理有限公司7优势资本(私募投资)有限公司3新天域资本8涌金集团4中信产业投资基金管理有限公司9国信弘盛投资有限公司5弘毅投资（北京）有限公司10博信资本以下排名按机构名称拼音顺序排列（11－30） 渤海产业投资基金管理有限公司平安财智投资管理有限公司 工银国际控股有限公司深圳中南成长投资管理有限公司 广发信德投资管理有限公司盛桥投资管理有限公司 国家开发投资公司维思资本 国开金融有限责任公司湘江产业投资（深圳）有限责任公司 国泰君安投资管理股份有限公司雄牛资本有限公司 华人文化（天津）投资管理有限公司招商局中国基金有限公司 汇金立方资本管理有限公司中国国际金融有限公司 金石投资有限公司中国建银投资有限责任公司 凯石中欧投资管理有限公司中国宽带产业基金Top 30 Domestic PE Firms of the Year 2010Rank PE Firms Rank PE Firms1CCBI6BOC International Investment Co., Ltd.2Kunwu Jiuding Capital Co.,Ltd7PreIPO Capital Partners Limited3New Horizon Capital8Yongjin Group4CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.9Guosen Hongsheng Investment Co., Ltd5Hony Capital (Beijing) Co., Ltd.10Boxin CapitalBelow Rank List is In Chinese Pinyin Alphabetical Order (11-30) Bohai Industrial Investment Fund ManagementCo., Ltd Pingan Caizhi Investment Management Co., Ltd. ICBC International Holdings Ltd. South China Investment Management Co.,Ltd Guangfa Xinde Investment Management Co., Ltd. Sunbridge Capital Partners State Development & Investment Corp. Envision Capital China Developement Bank Capital Co.,Ltd Xiang Jiang Industrial Investment (Shenzhen) Co.,Ltd Guotai Junan Investment Management Co., Ltd. Bull Capital Partners Ltd. China Media Capital China Merchants China Direct Investments Limited Huijin Lifang Investment Management Center China International Capital Corporation Limited. GoldStone Investments Co.,Ltd China Jianyin Investment Limited Vstone China Euro Investment Management Co.,Ltd.CBC CAPITAL14*********************************************************************************************************** 2010年中国私募股权投资机构30强（外资）排名机构名称排名机构名称1凯雷投资集团6黑石集团2鼎晖投资7中信资本控股有限公司3高盛集团直接投资部8美国华平投资集团4海富产业投资基金管理有限公司9挚信资本5厚朴投资10新加坡淡马锡控股（私人）有限公司以下排名按机构名称拼音顺序排列（11－30） Kohlberg Kravis, Roberts & Co美国银行美林集团私募股权直接投资部门 艾威基金集团摩根士丹利亚洲投资有限公司 霸菱亚洲投资有限公司普凯投资基金 贝恩投资（亚洲）有限公司瑞寰资本控股有限公司 大正元资本上海麦顿投资咨询有限公司 德克萨斯太平洋集团沃脉德资本有限公司 德意志银行股份有限公司新加坡政府直接投资有限公司 泛大西洋资本集团银湖投资集团 国际金融公司英联投资有限公司 老虎环球基金云月投资Top 30 Foreign PE Firms of the Year 2010Rank PE Firms Rank PE Firms1The Carlyle Group,L.L.C.6The Blackstone Group2CDH Investments7CITIC Capital Holdings Limited3The Goldman Sachs Group PrincipalInvestment Area8Warburg Pincus LLC.4Haitong-Fortis Private Equity FundManagement Co.,Ltd9Trustbridge Partners5HOPU Investment Management Co. Ltd10Singapore Temasek Holdings (Private) Limited Below Rank List is In Chinese Pinyin Alphabetical Order (11-30) Kohlberg Kravis, Roberts & Co BAML Capital Partners Avenue Capital Group Morgan Stanley Private Equity Asia Baring Private Equity Asia Prax Capital Management Co. Bain Capital Asia,LLC ARC Capital Holdings TDR Capital Milestone Capital Texas Pacific Group OrbiMed Healthcare Fund Management Deutsche Bank AG The Government of Singapore Investment Corporation Private Limited General Atlantic LLC Silver Lake International Finance Corporation Actis Capital LLP Tiger Global Management Lunar Capital Management*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳创业投资政府引导基金Best Government Guidance Fund of the Year 2010苏州工业园区政府引导基金Suzhou Industrial Park Government Guide Fund*********************************************************************************************************** 2010年中国FOF10强Top 10 Fund of Funds of the Year 2010Fund NameAsia Alternatives Management LLCCDC GroupHarbourVest Partners, LLCHorsley Bridge Partners Inc.Morgan Creek Capital Management Asia LimitedPantheon Capital (Asia) LtdSiguler Guff & Company, LLCSquadron CapitalSuzhou Industrial Park Government Guide FundThe Partners Group,Ltd16*********************************************************************************************************** 2010年中国VC/PE基金募集最佳私人银行Best VC/PE Fundraising Private Bank of the Year 2010招商银行China Merchants Bank*********************************************************************************************************** 2010年中国VC/PE基金最佳基金托管银行Best VC/PE Fund Custodian Bank of the Year 2010中国工商银行Industrial and Commercial Bank of China Limited*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳创业投资家姓名机构名称职位李万寿深圳市创新投资集团有限公司总裁沈南鹏红杉资本中国基金创始及执行合伙人Venture Capitalist of the Year 2010Name VC Firms PositionWanshou Li SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.PresidentNeil Shen Sequoia Capital China Founder, Managing Partner*********************************************************************************************************** 