股指期货的核算举例

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股指期货的杠杆原理

股指期货的杠杆原理
股指期货是一种通过期货交易所进行的股指交易方式，投资者可以通过期货合约购买或者卖出股指，从而实现投资收益。

与股票交易不同，股指期货具有高杠杆性，可以带来高收益，但同时也存在高风险。

杠杆原理是指投资者通过借款的方式进行投资，从而提高其投资本金所能获取的收益。

在股指期货中，杠杆原理同样适用，投资者可以通过期货公司提供的保证金进行杠杆操作。

保证金是指投资者在交易前向期货公司缴纳的一定比例的资金，类似于信用证，用于弥补交易损失，交易盈利则可得到返还。

以中金所沪深300股指期货合约为例，假设当前合约价格为3500点，一手合约面值为300元，期货公司要求的最低保证金比例为15%，即一手合约保证金需要缴纳5250元。

此时投资者需要出资5250元来操作一手期货合约，这就是实际资金，而资产则是中金所沪深300指数的波动，波动1点就是300元。

如果股指指数上涨了50点，投资者的资产就会相应上涨15000元（50×300元），如果下跌了50点，则投资者的资产就会相应下跌15000元（50×300元）。

在这里需要提醒的是，期货交易有普涨和普跌两种情况，如果趋势和预期大致相符，投资者就可以获得较高回报，但如果错误判断趋势或遇到黑天鹅事件，可能带来重大亏损。

因此，需要投资者认真学习相关知识、掌握交易技巧、严格风险控制，才能最大限度地实现收益。

此外，投资者需要了解投资的期限、仓位大小、止损点设置等具体操作技巧。

总之，股指期货的杠杆原理可以让投资者在低成本的情况下获取更高的收益，但要注意风险控制，不能盲目追求高杠杆、高收益。

股指期货常用操作策略

股指期货常用操作策略投资股指期货常见操作策略有三种：投机策略、套期保值策略以及套利策略。

一、投机策略纯粹的投机交易是指单边买卖投机，投机者预测后市将涨时买进股指期货合约，预测后市将跌时卖出股指期货合约。

前者称为多头投机，后者称为空头投机。

投机的目的是为了博取上涨或下跌时产生的差价利润。

若投资者估计未来一段时期股票指数会上涨，即可采取买入并持有多头头寸的牛市策略，买入股指期货合约，在一定期限时间后卖出平仓。

当期货价格如预期一样上涨时，投资者可以从低价购买指数期货和高价出售期货合约的差价中获利;与此同时，投资者也可能要承担期货价格下跌造成的损失。

举例来说，假设现在沪深300指数期货合约为3000点,股指期货保证金是15%。

投资者对后市看涨,则可买入股指期货合约。

买入一手股指期货合约所要占用的资金为(均不考虑交易及其它成本)：300元/点(合约乘数)×3000(入市点位)×15%(保证金比率)=135000元在1个小时后，若指数期货合约价格上涨到3050点,该投资者认为可以获利出局，他可以在3050点卖出合约平仓，则可获利:300元/点(合约乘数)×(3050-3000)=15000元,收益率为11.1%。

同样，如果投资者认为行情看跌，他也可以先卖出股指期货合约，待价格下跌后再买回,获取盈亏差价。

实际上,沪深300指数的波动幅度动辄10数点或者数10点,由于指数期货采用T+0交易以及买卖双向交易,资金利用率和回报率相对较高。

在股指期货投机交易中,主要进行一下市场分析：首先，宏观经济对股指的影响。

证券市场有宏观经济晴雨表之称，它一方面表明证券市场是宏观经济的先行指标，另一方面表明宏观经济决定着证券市场的走向。

影响证券市场的宏观经济指标包括GDP（国内生产总值），所处的经济周期，通货变化等。

此外，国家为了实现宏观经济目标而采取的财政和货币政策也会影响股指价格。

其中财政政策包括税收、预算、国债投资、补贴、转移支付等；货币政策主要包括利率政策、调整法定存款准备金率、再贴现率、公开市场操作等。

股指期货投资会计处理浅探

额的差额，计人 “ 应投资收益” 更准确。
２９０７０２９０７０１５０３００
借：出保证金存
贷：交易性金融资产——成本１５０３００
二、指期货公允价值套期的会计处理建议股
利用股指期货进行套期保值，一般很难获得绝对的规避风险，虽然绝大多数股票的价格跟随股市大盘变动，但每支股票又有各种的特点，因此绝对的套期保值是不可能的。笔者建议扣除套期项目与被套期项目相抵的套期损益后，如果被套期项目的损益金额大，差额应根据该金融资产的性质，计入公允价值变动损益或资本公积；反之，如果套期项目的损益金额大，由于股指期货公允价值
购买股指期货合约：
（）股指期货交易性金融资产的期末计量资产负债表日，二股指期货的公允价值与其账面金额的差额，通过 “ 投资收益 ” 账户核算，相应增加或减少保证金。并
１６０２００１６０２００
２１年５ｌ，００月３１结算指数２７点，３３期货合约价值８１０元。３９０由
售出股指期货平仓
由于股指期货的交易单位是标的指数的点数与某一既定货币金额的乘积，以交纳保证金的方式作为持仓担保，在核算上应设置 “ 出保证金 ” 存账户，该账户属于资产类账户。资产负债表１股指３，期货的公允价值与其账面金额的差额，照企业会计准则的规定，按通过 ” 公允价值变动损益” 账户核算。但是，股指期货与其他交易性金融资产不同，股指期货公允价值变动形成的损益，以保证金的是形式划拨到投资者的股指期货帐户或者从其帐户中划出，投资者真正实现了盈亏。因此，笔者认为股指期货的公允价值与其账面金

