以“美”为鉴防控我国房地产金融产品的风险

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我国金融衍生品创新及风险防范——美国金融风暴的启示

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搿垂
宏观经济
【摘要】正在全球肆虐的美国金融风暴，让人看到了金融
衍生品的巨大威力．也让人对金融创新有了更全面的认识，这
次危机警示我们。融衍生品的不断创新和发展在繁荣资本市金
二、融衍生品风险及其特征金
融风暴为鉴，出我国金融衍生品创新的一些认识及其风险防提
范的相关措施。
金融衍生品的风险是与它的功能相伴而生的，可以看作是
【关键词】金融衍生品创新风险防范金融风暴
１何谓金融衍生品、
所谓金融衍生品，是指由金融基础工具（票和债券）如股衍
生出来的各种金融合约及其各种组合形式的总称，主要由期权、期货、期合约和互换交易构成。目前，远在世界主要的金融市场上，金融衍生品已经成为金融市场交易的主要工具。金融
５０亿美元，７０但资产总额却高达２万亿美元，．２其表外的１万．５亿美元资产大部分就是资产抵押债券和ＣＤＯ等，最近又报出
到去年底花旗还持有７５万亿美元的ＣＤＳ．，所以其在１月份报出在去年四季度发生１０８亿美元亏损的时候，就引起了美国金融市场的强烈振荡。另一方面金融衍生品又具有极强的杠杆作用，这使其表面的资金流动与潜在的盈亏相差很远。同时由于
场、范风险的同时也会成为风险传播的渠道，文以美国金防本

我国房地产信贷面临风险防范论文

浅析我国房地产信贷面临的风险与防范中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）03-044-02摘要房地产投资属高风险高回报的行业，其风险分析与防范必须受到重视。

本文从我国房地产信贷现状入手，分析了当前房地产信贷业存在的风险问题，并提出相应的防范措施。

关键词房地产信贷风险防范风险是一个非常重要的市场经济元素，是对市场内的“损失”或“不确定性”的一种规避行为。

目前国内外学者对风险的定义众说纷纭，未形成共识。

房地产信贷风险专指房地产信贷业务在“不确定性”因素的影响下，使实际收益偏离预期收益，造成经济损失。

近年来，我国房地产业发展非常迅速，房地产信贷业务也随之迅速发展起来。

然而，我国房地产信贷业务的起步比较晚，虽然在不断的改进中逐步完善，但仍有一些问题亟待解决。

一、房地产信贷发展现状受2007年金融危机的影响，我国房地产市场不景气，房地产信贷额度减少。

直到2009年，房地产市场走俏房地产信贷额度也大幅增加。

据有关资料显示，我国2009年房地产信贷新增9.59万亿，突破了年信贷额度两千万亿元的大关，其中70%用于个人消费性住房贷款。

随着信贷额度增加，市场必然会出现两种情况，一种情况是不审慎的投机行为，另一种情况是还款能力弱的投资者也参与其中。

这两种情况使商业银行的信贷风险大大增加，一旦房价出现滑落，可能产生严重后果。

2010年房地产经济疯涨，政府为了防止泡沫经济的产生，出台了许多抵制房价上扬的措施，如坚持对房地产开发贷款有保有压、有进有退；加快创新扩大个人消费信贷领域；动态评估、适时调整土地储备贷款额度；严格执行动态差别化个人住房贷款政策。

在实施差别化个人住房贷款时，政策规定对已购一套住房的贷款户，在申请第二套住房时必首付购房金将增加50%，同时提高信贷利率；暂时不发放第三套住房贷款，并禁止发放无指定用途的个人贷款。