2010年中国创业投资家10强姓名机构名称职位冯涛上海永宣创业投资管理有限公司创始人、管理合伙人傅哲宽深圳达晨创业投资有限公司合伙人、投资总监李万寿深圳市创新投资集团有限公司总裁单祥双深圳市中科招商创业投资管理有限公司总裁沈南鹏红杉资本中国基金创始及执行合伙人施安平深圳市创新投资集团有限公司副总裁徐锦荣江苏高科技投资集团董事长、党委书记阎焱赛富亚洲投资基金首席合伙人章苏阳IDG资本合伙人郑伟鹤深圳市同创伟业创业投资有限公司董事长、执行合伙人朱立南联想投资有限公司总裁、董事总经理Top 10 Venture Capitalists of the Year 2010Name VC Firms PositionTao Feng Shanghai NewMargin Ventures Founder, Managing PartnerZhekuan Fu Shenzhen Fortune Venture Capital Co.Ltd.Partner, Investment DirectorWanshou Li SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.PresidentXiangshuang Shan China Science and Merchants CapitalManagement LimitedPresidentNeil Shen Sequoia Capital China Founder, Managing Partner Anping Shi SHENZHEN CAPITAL GROUP CO.,LTD.Vice PresidentJinrong Xu Jiangsu High-Tech Investment Group Chairman of the Board, Secretary of the Party CommitteeAndrew Y. Yan SAIF Partners Managing Partner Suyang Zhang IDG Capital Partners PartnerWeihe Zheng Shenzhen Co-win Venture CapitalInvestment LimitidChairmanLinan Zhu Legend Capital Managing Director and CEO18*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳私募股权投资家姓名机构名称职位胡章宏建银国际（控股）有限公司总裁兼执行董事PE Capitalist of the Year 2010Name PE Firm Position Zhanghong Hu CCBI CEO*********************************************************************************************************** 2010年中国私募股权投资家10强姓名机构名称职位安武高盛集团直接投资部董事总经理方风雷厚朴投资创始合伙人/董事长胡章宏建银国际（控股）有限公司总裁兼执行董事刘乐飞中信产业投资基金管理有限公司董事长兼CEO孙佳华海富产业投资基金管理有限公司董事长吴尚志鼎晖投资董事长兼管理合伙人于剑鸣新天域资本总裁赵令欢弘毅投资（北京）有限公司总裁赵忠义昆吾九鼎投资管理有限公司执行总裁祖文萃凯雷投资集团董事总经理Top 10 PE Capitalists of the Year 2010Name PE Firms PositionWu An The Goldman Sachs Group PrincipalInvestment AreaManaging DirectorFenglei Fang HOPU Investment Management Co. Ltd Founding Partner/Board Chairman Zhanghong Hu CCBI CEOLefei Liu CITIC Private Equity Funds ManagementCo., LtdChairman and CEOJia Hua Sun Haitong-Fortis Private Equity FundManagement Co.,LtdChairmanShangzhi Wu CDH Investments Chairman,Managing Partner Jianming Yu New Horizon Capital CEOJohn H.Zhao Hony Capital (Beijing) Co., Ltd CEOZhongyi Zhao Kunwu Jiuding Capital Co.,Ltd Executive President Wayne Tsou The Carlyle Group,L.L.C.Managing Director*********************************************************************************************************** 2010年VC/PE支持的中国最佳创业企业家姓名企业名称职位季琦汉庭酒店CEOVC/PE-backed Entrepreneur of the Year 2010Name Enterprise PositionQi Ji China Lodging Group,Limited CEO*********************************************************************************************************** 2010年VC/PE支持的中国创业企业家10强姓名企业名称职位陈年凡客诚品（北京）科技有限公司创始人、董事长及CEO黄鸣皇明太阳能股份有限公司董事长季琦汉庭酒店集团CEO李红乡村基（中国）餐饮管理有限公司CEO李锂深圳市海普瑞药业有限公司董事长刘强东北京京东世纪贸易有限公司CEO王中军华谊兄弟传媒股份有限公司董事长叶海峰嘉兴市麦包包皮具有限公司董事长章瑞平一嗨汽车租赁有限公司创始人、董事长及CEO邹其芳瑞尔齿科诊所CEOTop 10 VC/PE-backed Entrepreneurs of the Year 2010Name Enterprise PositionNian Chen VANCL Chengpin (Beijing) Technology Ltd.Founder,Chairman & CEOMing Huang Himin Solar Energy Group Co., Ltd.ChairmanQi Ji China Lodging Group,Limited CEOHong Li Country Style Cooking Restaurant Chain Co., Ltd.CEOLi Li Shenzhen Hai Purui Pharmaceutical Co.ChairmanQiangdong Liu Beijing Jingdong Century Trading Co., Ltd CEOZhongjun Wang Huayi Bros. Media Group ChairmanHaifeng Ye Mbaobao ChairmanRay Zhang eHi Car Service Co. Ltd Founder,Chairman & CEORobert Zou Arrail Dental Clinic CEO20*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳创投投资案例VC Investment of the Year 2010凡客诚品（北京）科技有限公司Vancl (Beijing)Technology Ltd.*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳创投退出案例VC Exit of the Year 2010搜房控股有限公司Soufun Holdings Limited*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳私募股权投资案例PE Investment of the Year 2010从缺*********************************************************************************************************** 2010年中国最佳私募股权退出案例PE Exit of the Year 2010深圳市海普瑞药业股份有限公司Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Co., Ltd.22*********************************************************************************************************** 2010年（VC/PE支持）中国企业海外上市最佳审计机构VC/PE-backed Overseas IPO Lead Auditing Firm of the Year 2010公司名称Firm德勤华永会计师事务所Deloitte Touche Tohmatsu Limited*********************************************************************************************************** 2010年（VC/PE支持）中国企业境内上市最佳审计机构VC/PE-backed Domestic IPO Lead Auditing Firm of the Year 2010公司名称Firm立信会计师事务所管理有限公司SHU LUN PAN CPA MANAGEMENT CO.,LTD*********************************************************************************************************** 2010年（VC/PE支持）中国企业境内上市审计机构10强Top 10 VC/PE-backed Domestic IPO