股指期货基础知识_期货

股指期货基础知识_期货股指期货基础知识1、什么是股指期货?所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。

买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。

在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。

股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：(1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。

股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。

因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。

(2)股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。

由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。

(3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。

而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。

(4)在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。

2、股指期货投资者的类型有哪些?根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。

(1)套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。

(2)套利者，是指利用“股指期货市场和股票现货市场(期现套利)、不同的股指期货市场(跨市套利)、不同股指期货合约(跨商品套利)或者同种商品不同交割月份(跨期套利)”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。

期货盈亏计算公式举例说明

期货盈亏计算公式举例说明期货交易是一种金融衍生品交易，投资者可以通过期货合约来进行投机或对冲操作。

在期货交易中，投资者需要了解如何计算盈亏，以便及时调整投资策略和风险管理。

本文将通过期货盈亏计算公式举例说明，帮助投资者更好地理解期货交易的盈亏计算方法。

期货盈亏计算公式。

在期货交易中，盈亏的计算是基于期货合约的价格变动来进行的。

期货盈亏的计算公式为：盈亏 = (期货合约当前价格期货合约买入价格) ×合约数量×合约乘数。

其中，期货合约当前价格是指当前市场上的期货合约价格，期货合约买入价格是指投资者买入期货合约时的价格，合约数量是指投资者持有的期货合约数量，合约乘数是指每个期货合约代表的标的资产数量。

举例说明。

为了更好地说明期货盈亏的计算方法，我们以大豆期货为例进行举例说明。

假设投资者在某一天以每吨5000元的价格买入了10吨大豆期货合约，合约乘数为10吨/手。

之后，大豆期货的价格发生了变动，当前价格为每吨5200元。

那么投资者的盈亏如何计算呢？根据期货盈亏的计算公式，我们可以进行如下计算：盈亏 = (5200 5000) × 10 × 10 = 20000元。

通过计算，投资者在这次大豆期货交易中获得了20000元的盈利。

这个例子清晰地展示了期货盈亏计算的过程，投资者可以通过这个公式来计算自己的期货交易盈亏情况。

风险提示。

在期货交易中，盈亏的计算是基于合约价格的变动来进行的。

因此，投资者在进行期货交易时需要密切关注市场行情，及时调整投资策略。

同时，期货交易存在较高的杠杆效应，投资者可能面临较大的风险。

因此，投资者在进行期货交易时需要具备一定的风险意识，合理控制仓位，做好风险管理工作。

此外，投资者在进行期货交易时还需要考虑交易成本的影响。

交易成本包括手续费、保证金利息等，这些成本会对投资者的盈亏产生影响。

因此，投资者在计算盈亏时需要将交易成本考虑在内，以获得更准确的盈亏情况。

股指期货套利案例分析

股指期货套利案例分析股指期货：全称为股票指数期货，它是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在为了某一个特定的时间按照双方实现约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。

下面我们结合实盘操作方案来解析股指期货套利。

在2007年3月5日13点40分沪深300指数期货合约0703的点数是1604.1点，沪深300指数的点数是2431点，二者之间的价差高达170.4点，每点价格是300元，相当于通过期现货之间的套利可以获得170.4*300=51120元的收益。

因此我们决定开始建仓，具体的操作方法是：卖出沪深300指数期货合约0703，同时买入ETF组合（相当于买入沪深300指数经典案例：期货风险谁承担的现货），实盘操作中，由于期货合约0703的价格有小幅度的上升，所以期货建仓时0703以2604点的价格成交，同时买入了729900.4元的上证50ETF 和深圳100ETF组合，这样我们锁定的套利利润空间是51329.6元，与预期的套利收益基本相一致。

下面我们来看在实际操作中需要的资金量，卖空沪深300指数期货合约0703需要的保证金为62498元，同时买入ETF组合需要的冻结资金为729900.4元，这样进行套利完成建仓任务总共需要的冻结资金为792398.8元，建仓时套利的交易成本是465元，因此完成建仓交易需要的资金为792864元。

