我国证券投资基金发展现状与问题研究
我国证券投资基金发展现状与政策研究
我国证券投资基金发展现状与政策研究证券投资基金是投资基金中重要的一种类别。
它是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种共担投资风险、分享收益的集合投资方式。
证券投资基金具有集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全的特点。
我国发展证券投资基金行业具有重要的现实意义。
首先证券投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道。
其次，发展证券投资基金有利于优化金融结构，促进经济增长。
第三，发展证券投资基金还有助于证券市场的稳定及其健康发展。
最后，发展证券投资基金能够完善金融体系和社会保障体系。
一、我国证券投资基金的发展现状（一）我国公募基金的发展现状截至20xx年12月底，我国境内共有基金管理公司101家，其中中外合资公司45家，内资公司56家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共10家，保险资管公司1家。
发行公募基金共2722只，比上年增加54.40%，资产净值合计83971.83亿元，比上年增长85.15%。
其中，封闭式基金164只，净值规模1947.72亿元，开放式基金2558只，净值规模82024.11亿元。
在开放式基金中，股票基金587只，净值规模5988.13亿元；混合基金1184只，净值规模17948.31亿元；货币基金220只，净值规模44371.59亿元；债券基金466只，净值规模5895.92亿元；QDII基金101只，净值规模662.53亿元。
在我国，开放式基金因其灵活的投资方式受到市场追捧，在证券投资基金中占据了主体地位，20xx年发行的证券投资基金中，开发式基金占比达到92.71%，封闭式基金仅占7.29%。
我国开放式基金主要包括股票基金、混合基金、货币基金、债券基金和QDII基金。
20xx年，除股票基金外，其他四类基金数量均呈现增长趋势。
中国证券投资基金发展与状况
中国证券投资基金发展与状况中国证券投资基金发展与状况一、引言随着中国经济的快速发展和金融市场的日益完善，中国证券投资基金行业在近年来取得了显著的发展。
本文将从基金发展的历程、基金市场的现状以及面临的挑战等方面进行分析和讨论，以全面了解中国证券投资基金行业的状况。
二、基金发展的历程中国证券投资基金的发展可追溯到20世纪90年代初的开放式基金，当时的基金规模和份额都相对较小。
从那时起，中国政府开始出台一系列措施，推动基金行业的发展。
其中包括制定和完善有关法律法规，加强基金监管，促进资本市场的健康发展等。
这些措施为基金行业的成长奠定了坚实的基础。
在经历了十多年的发展后，中国证券投资基金行业经历了规模和结构的双重变革。
基金规模从当初的几十亿元发展到了今天的数万亿元，基金资产管理规模在全球范围内都处于领先地位。
基金产品也从传统的股票基金发展到了混合型、债券型、货币市场基金等多样化的产品。
这种变革不仅满足了不同投资者的需求，也推动了市场的繁荣。
三、基金市场的现状目前，中国证券投资基金市场已经形成了以股票基金为主导，以养老基金、保险资金等机构投资者为主要参与者的市场格局。
投资者的结构也不断优化，个人投资者和机构投资者的比例逐渐达到平衡。
投资者的数量和投资规模的不断增加，为基金行业的发展提供了广阔的空间。
同时，基金行业也在成熟的市场环境下不断创新和发展。
例如，以指数基金为代表的被动投资方式逐渐兴起，逐步改变了传统的主动投资模式。
基金公司也通过专业化的投资团队和科技手段提高了投资管理的能力，提供更多样化和个性化的投资产品。
四、面临的挑战尽管中国证券投资基金行业取得了长足的发展，但仍面临着一些挑战。
首先，市场的投资理念仍然相对保守，投资者对风险的认识和容忍度有待进一步提高。
其次，基金公司的规模和实力相对较弱，难以与国际大型资金管理机构竞争。
此外，基金行业的监管也需要进一步完善，以减少市场的不当竞争和不正当行为。
五、展望与建议展望未来，中国证券投资基金行业有着广阔的发展空间。
中国证券投资基金行业现状
中国证券投资基金行业现状一、市场规模不断扩大近年来，中国证券投资基金行业快速发展，市场规模不断扩大。