Lead Auditing Firms of the Year 2010排名公司名称Firms1立信会计师事务所管理有限公司SHU LUN PAN CPA MANAGEMENT CO.,LTD2天健会计师事务所Pan-China Certified Public Accountants Co., Ltd.3中瑞岳华会计师事务所RSM China Certified Public Accountants4天健正信会计师事务所Ascenda Certified Public Accountants5深圳市鹏城会计师事务所ShenZhen PengCheng Certified Public Accountants Co,.Ltd 6大信会计师事务所Daxin Certified Public Accountants7利安达会计师事务所Reanda Certified Public Accountants8信永中和会计师事务所Shinewing Certified Public Accountants9中审国际会计师事务所China Audit International Certified Public Accountants LTD.10江苏天衡会计师事务所Jiangsu Talent CPA24***********************************************************************************************************2010年（VC/PE 支持）中国企业海外上市最佳法律顾问机构VC/PE-backed Overseas IPO Lead Legal Advisor of the Year 2010公司名称Firm 通商律所事务所Commerce & Finance Law Offices ***********************************************************************************************************2010年（VC/PE 支持）中国企业海外上市法律顾问机构10强Top 10 VC/PE-backed Overseas IPO Lead Legal Advisors of the Year 2010排名公司名称Firms 1通商律师事务所Commerce & Finance Law Offices2金杜律师事务所King & Wood PRC Lawyers 3竞天公诚律师事务所Jingtian & Gongcheng Attorneys at Law 4君合律师事务所Jun He Law Offices 5天元律师事务所Tian Yuan Law Firm 6海问律师事务所 Haiwen & Partners 7中伦律师事务所Zhong Lun Law Firm 8国浩律师集团事务所Grandall Legal Group 9嘉源律师事务所Jiayuan Law Firm 10方达律师事务所Fangda Partners ***********************************************************************************************************2010年（VC/PE 支持）中国企业境内上市最佳法律顾问机构VC/PE-backed Domestic IPO Lead Legal Advisor of the Year 2010公司名称Firm 金杜律师事务所King & Wood PRC Lawyers*********************************************************************************************************** 2010年（VC/PE支持）中国企业境内上市法律顾问机构10强Top 10 VC/PE-backed Domestic IPO Lead Legal Advisors of the Year 2010排名公司名称Firms1金杜律师事务所King & Wood PRC Lawyers2国浩律师集团事务所Grandall Legal Group3天银律师事务所Tian Yin Law Firm4中伦律师事务所Zhong Lun Law Firm5康达律师事务所Kangda Law Frim6竞天公诚律师事务所Jingtian & Gongcheng Attorneys at Law7国枫律师事务所Grandfield Law Offices8德恒律师事务所DeHeng Law Offices9锦天城律师事务所Allbright Law Offices10广东信达律师事务所Shu Jin Law Firm*********************************************************************************************************** 2010年（VC/PE支持）中国企业海外上市主承销商10强Top 10 VC/PE-backed Overseas IPO Lead Underwriters of the Year 2010排名公司名称Firms1摩根士丹利Morgan Stanley2瑞银投资UBS AG3瑞士信贷Credit Suisse4高盛Goldman Sachs5摩根大通JP Morgan6派杰Piper Jaffray & Co.7奥本海默Oppenheimer & Co.8美林Merrill Lynch9德意志银行Deutsche Bank AG10建银国际CCB International*********************************************************************************************************** 2010年（VC/PE支持）中国企业境内上市主承销商10强Top 10 VC/PE-backed Domestic IPO Lead Underwriters of the Year 2010排名公司名称Firms1平安证券股份有限公司Ping An Securities Co., Ltd2国信证券股份有限公司Guosen Securities Co., Ltd3招商证券股份有限公司China Merchants Securities Co., Ltd4华泰联合证券有限责任公司Huatai United Securities Co., Ltd5广发证券股份有限公司GF Securities Co., Ltd6中信证券股份有限公司CITIC Securities Co., Ltd7海通证券股份有限公司Haitong Securities Co., Ltd.8中国国际金融有限公司China International Capital Corporation Limited9中信建投证券有限责任公司China Securities Co., Ltd10安信证券股份有限公司Essence Securities Co. Ltd.*********************************************************************************************************** 2010年（VC/PE支持）中国创业板最佳上市主承销商VC/PE-backed ChiNext Board IPO Lead Underwriters of the Year 2010公司名称Firm平安证券股份有限公司Ping An Securities Co., Ltd*********************************************************************************************************** 2010年中国海外并购市场最佳法律顾问机构VC/PE-related Overseas M&A Market Legal Advisor of the Year 2010公司名称Firm金杜律师事务所King & Wood PRC Lawyers26。
我国中小企业的私募股权融资策略
FINANCE我国中小企业的私募股权融资策略■ 李函娱 李娜 吉林大学经济学院■ 韩雨 吉林大学化学学院■ 刑千里 吉林大学计算机科学与技术学院中图分类号：F62 文献标识：A 文章编号：1006-7833(2010) 12-030-02摘要私募股权融资在我国尚处于探索发展阶段，本文对我国中小企业私募股权融资做出了一些策略上的分析，结合我国现状，从投资源，政府，中介机构，和融资时应注意的问题四个角度提出了自己的看法和建议。
关键词私募股权 融资策略 金融市场我国的中小企业在全部企业中占有相当大的比重，从小型企业向中型过渡，从中型向大型发展，在规模扩张上都存在一个瓶颈期，而融资是突破瓶颈的关键。
与大型企业相比，中小企业存在着很多共性的弱点，比如实力相对较弱、管理水平较差、信誉较低等等。
这些都使中小企业造成了融资困难的现状。
所以，从我国中小企业发展现状来看，引入外部资金与规范公司治理结构及财务制度同样重要。
私募股权为中小企业融资提供了有利途径，是当今中小企业和非上市公司上市前融资的主要手段，也是最适合中小企业突破瓶颈的融资方式。
在国际资本市场上，私募股权投资发展迅速，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。
在下文中，将从四个方面挖掘我国中小企业私募股权的融资策略一、从投资源角度讲，要使投资源种类多元化近几年中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场，虽然私募股权在中国还是个新生产物，但是已出现的投资源种类有很多，目前私募市场上的投资者可以分为以下几类，如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司，大型企业集团等它们的投资口味和要求各不相同。