按照中国金融期货交易所的规定，沪深300指数期货合约的最后交易日为到期月的第三个星期五。

如 IF0607合约，该合约最后交易日为 2006年7月21日。

同时最后交易日也是最后结算日。

这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。

沪深300指数期货合约0703到期日为2007年3月16日，如果我们持有到日将获得预期的利润空间约为5万元，历时11日。

然而由于在3月6日14：36时沪深300指数期货合约0703与现货（ETF组合，同时将组合转化成点数与期货合约进行比较）之间的差价降低为81.22点，考虑到此时进行平仓历时2日就可以获得90点，相当于27000元的收益，收益率为3.3%，历时2日，折合成月收益率为50%。

股指期货交易入门知识

股指期货交易入门知识股指期货交易入门知识1、交易价格黄金报价以香港的本地伦敦金(loco londen)国际报价为准，本地伦敦金市场，以国外资金商为主体，没有固定交易场所，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。

黄金计价单位为“美圆/盎司”.美圆=8.02元人民币(公司目前换算汇率)，1盎司=31.1035克。

例如：当国际金价是580美圆/盎司时，国内金价应该是580__8.02/31.1035=149.55元/克。

一般国际报价会提供三个价格：申买价、申卖价和现价。

现价是一个中间参考价，无实际意义。

申买价(即公司回购黄金的价格)=你的卖出价。

申卖价(即公司买出黄金的价格)=你的买入价。

2、交易时间目前的黄金交易时间是从每周一早上8：30点到每周五凌晨的3：30。

早上9点至下午4点是亚洲盘交易时间，下午4点至晚上8：30是欧洲盘交易时间，晚上8：30至次日凌晨2：30为美洲盘交易时间。

2：30之后为电子盘，电子报盘进行交易。

一般来说，黄金交易最活跃的时间为美洲盘，时间大致在晚上8点至次日凌晨1点之间。

3、交易方式两种交易方式选择：一是网上交易，下载黄金实时交易系统，进行下单操作。

二是可以拨报单电话进行委托下单操作.4、下单方式下单方式分为两种：下买涨单(买进)和下买跌单(卖出)。

下买涨单就是看涨黄金后市行情，先以低价格买进，等价格涨上去有利润可图时再卖出平仓。

反之，下买跌单就是看跌黄金后市行情，先以高价格卖出，等价格跌下去有利润可图时再买进平仓。

5、交易数量10盎司为1手。

所以交易数量应该是10盎司的整数倍。

6、交易所需黄金预付款10盎司为1手的单需要的黄金预付款是每手的20%。

没有时间限制。

7、交易成本交易手续费：每手交易一次的手续费是31元人民币，一次完整的交易，买入和卖出就是62元人民币。

不再另外收取任何费用。

黄金投资优势:黄金投资有区别其它投资品种的自身特点。

首先是安全性。

黄金的价值是自身所固有的和内在的`，并且有千年不朽的稳定性，所以无论天灾人祸，黄金的价值永恒。

股指期货的会计核算

经济管理研究股指期货的会计核算赵睿霞(东煤沈阳建筑基础工程公司财务部,沈阳!110015)摘!要:股指期货是以股票指数作为交易标的物的金融期货,具有较高的杠杆性和风险性,并具有套期保值作用。

根据∀企业会计准则#的相关规定,提出股指期货的会计核算,以期指导会计实务工作。

关键词:股指期货;套期保值;股票指数中图分类号:F713.35!!!!!!文献标志码:A!!!!!!文章编号:1672-8572(2010)04-0047-04!!2010年2月20日,中国金融期货交易所发布了股指期货合约、交易规则及其实施细则,并宣布从2月22日上午9时起正式受理客户开立股指期货交易编码申请,中国金融期货交易所将于4月16日正式推出沪深300指数股指期货合约,这标志着股指期货即将在我国全面推出。

本文根据∀企业会计准则第22号∃∃∃金融工具确认和计量#、∀企业会计准则第23号∃∃∃金融资产转移#和∀企业会计准则第24号∃∃∃套期保值#的有关规定,提出股指期货的会计核算[1]。

一、股指期货的确认与计量股指期货是以股票指数作为交易标的物的金融期货,符合∀企业会计准则第22号∃∃∃金融工具确认和计量#第三条衍生工具的相关规定,是一种金融衍生工具。

根据该准则第九条的规定,股指期货可以确认为交易性金融资产;根据∀企业会计准则第24号∃∃∃套期保值#的相关内容,股指期货也可以确认为套期工具。

由于股指期货在公开市场交易有明确的市场报价,符合公允价值的确定条件,应采用公允价值进行计量。

在对股指期货进行确认和计量时应遵循以下原则:(一)股指期货实行保证金制度,当企业成为股指期货合约条款的一方,而不是出于套期保值目的时,应根据合约的实际交易价格即相关的保证金金额确认为一项金融资产或金融负债,相关交易费用直接计入当期损益。