虽然2010年房地产市场环境明显优于2009年，但房地产信贷属中长期贷款，而且受市场周期波动的影响，商业银行存在的风险仍然非常大。

房地产市场的金融创新与风险防范

房地产市场的金融创新与风险防范引言:房地产市场作为国民经济的支柱产业之一，在金融创新的背景下扮演着重要的角色。

随着金融技术的不断发展，房地产业也面临着新的机遇与挑战。

金融创新旨在为房地产行业提供更多的融资渠道和风险管理工具，同时也需要相应的风险防范措施来应对潜在的风险。

一、金融创新对于房地产市场的影响金融创新为房地产市场带来了多种融资工具和风险管理手段，促进了房地产企业的发展。

首先，通过创新金融产品和服务，房地产企业可以更加灵活地获取资金。

例如，房地产信托、房地产ABS等金融产品提供了房地产企业多元化的融资渠道，降低了企业融资成本，缓解了融资难题。

其次，金融创新为房地产市场提供了更多的风险管理工具。

房地产衍生品、房地产保险等创新金融产品可以帮助企业规避市场波动带来的风险，提高经营稳定性。

二、金融创新所带来的风险然而，金融创新也存在一定的风险。

首先，创新金融产品的风险评估难度较大。

与传统金融产品相比，创新产品的特点和风险可能并不为市场所熟悉，导致投资者对其风险的判断不准确，增加了市场不确定性。

其次，金融创新可能会导致金融市场的泡沫。

创新产品的推出往往会引起市场热潮，过度的投资和借贷可能会导致房地产市场的泡沫化，进而引发金融风险。

此外，金融创新还可能带来道德风险。

与传统金融产品相比，创新产品的合规性和道德风险需要更加关注，防范各类违规行为和欺诈行为，建立起完善的风险防范机制。

三、房地产市场金融创新的风险防范措施为了规范房地产市场金融创新的发展，有效防范金融风险，需要采取一系列的风险防范措施。

首先，金融监管应加强对金融创新活动的监管和监督，确保金融产品的合规性和透明度，降低市场风险。

其次，加强信息披露和风险揭示，为投资者提供充分的信息和风险评估工具，使其能够更加清楚地了解投资风险。

此外，加强金融创新的专业人才培养，提高金融从业人员的风险意识和风险管理能力，为房地产市场的金融创新提供有力保障。

结论:随着金融创新的不断发展，房地产市场的金融创新与风险防范成为主要议题之一。

房地产企业融资风险分析及应对研究

房地产企业融资风险分析及应对研究摘要：近年来房地产企业的资本投资边际贡献明显递减，融资风险持续加大，防范融资风险遂成为了行业的当务之急。

本文分析了房地产企业的融资风险因素及成因，并提出了相应的应对策略。

关键词：房地产企业；融资风险；对策1.房地产企业的融资风险因素及成因分析要研究房地产企业的融资风险类型及成因，首先要准确理解房地产的行业属性及这个行业对金融秩序和市场经济的影响。

房地产行业是典型的资金密集型行业，资金是推动行业发展的重要力量，无论是在土地购置环节，还是在开发建设和商品销售环节，都需要大体量的资金予以支撑，如果仅靠企业自有资金进行业务拓展显然满足不了行业发展的实际需求，这就需要企业具备强劲的融资管理能力。

房地产行业是当前国家经济发展的重要支柱产业，它关联着上下游数十个产业链的发展，深刻影响着市场经济的稳健运行，从某种程度上看，房地产行业的健康发展是确保国家金融秩序安全的“定海神针”。

基于对房地产行业属性及其行业对金融秩序和市场经济影响的理解，我们可以把房地产企业的融资风险归纳为外部宏观经济政策应对风险和内部微观财务管理应对风险两大因素，在此基础上再进行由表及里的成因分析就会更加有的放矢。

1.1外部宏观经济政策风险因素及其成因分析（1）国家房地产政策调控随着城市化进程的加快和棚改货币化安置政策的实施，人民群众对新增城市住房的需求激增，供需两旺的局面迅速拉升了商品房价格，导致近年来的地价、房价均维持在高位运行。

房地产市场过热的情形一方面对房地产企业的蓬勃发展起到了推波助澜的作用，房地产企业的投资与日俱增，融资总额不断扩增，资产负债率屡攀新高，潜在债务爆雷风险逐步加大。

另一方面加剧增长了社会刚需族的购房成本，限制了购房主体的其他类别消费，间接侵蚀了实体经济的发展空间，与“人民对美好生活向往与追求”的现实需求不符，影响国家产业结构的调整。

为抑制房地产市场的过热发展，2016年底的中央经济工作会议首次提出“房子是用来住的,不是用来炒的”的战略定位，将“房住不炒”作为房地产市场调控的主旋律。

美国次贷危机对完善我国商业银行个人住房贷款风险管理的启示

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（）一我国商业银行住房贷款面临的问题１商业银行个人住房贷款增长过快．
２０年ｌ月末，个人住房贷款余额２万亿０７０．６元，比年初增加６９亿元，１２同比增长３．％。５７占金５随着我国房地产市场的蓬勃发展，极大地扩融机构人民币各项贷款总余额的６６．％和７
市场的贷款利率通常比优惠级抵押贷款高２％
３。％
房地产金融机构为了迅速回笼资金，以便提
供更多笔抵押贷款，在投资银行的帮助下实施证券化，将一部分住房抵押贷款债权从自己的资产负债表中剥离出来，以这部分债权为基础发行住房抵押贷款支持证券（Ｂ）而投资银行以中间级ＭＳ。
长沙。１０４４００
［文献标识码］Ａ
［文章编号］０７７２（０９０－０１００１０－７３２０）２００－０３
ＭＳ为基础发行的债券，被称为担保债务权证Ｂ前言ＣＯ。信用评级机构对这些证券的评级，在次贷美国次贷危机自从２０中期爆发以来，（Ｄ）０７年以危机中扮演了一个推波助澜的角色。人们始料未及的迅猛方式继续蔓延。美国次贷危但随着美联储逐步上调联邦基金利率，逐渐刺机已演变为国际金融危机，并愈演愈烈，迅速从局
张了商业银行个人住房贷款。同时也面临着商业银行个人住房贷款增长过快的问题。
９９％。．９
表１我国个人住房贷款余额一览表
年份ｌ９９７１９９８１９９９２０００
（单位：亿元）
２Ｏ０１２００２