社保基金通过两个渠道进入私募股权市场，一是将资金投给己经兴起和即将兴起的其他私募股权基金及该基金的管理公司，另一个渠道是直接运作资金投资未上市公司的股权，这个渠道进行的投资需要经过一套严格的内部和外部程序，内部要经过合规选择和投资委员会、风险委员会的严格把关，外部会聘请国内外一流的财务顾问和法律顾问进行尽职调查。
私募股权基金的资金杠杆功能研究
私募股权基金的资金杠杆功能研究作者：刘睿晋银涛来源：《时代经贸》2013年第17期【摘要】通过案例及法律原理分析，分别从投资和融资的角度对私募股权投资基金通过结构化设计实现杠杆功能的原理进行了阐述。
本文认为，融资项目具有良好的盈利预期，收益结构合理，管理人的能力及必要的保障是PE实现杠杆功能的关键。
【关键词】私募股权基金；杠杆；法律机制自2010年以来，受经济持续高位增长、货币供应量上升等因素影响，流动性过剩问题凸显，这为经济带来了巨大的通货膨胀压力。
面对不断攀升的CPI，民众储蓄意愿逐渐降低，导致部分资金从银行撤出，催生了理财产品、民间借贷的火爆行情。
另一方面，为我国创造大量就业机会并为GDP做出巨大贡献的中小民营企业，却因为融资难而陷入困境，部分企业不惜用饮鸩止渴的方式向民间高息融资，最终引发了一系列社会问题和刑事案件。
融资难的原因，是目前传统的融资方式中，无论是银行贷款、IPO，还是票据、债券等工具融资，中小民营企业常被拒之门外。
而根源是金融改革裹足不前，资金在市场中的流通渠道单一，造成现金不能有效的转化为实业资本。
这也正是自2009年后，具备投融资服务功能的PE能中国遍地开花的原因。
作为一种欧美国家的舶来品，PE模式在中国低调发展了10余年后，终于大规模登上了中国金融市场的舞台。
一、PE投资模式简述（一）PE简介PE是私募股权投资（英文Private Equity）的简称，作为服务实体经济的金融工具，其天然具有募资与投资的功能，即以非公开的方式从上游高净值人士、现金流充足企业等投资人处募集到资金，然后以入股形式投资到下游有融资需求且成长性较高的未上市企业中，待被投资企业发展、股权升值后以上市、股权回购、股权转让的形式退出获利。
从PE的中文名称“私募股权投资”字面理解，可辨其两层含义：私募表述的是资金募集方式，即以非公开形式，向特定投资者募集。
因其不能像银行存款或部分理财产品那样，承诺保证本金安全及固定收益，所以投资人风险相对不可控，为避免投资风险演变为社会问题，《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件的解释》及国家发改委相关政策规定，PE通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径公开宣传并向社会公众募资是被禁止的；股权投资表述的是资金用途，是投资到企业的股权当中。
2012年中国私募股权投资机构(创业投资)名录
前言随着中国创业投资和私募股权投资市场的不断发展，这个特殊的投资群体正在步入各行各业的视野，并在中国的整体经济活动中占据愈来愈重要的角色，而《中国创业投资暨私募股权投资名录》将引领您顺利进入最为活跃的中国VC/PE圈。
《中国创业投资暨私募股权投资名录》（以下简称“名录”）由清科研究中心自2005年起推出，并每年对内容进行版本升级，截止今年已经是第八个版本，也是一次响应市场需要的全新改版。
特别值得说明的是，本次名录的更新采用了清科数据库（Zero2IPO Database）与调研问卷相结合的方式，对清科数据库中近6000家活跃于中国的中外创业投资与私募股权投资机构的信息进行了大规模二次验证，并从其中筛选出较具代表性的近千家机构，对其联系方式、管理团队、投资标准、增值服务、投资案例、管理资本量等基本信息进行了罗列，供创投行业相关从业人士检索参考。
此外，本书中印刷的信息截止2011年底，如果您对各个机构的基金信息、投资案例和管理团队的信息变更以及更加详细的投资组合分析和时常探析感兴趣，欢迎您登陆清科数据库网站（)，我们将在其中进行7×24小时的实时更新，为您提供动态参考。
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清科研究中心2011年12月zdbchina@索引1VC/PE 名称 页码 阿里资本 1 安徽国富产业投资基金管理有限公司 1 安徽省创业投资有限公司 2 安徽省投资集团有限责任公司 3 安益资本 3 邦睿投资（北京）有限公司 4 邦信资产管理有限公司 5 北京北变投资有限公司 6 北京博大环球创业投资有限公司 6 北京博瑞盛德创业投资有限公司 7 北京淳信资本管理有限公司 8 北京萃智投资管理有限公司 8 北京鼎新联合投资管理有限公司 9 北京富莱晨思投资管理有限公司 10 北京工顺投资管理有限公司 11 北京工业发展投资管理有限公司 12 北京国润创业投资有限公司 13 北京合众万兴投资顾问有限公司 14 北京恒资时代创业投资股份有限公司 14 北京华商盈通投资有限公司 15 北京环海投资管理中心 16 北京惠农投资管理中心（有限合伙） 17 北京建元天华投资管理（北京）有限公司 18 北京金立方投资管理有限公司 18 北京金石农业投资基金管理中心（有限合伙） 19 北京科技风险投资股份有限公司 20 北京科桥投资顾问有限公司 21 北京力利记投资有限公司 22 北京联想之星创业投资有限公司 22 北京明业投资管理有限公司 25 北京青耕投资管理有限公司 26 北京青云创业投资管理有限公司 26 北京赛德万方投资有限责任公司 28 北京盛世景投资管理有限公司 28 北京盛元丰亨创业投资有限公司 29 北京世纪方舟资本管理中心 30 北京天翼汇融投资管理有限公司 32 北京天佑投资有限公司 33 北京通盈盛世投资基金管理有限公司 33 北京万泽投资管理有限公司 34 北京新安财富创业投资有限责任公司（北京安彩科技风险投资有限公司） 35 北京用友幸福投资管理有限公司 35 北京约瑟投资有限公司 37 北京中关村青年科技创业投资有限公司 37 北京中海创业投资有限公司 39 投资机构索引-本土机构索引2VC/PE 名称页码北京中海投资管理公司39北京中金华创投资管理有限公司40北京中瑞国信资产管理有限公司41贝凯资本42博弘数君（天津）股权投资基金管理有限公司42渤海产业投资基金管理有限公司43长安私人资本44长春科技风险投资有限公司46长沙高新技术创业投资管理有限公司47长沙市科技风险投资管理有限公司48长沙先导创业投资有限公司49常州和泰投资有限公司50朝晖产业投资基金管理有限公司50成都博源投资管理有限公司51成都创新风险投资有限公司52成都创新投资管理有限公司53成都龙瑞德财富管家投资咨询有限公司54成都蓉兴创业投资有限公司54成都银科创业投资有限公司55重庆汇鸥股权投资基金管理有限公司56重庆科技风险投资有限公司56重庆正银广惠股权投资基金管理有限公司57成都元泓创新投资有限公司58雏菊机构59创新工场60大唐投资管理（北京）有限公司61道杰资本61第一东方投资集团63鼎峰创业投资有限公司63鼎晟和（北京）投资管理有限公司64鼎鑫国际资本65东方高圣管理公司66东方汇富创业投资管理有限公司67东方元鼎（北京）投资咨询有限公司68方正中国基金69枫谷投资有限公司70佛山市集成富达投资管理中心（有限合伙）71福建创业投资有限公司72福建红桥创业投资管理有限公司73福建华兴创业投资有限公司74富恩德（北京）粮食产业投资基金管理有限公司75富汇投资管理有限公司75高达资本集团76高能资本有限公司78工银国际控股有限公司79投资机构索引-本土机构索引3VC/PE 名称 页码 光大汇益伟业投资管理（北京）有限公司 80 光大金控资产管理有限公司 81 广东省风险投资集团 82 广东省科技创业投资公司 83 广东省科技风险投资有限公司 84 广东西域投资管理有限公司 85 广东盈峰创业投资有限公司（广东盈峰投资控股集团有限公司） 85 广东粤财创业投资有限公司 86 广东粤商创业投资有限公司 87 广东中大创业投资管理有限公司 88 广州海汇投资管理有限公司 89 广州今日投资有限公司 91 广州科技风险投资有限公司 91 硅谷天堂资产管理集团股份有限公司 93 贵州省科技风险投资有限公司 94 国家开发投资公司 94 国开金融有限责任公司 95 国投创新投资管理（北京）有限公司 96 国投高科技投资有限公司 97 海德邦和投资（上海）有限公司 98 海风联投资顾问（北京）有限责任公司 99 海泰创新资本（中国）管理有限公司 100 海益得投资咨询（上海）有限公司 101 杭州东部科技投资有限公司 101 杭州海邦投资管理有限公司 102 杭州好望角投资管理有限公司 103 杭州七弦股权投资管理有限公司 104 杭州市高科技投资有限公司 105 杭州泰邦创业投资有限公司 106 杭州泰恒股权投资管理有限公司 106 杭州盈开投资管理有限公司 107 航天产业投资基金管理（北京）有限公司 108 航天科工资产管理有限公司 108 合肥市高科技风险投资有限公司 109 和君资本 110 和瑞控股有限公司 111 河北科技风险投资有限公司 112 河南创业投资股份有限公司 114 河南高科技创业投资股份有限公司 115 河南金犁风险投资管理 116 河南农开投资基金管理有限责任公司 116 黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司 117 衡阳市弘湘国有资产经营公司 119 弘信资本 119 弘毅投资（北京）有限公司 120 投资机构索引-本土机构索引4VC/PE 