金融学第四讲-信用
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金融学第四章 信用
表面：G—G′：自行增殖假象，本质被“物”掩盖 表面： ：自行增殖假象，本质被“ 掩盖 实质： 实质：G—G—W…P…W′—G′—G′
15ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
(三) 社会主义信用 三
运动形式是相同的。 运动形式是相同的。 与借贷资本根本区别在于不存在资本剥削 关系。 关系。 更具集中性、计划性和生产性。 更具集中性、计划性和生产性。
口头信用： 口头信用 口头允诺 挂账信用： 挂账信用 各自记账，信用关系结束时冲销 票据信用：以商业票据为载体(工具) 票据信用
18
:
1、必要性 、必要性 弥合商品运动和货币运动在时间、 弥合商品运动和货币运动在时间 、空间上 的脱节；加速商品流通和资本运动， 的脱节； 加速商品流通和资本运动， 促进 生产发展。 生产发展。 2、特点 、特点 主体是企业。企业——企业 ① 主体是企业。企业 企业 客体是商品资本。 ② 客体是商品资本。 与产业资本的动态一致。 ③ 与产业资本的动态一致。
20
我国的商业信用
传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据，而 传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据， 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 1929年 ， 国民党政府颁布了票据法 ， 明确规定商业票据是 年 国民党政府颁布了票据法， 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 70年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到90年代初 年代初， 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到 年代初，我 国的商业信用依然很不规范。 国的商业信用依然很不规范。 1995年5月，《票据法》颁布，对我国商业信用的规范化发 票据法》颁布， 年 月 展起到了非常重要的作用。 展起到了非常重要的作用。
15ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
(三) 社会主义信用 三
运动形式是相同的。 运动形式是相同的。 与借贷资本根本区别在于不存在资本剥削 关系。 关系。 更具集中性、计划性和生产性。 更具集中性、计划性和生产性。
口头信用： 口头信用 口头允诺 挂账信用： 挂账信用 各自记账，信用关系结束时冲销 票据信用：以商业票据为载体(工具) 票据信用
18
:
1、必要性 、必要性 弥合商品运动和货币运动在时间、 弥合商品运动和货币运动在时间 、空间上 的脱节；加速商品流通和资本运动， 的脱节； 加速商品流通和资本运动， 促进 生产发展。 生产发展。 2、特点 、特点 主体是企业。企业——企业 ① 主体是企业。企业 企业 客体是商品资本。 ② 客体是商品资本。 与产业资本的动态一致。 ③ 与产业资本的动态一致。
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我国的商业信用
传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据，而 传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据， 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 1929年 ， 国民党政府颁布了票据法 ， 明确规定商业票据是 年 国民党政府颁布了票据法， 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 70年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到90年代初 年代初， 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到 年代初，我 国的商业信用依然很不规范。 国的商业信用依然很不规范。 1995年5月，《票据法》颁布，对我国商业信用的规范化发 票据法》颁布， 年 月 展起到了非常重要的作用。 展起到了非常重要的作用。
金融学 信用
第三章信用本章概念：信用、实物借贷、高利贷、信用经济、直接融资、间接融资、赊购、信用膨胀、信用媒介、信用制度、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、信用工具本章讲解三个内容：一是信用的基本知识，二是信用的主要形式，三是信用工具。
第一节信用概述一、信用的定义：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为和活动。
原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约。
经济学中的信用专指借贷活动。
信用活动双方所形成的是债权债务关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。
信用是价值的单方面有偿转让，是货币借贷行为，是以偿还本金和利息为条件的付出二、信用存在是社会经济发展的客观需求社会财富的占有与需求的不均衡是信用存在的基础。
“由于价值分配的不均产生了信用”-----洛克。
社会价值的分配不均和需求不对应使信用的得以存在。
商品经济的利益关系决定了信用调剂手段社会分工和经济主体的相对独立国家、企业、单位、个人的相对独立性各个经济主体之间的利益关系不能随意侵犯价值的调剂不能施舍和夺取，只能有偿借贷。