我国房地产估价和商业银行金融风险防范

我国房地产估价和商业银行金融风险防范研究摘要房地产估价是商业银行防范金融风险的有力工具，但是实践中房地产抵押估价存在着诸多问题，如估价方法选择不当、估价的时点性和融资的长期性相矛盾、估价机构地位尴尬、估价师素质参差不齐等。

针对上述问题，提出了完善房地产抵押贷款估价防范金融风险的若干措施。

关键词房地产估价商业银行金融风险防范近年来，随着我国房地产业的高速发展并日趋成熟，房地产业已经成为了国民经济最重要的组成部分之一，牵一发而动全身。

同时房地产也是最容易产生泡沫经济、引发金融风险的行业，因此，作为联系商业银行金融风险和房地产市场纽带的房地产抵押贷款估价体系的健全就显得极为重要。

一、房地产抵押贷款估价是防范金融风险的有力工具据《中国金融稳定报告（2011）》显示，截至2010年年末，主要金融机构房地产贷款余额9.35万亿元，同比增长27.5%，占各项贷款余额的20.5%。

鉴于房价攀升和房地产信贷规模较大的情况，央行强调需要关注房地产市场波动带来的宏观经济波动、房地产价格下跌和房地产信贷下降以及银行信贷损失等三大潜在风险。

由于银行贷款长期向大企业和重点行业集中，银行的经营风险正在上升。

如果房价出现较大幅度波动，将对银行的信贷资产价值与抵押品资产价值产生双重影响，使房地产市场波动风险高度集中于银行体系。

建设部、央行、银监会曾联合发出《关于规范与银行信贷业务相关的房地产抵押估价管理有关问题的通知》，规定了商业银行在发放房地产抵押贷款前，应当确定房地产抵押价值。

因为作为抵押物的房地产的评估价格是确定贷款额度高低的最重要依据，每一笔贷款的审批都要以估价报告为前提。

如果房地产抵押价值被低估，抵押物的担保作用就得不到合理的利用。

相反，价值高估则会带来房地产信贷风险，持续性的价值高估甚至可能引发金融危机，危及整个国民经济的稳定。

房地产估价作为金融机构发放抵押贷款过程的中介环节，在防范金融风险中起着承上启下的重要作用，只有科学合理的把握好估价环节才能维持房地产市场的健康发展。

美国次贷危机对我国住房抵押贷款证券化的借鉴

３高风险房贷产品创新过度。美国次级房贷在２０．０３年推出强对房产市场波动的监控．建立房产市场的预警体系。这有助于
时．曾被认为是一项很重大的金融创新。在众多次级市场贷款公提高风险的可控性．有助于金融机构、投资者防范规避和化解
司 ” 创新精神 ”的推动下，各种新的房贷产品大量涌现。这些贷风险。款的共同特点是．降低贷款初期的贷款利率．一般在还款的开头参考文献：
推出次级抵押贷款．甚至推出零首付 ” 零文件”等贷款方式，并对标准执行情况进行监督．保证信贷资产的质量。、“
不查收入、不查资产．贷款人可以在没有资金的情况下购房．仅需声明其收入情况．而无须提供任何有关偿还能力的证明。一些
过．埋下了危机的祸根。
金融市场动荡美联储、欧洲央行、日本央行等向市场注入资金．次贷危机造成全球性影响。美国次级债危机愈演愈烈，目前显现
的严重程度远远超过了预期。
三我国住房抵押贷款证券化应注意的几点
１加强金融监管．建立完善的监管制度．此次美国次贷危机的发生．美国监管部门难辞其咎。以此为鉴．我国应该加强金融监管。首先．建立完善信息披露机制。监管部门应制定相关的法律．要求发放房屋贷款的金融机构在出售
几年．每月按揭支付很低且固定，等到一定时间之后．还款压力陡增。很多炒房地产短线的 ” 用优质 ”人士认定房价短期内只信会上升，自己完全来得及出手套现．还有众多 “ 信用一般 ” 的人．用这类贷款去负担远超过自己实际支付能力的房屋。但当房价持平或下跌时．这些贷款就可能变成高危品种．就会出现资金缺口