(二)当企业平仓对股指期货合约失去控制时,应终止确认该金融资产或金融负债。

并将收到的保证金加上前期调整项目之和,与转让的资产账面金额之间的差额确认为当期损益。

股指期货交易实例

股指期货交易实例分析为了更好地帮助大家了解股指期货的操作，我们通过实例加以说明。

因为套期保值交易较投机更为复杂，所以我们均采用套期保值的例子。

案例1）某人欲买A股票100手和B股票200手，每股股价分别为10元和20元，但他现金要一个月后才能到位，为防届时股价上升，他决定进行恒生指数期货交易为投资成本保值。

当时恒生指数9500点，恒指每点代表50港元，问该投资者应当如何操作？分析在进行期货的套期保值操作时，交易者一般遵循下列三步：1、确定买卖方向，即做期货多头还是空头，这点我们将在下列实例中给大家总结。

2、确定买卖合约份数。

因为期货合约的交易单位都有交易所统一规定，是标准化的，因此我们需要对保值的现货计算需要多少份合约进行保值。

第三步、分别对现货和期货的盈亏进行计算，得出保值结果。

现在我们就来分析上面一题。

投资者想买股票，但是现在手上又没有现金，因此他要预防的是股价上涨的风险。

那么为了避免这个风险，我们在期货市场就要建立多头仓位。

因为请大家想一下，如果未来股价真的上涨的话，那么同样的现金买到的股票数必然减少，但是随着股价的上涨，股票指数也就上升，股指期货价格也随之上扬，现在买入期货合约，到时以更高价格卖出对冲，就能达到套期保值目的。

接着，我们要考虑合约数量，因为当时恒生指数9500点，恒指每点代表50港元，因此一份恒指期货合约就是50*9500=47.5万港元。

交易者现在要保值的对象为欲买股票的总金额，为（10*100*100）+（20*100*200）=50万港元，那么用一份恒指期货进行保值。

第三步，我们需要计算盈亏，大家可以通过列表的方式得到结论，列表的方法很直观，也很清晰。

左边代表现货市场操作，右边代表期货市场操作，最后一行代表各自盈亏。

这道题结果为总盈利1万港元。

案例2）某人持有总市值约60万港元的10种股票，他担心市场利率上升，又不愿马上出售股票，于是以恒指期货对自己手持现货保值，当日恒指8000点，每份恒指期货合约价格400000港元，通过数据得知，这10种股票的贝塔值分别为：1.03、1.26、1.08、0.96、0.98、1.30、1.41、1.15、1.20、0.80，每种股票的比重分别为11％、10 ％、10％、9％、8％、12％、13％、7％、11％、9％，现要对该组合进行价格下跌的保值，应如何操作该合约？三个月后，该组合市价为54.5万港元，恒指为7400点。

股指期货计算题

股指期货交易帐户的计算例1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点（每点100元），同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，假定交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的帐户情况为：当日平仓盈亏 =（1215-1200）×20×100 = 30,000元当日开仓持仓盈亏 =（1210-1200）×（40-20）×100 = 20,000元当日盈亏 = 30000+20000 = 50,000元手续费＝10×60 = 600元当日权益＝ 500,000＋50,000－600 ＝ 549,400元保证金占用＝ 1210×20×100×8％＝ 193,600元（注意：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）资金余额（即可交易资金）＝ 549,400－193,600 ＝ 355,800元例2： 8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。

当日结算价为1260点，则其账户情况为：当日平仓盈亏 =（1245-1230）×8×100＋（1245-1210）×20×100= 12,000+70,000 = 82,000元当日开仓持仓盈亏 =（1235-1260）×40×100 = －100,000元当日盈亏 = 82,000－100,000 = －18,000元手续费＝ 10×76 = 760元当日权益＝ 549,400－18,000－760 ＝ 530,640元保证金占用＝ 1260×40×100×8％＝ 403,200元资金余额（即可开仓交易资金）＝ 530,640－403,200 ＝ 127,440元例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。

期货常见计算总结及例题

1、当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例
2、当日盈亏=（卖出成交价—当日结算价）⨯卖出量+（当日结算价—买入成交价）⨯买入量+（上一交易日结算价—当日结算价）⨯（上一交易日卖出持仓量—上一交易日买入持仓量）
3、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+当日盈亏+入金—出金—手续费
4、平仓盈亏=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
∑卖出成交价买入成交价）交易单位平仓手数]
平当日仓盈亏=[(-⨯⨯
∑卖出成交价上日结算价）交易单位平仓手数]+
平历史仓盈亏=[(-⨯⨯
∑上日结算价买入成交价）交易单位平仓手数]
[(-⨯⨯
持仓盯市盈亏=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏
∑卖出成交价当日结算价）交易单位卖出手数]+
当日持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价买入成交价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
∑上日结算价当日结算价）交易单位卖出手数]+
历史持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价上日结算价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
当日平仓盈亏=（2040-2020）*10*10=2000元
持仓盈亏=当日持仓盈亏=（2040-2010）*10*10+（2010-2020）*10*40=-1000元5、风险度=保证金占用/客户权益*100%
当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例=2010*20*10*10%=40200
风险度=40200/50000*10%=80.4%。