首先是价值的闲置A、生产中的价值闲置B、积累中的价值闲置C、国家与单位的闲置D、居民的价值闲置其次是价值的需求A、固资更新与扩大B、生产临时扩XC、财政举借国债D、居民扩大消费与支付三、信用的起源与发展前资本主义的信用----高利贷信用原始社会末期，贫富的产生形成借贷的必要和可能。
高利贷的贷者：富裕家族、大商人、XX、货币经营业者；高利贷的借者：小生产者、封建主、奴隶主、高利贷的借贷品种：实物或货币。
1、实物借贷：以实物为对象进行借贷的活动。
实物借贷的存在背景：商品货币关系不普与,自然经济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性：借贷对象的供求需要巧合；偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
2、货币借贷：以货币为对象进行的借贷活动。
货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式。
货币借贷克服了实物借贷的局限性，使借贷更为便利和灵活。
金融学第04讲-信用与信用体系
四、信用工具——商业票据
⊙ 商业票据：是商业信用的工具，是证明债权债务
关系的书面凭证。
商业本票：又叫期票，由债务人向债权人发出，承诺 在一定时期内支付一定款项的债务凭证。 商业汇票：由债权人发给债务人，命令他在一定时期 内，向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命 令书。汇票必须经过承兑才有效。 融通票据：是专门为套取资金而签发的票据。通常按 汇票产生的程序形成。
⊙ “高利”的原因：
借贷资金的供求状况； 贷款者的垄断地位；
风险和成本的补偿：高风险、高运营成本。
11
三、信用的形式——高利贷
⊙ 资本主义和高利贷：
高利贷积累的财富成为资本原始积累的重要来源； 高利贷导致的破产农民和手工业者成为产业后备军； 资本主义生产方式的确立破坏高利贷存在的经济基础； 资本主义生产方式要求破除高利贷，降低资金成本。
信用产生的逻辑线索：
私有财产 剩余 短缺 借贷关系
信用的基本形式：
• 实物借贷 • 货币借贷
3
一、信用的产生和发展
⊙ 信用与货币：
两者都是在私有制基础上产生，但相互并不必然互为 前提。 古代相对独立的货币和信用
• 实物和金属货币制度可以不依赖于信用而存在，因为所 有交换都是具有内在价值的商品的交换。 • 实物借贷和货币借贷并存，信用流通工具并不是货币的 主要形态。
21
我国消费性贷款总量
2007-2010，亿元
160000
140000 120000 100000 80000
60000
40000 20000 0
2007
2009
2011
2013
金融学 信用
二、若干重要概念的识记
★间接融资(indirect financing )：通过金 融中介机构进行的资金融通方式。
☆间接融资中的资金供求双方不构成直接的 债权债务关系，而是分别与中介机构发生 债权债务关系。
☆金融中介机构在间接融资中同时扮演债权 人和债务人的双重角色。
☆典型的间接融资是银行的存贷款业务。
☆信用活动双方所形成的是债权债务关系， 这种关系的建立以债权人对债务人的信任 为基础。
二、若干重要概念的识记
★信用经济(credit economy)：债权债务关系 普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段。 ☆现代经济是信用经济，信用交易成为最主 要的交易方式，交易者通过债权债务关系的建 立与清偿实现商品交换或货币转移。 ☆信用经济以货币的存在为基础，以金融业 的发达为条件。
☆信用风险源于信用的特征。 ☆信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设
法控制和降低，却难以完全消除它。 ☆信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会
引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务 关系，动摇公众信心，引发信用危机。
三、需要重点把握和理解的几个问题
1.如何把握信用的本质与特征 ●本质：不同经济主体之间以信任为前提的经济利益
中国1995-2007年融资结构简图 单位：%
120
间接融资
100
直接融资
80
60
40
20
0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
[1]
二、若干重要概念的识记
★信用膨胀(credit expansion)：信用供给部门 向社会提供的信用量超出其真实基础与客观 需要量。
金融学-信用 课件讲诉
借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出
其不发生所有权变化。 信用是参与经济活动的当事人之间建立起来的以诚实守信为基础 的借贷能力与按时还款、履约能力(“能力是一种资本，有一定价值 的 ”)
信用：是以偿还和付息为条件的价值单方面的暂时让渡或转移，
信用是资本、财富，不仅可以交易、度量和管理，还有社会价值、 经济价值和时间价值。包括诚信度、合规度、践约度三维信用资本。
①信用主体：经济活动中的赤字部门和盈余部门。 ②信用关系：信用主体通过直接信用或间接信用的方 式进行资金融通所形成的债权债务关系。总是存在着一定债
权债务关系(区别于商品交换：等价交换；所/使让渡)
③信用条件：期限和利率。有一段时间间隔、一定利率的要求 ④信用标的：信用关系的对象是实物形式或货币形式
⑤信用载体：即借助各种信用工具，它是载明债权债 务关系的合法凭证。
美国反高利贷法属于州法律，各州自己规定法定最高利率，如新泽西州法定： 个人贷款利率超过30%即为高利贷，企业贷款利率超过50%才为高利贷； 加拿大刑法规定年利率超过60%即构成高利贷罪；德国的最高合法利率为20%