浅议我国房地产信贷风险与控制

浅议我国房地产信贷风险与控制刘爱斌天津津滨雅都置业发展有限公司【摘要】近几年房地产行业在促进我国国民经济发展方面所作出的贡献越来越突出，占据着非常重要的地位。

本文将结合目前房地产行业的发展情况，银行信贷情况、存在的风险，以及国家对房地产行业的调控政策，提出控制房地产信贷风险的几点建议。

【关键词】房地产信贷风险控制措施目前，国内房地产业发展的势头非常迅猛，成为拉动我国内需的新的经济增长点，在促进国民经济发展方面有着至关重要的作用。

但是。

在发展的过程中我国房地产行业出现了许多不规范的现象，其中信贷风险最为突出，即银行高达几万亿的资金流向了房地产行业。

针对这一问题，应深入分析房地产信贷可能面临的风险，以制定相应的对策。

从而确保房地产行业的稳定发展和金融行业的信贷安全。

一、房地产信贷潜在的主要风险１．道德风险。

房地产属于资金密集型产业，为了保证其稳定的发展必须投入大量的资金，但是由于我国的金融体制还不完善，给银行的信贷埋下巨大的风险。

从房地产行业自身来说，面对巨额利润的诱惑。

开发商往往为了获取资金、增加投入而不择手段。

还有人为了谋取利益，而向银行借贷进行投资，打乱了部分房地产市场的运行状态。

而从整个金融体系来说，房地产信贷的高额回报很容易影响银行的判断，放松警惕，低估潜在的风险。

２．信用风险。

在转轨的关键时期，人们在认识问题方面，往往会存在一定的局限性，再加上受不良习俗的影响以及对高额利润的盲目追求，在很大程度上淡化了人们的信用观念，而导致违约、违规、诱骗等失信的行为屡见不鲜。

２０１０年，国家对３０多个行业的信用状况进行了调查，并根据结果进行了排名，房地产行业仅位于倒数第四。

目前，还有很大一部分开发商不愿意偿还国有银行的资金的现象，以“游击战”的模式进行项目开发，个人住房贷款期限则长达几十年，而在此期间，银行很难及时对于借款人的经济状况作出准确的预测，而无法实施持续的监督。

另外，我国在个人信用记录体系方面的建设还不够健全，银行无法掌握借款人的真实收入，而增加了银行的信贷风险。

新时代我国的金融安全风险防范

甘肃社会科学２０１８年第５期
金融市场稳定，保证国家安全。
范意识，做到未雨绸缪、严密监测、准确预判、有效预
当代的大国博弈已经不再偏好军事上的直接冲防，不能忽视任何一个风险点，不能放过任何一个隐
突，而是几乎无可避免地在金融市场上进行没有硝烟患。维护我国的金融安全必须要坚持“底线思维”，
的战争。现代的金融战争能够迅速地击溃一个国家，即“坚决守住不发生系统性金融风险的底线。“这是
经济
新时代我国的金融安全风险防范
宁薛平１，２何德旭２
（１．上海对外经贸大学会计学院，上海２０１６２０；２．中国社会科学院财贸战略研究院，北京１００７３２）
提要：中共中央总书记、国家主席习近平在中国共产党第十九次代表大会报告中指出，中国特色社会主义已进入新时代，由于国内外环境发生新变化，国家安全问题尤为重要。针对系统性金融风险不断上升的事实，习近平主席指出：“要健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”基于此，本文通过分析并阐述了国家安全与金融安全、金融安全与系统性金融风险关系，最后提出构建全方位金融安全、金融风险防控战略。
关键词：新时代；金融安全；风险防范中图分类号：Ｆ８３２文献标识码：Ａ文章编号：１００３－３６３７（２０１８）０５－０２０６－０７
中共中央总书记、国家主席习近平在中国共产党第十九次代表大会报告中指出，中国特色社会主义已进入新时代，由于国内外环境发生新变化，国家安全问题尤为重要。针对系统性金融风险不断上升的事实，习近平指出：“要健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”。总结来看，近年来我国系统性金融风险已呈现 “整体水平提高、爆发源头增多”态势：一是影子银行自２０１０年以来呈野蛮发展趋势，波及经济各个领域，由于科技发展从民间借贷到互联网金融，影子银行无处不在，其刚性兑付给金融安全带来了新挑战。二是房地产市场过度火热，房价一路飙升，以北京、上海、深圳为龙头的部分城市出现的房价泡沫，且不断加杠杆，进一步加大了金融体系的系统性风险爆发程度。三是地方政府债务急剧膨胀，一些地方政府组织了自己的投融资平台，以此为基础，面对国家政策，其博弈能力令人汗颜，最终其处于资不抵债的边缘。四是股市另是一番风景，虽然近年来我国经济基本面没有重大利好消息、经济发展进入Ｌ型增长，但股票市场却在２０１５年６月份上演了一波规模空前的上涨后急剧下跌闹剧，泡沫之大令人震惊，２０１８年由于中美贸易战，对国内股市影响更是无法估量。五是金融业不断加杠杆、机构不断加杠杆，企业不断加杠杆、到全民不断加杠杆，导致整个社会杠杆率不断创新高，从而，加大了系统性金融风险的爆发程度。令人担忧的是，一旦某个风险爆发源被