股指期货基础知识入门详解

股指期货基础知识入门详解股票指数期货是一种新型的金融期货，股指期货以多种股票的价格指数作为标的物，是一种广受关注且成功的金融衍生工具。

以下是由店铺整理股指期货基础知识入门详解的内容，希望大家喜欢!股指期货基础知识一、什么是期货。

首先解释一下什么是期货：使用专用的术语来说就是与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

一般在中国上市的商品期货是以月合约为交收，目前较特殊的是金融国债期货以季度为交收周期，股指期货交割日一般设在每月第三周周五。

二、股指期货品种。

离股票市场最贴近的是股指期货(SPIF,share price index futures)，股指期货简单一句话就是买卖指数。

但由于指数不能直接交易，只能通过ETF或股指期货进行双边交易，目前市场上市品种共有三个交易标的。

三、保证金制度和结算规则。

以IF为例子，IF1508周五报收的是4090.4点，1个点是300元，那一手合约就需要约122.7万。

是不是太贵了?没关系只需支付8%的保证金就可以交易，也就是9.8万。

在股灾前保证金还能下调至5%，但股灾发生了单边下挫且断崖式的下跌，目前最低保证金基本已调整至15%，换句话就是一手合约目前需要18万左右。

股指期货要是看涨就开多单头寸，就是买一份指数;看跌就开空单头寸，就是卖一份指数。

方向对的一个点就赚300元;要是押错了，跌327点后9.8万则就全输光，这也就是爆仓。

说回IF1508周四至周五391点，那么以8%的保证金来计算，周四要是开了空单，周五盯市已经爆仓。

同样地要是开了多单保证金则翻倍。

股指期货是零和游戏，开仓平仓必须有撮合才能成交，这跟股票有不同之处。

股指期货投资的会计处理

股指期货投资的会计处理作者：田淑华来源：《财会通讯》2010年第06期股指期货是以股票指数作为交易标的物的金融期货，具有较高的杠杆性和风险性。

股指期货的会计处理符合《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》和《企业会计准则第24号——套期保值》三个特殊行业特定业务准则的有关规定。

但上述准则只对金融衍生工具的套期保值作了详细规定，对于金融衍生工具作为金融资产投资作了一般性规范，有关股指期货的规定几乎没有。

笔者结合《企业会计准则》相关规定，提出股指期货作为金融资产投资的会计处理。

一、股指期货作为金融资产投资会计科目的设置投资者购买股指期货作为金融资产投资，往往出于投机目的，因股指期货合约的期限一般不超过一年，因此，投资者购买的股指期货属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

不符合其他金融资产确认规定，此时该项投资应通过“交易性金融资产”科目核算。

由于股指期货的交易单位是标的指数的点数与某一既定货币金额的乘积，以交纳保证金的方式作为持仓担保，具有较高的杠杆性和风险。

股指期货交易的结算实行保证金制度，企业需要存人证券交易所一定比率的保证金做为持仓担保的履约保证金。

另外，股指期货要求每日无负债制度，以现金结算是股指期货的一大特点，要求投资者随时备有足够的现金，随着现货市场上股票指数的变化，保证金的数额也跟着变化，因此期货交易所还会要求投资者存入一定的结算保证金。

由于保证金制度的规定使股指期货在核算上与一般的交易性金融资产有所不同，需要增加设置“存出保证金”帐户，下设“持仓保证金”和“结算保证金”两个明细科目，该科目属于资产类。

二、股指期货作为金融资产投资的会计处理(1)股指期货交易性金融资产的取得。

企业取得股指期货除必须通过“存出保证金”账户核算外，其他的核算同取得的其他交易性金融资产一样，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。

第六章股指期货套利案例

案例三：股指期货套利案例一、背景资料套利可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。

期现套利：又叫指数套利。

现货指数和期货指数价格之间，理论上应该存在一种固有的平价关系，但实际上，期货指数价格常受多种因素影响而偏离其合理的理论价格。

一旦这种偏离出现，就会带来套利机会。

如果期货价格高于合理价格，可以根据指数成分股构成及权重买进复制指数的一篮子股票，并放空价格相对高估的期货合约，在期货合约到期时，根据现货和期货价格收敛的原理，卖出股票组合，平仓期货合约，将获得套利利润。