香港《放债人条例》则明确规定，贷款年息在48%以下均属合法，48-60%年息要视乎 情况而定，利息超过60%才被视作违法。
成语“左券在握”的来历
2018/7/30
债主常执左券以索偿
6
二、信用的基本特征
信用关系通过契约来约束
偿还性：还本付息(区别于财政分配、无偿赠予) 融通行、增殖性、流动性——对比信用工具特征
信用活动是指一定数量的商品、货币价值的单方面的 暂时转移或让渡——价值运动的特殊形式 信用行为是一种放债承债行为，具有债权债务关系(伴
第三章
信用与融资
《金融基础信用》课件
银行信用是指以银行为中介，以 存款等方式筹集货币资金，以贷 款方式对国民经济各部门、各企
业提供资金的一种信用形式。
银行信用的特点
银行信用是以货币形态提供的间 接信用，具有资金量大、流动性 强、债权分散、信誉高等特点。
银行信用的作用
银行信用在经济发展中起着重要 的促进作用，通过提供资金支持
，推动经济发展和产业升级。
2023-2026
ONE
KEEP VIEW
《金融基础信用》ppt 课件
REPORTING
CATALOGUE
目 录
• 信用概述 • 金融信用 • 金融信用的作用 • 金融信用的风险与防范 • 金融信用的评估与监管
PART 01
信用概述
信用的定义
01
02
03
信用定义
信用是一种建立在信任基 础上的能力，它使一方能 够在未来获得和偿还另一 方的贷款或债务。
促进经济发展
良好的信用环境可以降低企业的融资成本，促进实体经济的发展。
信用监管的措施
设立监管机构
建立专门的监管机构，负责制定和执 行信用监管政策，对金融机构的信用 风险进行监督和管理。
规定资本充足率
要求金融机构按照规定持有足够的资 本，以应对可能的信用风险。
限制信贷扩张
对金融机构的信贷规模和风险承担进 行限制，防止过度扩张和风险积累。
信用的本质
信用的本质是信任和承诺 ，它涉及到借贷双方之间 的信任和义务。
信用的特征
信用具有偿还性、借贷性 、风险性和收益性等特征 。
信用的形式
商业信用
商业信用是指企业之间通过商品交易形成的信用关系，如赊销、预付 等。
银行信用
银行信用是指银行通过存贷款等业务提供的信用，是现代经济中最主 要的信用形式之一。
业提供资金的一种信用形式。
银行信用的特点
银行信用是以货币形态提供的间 接信用，具有资金量大、流动性 强、债权分散、信誉高等特点。
银行信用的作用
银行信用在经济发展中起着重要 的促进作用，通过提供资金支持
，推动经济发展和产业升级。
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目 录
• 信用概述 • 金融信用 • 金融信用的作用 • 金融信用的风险与防范 • 金融信用的评估与监管
PART 01
信用概述
信用的定义
01
02
03
信用定义
信用是一种建立在信任基 础上的能力，它使一方能 够在未来获得和偿还另一 方的贷款或债务。
促进经济发展
良好的信用环境可以降低企业的融资成本，促进实体经济的发展。
信用监管的措施
设立监管机构
建立专门的监管机构，负责制定和执 行信用监管政策，对金融机构的信用 风险进行监督和管理。
规定资本充足率
要求金融机构按照规定持有足够的资 本，以应对可能的信用风险。
限制信贷扩张
对金融机构的信贷规模和风险承担进 行限制，防止过度扩张和风险积累。
信用的本质
信用的本质是信任和承诺 ，它涉及到借贷双方之间 的信任和义务。
信用的特征
信用具有偿还性、借贷性 、风险性和收益性等特征 。
信用的形式
商业信用
商业信用是指企业之间通过商品交易形成的信用关系，如赊销、预付 等。
银行信用
银行信用是指银行通过存贷款等业务提供的信用，是现代经济中最主 要的信用形式之一。
金融学第四讲-信用
说＝言＋兑 含义是：要构成一个说字，必须要用嘴 巴，而且要兑现诺言。 兑现诺言就是言而有信，就是指要讲信 用。 BTW：败、臭
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
本次讲课的主要内容
信用与金融 信用的定义和特征 信用的类型及其特点
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
政府担保债券的信用仅次于中央政府债 券，利率一般与地方债券的利率相同， 但不免税。
最主要的形式：政府机构债券。
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
国家信用工具的优势
国债风险低，偿还以国家财政收入为依 托，没有违约风险； 流动性较强。已经建立起比较完善的二 级市场，可以在证券交易所交易。 国库券可以记名挂失，安全性强。 部分国库券可以提前支取。
信用
在金融经济中，涉及对偿付能力 的信任，被称为信用。
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
金融形成的一般模式
A
B
C
N
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
金融的三个基本特性
金融是一种“信任关系” 金融是有“风险”的：包括能力和信誉 能力：客观因素，想还没钱还 信誉：主观因素，有钱也不还 金融具有“规模经济”：股份制使得用 大家的钱在现期达成目的而不必等待。
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
金融：人类合作的扩展秩序
金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
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本次讲课的主要内容
信用与金融 信用的定义和特征 信用的类型及其特点
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政府担保债券的信用仅次于中央政府债 券，利率一般与地方债券的利率相同， 但不免税。
最主要的形式：政府机构债券。