名称页码红枫资本122红塔创新投资股份有限公司122厚道资本管理（北京）有限公司123湖北奥信创业投资管理有限公司124湖北省高新技术产业投资有限公司125湖北新海天投资有限公司125湖南高新创业投资集团有限公司（湖南高新创业投资有限公司）126湖南华鸿财信创业投资有限公司127湖南湘投高科技创业投资有限公司128湖州市创业投资有限责任公司129华禾投资129华菱津杉（天津）产业投资基金管理有限公司131华人创新集团有限公司132华人文化（天津）投资管理有限公司132华融渝富股权投资基金管理有限公司133华软投资（北京）有限公司134华卫（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）135华夏世纪创业投资有限公司136华兴泰达（北京）投资基金管理有限公司137华盈星国际影业投资有限公司137环渤海创业投资管理有限公司138黄杉股权投资基金管理有限公司138黄石资本集团139汇力（北京）投资基金管理有限公司140汇联资产管理有限公司141基石资本141吉林长白山股权投资管理有限公司142济南科技风险投资有限公司143加华伟业资本管理有限公司144嘉盛兴业（北京）投资有限公司145建银国际（中国）有限公司146建银国际财富管理有限公司147建银国际资产管理有限公司148江苏艾利克斯投资有限公司149江苏鼎桥创业投资管理有限公司150江苏高弘创业投资管理有限公司151江苏高科技投资集团有限公司152江苏高投创业投资管理有限公司153江苏弘业国际集团投资管理有限公司154江苏华信投资管理有限公司155江苏津通创业投资有限公司155江苏九洲创业投资有限公司156江苏乾融创业投资有限公司157江苏瑞华投资发展有限公司158江苏省高科技产业投资有限公司159投资机构索引-本土机构索引5VC/PE 名称 页码 江苏省苏高新风险投资股份有限公司 160 江苏同兴财富投资管理有限公司 161 江苏威豪创业投资管理有限公司 162 江苏信泉创业投资管理有限公司 163 江阴海澜投资管理有限公司 164 金茂资本管理公司 164 金浦产业投资基金管理有限公司 165 凯风创业投资有限公司 166 凯石长江投资管理有限公司（原凯石中欧） 167 宽带资本 168 昆山市国科创业投资有限公司 169 昆吾九鼎投资管理有限公司 170 拉萨市长园盈佳投资有限公司（原深圳市长园盈佳投资有限公司） 171 雷石投资 172 雷岩投资有限公司 174 黎曼投资控股有限公司 174 力鼎投资管理有限公司 175 力天融金投资有限公司 176 立达资本 177 立信基金管理有限公司 178 连云港金海创业投资有限公司 179 联想投资有限公司 180 辽宁东软创业投资有限公司 181 辽宁富诚创业投资有限公司 182 辽宁科技创业投资有限责任公司 182 辽宁装备投资管理有限公司 183 盟动力天使投资公司 183 明石投资管理（北京）有限公司 184 南昌创业投资有限公司 186 南昌市科技投资经营有限公司 187 南昌新世纪创业投资有限责任公司 187 南方九鼎投资管理有限公司 188 南京市高新技术风险投资股份有限公司 189 南通创新资本创业投资管理有限公司 190 能达长吉（天津）股权投资基金有限公司 191 宁波东元创业投资有限公司 192 宁波高新区君润股权投资管理有限公司 193 宁波华慈蓝海投资管理有限公司 193 攀枝花市金源创业投资有限公司 194 启迪创业投资管理（北京）有限公司 194 秦皇岛市科技投资公司 196 青岛市科技风险投资有限公司 197 青岛拥湾资产管理有限责任公司 198 青岛中投资产管理有限公司 199 仁和金砂（北京）投资基金管理有限公司 200 投资机构索引-本土机构索引6VC/PE 名称页码融信资本基金管理有限公司201融易创新投资有限公司202融银资本投资管理有限公司202融源广达（天津）股权投资管理合伙企业（有限合伙）203融众资本投资集团有限公司204瑞安创业投资有限公司205三江资本206山东华海力合创业投资管理有限公司207山东康大恒远投资管理有限公司207山东青联投资有限公司208山东省高新技术投资有限公司208山西国际电力投资有限公司210山西省科技基金发展总公司210陕西创业投资管理有限公司211陕西海世创业投资有限公司212陕西先锋投资有限公司213陕西中盛创业投资股份有限公司213商为资本214上创信德投资管理有限公司215上海葆霖投资管理有限公司216上海秉原秉鸿股权投资管理有限公司217上海博润投资管理有限公司219上海财晟股权投资管理有限公司220上海诚毅投资管理有限公司220上海传化投资控股集团有限公司221上海创业投资有限公司222上海德晖投资管理有限公司223上海德汇创业投资有限公司224上海鼎嘉创业投资管理有限公司224上海方创投资管理有限公司225上海丰瑞投资集团有限公司226上海福宁投资管理有限公司226上海复旦量子创业投资管理有限公司227上海复度投资有限公司228上海复聚卿云投资管理有限公司229上海复星创富投资管理有限公司230上海复星谱润股权投资管理有限公司231上海高利科技投资有限公司232上海亘元创业投资有限公司233上海国和现代服务产业股权投资管理有限公司233上海汉和投资中心234上海弘晖投资股份有限公司235上海弘睿投资有限公司236上海弘信股权投资基金管理有限公司236上海华策投资有限公司237投资机构索引-本土机构索引7VC/PE 名称 页码 上海慧立创业投资有限公司（原上海交大创业投资有限公司） 238 上海慧宇投资发展有限公司 238 上海嘉石投资有限公司 240 上海嘉懿创业投资有限公司 241 上海金麟投资管理有限公司 241 上海晶隆投资有限公司 242 上海君翼投资管理有限公司 243 上海科技投资公司 244 上海科技投资股份有限公司 244 上海科润创业投资有限公司 245 上海科升投资公司 246 上海朗程投资管理有限公司 247 上海醴泉投资管理有限公司 248 上海联和投资有限公司 249 上海联新投资管理有限公司 250 上海凌龙股权投资管理股份有限公司 251 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深圳市德迅投资有限公司295深圳市点石投资管理有限公司296深圳市鼎泓乘方投资有限公司297深圳市东方富海投资管理有限公司298深圳市东方盛富创业投资管理有限公司299深圳市分享投资合伙企业（有限合伙）300深圳市福田投资发展公司301深圳市富坤创业投资有限公司302深圳市高特佳投资集团有限公司303深圳市国成科技投资有限公司304深圳市海富通创业投资有限公司306深圳市华澳资本管理有限公司306深圳市基石创业投资管理有限公司308深圳市架桥投资有限公司309深圳市君丰创业投资基金管理有限公司（原深圳市君丰资产管理有限公司）310深圳市君盛投资管理有限公司311深圳市凯晨资产管理有限公司312深圳市康沃资本创业投资有限公司313深圳市龙柏投资管理有限公司314深圳市麦瑞投资管理有限公司315深圳市南山区科技创业服务中心316深圳市鹏德创业投资有限公司317深圳市融创创业投资有限公司318深圳市盛桥投资管理有限公司318深圳市松禾资本管理有限公司319深圳市天策创业投资管理企业321深圳市天成投资有限公司321投资机构索引-本土机构索引9 VC/PE 名称 页码 深圳市天图投资管理有限公司 322 深圳市同创伟业创业投资有限公司 323 深圳市同盛卓越创业投资有限公司 325 深圳市同威创业投资有限公司 326 深圳市远基股权投资基金管理有限公司 327 深圳市泽泰投资有限公司 327 深圳市中安创业投资管理有限公司 328 深圳市中创富创业投资有限公司 329 深圳市中科宏易创业投资有限公司 330 深圳市中能绿色基金管理有限公司 331 深圳市中信联合创业投资有限公司 331 深圳市卓佳汇智创业投资有限公司 332 深圳中南成长投资管理有限公司 333 深圳中小企业创业投资有限公司 334 盛大资本 335 盛景投资管理集团 336 盛世资本有限公司 337 实地资本集团 337 四川时智投资管理股份有限公司 338 四川蜀祥投资有限公司 339 四川中物创业投资有限公司 339 苏州安固创业投资有限公司 340 苏州创业投资集团有限公司 341 苏州达泰创业投资管理有限公司 343 苏州富丽投资有限公司 344 苏州高华创业投资管理有限公司 345 苏州高新创业投资集团有限公司 345 苏州国发创业投资控股有限公司 346 苏州国嘉创业投资有限公司 347 苏州科技创业投资有限公司 348 TCL 创业投资有限公司 349 泰豪晟大创业投资有限公司 349 泰康资产管理有限责任公司 350 泰山创业投资有限公司 351 泰州融众创业投资有限公司 352 腾讯产业共赢基金 352 天德创投 353 天津滨海财富股权投资基金有限公司 354 天津滨海新区创业风险投资引导基金有限公司 355 天津博信投资管理中心（有限合伙） 356 天津创业投资管理有限公司 357 天津创业投资有限公司 358 天津海达创业投资管理有限公司 360 天津海基投资管理有限公司 361 天津海泰科技投资管理有限公司 362 投资机构索引-本土机构索引10VC/PE 名称页码天津吉津富股权投资基金管理有限公司363天津锟桥创业投资有限公司363天津利盈股权投资管理有限公司364天津杉智投资管理有限公司365天津泰达科技风险投资有限公司366天津燕山投资管理有限公司367天津裕丰股权投资管理有限公司368天意中国基金（有限合伙）368通联创业投资股份有限公司369通联资本管理有限公司370通用技术集团投资管理有限公司371威士曼投资管理有限公司372葳尔资产管理有限公司373微风资本374维思资本374无锡创业投资集团有限公司375无锡高新技术风险投资股份有限公司376无锡新区创新创业投资集团378芜湖江东创业投资有限公司379武汉楚和创业投资管理有限公司379武汉德盛博睿创业投资有限公司380武汉东湖创新科技投资有限公司381武汉高睿投资管理有限公司382武汉固德银赛创业投资管理有限公司382武汉光谷创业投资有限公司383武汉合润创业投资股份有限公司384武汉华工创业投资有限责任公司385武汉华汉投资管理有限公司386武汉经开投资有限公司387武汉开元科技创业投资有限公司387武汉科技创新投资有限公司388武汉市洪山科技创业种子资金管理有限公司389武汉谐富创业投资管理有限公司390武汉中部发展创业投资中心（普通合伙）390西安高新技术产业风险投资有限责任公司392西安经发创新投资有限公司393厦门弘信创业工场投资股份有限公司394厦门七匹狼创业投资有限公司395厦门三微创业投资有限公司395厦门市东方伟业资本投资有限公司396新景地投资公司397新开发创业投资管理有限责任公司398新理益集团有限公司400新世界策略投资有限公司400新天域资本401投资机构索引-本土机构索引11VC/PE 名称 页码 鑫塔投资集团有限公司 403 兴边富民投资管理有限公司 404 雅戈尔股权投资 404 亚欧联合资本 405 亚商投资管理有限公司 406 亚盛投资 407 易联资本 408 盈科创业投资管理公司 409 盈信集团股份有限公司 409 涌金投资 410 优势资本（私募投资）有限公司 