这种策略称为正基差套利。

如果允许融券，还可以进行负基差套利，即融券卖出股指现货组合，买入股指期货。

跨期套利：利用同一市场不同交割月份的期货交易价格的偏差进行套利。

如3月合约与6月合约间的套利。

跨期套利是套利交易中最普遍的一种交易方式，主要包括三种基本的交易形式：买近卖远套利、卖近买远套利和蝶式套利。

跨品种套利：指交易者在两个价格联动性较强的不同指数期货合约上开立相反头寸的交易方式，这两个指数期货可以是在同一个交易所交易的，也可以是在不同交易所交易的。

跨市场套利：指在不同的交易所同时买进和卖出相同交割月的同种或类似的股指期货合约，以赚取价差利润的套利方式，又称市场间价差。

二、案例介绍由于中国金融期货交易所目前只有沪深300股指期货单一标的指数期货产品，而且我国还未实现资本市场的完全开放，所以跨市场套利和跨品种套利对一般投资者而言，尚不具备可操作性，套利策略的运用主要针对期现套利和跨期套利。

以下是一个期现套利的案例。

在2007年3月5日沪深300指数期货合约0703的点数是2600点，沪深300指数的点数是2400点，二者之间的价差高达200点，每点价格是300元，相当于通过期现货之间的套利可以获得200×300=6万元的收益。

三、案例分析可以进行期现套利，具体操作如下由于期货合约0703的价格有小幅度的上升，以2604点卖出沪深300指数期货合约0703，同时买入了720000元的上证50ETF和深圳100ETF组合，这样我们锁定的套利利润空间是61200元，与预期的套利收益基本相一致。

股指期货盈利计算

股指期货盈利计算股指期货计算盈利主要是看持仓盈亏，你们知道它具体是怎么计算的吗?下面是店铺精心为你们整理的股指期货盈利计算，供大家参考!股指期货盈利计算假如现在股指数是2410，开仓买1手，股指数升至2534，这个时候平仓，利润如下：(2534-2410)*1手*300元/点=37200元(当然还要减去手续费)在2410买进的时候需要的金额是：2410*300*15%=108450元如果指数不涨反跌，跌到2307点，如果这个时候平仓，亏损如下：(2410-2307)*1手*300元/点=30900元(加上手续费)如果你的保证金不多的情况下，如果你做多，股指从2400跌到2000可能期货公司会通知你追加保证金，若不追加会强行平仓，即使后面股指涨到2600，后面的上涨也跟你没有关系。

股指是T+0，能当天买卖，涨的时候做多，跌的时候做空，能够循环不断的操作，这个是在大盘下跌的时候的一个不错的选择。

当然风险也是有的，如果你老是做错方向，那么你的亏损就被放大。

股指期货盈利计算的具体实例对于散户来说，股指期货与商品期货没多大区别，是实物交割还是现金交割并不重要，价格的波动才是投资者获利的关键。

假如现在沪深300指数在3400点，但是由于投资者普遍对于未来股市判断乐观，故2010年6月交割的股指期货价格在3500点，那时如果你看空股指，便在3500点时开仓卖出股指期货6月和约。

假如投入资金50万元，保证金率15%，每手合约为300份股指，那么你的合约总金额为300×3500=105万元，需要缴纳保证金15.75万元。

其后如果股指下跌，6月合约价格变为3300点，那么投资者将每手盈利200×300=6万元，同时由于6月合约交易价格下跌，锁定的保证金也降为300×3300×15%=14.85万元。

在明白股指期货做空的盈利方式和计算方法的基础上，笔者提醒投资者注意防范风险。

如上例，如果股指没有出现下跌，6月合约反倒一路上涨到4000点，那么，投资者将承担每份股指500点的损失，每手合约的损失将达500×300=15万元，同时需要锁定的保证金也变为4000×300×15%=18万元。

股指期货基础知识整理精选全文完整版

可编辑修改精选全文完整版股指期货基础知识整理1.定义：股指期货，以股指为标的的期货品种2.分类：目前国内的股指期货有三种：上证50（IH），中证500（IC）和沪深300（IF）（1）指数间关系。