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国家信用工具的优势
国债风险低，偿还以国家财政收入为依 托，没有违约风险； 流动性较强。已经建立起比较完善的二 级市场，可以在证券交易所交易。 国库券可以记名挂失，安全性强。 部分国库券可以提前支取。
信用
在金融经济中，涉及对偿付能力 的信任，被称为信用。
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金融形成的一般模式
A
B
C
N
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
金融的三个基本特性
金融是一种“信任关系” 金融是有“风险”的：包括能力和信誉 能力：客观因素，想还没钱还 信誉：主观因素，有钱也不还 金融具有“规模经济”：股份制使得用 大家的钱在现期达成目的而不必等待。
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金融：人类合作的扩展秩序
金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
431金融学重难点(3)
431金融学重难点（3）第四章信用与信用制度首先想要跟大家明确，参考书里的全部知识都可以说是考试的涉及范围，没有绝对的非重点，除非你本身就有想要舍弃的分数（相信大家应该都是分分必争的），因此全书的内容都应该认真地复习，也就是所谓的都是重点。
那么这一系列文章，主要是提出一些经典的或者说是典型的重点，凯程静静老师帮助大家进行一次复习。
展示的内容以提纲为主，大家看的时候，可以及时进行自检，是不是掌握了具体内容，如果没有，那么就赶紧回归课本，进行查漏补缺吧~1.信用的基本形态◆道德范畴的信用、经济范畴的信用◆实物借贷、货币借贷2.商业信用和银行信用◆商业信用及其特征◎在工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用。
◎以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营者，是企业间的直接信用。
◎商业信用的良性发展，对商品流通和经济发展起着重要的促进作用。
◎既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受实际商品供求状况的影响。
◆银行信用及其特征◎银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接融资的范畴。
◎突出特点:资金贷放规模大、具有广泛的授信对象、数量和期限上相对更灵活。
◆银行信用与商业信用◎银行信用是现代经济中最基本、占主导地位的信用形式，在资金提供规模、资金流向与范围、借贷期限等三个方面克服了商业信用的固有局限。
◎二者具有极为密切的联系，银行信用是在商业信用的基础上发展起来的。
3.消费信用◆消费信用及其主要形式◎是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的一种信用形式。
◎主要形式：赊销、分期付款、消费贷款。
◆消费信用的作用◎积极作用☆宏观层面对经济总量和结构的调节。
☆微观层面利于实现生命周期内的财务安排。
◎消极作用☆消费信用的过度发展，会倾向于掩盖消费品的供求矛盾，容易导致虚假需求，向生产者传达错误的信息，导致某些消费品的生产盲目发展，严重时可能导致产能过剩和产品大量积压。
☆过量发展消费信用很容易导致信用膨胀。
金融学第四章 信用与信用形式
负面影响：
• 1、消费信用的过度发展，会倾向于掩盖消费品的供求矛盾， 导致虚假需求，传递错误信息，盲目生产，产能过剩。 • 2、过量发展消费信用容易导致信用膨胀。 • 3、如果误判借款人的预期收入，会使得借款人的债务负担过 重，导致生活水平下降，增加社会不稳定因素。——“房奴 ”“卡奴”
二、信用形式
二、信用形式
（三）银行信用 与商业信用
◎银行信用是现代经济中最基本、占主导地位的信用 形式，在资金提供规模、资金流向与范围、借贷期 限等三个方面克服了商业信用的固有局限 ◎二者具有极为密切的联系，银行信用是在商业信用 的基础上发展起来的
银行信用发展初期，银行通常办理商业票据贴现和抵押贷款、为 商业汇票提供承兑服务等业务介入到商业信用领域，促进了商业 信用的发展，也为银行信用的良性发展奠定了基础，
一、信用的含义与特征
债权人(Creditor)，贷出商品或货币的一方， 为授信人。
又称
债务人(Debtor)，借入商品或货币的一方，又称为受 信人。
一、信用的含义与特征
我国产业资金以及社会总资产在其循环周转过程中存在大量 闲置，主要有以下情况：
1）固定资产的投资是一次投入、分次转移到生产出来的商品中并分次 收回，分次收回的资金会被闲置起来； 2）流通资金使用过程中，商品销售与为新一轮准备原材料有时间间隔 3）农民农业生产 4）居民收入是集中性的，支出是分散的 5）国家财政预算执行过程中，先收后支有部分资金闲置 6）财政部门将集中的资金拨给机关单位，资金使用前有货币闲置
商业票据可经债权人背书后转让流通。 “背书”是指商业票据的债权人在转让票据时在其背面签字以 承担连带责任的行为。即背书人信用等级越高，参与背书的人 数越多，商业票据信用风险越低。
4-2 信用概述
➢ 金融范畴的形成：当货币流通与信用活动变成了同一过程时，在经济生活中又增 添了一个由货币与信用这两个范畴长期相互渗透（两个范畴你中有我、我中有你） 所形成的新范畴。我们习惯使用的“金融”词义正好符合其外延：“金融”一词， 本意就是“资金的融通”，即“以货币为载体的借贷活动”
二、信用概述
03 最古老的信用：高利贷
二、信用概述
其他存款性公司参与非存款 类主体
其他存款 性公司
存款凭证
融资过程
融资工具
非存款 类主体
其他存款性公司向作为赤字单位的非存款性主体提供融资的同时，也向经济 注入了被非存款性主体视为资金来源的货币（存款，是非存款性主体的资产， 是其他存款性公司的负债），赤字单位向外支付时，导致存款转移、货币持 有主体变化但货币总量不变。