基金管理公司数量不断增加，基金产品种类日益丰富，基金规模也在逐步扩大。
截至2020年底，中国证券投资基金行业管理的资产总规模超过16万亿元人民币。
二、投资者结构多样化随着投资者对证券投资基金的认识不断提高，投资者结构逐渐多样化。
个人投资者仍占据主导地位，但机构投资者的比例也在逐渐上升。
此外，随着互联网技术的发展，网络平台和社交媒体等新媒体也成为投资者获取信息和交流的重要渠道。
三、基金产品创新层出不穷为了满足不同投资者的需求，中国证券投资基金行业不断推出新的基金产品。
例如，指数基金、分级基金、量化基金等创新型基金产品不断涌现。
这些基金产品的出现，不仅丰富了投资者的选择，也提高了市场的竞争性。
四、投资策略多元化随着市场环境的变化和投资者的需求多样化，中国证券投资基金行业的投资策略也日益多元化。
除了传统的价值投资和成长投资外，量化投资、事件驱动投资等新型投资策略也逐渐得到应用。
这些投资策略的应用，提高了基金产品的多样性和投资者的满意度。
五、行业竞争加剧随着市场规模的扩大和投资者需求的多样化，中国证券投资基金行业的竞争也日益激烈。
为了争夺更多的市场份额，基金管理公司不断推出新的产品和服务，并加强营销和推广。
同时，行业的合并和收购也加剧了市场竞争。
六、监管力度加强为了规范市场秩序和维护投资者权益，中国证券监督管理委员会等监管机构不断加强监管力度。
加强对基金管理公司的日常监管和专项检查，加大对违法违规行为的处罚力度，保护投资者的合法权益。
同时，监管机构还积极推动行业法规的完善和更新，以适应市场环境的变化。
七、信息技术应用广泛随着信息技术的发展，中国证券投资基金行业广泛运用信息技术提高运营效率和服务质量。
例如，通过大数据和人工智能技术对市场数据进行深度分析和预测，提高投资决策的准确性和时效性。
此外，信息技术还应用于客户服务、风险控制、运营管理等多个方面，提高行业的整体竞争力。
我国证券投资基金的发展现状
我国证券投资基金的发展现状中国证券投资基金行业迅速发展，成为中国资本市场重要的参与主体之一。
截至目前，我国证券投资基金市场规模逐年扩大，产品种类日益丰富，投资者群体不断增加。
首先，就市场规模而言，我国证券投资基金市场规模持续扩大。
根据统计数据显示，截至2021年底，我国证券投资基金资产净值已超过30万亿元人民币。
尤其是近年来，股票型基金和混合型基金的规模增长较为迅猛，已成为市场的主要力量。
其次，我国证券投资基金产品种类日益丰富。
除了传统的股票型基金、债券型基金和货币市场基金外，近年来新兴的行业主题基金、ETF基金等也逐渐受到投资者的关注。
这些不同类型的基金产品为投资者提供了更多的选择，满足了不同投资目标和风险偏好的需求。
再次，我国证券投资基金投资者群体持续扩大。
随着个人财富增长和投资者教育程度提高，越来越多的个人投资者参与证券投资基金市场。
同时，机构投资者也在证券投资基金市场中扮演重要角色，包括保险公司、养老基金、私募基金等。
投资者群体的扩大为基金市场的发展提供了坚实的基础。
然而，我国证券投资基金行业也面临一些挑战和问题。
例如，投资者对基金的认知度和理解度相对较低，还存在信息不对称和投资风险较大的问题。
同时，基金产品的销售费用比较高，对一些小额投资者来说不太适合。
此外，基金公司的管理水平和投资能力也存在差异，对投资者的选择提出了一定的挑战。
总的来说，我国证券投资基金行业取得了很大的发展成就，市场规模持续扩大，产品种类日益丰富，投资者群体不断增加。
然而，仍需进一步加强投资者教育和风险管理，提高基金公司的服务质量和投资能力，促进证券投资基金行业的健康发展。
我国证券投资基金发展问题研究
摘要近年来，随着我国证券市场的不断发展与壮大，证券投资基金这种集合投资方式也在较短的时间内得到了巨大发展，可是在快速发展的过程中却存在一定的不足。
本文对我国证券投资基金的发展现状以及存在的问题进行详细的分析与总结，并提出了相应的对策，希望能够促进我国证券投资基金的健康、稳定发展。