上证50成分股选取了沪深300成分股中市值最大的50只股票，即上证50指数成分股完全包含于沪深300指数。

中证500指数剔除了沪深300指数成分股，即中证500和沪深300指数成分股没有任何交集。

（2）市值分布。

上证50成分股为超大市值股票，平均市值超过1000亿元。

中证500指数成分股市值分布的核心区间为100亿—300亿元，主要为中等市值股票。

沪深300指数成分股主要为中大市值股票。

简言之，平均市值排序如下：上证50>沪深300>中证500。

（3）行业分布。

上证50指数成分股集中于金融板块，非银金融和银行股占上证50的权重合计超过65%。

沪深300指数成分股主要集中于金融、制造业等周期性股票，其中金融板块的权重最大，为36%。

中证500指数成分股的行业分布较为均匀，没有单一行业权重超过10%的情况。

权重最大的两个行业分别为医药生物9.17%和房地产8.89%。

简言之，行业分散程度排序为：中证500>沪深300>上证50。

（4）指数估值。

上证50指数估值长期处于市场较低的水平，主要体现为价值股的特征。

中证500的估值明显高于上证50和沪深300，主要体现为成长股的特征。

沪深300指数则介于两者之间。

简言之，指数估值高低排序为：中证500>沪深300>上证50。

（5）抗操纵性。

指数抗操纵性可以用冲击成本指标来衡量，其主要受到市场规模、成分股集中度等因素影响。

经过测算，指数抗操纵性排序为：沪深300>中证500>上证50。

结合我国的实际情况，沪深300股指期货上市基本印证了“上市前涨、上市后短期下跌”的结论。

但具体到上证50和中证500股指期货，并不能直接得出指数一定会短期下跌这样的结论。

股指期货详解

期货来源期货诞生于美国芝加哥,自19世纪美国芝加哥期货交易所成立以来已有160年的历史。

第一个期货市场产生于芝加哥（CBOT）。

起因：19世纪中期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，大量的农产品在芝加哥进行谷物的买卖。

在农产品买卖过程中，由于粮食生产的季节性突出，引发了严重的季节性供求矛盾，各方交易者承担了巨大的价格波动风险。

农场主的苦恼：在收获季节农场主都运粮到芝加哥，市场供过于求导致价格暴跌，使农场主常常连运费都收不回来。

而到了第二年春天谷物匮乏，加工商和消费者难以买到谷物，价格飞涨。

农场主的期待：建立一种有效的市场机制以防止价格的暴涨暴跌，建立更多的储运设施。

谷物经销商的苦恼：他需要向银行贷款以便从农场主手中购买谷物储存，在储存过程中要承担着巨大的谷物过冬的价格风险。

经销商的期待：减少向银行的贷款，预防由于提前买粮而承担的价格风险（先向贸易商签订合同）。

远期交易诞生。

各方通过互相签订采购及供货合约，提前锁定了价格，规避了价格波动风险。

后来在对交易效率，交易成本，履约信誉等方面改进的需求下，远期交易演变成了期货交易。

期货交易1、定义：期货交易是在交纳一定数量的保证金后在期货交易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化合约的交易方式。

2、特点：商品合约化：期货交易是合约的买卖，双方在成交时并非凭现货，而是通过既定的标准化合约成交，实物商品不直接进出期货市场。

合约标准化：期货合约是标准化合约，其唯一的变量就是价格，其它要素如：数量、质量、交货时间和地点都由交易所统一规定。

交易集中化：期货交易必须是集中在公开场合（交易所内）自由竞价进行，而非私下成交。

双向机制和对冲机制：建仓方式可买可卖，可以对冲平仓避免实物交割保证金制度和杠杆机制：期货交易是以5－10％的保证金作为担保进行交易，因此具有以小博大的杠杆作用。

商品期货：农产品期货：谷物- 小麦、玉米、大豆等，经济作物- 棉花、咖啡、可可等，畜禽产品- 黄油、鸡蛋、生猪、活牛等，林产品- 木材、天然橡胶等金属期货：铜、锡、铅、锌、铝、镍、白银等能源期货：原油、汽油、取暖油、天然气等金融期货：外汇期货：美元、日元、英镑、欧元、加元、澳元等利率期货：国库券、中期国债、长期国债、抵押证券、商业票据、欧洲美元定期存款、CD（可转让定期存单）等股指期货：道•琼斯股指期货、S&P500股指期货、FT100指数期货、恒生指数期货、日经225指数期货，沪深300指数期货等举例一指数期货与普通的商品期货除了在到期交割时有所不同外，基本上没有什么本质的区别。

期货交易手续费标准

一、股指期货手续费计算方法一手股指期货手续费=成交价格×合约乘数×股指期货手续费率，其中沪深300和上证50的合约乘数是300，中证500的合约乘数是200。

股指期货非日内手续费均为成交金额的万分之0.23，股指期货平今仓手续费为成交金额的万分之3.45。

举个例子，假设沪深300股指期货的成交价格为5775，那么开仓一手沪深300的手续费=4130*300*万分之0.23=28元，当日平仓一手股指期货的平今仓手续费=4130*300*万分之3.45=430元股指期货手续费平今仓和普通平仓不一样。

二、股指期货手续费多少钱一手沪深300股指期货手续费=4130×300×0.000023=28元一手上证50股指期货手续费=3050×300×0.000023=21元一手中证500股指期货手续费=5775×200×0.000023=27元股指期货开仓和平仓都是收取手续费的，也就是双向收费！股指期货平今仓是开仓的15倍，所以平今仓手续费就是上面的数字乘以15，算下来IF沪深300、IH上证50以及IC 中证500的平今仓手续费分别为420元、215元、405元。

温馨提示：股指期货是有报撤单手续费的，报单一次撤单一次都分别收费1块钱/手，无论是否成交!沪深300股指期货手续费怎么计算？拿中国金融期货交易所的沪深300股指期货来举例，中国金融期货交易所规定沪深300股指期货的手续费为“成交金额的万分之0.23”沪深300股指期货平今仓手续费为“成交金额的万分之3.45”，而不同的期货品种又有不同的手续费标准。