浅谈我国房地产金融的风险分析及防范

至关重要。那么如何防范房地产金融风
险？本文笔者根据自己的实际工作经
验，浅谈一下。
【关键词】房地产；金融风险；防范
一
，
房地产金融风险概述
１、房地产金融风险的涵义房地产金融风险，指经营房地产金融业务的金融机构，由于决策失误、管理不善或客观环境变化等原因导致其资产、收益或信誉遭受损失的可能性。房地产资金融通就业务而言，房地产金融风险主要有信用风险、流动性风险、系统性风险、利率风险、汇率风险、通货膨胀风险和房地产金融中的其它风险。２，房地产金融风险的特点房地产金融作为一种特殊的形式，其风险具有金融风险的一般特征，具体而言，
浙江省温＇市直房地产开发有限公司３０ｉｔ、ｌ５２２７
浙江省温州汇锦置业有限公司３００５０２
整住房结构、稳定住房价格以来，又陆续出台了～系列配套措施，从各方面对房地
【文章摘要】房地产业和房地产金融业在整个金融业和国民经济发展中占有重要地位。防范房地产金融风险，不仅是房地产业和房地产金融业稳定和发展的需要，对整个金融业和国民经济的稳定和发展也
二、我国房地产金融风险产生原因
１土地储备制度不完善各地城市开发和改造的盘子都很大，
土地资产价值往往很高，因此，土地购置的融资要求十分巨大。而土地收购和开发的主用。目前，土地储备中心取得信贷支持，无还是要资金来源于银行货款，还款则主要依靠土论是通过使用土地使用权作为质押品，地出让金。同时，土地储备属于政府行为，通过地方政府担保，都有违背《担保法》和这使得土地的购置和开发很容易获得商业银贷款通则》的嫌疑。地方政府的征地动机各级土地储备中心的土地储备行的巨额货款。但是，影响土地出让价格的不能被滥用，因素很多，土地资产价格本身也波动频繁。重点应转向基本建设用地和工业项目用地的这些无不增加了土地购置与开发贷款的隐含储备整理。２加强政府对房地产业的宏观管理调控，规风险。范房地产市场有序发展２融资渠道单一坝代商业ＭＯＤＲＵＩＥＳＥＮＢＳＮＳ

以是本为鉴,谨防泡沫之害

欧美各国严重。在１８９７年初，美国的
通货膨胀水平就到了２１％，１８．９９７年
第三季度后，更是蹿升到了４以上，％到１９则达到了６２％的历史高点。９０年．２
而日本的情况则恰恰相反，在１８９７年
最终集中在了银子部门）『，导致银行部门的放贷压力加大。
流动性集中流向房地产部门２０世
同时确保资产价格不出现过快增长，这
已经成为中国宏观经济管理的莺要问题之一。那么长模式也多少带点这种痕
观”原因：乐观情绪，这也是任何房地产泡沫中都必备的因素。上面提到，在泡沫形成之前，日本已经经历了两轮的高速增长，高速增长与高储蓄给日本的
企业和国人积累了大量的财富，也助长
股市恢复，因此，日本银行按兵不动。这主要是由于日本当时的通货膨胀不如
１％，最高的年份在１％以上。１７０１９４年，日本经济增长经历了短暂的放缓。
美日元一美元委员会报告书》进行金融
自由化，其内容之一就是拓宽直接融资
渠道。直接融资的快速发展，导致放贷压力不断加大的银行的放贷对象突然减
是六大都市，尤其是东京、大阪等地，
其他地区的地价并没有出现大幅上涨。高速增长带来的乐观情绪除了上
述 “ 观 ” 原因之外，还有一个 “ 客主
上调到了９８％。德国、英国等国央行．５