存在的缺陷有关
二、信用概述
02 信用的产生与发展
1）私有制与信用
⚫逻辑上讲，私有财产出现是借贷关系（信用）存在的前提条件，产权 制度及对产权的法律保护程度，会对信用关系产生何种影响？
⚫我国计划经济时期的产权制度，对信用关系及当前的信用秩序有何负 面影响？
⚫公权对经济事务和资源配置的过度介入、法律对产权保护的不力，又 会对信用关系带来怎样的影响？
1）高利贷的特点
⚫极高的利率是界定高利贷（usury）的基本特征。高利贷广泛存在于 古代，但即使在当今最发达的国家，高利贷也并未销声匿迹
⚫在现代经济中，以银行的利率为标准，极大地高于银行利率水平的借 贷，应视其具有高利贷的性质
2）高利贷之“高利”的原因
⚫借贷资金的供求状况 ⚫贷者的垄断地位 ⚫风险与成本的补偿
二、信用概述
04 信用活动的基础与特征
2）五部门经济中的信用关系
二、信用概述
03 最古老的信用：高利贷
二、信用概述
其他存款性公司参与非存款 类主体
其他存款 性公司
存款凭证
融资过程
融资工具
非存款 类主体
其他存款性公司向作为赤字单位的非存款性主体提供融资的同时，也向经济 注入了被非存款性主体视为资金来源的货币（存款，是非存款性主体的资产， 是其他存款性公司的负债），赤字单位向外支付时，导致存款转移、货币持 有主体变化但货币总量不变。
存在的缺陷有关
二、信用概述
02 信用的产生与发展
1）私有制与信用
⚫逻辑上讲，私有财产出现是借贷关系（信用）存在的前提条件，产权 制度及对产权的法律保护程度，会对信用关系产生何种影响？
⚫我国计划经济时期的产权制度，对信用关系及当前的信用秩序有何负 面影响？
⚫公权对经济事务和资源配置的过度介入、法律对产权保护的不力，又 会对信用关系带来怎样的影响？
1）高利贷的特点
⚫极高的利率是界定高利贷（usury）的基本特征。高利贷广泛存在于 古代，但即使在当今最发达的国家，高利贷也并未销声匿迹
⚫在现代经济中，以银行的利率为标准，极大地高于银行利率水平的借 贷，应视其具有高利贷的性质
2）高利贷之“高利”的原因
⚫借贷资金的供求状况 ⚫贷者的垄断地位 ⚫风险与成本的补偿
二、信用概述
04 信用活动的基础与特征
2）五部门经济中的信用关系
华师大货币银行学金融信用
商业票据的签发与流通：具有较好信用的工商企业，在赊购商品时，签发延期付款的商业票据，以获得赊销商品企业提供的商业信用。被签发的票据，通常可通过背书的方式在票据市场流通，经过承兑以后，也可以向银行申请贴现(discount)，以获得其所需要的资金。而银行可以将其持有的有效票据与其他银行进行转贴现，或向中央银行申请再贴现（rediscount)。商业票据是一种重要的货币市场工具。
世界三大评级机构；
我国评级机构；
这次金融风暴中的问题。
信用评级
我国个人、企业诚信 如何建立完善的诚信体系
信用体系的建设
灵活性 根据发行人和交易商的协议，在约定时期内，发行人可不限次数及不定期发行，以满足自身短期资金的需求
02
有助于提高发行公司的声誉，商业票据因是无担保的借款，能够成功地在市场上出售商业票据是对公司信用形象的最好证明。
03
商业票据融资的特点：
由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。
01
银行信用的特点： 是一种间接信用 是以单一的货币形态来提供
02
银行信用
银行票据(bank paper) 由银行签发的融资票据，又称为银行券。它是在商业票据流通的基础上产生的，使用以代替商业票据的银行家的票据。
银行票据的消失：
银行券具有信用货币的功能，信用货币发行权向中央银行集中，商业银行逐步丧失了银行券的发行权。一般的银行票据也就消失。
以国家或地方政府为债务人的一种信用形式；或者说是政府的借贷活动；
商业承兑票据和银行承兑票：
01
据根据承兑人的不同，商业票据可分为商业承兑票据和银行承兑票据。前者由作为付款人的企业承兑，后者由付款人委托其开户银行承兑。由于银行的信誉通常比工商企业为高，因而银行承兑票据较之商业承兑票据具有更好的流通性。
金融学课件：信用与信用体系
3.收益性
收益性是指借贷到期，债务人还要向债权人支 付一定报酬。信用提供者并不是白白提供信用，作 为经济主体，出让实物或者货币必须获得相应的收 益，实现价值的增值。
4.风险性
债权人到期未必能够收回本金和利息，所以提 供信用是需要承担一定的风险的。风险大小和债务 人的信誉、能力以及社会法律法规的完善程度等都 有很大的关系。
一、商业信用
(一)商业信用的涵义
商业信用(trade credit)是指企业之间相互提供的，与 商品交易直接相联系的信用，其典型形式是由商品销售企业 对商品购买企业以赊销方式提供的信用。赊销是：工商企业 之间经常采用的一种延期付款的销售方式，即商品购买企业 在获得商品的时候没有马上支付货款，而是约定时间以后再 支付货款。商业信用除了商品赊销外，还包括预付货款、分 期付款、预付定金、委托代销等。
三、国家信用
国家信用是以国家为主体所形成的信用，是国家为弥 补收支不平衡、建设资金不足的一种筹集资金方式，同 时也是实施财政政策、进行宏观调控的一种措施与手段。 国家信用包含两层意思：一是国家和国家之间的借贷关 系，即所谓的主权债务，如著名的布雷迪债券、美国20 世纪80年代对拉美国家的贷款、我国对亚洲和非洲一些 国家和地区的低息贷款、日本的海外协力基金贷款、世 界银行贷款等。二是表现在国家政府与本国的企业与居 民之间的借贷关系，政府发行国债，由企业和居民购买。 这实际是政府先向企业和居民借到一笔钱，然后进行投 资，并在到期时偿还本息。在现代社会，国家信用不可 或缺，它包括国家以债务人身份取得信用和以债权人身 份提供信用两方面，即国家筹资信用和国家投资信用。 前者的主要形式有发行政府债券、向银行借款和透支等； 后者主要有财政基本建设投资、援外贷款等形式。
.二、银行信用
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Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