411 圆融投资管理有限公司 412 远望资本 413 云南兴农创业投资有限公司 414 招商局科技集团有限公司 415 招商局中国基金有限公司 416 招商湘江产业投资管理有限公司 418 浙江华瓯创业投资有限公司 419 浙江华睿投资管理有限公司 420 浙江金桥创业投资有限公司 422 浙江美林创业投资有限公司 422 浙江省创业投资集团有限公司 423 浙江省科技风险投资有限公司 424 浙江钛和投资管理有限公司 425 浙江天堂硅谷股权投资管理集团有限公司 426 浙江天越创业投资有限公司 428 浙江网新创业投资有限公司 428 浙江五都投资有限公司 429 浙江浙商创业投资管理有限公司 430 浙江中大集团投资有限公司 431 郑州云杉投资管理有限公司 432 中非发展基金有限公司 432 中富投资集团 434 中关村兴业（北京）投资管理有限公司 435 中广核产业投资基金管理有限公司 436 中国对外经济贸易信托投资有限公司 437 中国风险投资有限公司 437 中国高新投资集团公司 439 中国科技产业投资管理有限公司 440 中国投资有限责任公司 441 中国银河投资管理有限公司 442 中交投资有限公司 443 中金创新资本 444 中科招商创业投资管理有限公司 445 中矿联合投资有限公司 446 投资机构索引-本土机构索引12VC/PE 名称页码中盛投资集团有限公司447中信产业投资基金管理有限公司448中信逸百年资本有限公司（原逸百年投資咨詢（深圳）有限公司）449中兴合创（天津）投资管理有限公司450中银投资浙商产业基金管理有限公司451珠海清华科技园创业投资有限公司453紫光创新投资有限公司454投资机构索引-本土机构索引13VC/PE 名称 页码 3i 集团 456 Accel Partners 457 ACE Fund Services Inc. 457 Advent International Co. 458 AIG Global Investment Group 459 Ant Capital Partners Co.,Ltd.（原Nikko antfactory K.K.） 460 ARA Asset Management Ltd. 461 Asia Pacific Capital (HK) Ltd. 462 Asuka DBJ Partners Co., Ltd. 463 Atlas Venture Ltd. 463 Austin Ventures 464 艾威资本集团 465 安佰深私募股权投资集团 467 安牧创业投资管理（上海）有限公司 467 安盛亚洲私募股本 468 安盈投资 469 奥迈资本 470 Balderton Capital Management 471 Bay City Capital LLC 472 Bay Partners 473 Bridger Capital Partners LLC 474 霸菱亚洲投资有限公司 475 百慕大沐思合伙有限公司 476 柏尚投资咨询有限公司 476 北极光创投 477 北京金沙江创业投资管理有限公司 479 贝恩资本有限公司 480 贝塔斯曼亚洲投资基金 481 贝雅亚洲 482 博裕投资顾问有限公司 483C.M. Capital Corp. 484 Camco 投资（中国）有限公司 485 Capital International, Inc. 485 CICC Investment Group Co., Ltd. 486 CVC Capital Partners 486 CyberAgent Investment, Inc. 488 常春藤资本 489 晨兴创投 490 成为基金 490 崇德基金投资公司 492 创佳资本管理有限公司 493 春华资本集团 495 DAG Ventures 495 Doll 资金管理公司 496 达比海外投资有限公司 497 投资机构索引-外资机构。
2013年中国私募股权投资机构(PE)50强
2013年中国私募股权投资机构50强（外资）排名机构名称排名机构名称1 鼎晖投资11 宽带资本2 凯雷投资集团12 高瓴资本管理有限公司3 美国华平投资集团13 厚朴投资管理有限公司4 Kohlberg Kravis, Roberts & Co. 14 高盛集团有限公司5 景林投资15 老虎环球基金6 黑石集团16 博裕投资顾问有限公司7 德克萨斯太平洋集团17 英联投资有限公司8 中信资本控股有限公司18 上海挚信投资管理有限公司9 新天域资本19 太盟投资集团10 淡马锡控股（私人）有限公司20 麦格理集团有限公司以下排名按机构名称拼音顺序排列(21-50名)L Capital Asia 华映光辉基金管理有限公司TA Associate 里昂证券亚太恒富资本（香港）有限公司奥博资本曼达林基金霸菱亚洲投资有限公司美国泰山投资亚洲控股有限公司贝恩资本有限公司盘古投资基金管理有限公司贝雅亚洲私募股权基金普凯投资基金崇德基金投资有限公司上海麦顿投资咨询有限公司春华资本世铭投资大正元资本四维资本德意志银行（中国）有限公司祥峰投资控股有限公司方源资本（亚洲）有限公司新加坡政府投资国际金融公司云月投资国泰君安国际控股有限公司渣打直接投资有限公司浩然资本中国光大控股投资管理有限公司华夏天元（上海）股权投资管理有限公司中华开发资本国际股份有限公司2013年中国私募股权投资机构50强（本土）排名机构名称排名机构名称1 复星资本11 龙柏宏易资本集团2 弘毅投资（北京）有限公司12 苏州国发创业投资控股有限公司3 昆吾九鼎投资管理有限公司13 深圳市平安创新资本投资有限公司4 建银国际（控股）有限公司14 泰康资产管理有限责任公司5 中金佳成投资管理有限公司15 优势资本（私募投资）有限公司6 天津渤海海胜股权投资基金管理有限公司16 金石投资有限公司7 海通开元投资有限公司17 上海磐石投资有限公司8 中信产业投资基金管理有限公司18 深圳华鑫盈信资产管理有限公司9 君盛投资管理有限公司19 久银投资基金管理有限公司10 广发信德投资管理有限公司20 工银国际控股有限公司以下排名按机构名称拼音顺序排列（21-50）北京开物投资管理有限公司金浦产业投资基金管理有限公司北京科桥投资顾问有限公司明石投资管理（北京）有限公司北京普思投资有限公司上海安益资产管理有限公司北京盛世景投资管理有限公司上海长江国弘投资管理有限公司北京世纪方舟资本管理中心（有限合伙）上海力鼎投资管理有限公司北京中金赛富投资基金管理有限公司上海六禾投资有限公司秉鸿资本深圳市五岳财智投资管理有限公司常春藤资本天津博信投资管理中心广东温氏投资有限公司维思资本国开金融有限责任公司招商昆仑股权投资管理有限公司国信弘盛投资有限公司招商湘江产业投资管理有限公司和君资本招商致远资本投资有限公司华融渝富股权投资基金管理有限公司中财沃顿资本管理有限公司建银城投（上海）环保股权投资管理有限公司中国文化产业投资基金管理有限公司江苏瑞华投资控股集团有限公司中农高科（北京）科技产业投资管理有限公2013年中国创业投资机构50强（外资）排名机构名称排名机构名称1 IDG资本11 软银中国创业投资有限公司2 红杉资本中国基金12 德同资本管理有限公司3 DCM资本13 澳银资本（中国）控股有限公司4 赛富投资基金之管理公司14 联创策源投资咨询（北京）有限公司5 启明维创创业投资管理（上海）有限公司15 英飞尼迪股权投资基金管理集团6 北京金沙江创业投资管理有限公司16 北极光创投7 纪源资本17 英特尔投资（中国）8 晨兴创投18 鼎晖创业投资9 赛伯乐（中国）投资19 凯鹏华盈中国基金10 经纬中国20 戈壁合伙人有限公司以下排名按机构名称拼音顺序排列(21-50名)KTB Ventures 兰馨亚洲投资集团LBI投资公司蓝驰投资咨询（上海）有限公司北京创新工场投资中心（有限合伙）美国高通风险投资公司贝塔斯曼亚洲投资基金赛博艾坚特（北京）投资咨询有限公司成为资本思伟投资富达国际风险投资（香港）有限公司维梧生技创业投资管理公司光速创投维新力特（上海）投资管理咨询有限公司海纳亚洲创投基金新加坡伟高达金融集团和通国际股份有限公司新企创业投资企业红点投资信中利资本集团华威国际集团银瑞达创业投资（亚洲）有限公司华岩（资本）有限公司银泰资本集富创业投资（香港）有限公司盈富泰克创业投资有限公司今日资本（中国）有限公司永威投资有限公司凯旋创投优点资本2013年中国专注早期投资创投机构10强机构名称北京君联资本管理有限公司戈壁合伙人有限公司红杉资本中国基金江苏高科技投资集团经纬中国启明维创创业投资管理（上海）有限公司软银中国创业投资有限公司赛伯乐（中国）投资上海中路（集团）有限公司深圳市同创伟业创业投资有限公司2013年中国创业投资机构50强（本土）排名机构名称排名机构名称1 深圳市创新投资集团有限公司11 深圳市松禾资本管理有限公司2 江苏高科技投资集团12 湖南高新创业投资集团有限公司3 达晨创业投资有限公司13 时代伯乐创业投资管理有限公司4 深圳市同创伟业创业投资有限公司14 深圳市高特佳投资集团有限公司5 苏州元禾控股有限公司15 深圳市创东方投资有限公司6 中科招商投资管理集团有限公司16 中国风险投资有限公司7 北京君联资本管理有限公司17 深圳市富坤创业投资有限公司8 天图资本18 上海中路（集团）有限公司9 硅谷天堂资产管理集团股份有限公司19 金陵华软投资集团10 天津海达创业投资管理有限公司20 深圳基石创业投资管理有限公司以下排名按机构名称拼音顺序排列(21-50)北京昆仑星河投资管理有限公司上海永宣创业投资管理有限公司达泰资本上海云锋投资管理有限公司泛海能源投资股份有限公司上海中卫创业投资管理有限公司高能资本有限公司深圳力合清源创业投资管理有限公司广东集成富达投资管理中心（有限合伙）深圳市东方富海投资管理有限公司广东粤商创业投资有限公司深圳市东方汇富创业投资管理有限公司海祥（天津）创业投资管理有限公司深圳市君丰创业投资基金管理有限公司湖北省高新技术产业投资有限公司深圳市倚锋创业投资有限公司湖南湘投高科技创业投资有限公司腾讯产业共赢基金鲁信创业投资集团股份有限公司天津创业投资管理有限公司宁波杉杉创业投资有限公司无锡新区科技金融投资集团平安创新投资基金亚商资本启迪创业投资管理（北京）有限公司招商局科技集团有限公司上海久奕投资管理有限公司浙江华睿投资管理有限公司创业接力基金浙江浙商创业投资管理有限公司。
案例蒙牛融资历程.