从美国次贷危机看我国的房地产市场

2 0 0 8 年4
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务之所以贷款给没多少收入或个人信用记录较低的人是因为贷款机构能收取比具有良好信用等级的贷款更高的贷款利息而那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人也会申请次级抵押贷款来购买住房因此次级抵押贷款在美国金融市场上有较强的市场需求在房价高涨的时候由于抵押品价值充足银行不会面临贷款不能如期得到清偿的风险；但房价下跌时抵押品随之贬值同时由于借款人收入不高在无力清偿借款的条件下只能被迫违约所抵押的房地产被银行收回进而引起贷款机构的坏账增加倒闭案增多进而产生金融市场的系统风险从根源上看导致次级债危机的凶手是美国房地产市场由热变冷自2 0 0 1 年 9 1 1 事件后美国经济跌人了近十年来的低谷为了扭转经济的不景气美联储采取了大幅度减税和降低利率的做法并期望通过大力发展房地产市场来带动相关行业的复苏为刺激消费美国房地产抵押贷款市场通过放松个人信用政策包括对没有正常信贷能力的人提供贷款与此同时美联邦储备银行不断降低联邦基金利率曾将利率下子降到 1 ％这直接刺激了次级抵押贷款需求量的上升而次级抵押贷款的上升又直接拉动了美国房地产市场推动了美国经济的增长美国经济迅速复苏但过剩的流动性导致美元对欧元与黄金的大幅贬值导致房价和股市的不断上涨从 2 0 0 2 年起美国房价每年以 1 0 ％以上的幅度上涨 2 0 0 5 年更是暴涨 1 7 ％达到顶点然而随着美国的不断加息美国利率达 5 2 5 ％后房价出现下跌 2 0 0 6 年跌了年 2 0 0 7 年更是跌跌不休直至引发次级房贷难以偿还和债券信用危机换个角度说引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温利息上升导致借款人还款压力增大信用不好的客户出现违约的可能对银行贷款的收回造成危机由于美国房地产市场的繁荣房价的不断上涨银行认为尽管贷款给了次级信用借款人但如果借款人无法偿还贷款则可以通过处置所抵押的房地产拍卖或变卖后收回银行贷款但旦出现房地产市场不景气由于房价突然走低美元利率又多次加息当借款人无力偿还贷

未来房地产市场的金融创新与风险防控

未来房地产市场的金融创新与风险防控随着社会经济的发展和科技的进步，房地产市场作为国民经济的重要组成部分，正面临着金融创新与风险防控的挑战和机遇。

在未来，如何有效地进行金融创新，提高房地产市场的运行效率，并同时进行风险防控，将成为一个重要的课题。

本文将分析未来房地产市场的金融创新趋势以及相应的风险防控措施。

一、金融创新趋势1. 金融科技的应用随着科技的不断进步，金融科技在房地产市场中的应用将更加广泛。

例如，智能合约和区块链技术可以提供房地产交易的透明度和安全性。

同时，大数据和人工智能的运用也可以帮助房地产从业者更好地分析市场情况和预测房地产价格趋势。

2. 金融产品的创新未来房地产市场的金融创新将更多地关注满足消费者和投资者的个性化需求。

例如，可以推出更灵活的房贷产品，以适应不同人群的还款能力和风险承受能力。

此外，可提供更多样化的投资产品，例如房地产基金、房地产信托等。

3. 金融监管的改革为了推动房地产市场的金融创新，相关金融监管机构也需进行相应改革。

监管政策需要适应金融创新的新模式和新技术，并提供相应的监管框架和制度保障。

同时，金融监管也需要加强对房地产市场的风险监测和评估，及时发现和解决潜在的风险问题。

二、风险防控措施1. 强化市场准入和审查机制加强对房地产市场从业者的准入要求和审查机制，提高行业准入门槛，防止低信誉、低能力的机构和从业者进入市场。

同时，加强对房地产开发项目的审核和监管，确保项目的合法性和可行性。

2. 加大对房地产市场的监管力度相关监管机构应加强对房地产市场的监管力度，严禁违规行为，包括虚假宣传、炒作房价等。

建立健全的监管体系，加强对金融机构和资金流动的监控，及时发现和处置潜在风险。

3. 完善风险防控体系建立健全的风险防控体系，包括风险评估、风险预警和应急处置机制。

房地产市场参与者应加强风险管理能力，及时发现和预防风险。

同时，加大对购房者的风险教育，提高他们的风险意识和抵御风险的能力。

美国次贷危机对中国金融市场的影响以及对中国金融监管体系的启示

浅谈美国次贷危机对中国金融市场的影响以及对中国金融监管体系的启示摘要：2007年底，美国爆发自20世纪30年代以来最严重的一场金融危机，并由此引发了全球性的金融危机。