金融:人类合作的扩展秩序
金融体系,加上与其相关的经济核算,财 务统计,企业会计,独立审计,契约监 督和司法,等等制度,构成韦伯所说的 "资本主义的支撑系统".这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是"可以 计算的". 由于这种"可计算性",经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的.
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信用的分类
划分信用的标准:期限,地域,信用主体. 期限分:长期信用和短期信用. 地域分:国内信用和国际信用. 信用主体分:商业信用,银行信用,国家 信用,消费信用等
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信用
在金融经济中,涉及对偿付能力 的信任,被称为信用.
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金融形成的一般模式
A
B
C
N
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金融的三个基本特性
金融是一种"信任关系" 金融是有"风险"的:包括能力和信誉 能力:客观因素,想还没钱还 信誉:主观因素,有钱也不还 金融具有"规模经济":股份制使得用 大家的钱在现期达成目的而不必等待.
安然财务控制的"陷阱"
通过"对倒"交易和内部交易大量隐瞒债务和 虚构利润.安然为避免因债务过多而被信用降 级和降低投资风险,设立了约30家"特殊目的 实体"(SPE)和其他投资权益合伙人. 通过向这些子公司借债,但又在总公司的报表 中隐瞒这些债务,造成信誉相当不错的假象; 另外,安然还在与其控制的合伙企业间编造虚 假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易, 虚增利润5.78亿美元并隐瞒了13亿美元的损 失.把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财 务问题,是安然走向毁灭的致命错误.
消费观念差异的原因:
中国经济不发达,利率高昂
市场不发达,交易费用高昂
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美国信贷现状
从五十年代中期至今,美国消费信贷一 直呈现高速增长势头 消费信贷支撑着许多支柱产业 美国是世界上消费信贷最发达的国家
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安达信与安然事件
安达信会计公司在对安然的审计业务中,不但没有保持 高度警觉,甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准. 比如,竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作 为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中, 反而从资产负债表中勾销了相关债务; 更令人难以置信的是,安达信在获悉安然接受审查后, 竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据. 除正常审计外,安达信还为其提供内部审计和咨询服务, 收取高额咨询和其他服务费.安达信与安然的这种微妙 的关系,是导致会计监督失灵的重要原因.
国家信用的作用
最主要的作用:平衡财政赤字,从而缓 解货币流通,保持物价稳定. 举借内债影响经济增长.
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我国国债发行和交易的问题
1)利率高于同期银行存款利率,增大了国债的 成本,也不利于金融机构的商业化运作. 2)国债作为央行公开市场业务的对象,其发行 频率还不够. 3)国债的收益率本应为金融工具的基准利率, 但现在还未达到:品种还不够齐全,交易规模 还没有足够大.
Байду номын сангаас
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三种监督方式的比较
自我监督:越来越难,因为价值的多元 化,能够被内化到个人心中而且被普遍 接受的东西越来越少. 双向监督:越来越难,分工的存在,隔 行如隔山.另外,坑你的和你坑的人不 是同一个人. 第三方监督:代价越来越高.谁来监督 专家?安然事件的启示.
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消费信用
消费信用的定义 消费信用的形式 消费信用的中介工具——信用卡 消费者贷款 消费信用的作用
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消费信用的定义和形式
消费信用是企业和金融机构向个人提供 的,用以满足其消费需求的信用. 消费信用的形式 商业企业直接以赊销的方式:分期付款 银行直接贷款给消费者货币用于购买住 房,耐用消费品 银行对个人提供信用卡
国家信用的种类
中央政府债券 地方政府债券 政府担保债券
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中央政府债券
可转让证券
不可转让证券
国库券
国库票
国库债
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政府担保债券
政府担保债券:政府作为担保人而由其 他主体发行的债券. 政府担保债券的信用仅次于中央政府债 券,利率一般与地方债券的利率相同, 但不免税. 最主要的形式:政府机构债券.