IF沪深300期货手续费怎么算期货手续费公式=成交金额*手续费率，其中成交金额=成交价格*交易乘数(交易单位)沪深300股指期货1905合约期货价格：4130点、沪深300的交易单位为：300元/点沪深300的手续费：成交金额的万分之0.23;平今仓的手续费：成交金额的万分之3.45上证50(IH)的手续费怎么计算？上证50(IH)的手续费=成交金额*手续费率例：假如上证50(IH)现在的价格是3050点，它的交易单位为300元/点，上证50(IH)的手续费率为“成交金额的万分之0.23”，上证50(IH)的手续费=3050*0.000023*300=21元/手;但是中国金融期货交易所规定上证50(IH)当日平仓的手续费率为“成交金额的万分之3.45”，则上证50股指期货平今仓手续费=3050*300*0.000345=315元/手。

股指期货套利公式

股指期货套利公式F=S×1+r-q×T/365式中F为期货价格，S为现货价格，r为无风险利率，q为股息率，T为此期货合约到期天数。

而在中国证券业从业资格考试的教材上其公式为：F=S×e^r-q×T/365式中F为期货价格，S为现货价格，e为自然对数底数，r为无风险利率，q为股息率，T为期货到期天数。

两个公式看上去差别不小，实则几乎相同，因为期货业教材给出的公式是证券业教材给出公式的一阶泰勒级数展开，两者的误差非常微小。

相对来讲，前者更便于计算，而后者则更精确。

在接下来的分析中，我们采用期货业协会教材中的公式。

1 计算股指期货合约的合理价格;2 计算期货合约无套利区间;3 确定是否存在套利机会;4 确定交易规模,同时进行股指合约与股票或基金交易.新手可以看看以下几点建议控制风险：第一：投资者不是经纪人，一定不要胡乱进场，否则只会赔多赚少。

第二：一定要做到心中有一个目标价位，而不能心中没有价位。

第三：一定要设置止损点，到达止损点，速度止损，离场。

第四：不要把杠杆的放大比率放得太大。

第五：入市前，多作分析，要看两面的新闻，看看图表;入市后，要和市场保持接触，不要因为自已做好仓，而只看对自已有利的新闻。

一有风吹草动，立即平仓为上。

第六：不要做顽固份子。

炒汇有时要看风使舵，千万不要做老顽固。

万种行情归於市，即是说，有时有利好的消息入市，市况不但没有做好，反而下跌，即是您先前的分析错了，请即当机立断，不要做老顽固。

如果你本人是股指期货新手，可以先到FXSOL环球金汇网去申请一个股指期货模拟账户，体验一下模拟炒股指期货的基本步骤，慢慢你就会得到学习，最后就能了解更多的股指期货知识。

感谢您的阅读，祝您生活愉快。

基于现行会计准则模拟股指期货会计处理

□财会月刊·全国优秀经济期刊2009．8中旬股指期货指的是以股票指数为标的的期货交易，它允许买卖双方以某一时期的股票指数价格进行交易。

在合约到期日，以现金结算合约差价的方式进行交割。

股指期货具有以下特征：①它具有期货和股票的双重特性；②股指期货实际上是股票指数按点数换算成现金进行交易，即报价为指数的点数乘以一个固定的金额而得出；③股指期货不同于一般的商品期货，不需要用股票来交割，而是用现金结算；④具有较低的交易成本和较高的杠杆比率，即只要投入较小金额的保证金就能获取较大的盈利，以小博大。

一、国内外对股指期货套期保值会计的研究1.国外对股指期货套期保值会计的研究。

国外对股指期货套期会计的研究相对成熟。

《国际会计准则第39号———金融工具确认和计量》即为股指期货交易的确认、计量提供了依据。

该准则指出，初始确认时应以成本对其进行计量。

后续计量时将股指期货的套期保值分为两类来核算。

若是对已持有的股票资产进行套期保值，则认为是公允价值套期，股指期货公允价值变动形成的损益应计入当期损益；若是对未来将进行的交易进行套期保值，则认为是现金流量套期，股指期货经确定为有效套期的部分应通过权益变动表直接在权益中确认，无效部分的利得或损失立即计入当期损益。

终止确认时，对于现金流量套期，应将已直接计入权益的有关利得或损失转出，并计入股票的初始成本。

2.国内对股指期货套期保值会计的研究。

在20世纪90年代初，我国曾应用过股指期货，当时对股指期货的会计核算类似于商品期货，只记录保证金的交纳、追加和收回，并且遵循历史成本原则，只在交易平仓时才记录期货交易损益。

随着我国资本市场的发展，对金融衍生工具的应用越来越广泛，《企业会计准则第24号———套期保值》为我国股指期货交易的会计核算提供了指导。

该准则与国际会计准则基本趋同，其区别在于期货合约对冲平仓后，原计入所有者权益部分的处理不同。

我国会计准则规定，若被套期项目为预期交易且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。