此次金融危机来势凶猛，波及范围非常广泛，影响力度深远，给全球的经济带来了巨大的损失。

本文研究此次美国次贷危机对中国金融市场的影响；与此同时，作者还分析了此次美国金融危机对中国金融监管体系的启示，以确保我国金融管理体系的规范健康发展。

关键词：美国次贷危机中国金融市场金融监管一、引言美国次贷危机的全称是美国房地产市场上的次级按揭贷款危机。

那么什么是“次级按揭贷款危机”呢？通常美国人在购买住房等高档商品时，大多采用抵押贷款的方式分期付款，美国银行把能够按时付款的消费者的信用级别定位优级；把那些不能按时付款的消费者的信用级别定位次级。

一般而言，按揭贷款的人没有或者缺乏足够的收入或者还款能力的证明，资信条件较“次”，这类房地产的按揭贷款被称为次级按揭贷款。

因此，美国的次贷危机是指由于美国次级抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，股市剧烈震荡而引起的金融危机。

本文研究此次美国次贷危机对中国金融市场的影响，从中总结此次金融危机对我国金融监管的启示，这对我国金融管理体系的规范以及健康发展有着重要的意义。

自2001年开始，美国开始采取压低银行利率的措施向次级信誉的消费者大量抵押贷款，以刺激消费，拉动经济增长。

不可否认次级贷款业务一方面为收入较低人群提供贷款，让他们实现了拥有住房的梦想；另一方面，也确实刺激了美国经济的发展与国民福利的提高。

随着美国经济的稳步复苏，美国的银行利率也由先前的1%提高到5%以上，由此，次级按揭贷款者的银行贷款利率也随之大幅上涨，以致其无力偿还银行的贷款，进而将自己的房产抵押给银行，银行在得到大量抵押的房产之后，将其转手上市转变成基金，卖给各国投资者，以甩掉包袱，分担风险。

在信贷环境宽松、房价上涨的情况下，银行或者放贷机构这样做还是可以盈利的，但是在信贷环境紧张、房价下跌的情况下，购房者很难将房屋出售或者抵押给银行让其融资，于是在2007年初，美国的次贷危机开始显现出来。

房地产信贷面临巨大风险

的风险。对于国内房地产信贷风险，我们
可以从两个方面来分析。一是房地产开发贷款；二是个人住房按揭贷款。 2009 年随着政府对房地产业特殊优惠政策出台，国内商业性房地产贷款余额增速快速上升。截至 2009年9月末，主要金融机构商业性房地产贷款余额为6 ． 8 1万亿元，同比增长 2 8 ． 3 ％，增速比上年同期高 1 4 ％，个人住房贷款比年初增 ~11 9 5 2 0 亿元，同比增长 7 0 8 9 亿元，这种情况在第四季度更为严重。估计2 0 0 9 年全年个人住房按揭贷款达到2 万亿以上。
20 0 9 年 l ～ 10 月，上海的房价上涨 5 0 ％以上，目前，上海的房价已经攀高至国际主要中心城市的水平。比如， 20 09 年三季度纽约独栋别墅的中位价是 26 ． 5 3 万美元，相当于人民币180 万元，而纽约居民的收入则是上海居民的5倍以上。由此，中国许多城市的过高房价，已经成了整个社会密切关注的大问题。
迪拜危机之后，中央政府出台了一系列关于遏制高房价的政策。高房价为什么要遏制 ? 仅仅是由于绝大多数居民无能力购买高价住房吗 ? 这是～个方面的原因，更为重要的是，当房价被银行的信贷杠杆推高时，它将给中国银行体系带来巨大的风险。

美国次级债危机及其对我国住房抵押贷款证券化的启示

摘
要：美国次级债危机给全球金融市场敲响了风险的警钟。虽然当前我国并没有典型的次
级住房抵押贷款市场，但我国自２０年开始，已经在中国建设银行开展了住房抵押贷款证券化的试０５点工作；银监会在２０年２，发布了进一步加强信贷资产证券化业务管理工作的通知，标志０８月着我国银行资产证券化进入了一个新的阶段；而且，我国商业银行普通的住房按揭贷款同样有风险，近年正逐步步入违约高风险期。在这个背景下，本文提出我国要以美国次级债危机为鉴，要加强房地产贷款管理，加快住房抵押贷款证券化，健全金融机构内控机制，并加强外部监管。
关键词：次级债危机抵押贷款证券化
美国次级债危机及奠对我国往禹抵押贷款证券化的层示
谢健
住房抵押贷款证券化市场的 “ 美风暴”，至今未见危完住房抵押贷款证券化相（ｏｔａｅｂｃｅｅｕｉｙＭｒｇｇ — ａｋｄＳｃｒ，ｔ机现底，给美国经济和全球经济关概念以下简称ＭＳＢ）起源于上世纪７带来重大负面打击。这场次级债０年代的美国住房金融市场。作为危机的爆发，令笼罩在美国住房住房抵押贷款证券化