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商业信用是现代经济中最基本 的信用形式
商品交易最基本的形式不是在同一时点 上货与款两清,而是预付货款或延迟支 付. 商业信用的主体是社会经济生活中最基 本的主体——工商企业.
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安然事件中的独立董事
安然的董事会与内部管理层关系密切,特别是 独立董事,不但薪酬远高于其他公司的独立董 事,甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利. 如:约翰曼德桑,审计委员会成员,同时也是 安德森癌症中心总裁,安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元. 公司内部监督机制的腐败,是安然走向灭亡的 催化剂.
国家信用
国家信用的定义 国家信用的种类 国家信用的作用
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国家信用的定义
国家信用是国家作为主体而形成的借贷 行为. 国家作为信用主体,既包括债务人主体, 也包括债权人主体.
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谁来保证金融中的信任关系?
自我监督:就是道德约束,宗教的,内 化的种种羞耻感 双向监督:针锋相对tit-for-tat 第三方监督:法院,市场中介机构
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贴现的例子
某人持有一张3个月之后到期的面值为 1000元的银行承队汇票,要求在另一家 银行贴现.假设银行的贴现率为年10%, 则贴现利息为: R=Prn=1000×10%×3/12=25. 则票据持有人可以得到975元.
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美国信贷市场相对成熟的原因:
完善的个人信用制度 众多的消费信贷品种 众多的消费信贷提供者 (商业银行,财务公司,储蓄机构,信用 社,以及非金融的企业机构)
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完善的个人信用制度
完备的个人信用报告体系 三大个人信用报告公司(TransUnion, Equifax,Experian) 完善的信用法律体系 全方位的失信惩戒制度
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银行信用的特征
广泛性:小额-大额;长期-短期; 间接性:间接融资的特点 综合性:比较全面地反应经济运行情况.
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贴现
贴现:票据持有者为取得现金,用未到期 票据,向银行融通资金的行为. 贴现是银行贷款的一种,是银行信用参与 商业信用的一种形式. 贴现利息的计算: R=Prn;R为贴现利息;P为票据面额;r为 贴现率,n为贴现日至到期日的时间长度
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信用的定义与特征
信用是以偿还本金和支付利息为条件的借 贷行为. 信用的特征: 1)信用是以偿还本金和支付利息为条件的. 2)信用是价值运动的特殊形式:交换对象 是商品或者货币的使用权.
商业信用的作用
商业信用对经济的润滑与增长的作用. 商业信用比银行信用更能渗透到日常交 易的方方面面. 商业信用合同化,使分散,自发的商业 信用有序可循:合同化-法律化-更规 范
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商业信用的中介工具
商业信用是通过商业票据来完成的. 商业票据:工商企业之间由于信用关系 而形成的短期无担保债务凭证的总称. 商业票据的特征:1)抽象性;2)无可 争辩性;3)无担保性. 商业票据分为期票和汇票两种.
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银行信用
金融:人类合作的扩展秩序
金融体系,加上与其相关的经济核算,财 务统计,企业会计,独立审计,契约监 督和司法,等等制度,构成韦伯所说的 "资本主义的支撑系统".这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是"可以 计算的". 由于这种"可计算性",经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的.
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信用的分类
划分信用的标准:期限,地域,信用主体. 期限分:长期信用和短期信用. 地域分:国内信用和国际信用. 信用主体分:商业信用,银行信用,国家 信用,消费信用等
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信用
在金融经济中,涉及对偿付能力 的信任,被称为信用.
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金融形成的一般模式
A
B
C
N
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金融的三个基本特性
金融是一种"信任关系" 金融是有"风险"的:包括能力和信誉 能力:客观因素,想还没钱还 信誉:主观因素,有钱也不还 金融具有"规模经济":股份制使得用 大家的钱在现期达成目的而不必等待.
安然财务控制的"陷阱"
通过"对倒"交易和内部交易大量隐瞒债务和 虚构利润.安然为避免因债务过多而被信用降 级和降低投资风险,设立了约30家"特殊目的 实体"(SPE)和其他投资权益合伙人. 通过向这些子公司借债,但又在总公司的报表 中隐瞒这些债务,造成信誉相当不错的假象; 另外,安然还在与其控制的合伙企业间编造虚 假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易, 虚增利润5.78亿美元并隐瞒了13亿美元的损 失.把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财 务问题,是安然走向毁灭的致命错误.