2022/1/18
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第一轮融资过程
❖ 三家私募投资者以530美元/股的价格，分别 投资17332705美元，5500000美元、 3141007美元，认购了32685股、10372股、 5923股的B类股票，合计持有B类股票48980 股。
❖ 三家投资者总共为开曼公司提供现金约2.16 亿元。
2022/1/18
2022/1/18
26
可换股证券的特点
❖ 暂时不摊薄管理层的持股比例，保证管理层对蒙牛 股份控制权的稳定。
❖ 不摊薄每股股利，保证公司每股经营业绩稳定增长， 做好上市前的财务准备。
❖ 换股价格远低于未来IPO的股价，锁定了三家战略
投资者的投资成本，保证了一旦蒙牛业绩出现下滑 时的投资风险。
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❖ 附带条件：
若蒙牛管理层股东能够达成有关表现目标， 就有权将其所持A类股份转化为B类股份，实 现控制权与收益权的一致；若不能，外资系 将以极大的股权比例获得收益权。
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第一轮融资过程
❖ 2002年10月17日，“金牛”与“银牛”以1 美元/股的价格，分别投资1134美元、2968美 元认购了开曼公司1134股和2968股的A类股 票，加上以前各自分别持有的500股旧股，合 计持有A类股票5102股。
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蒙牛引入私募资金的考虑
❖ 引入外部战略投资者，提供持续扩张的 资金及外部约束机制。
❖ 重组公司股权结构，使其具有较强的拓 展边界。
❖ 利用多种金融工具建立公司内部激励机 制。
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融资设计
❖ 蒙牛与“英联”、鼎辉、摩根士坦利三 家私募投资者达成协议：
私募投资基金产品要素表(管理型)
请在□中划“√”，单选。
申购费率
□本基金不收取申购费用，申购费率为0%。
□本基金的申购费率为【】%。
□本基金的申购费率为：
申购金额（M）
申购费率
M≥500万
□每笔1000元
□0%
（二选一）
100万≤M＜500万
1.0%
M＜100万
投资目标
□在深入研究的基础上构建投资组合，在严格控制风险的前提下，力求获得长期稳定的投资回报。
□本基金以积极的投资组合管理为手段，并通过有效的风险防范措施，追求基金资产的长期、稳定增值，力争实现中长期基金资产的持续稳健增值。
□其他：
请在□中划“√”，单选。提供示例供参考，如选择其他请详细说明。
预计存续期限
1.5%
请在□中划“√”，单选。
第三项示例中的具体数值可修改，但分段区间的等号位置不可改变。
赎回费率
□本基金不收取赎回费用。
□本基金的赎回费率为【】%。
□本基金的赎回费率为：
持有期限（D）
赎回费率
D＜180天
0.3%
180天≤D＜365天
0.2%
D≥365天
0％
基金终止或清算
0％
请在□中划“√”，单选。
□无
在管理人预留足额现金的前提下，托管人将在下季初十个工作日内自动支付给管理人。
销售服务费用
□年销售服务费率为【】%
□无
请在□中划“√”，单选。
该费用暂不支持自动支付，需管理人出具划款指令。
托管费
年托管费率：【】%，每日计提，按季支付
年保底托管费：【】万
在管理人预留足额现金的前提下，托管人将在下季初十个工作日内自动支付给托管人。
《私募股权基金》PPT
中金系
联想系
黑石
贝恩 TPG 渤海基金 KKR 高盛 摩根 士丹利 美林
蓝星股份
泉林包装、中视金桥、金盛集团、飞翔化工 深发展银行、广汇汽车、莱斯达、云南红酒华奥物种、 ShangPharma、友友购物 天津钢管、成都商业银行 天瑞水泥 工行、网通、双汇、迈瑞、尚德、西部矿业等 蒙牛乳业、平安保险、南孚电池、海螺水泥、恒安国际、山水 水泥、永乐家电 中国银行、天合光能、同济堂药业、玺诚传媒
Global Private Equity - Funds Committed
2,900
US$ bil committed to
2000 1500 1000 570 500 5 0 1970s 70 1980s 1990s 2000-2006 2015E 1,327
数据: AlpInvest公司内部数据，到2015年的预期 ，历史数据来自LGT
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前景展望—机会与风险
发展阶段 市场机会 发展瓶颈 市场乱象 经济基础 发展基础
2010年以来中国PE市场募资活跃度显著回升，共有82支可投资于中国大陆市场的私募股权投资 基金成功募集到位276.21亿美元，共发生完成投资交易363起，投资总额达103.81亿美元
缺点
须把握时机
为确保退出，损失 部分投资利益
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项目退出—从IPO到股权退出
退出方式 上市路径 股权退出 境内上市 B 股 A 股
长期存续的
可能性不大 主 板 红筹及境外 公司模式 大H股模式 香 港
直接上市
公司 创业板 新加坡 间接上市 买 壳 借 壳 纳斯达克
红筹及境外
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股权融资投后管理的表格,
股权融资投后管理的表格，话题：为什么要对非标资产进行监管推荐回答：款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等”...为了规范银行利用理财资金投资非标资产,控制表外融资规模...另外,127号文和140号文还同时对同业授信管理进行了...话题：股权众筹合投模式是什么？领投+跟投模式有什么优势推荐回答：股权众筹是指，公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。
这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。
另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。
目前国内的股权众筹平台模式由，平台对接模...话题：南京万和融投资管理有限公司真正做股权融资、天使...问：收到南京万和融投资管理有限公司邀约，说对我们初期的项目有股权投资意...推荐回答：现在骗子很多的，要小心谨慎，投资还是要到一些正规的平台，像腾讯众创空间。
比如，利用投资者盲目追求原始股的心理。
很多投资者心中，买到原始股，基本就等于坐等发财。
例如一些名不见经传的企业老板，一朝上市便成为亿万富翁。
而且，“原始股”... 话题：私募股权基金的投后管理风险有哪些推荐回答：这类基金，相当于产业投资基金，是封闭型的，上市时可以自由转让。
风险投资基金又叫创业基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。
它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业，尤其是高新技术企...话题：在金指投投资者以什么模式参与投资？推荐回答：金指投平台通过领投（gp）＋跟投（lp）模式帮助新三板拟挂牌及挂牌企业进行股权融资领投或联合领投如国内vc机构排名前一百的专业投资机构平台提供的服务为“尽职调查、投资价值分析、投资方案”；“企业方沟通、确认估值、把控风险”“；投后管理...话题：机构间私募产品报价系统何时上市推荐回答：为规范报价系统私募股权融资业务的开展,根据《机构间...推荐人向报价系统提交参数变更申请表,申请变更融资...第六章信息披露与投后管理第二十九条推荐人应当...话题：中国现在好的股权投资推荐回答：股权投资（equity investment)，指通过投资取得被投资单位的股份。