房地产市场的金融监管与风险防范

房地产市场的金融监管与风险防范随着我国经济的不断发展，房地产市场作为支柱产业之一，对经济的发展起着重要的推动作用。

然而，由于近年来房地产市场波动较大、风险加剧等问题的出现，金融监管与风险防范变得尤为重要。

本文将从金融监管的必要性、房地产市场中存在的风险以及相应的风险防范措施来探讨房地产市场的金融监管与风险防范。

一、金融监管的必要性房地产市场作为资本密集的行业，其发展往往伴随着大量的资金投入。

因此，加强金融监管迫在眉睫。

首先，金融监管可以规范市场秩序，防止不正当竞争。

其次，金融监管可以有效监控资金的流动和使用，遏制市场的投机行为。

此外，金融监管还可以提高金融机构的风险识别和风险控制能力，保护投资者的利益，维护金融体系的稳定运行。

二、房地产市场中存在的风险问题1. 金融风险房地产市场是与金融市场密切相关的领域，存在着金融风险。

例如，银行在房地产市场中的大量资金投入，一旦市场出现波动，银行可能面临信用风险、流动性风险等问题。

另外，借助金融工具进行投资的投资者也可能面临债务风险、信用风险等。

2. 成本风险房地产投资需要较大的成本支出，而市场波动可能导致投资者面临成本增加的风险。

例如，土地价格、建材价格等因素的变动都可能对房地产项目的成本产生影响，进而影响到投资者的投资回报率。

3. 法律风险房地产行业在开发、销售、交易等方面都涉及到一系列的法律规定与合同条款。

一旦相关法律法规发生变化或者合同履行出现问题，投资者可能面临法律风险。

三、房地产市场金融监管与风险防范措施1. 宏观调控通过宏观调控，政府可以对房地产市场实施差别化政策，抑制投机行为，促进市场健康发展。

包括调整房地产市场供需关系、控制市场投机行为、限制炒卖等。

2. 加强金融监管金融监管机构要加强对房地产市场的监管力度，做好风险识别和评估工作。

建立完善的金融风险评估体系，及时发现和应对金融风险。

同时，要加强与其他监管机构的协调合作，形成合力。

3. 完善法律法规针对房地产市场中存在的法律风险问题，政府需要及时修订和完善相关法律法规，保障投资者的权益。

房地产市场的金融风险与防范

房地产市场的金融风险与防范在当今的经济社会中，房地产市场作为重要的经济支柱产业，具有巨大的财务规模和影响力。

然而，与之相伴随的是金融风险的存在，可能给整个经济体系带来严重的不稳定性。

因此，对房地产市场的金融风险进行认识和防范，对维护金融体系的稳定与可持续发展至关重要。

一、房地产市场的金融风险表现1.1 涨跌风险房地产市场的价格波动较大，存在明显的涨跌风险。

当市场价格上涨过快时，可能引发泡沫，而价格的大幅下跌则可能导致经济危机和金融风险的加剧。

1.2 杠杆风险在房地产市场中，借款购房成为常见的操作方式。

然而，如果借款方不能按时偿还债务，将可能引发金融风险的蔓延。

特别是当房地产市场出现调整时，借款者面临更大的偿债压力，进一步加大了金融风险。

1.3 市场流动性风险房地产市场的交易性较差，要想迅速变现往往较为困难。

当市场需求减弱或者金融环境发生变化时，投资者可能面临市场流动性风险，资金变现存在一定难度，从而加大了金融风险的发生概率。

二、房地产金融风险的防范措施2.1 健全宏观调控政策政府应加强对房地产市场的宏观调控，通过合理的货币政策和楼市调控措施，控制市场波动，遏制房价上涨过快，并及时应对价格下跌带来的金融风险。

2.2 加强市场监管相关监管机构应加强对房地产市场的监管工作，加强对开发商和金融机构的监督，确保市场的正常运行。

同时，加大对不良信贷的处置力度，防止不良资产的积累。

2.3 加强金融风险评估金融机构应对房地产市场的贷款进行风险评估，合理控制授信额度，避免过度借贷造成的金融风险。

同时，应建立起对房地产市场风险的监测系统，及时发现和应对潜在风险。

2.4 推进房地产市场治理加强对房地产市场的综合治理，推进房地产市场的规范化和透明化。

建立健全公开透明的房地产市场交易机制，减少利益输送和不正当行为，为投资者提供更加安全和可靠的投资环境。

三、结语房地产市场作为金融体系中的重要组成部分，其金融风险的存在和防范对整个经济体系的稳定和可持续发展有着重要影响。