消费观念差异的原因:
中国经济不发达,利率高昂
市场不发达,交易费用高昂
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美国信贷现状
从五十年代中期至今,美国消费信贷一 直呈现高速增长势头 消费信贷支撑着许多支柱产业 美国是世界上消费信贷最发达的国家
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安达信与安然事件
安达信会计公司在对安然的审计业务中,不但没有保持 高度警觉,甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准. 比如,竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作 为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中, 反而从资产负债表中勾销了相关债务; 更令人难以置信的是,安达信在获悉安然接受审查后, 竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据. 除正常审计外,安达信还为其提供内部审计和咨询服务, 收取高额咨询和其他服务费.安达信与安然的这种微妙 的关系,是导致会计监督失灵的重要原因.
国家信用的作用
最主要的作用:平衡财政赤字,从而缓 解货币流通,保持物价稳定. 举借内债影响经济增长.
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我国国债发行和交易的问题
1)利率高于同期银行存款利率,增大了国债的 成本,也不利于金融机构的商业化运作. 2)国债作为央行公开市场业务的对象,其发行 频率还不够. 3)国债的收益率本应为金融工具的基准利率, 但现在还未达到:品种还不够齐全,交易规模 还没有足够大.
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三种监督方式的比较
自我监督:越来越难,因为价值的多元 化,能够被内化到个人心中而且被普遍 接受的东西越来越少. 双向监督:越来越难,分工的存在,隔 行如隔山.另外,坑你的和你坑的人不 是同一个人. 第三方监督:代价越来越高.谁来监督 专家?安然事件的启示.
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消费信用
消费信用的定义 消费信用的形式 消费信用的中介工具——信用卡 消费者贷款 消费信用的作用
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消费信用的定义和形式
消费信用是企业和金融机构向个人提供 的,用以满足其消费需求的信用. 消费信用的形式 商业企业直接以赊销的方式:分期付款 银行直接贷款给消费者货币用于购买住 房,耐用消费品 银行对个人提供信用卡
国家信用的种类
中央政府债券 地方政府债券 政府担保债券
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中央政府债券
可转让证券
不可转让证券
国库券
国库票
国库债
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政府担保债券
政府担保债券:政府作为担保人而由其 他主体发行的债券. 政府担保债券的信用仅次于中央政府债 券,利率一般与地方债券的利率相同, 但不免税. 最主要的形式:政府机构债券.
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商业信用是现代经济中最基本 的信用形式
商品交易最基本的形式不是在同一时点 上货与款两清,而是预付货款或延迟支 付. 商业信用的主体是社会经济生活中最基 本的主体——工商企业.
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安然事件中的独立董事
安然的董事会与内部管理层关系密切,特别是 独立董事,不但薪酬远高于其他公司的独立董 事,甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利. 如:约翰曼德桑,审计委员会成员,同时也是 安德森癌症中心总裁,安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元. 公司内部监督机制的腐败,是安然走向灭亡的 催化剂.
国家信用
国家信用的定义 国家信用的种类 国家信用的作用
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国家信用的定义
国家信用是国家作为主体而形成的借贷 行为. 国家作为信用主体,既包括债务人主体, 也包括债权人主体.
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谁来保证金融中的信任关系?
自我监督:就是道德约束,宗教的,内 化的种种羞耻感 双向监督:针锋相对tit-for-tat 第三方监督:法院,市场中介机构
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贴现的例子
某人持有一张3个月之后到期的面值为 1000元的银行承队汇票,要求在另一家 银行贴现.假设银行的贴现率为年10%, 则贴现利息为: R=Prn=1000×10%×3/12=25. 则票据持有人可以得到975元.
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美国信贷市场相对成熟的原因:
完善的个人信用制度 众多的消费信贷品种 众多的消费信贷提供者 (商业银行,财务公司,储蓄机构,信用 社,以及非金融的企业机构)
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完善的个人信用制度
完备的个人信用报告体系 三大个人信用报告公司(TransUnion, Equifax,Experian) 完善的信用法律体系 全方位的失信惩戒制度
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银行信用的特征
广泛性:小额-大额;长期-短期; 间接性:间接融资的特点 综合性:比较全面地反应经济运行情况.
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贴现
贴现:票据持有者为取得现金,用未到期 票据,向银行融通资金的行为. 贴现是银行贷款的一种,是银行信用参与 商业信用的一种形式. 贴现利息的计算: R=Prn;R为贴现利息;P为票据面额;r为 贴现率,n为贴现日至到期日的时间长度
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信用的定义与特征
信用是以偿还本金和支付利息为条件的借 贷行为. 信用的特征: 1)信用是以偿还本金和支付利息为条件的. 2)信用是价值运动的特殊形式:交换对象 是商品或者货币的使用权.
商业信用的作用
商业信用对经济的润滑与增长的作用. 商业信用比银行信用更能渗透到日常交 易的方方面面. 商业信用合同化,使分散,自发的商业 信用有序可循:合同化-法律化-更规 范
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商业信用的中介工具
商业信用是通过商业票据来完成的. 商业票据:工商企业之间由于信用关系 而形成的短期无担保债务凭证的总称. 商业票据的特征:1)抽象性;2)无可 争辩性;3)无担保性. 商业票据分为期票和汇票两种.
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银行信用