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融资方融资时间融资金额(万元)币种四川迅游网络科技有限公司2010-4-164,000.00CNY 北京红马传媒文化发展有限公司2010-4-13北京怡成生物电子技术有限公司2010-4-127,000.00CNY 北京五八信息技术有限公司2010-4-121,500.00USD 北京伟景行数字城市科技有限公司2010-4-96,000.00CNY 深圳市聚成企业管理顾问有限公司2010-4-8卢米埃影业有限公司2010-4-8赣县世瑞矿产品贸易有限公司2010-4-710,000.00CNY 捷斯瑞医药有限公司2010-4-6800.00USD 北京摩卡世界科技有限公司2010-4-6200.00USD 江苏银行股份有限公司2010-4-2永晖集团控股有限公司2010-4-211,000.00USD 陕西凯星电子科技有限公司2010-4-11,500.00CNY 龙灯环球农业科技有限公司2010-4-11,500.00USD 佳泰数控(泉州)有限公司2010-3-31快乐购物有限责任公司2010-3-3133,000.00CNY 深圳市香雅食品有限公司2010-3-312,000.00USD 四川徽记食品产业有限公司2010-3-31上海美迪西生物医药有限公司2010-3-31连云港中复连众复合材料集团有限公司2010-3-3010,000.00USD 优视动景科技公司2010-3-30海口奇力制药股份有限公司2010-3-303,400.00CNY 上海眸世贸易有限公司2010-3-29北京蚂蚁互动网络技术有限公司2010-3-27上海康达化工有限公司2010-3-26展讯通信有限公司2010-3-254,000.00USD 苏州盛隆光电科技有限公司2010-3-241,200.00USD 中诚信托有限责任公司2010-3-2324,015.00CNY 2010-3-22250.00USD 利民化工股份有限公司2010-3-188,000.00CNY 美芯晟科技(北京)有限公司2010-3-17北京傲锐东源生物科技有限公司2010-3-171,600.00USD 寿光农产品物流园有限公司2010-3-1760,000.00USD 优米网2010-3-17奇梦达科技(苏州)有限公司2010-3-17四川蓝光实业集团有限公司2010-3-15广州瀚信通信科技有限公司2010-3-15武汉瑞讯科技发展有限公司2010-3-11500.00CNY 北京敦煌禾光信息技术有限公司2010-3-11中微半导体设备有限公司2010-3-114,600.00USD 北京中科金财科技股份有限公司2010-3-10台湾晶测电子股份有限公司2010-3-9凡客诚品(北京)科技有限公司2010-3-9北京时代天使生物科技有限公司2010-3-8660.00USD 江苏卓润重工机械有限公司2010-3-610,000.00CNY 北京知金乐业教育科技有限公司2010-3-53,000.00CNY北京普能世纪科技有限公司2010-3-32,200.00USD 桂林旅游股份有限公司2010-3-310,250.00CNY 重庆博腾精细化工股份有限公司2010-3-31,000.00USD 青岛武晓集团有限公司2010-3-2Mog Inc.2010-3-11,000.00USD UPC Renewables中国控股有限公司2010-2-253,000.00USD 北京环宇趣联科技有限公司2010-2-23北京北大千方科技有限公司2010-2-221,000.00USD 长沙中联重工科技发展股份有限公司2010-2-1298,418.10CNY 江苏南大戈德环保科技有限公司2010-2-8厦门福慧达果蔬供应链有限公司2010-2-66,500.00CNY 上海帝联信息科技发展有限公司2010-2-64,800.60CNY 中银国际证券有限责任公司2010-2-490,000.00CNY 盛大游戏有限公司2010-2-4南京磐能电力科技股份有限公司2010-2-3北京东方银广文化传媒有限公司2010-2-33,000.00CNY 北京五彩花朵科技有限公司2010-2-2湖北能一郎科技股份有限公司2010-2-2北京趣游天际网络技术有限公司2010-2-2百度独立视频有限公司2010-2-1中美大都会人寿保险有限公司2010-2-1深圳第七大道科技有限公司2010-2-1杭州游趣网络有限公司2010-2-120,000.00CNY 深圳市洲明科技股份有限公司2010-2-1中曼石油天然气集团有限公司2010-2-1UT斯达康(中国)有限公司2010-2-14,850.00USD 上海真辰电子商务有限公司2010-1-31北京黄寺净雅餐饮有限公司2010-1-31襄樊市新兴联机械有限公司2010-1-31福州成启食品有限公司2010-1-31500.00CNY 华联国际(控股)有限公司2010-1-3139,000.00HKD 苏州纳通生物纳米技术有限公司2010-1-28浙江中服网络科技有限公司2010-1-27900.00CNY 武汉大禹阀门制造有限公司2010-1-26上海庞源建筑机械租赁有限公司2010-1-26北京速途咨询有限公司2010-1-26北京晒晒乐网络科技有限公司2010-1-26常州天常玻纤复合材料有限公司2010-1-25北京软通动力信息技术有限公司2010-1-25上海中石化工物流有限公司2010-1-23北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司2010-1-227,500.00USD 北京廿一客食品有限公司2010-1-22圣华集团2010-1-2114,000.00EUR 圣欧(苏州)安全防护材料有限公司2010-1-204,000.00CNY 上海暴雨信息科技有限公司2010-1-20苏州恒久光电科技股份有限公司2010-1-18250.00CNY 时代亿宝(北京)科技有限公司2010-1-18深圳市瑞启思信息咨询有限公司提供投资方投资方数量股权比例(%)挚信资本等320.00优势资本(私募投资)有限公司等2Doll Capital Management等2深圳市达晨创业投资有限公司等2联想投资有限公司1高能天汇创业投资有限公司1Infinity Ventures Partners1江苏高科技投资集团有限公司1厚朴投资管理公司等220.00深圳市达晨创业投资有限公司1普凯投资基金1兰馨亚洲投资集团1中信资本控股有限公司等3赛富亚洲投资基金管理公司1兰馨亚洲投资集团1深圳市达晨创业投资有限公司1高盛集团有限公司等330.00纪源资本等2昆吾九鼎(北京)医药投资管理有限公司1Doll Capital Management1上海科技投资股份有限公司等2银湖投资113.00苏州国发创业资本投资控股有限公司1招商局中国基金有限公司1昆吾九鼎投资管理有限公司1美国中经合集团1晨兴创投等4美国华平投资集团等230.00苏州创业投资集团有限公司1100.00普凯投资基金1红杉资本中国基金等2美国华平投资集团等2上海创业投资有限公司等9深圳市达晨创业投资有限公司1美国中经合集团1启明维创投资咨询(上海)有限公司等2沃脉德资本1道杰资本有限责任公司1红杉资本中国基金1红杉资本中国基金等4浙江天堂硅谷鲲鹏创业投资有限公司1 3.61德同资本管理公司1天泉亚洲基金1Balderton Capital Management (UK) LLP1全球环保基金1赛富亚洲投资基金三期1 5.60弘毅投资产业一期基金1 2.67大正元资本1中国-比利时直接股权投资基金等220.00金石投资有限公司126.67联想控股有限公司112.00新加坡政府投资公司1 1.10江苏高科技投资集团有限公司等2招商局中国基金有限公司1武汉固德银赛创业投资管理有限公司等2普罗维登斯股本合伙人公司1上海联和投资有限公司150.00深圳市创新投资集团有限公司1深圳市创新投资集团有限公司1深圳市创新投资集团有限公司1北京亦庄国际投资发展有限公司等2深圳市创新投资集团有限公司1深圳市创新投资集团有限公司1深圳市创新投资集团有限公司1深圳市创新投资集团有限公司1中非发展基金134.23软银中国创业投资有限公司1浙江江浩坤元创业投资有限公司120.00上海诚鼎创业投资有限公司1上海诚鼎创业投资有限公司1常州红土创新创业投资有限公司等4三井创业投资公司等5上海盛宇企业投资有限公司1老虎基金1联想投资四期基金1橡树资本管理有限合伙公司180.00深圳市创东方投资有限公司1深圳市达晨创业投资有限公司1江苏省苏高新风险投资股份有限公司1 1.11北京信中利国际控股有限公司1事件详情2010年4月，网络游戏加速器公司迅游科技宣布正式获得四家国内知名投资机构共4000千万注资，这也为2010年4月，大麦网获得第三轮融资。
2010年4月，红杉资本中国基金、优势资本（PreIPO）12日下午在京宣布完成对北京怡成生物电子技术有2010年4月，58同城获得1500万美元的融资，主要投资方为DCM和软银赛富基金，DCM基金合伙人，原新浪2010年4月，中国3D GIS和三维可视化技术领头羊伟景行科技（Gvitech Technologies）9日在北京宣布2010年4月，联想投资、和君咨询投资深圳市聚成企业管理顾问有限公司，其中联想投资为领投。
2010年4月，国际著名私人投资公司沐思合伙有限公司投资国内专业的影院建设和经营者卢米埃影业有限2010年4月，高能资本旗下的赣州红石矿业投资中心（有限合伙）与赣县世瑞集团签订了《股权投资协议2010年4月，捷斯瑞总裁张海雷透露，该公司将获得第二轮800万美元的融资，目前投资框架协议已经签2010年4月，日本著名风投机构IVP（Infinity Venture Partners）投资北京摩卡世界科技有限公司200 2010年4月，江苏高科技投资集团参与江苏银行股份有限公司的增资扩股。
2010年4月，厚朴投资管理公司（Hopu Investment Management Co.）、银建国际实业有限公司（Silve 2010年4月，陕西凯星电子科技有限公司获得达晨创投1500万元的投资。
2010年4月，普凯投资基金投资龙灯环球农业科技有限公司1500万美元。
2010年3月，兰馨亚洲投资佳泰数控(泉州)有限公司。
2010年3月，湖南广电旗下产业快乐购物有限责任公司（下称快乐购）正式宣布引入弘毅投资、中信产业2010年3月，赛富亚洲投资基金投资香雅集团，总投资2000万美元，首期1100万美元已到账，这是现磨药2010年3月，兰馨亚洲投资四川徽记食品产业有限公司。