关键词：证券投资基金发展现状问题解决对策目录一、引言 (1)二、我国证券投资基金的发展现状 (1)三、我国证券投资基金在发展过程中存在的问题 (2)（一）过分追求利益，丧失道德底线 (2)（二）政策的城市功能，扩大了证券投资基金的系统性风险 (2)（三）投资人缺乏专业知识，不够理性 (3)（四）基金托管人对基金管理人的监督水平不够 (3)四、我国证券投资基金问题的解决对策 (3)（一）改变专业基金公司的内部管理结构 (3)（二）提高行业监管能力，制定具有一定约束性的制度 (4)（三）努力提升投资人的专业素养，使投资项目向多元化发展 (4)（四）切实加强基金托管人的监督职责 (4)五、结论 (5)参考文献 (6)一、引言证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，它通过发行基金证券，集中不特定投资者的资金，委托专业的基金管理公司进行证券资产的投资管理，以股票、债券、外汇、货币等金融工具为投资标的，并以获得投资收益和资本增值为投资目标。
可见，证券投资基金既不同于股份有限公司和一般的工商企业，又不同于商业银行和一般的非银行金融机构，它是一种专门将社会上的分散资金集中起来进行投资的独立核算机构，是一种特殊的投资组织形式。
证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
二、我国证券投资基金的发展现状现阶段，随着我国证券投资基金发展规模的不断扩大，基金在中国证券市场中的重要性明显提高，已经逐渐成为其中一个比较重要的投资机构。
我国证券公司的发展现状问题及解决办法
我国证券公司的发展现状问题及解决办法随着我国证券市场的不断发展壮大，证券公司作为扮演重要角色的中介机构，承担着推动资本市场发展的重要责任。
然而，当前我国证券公司仍然面临诸多问题，亟待解决，以提升其发展水平和市场竞争力。
本文将就我国证券公司发展现状问题进行分析，并提出相应的解决办法。
一、发展现状问题1.市场集中度低目前，我国证券市场的市场集中度较低，市场份额主要被少数头部企业垄断。
这种低市场集中度导致证券公司间的竞争过于激烈，资源分散，难以形成规模经济，进而限制了证券公司的发展。
2.业务结构单一目前，我国大多数证券公司的业务结构仍以券商业务为主，其他业务板块发展相对滞后。
这种单一的业务结构使得证券公司过度依赖交易佣金以及挂牌公司数量，增加了市场风险，且发展空间有限。
3.风险防控能力不足证券公司作为金融机构，必须具备较强的风险防控能力。
然而，当前我国证券公司对于市场风险、信用风险和操作风险的防范能力较弱。
一方面，投资者保护机制尚不完善，投资者风险教育和风险意识有待提高；另一方面，一些证券公司在内控管理、信息披露等方面存在不足，缺乏完善的风险管理体系。
4.人才问题人才是证券公司发展的关键因素，而当前我国证券公司面临人才供给不足、质量不高的问题。
一方面，行业与高校之间的联系不紧密，教育培养的方向与市场需求脱节；另一方面，一些高素质人才更倾向于从事金融科技等新兴领域，对传统证券公司的吸引力不足。
二、解决办法1.推进市场集中度提升为了增强我国证券公司的市场竞争力，应当采取措施推进市场集中度提升。
一方面，加强行业监管，重点考察市场准入条件，合理规范证券公司数量；另一方面，完善监管部门执法力度，加大对市场垄断行为的打击力度，促进市场竞争的公平公正。
2.优化业务结构为了增加证券公司的盈利能力和抗风险能力，应当推进业务结构的优化。
一方面，证券公司应当通过投资银行、基金管理等其他业务板块的发展，实现业务多元化；另一方面，加强研究能力建设，提供更专业、高质量的投资咨询服务。
我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究报告
我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究报告一、引言证券投资基金是我国金融市场的重要组成部分，对于促进经济发展、提高资本市场运行效率具有重要意义。
然而，随着我国证券投资基金业的快速发展，也暴露出一些问题。
本文将就我国证券投资基金业发展中的主要问题进行深入研究，并提出相应的对策，旨在为我国证券投资基金业的可持续发展提供参考。
二、问题一：市场竞争不充分1.问题描述目前，我国证券投资基金业存在市场竞争不充分的问题。
主要表现在市场上存在较多的同质化产品，投资者选择余地较小，市场供给不足以满足投资者多样化的需求。
2.问题原因市场竞争不充分的主要原因包括：监管政策不够完善，导致市场准入门槛过高；行业集中度较高，少数大型机构垄断市场资源；信息不对称，投资者难以获取准确、全面的信息。
3.对策建议为解决市场竞争不充分问题，应采取以下对策：(1) 完善监管政策，降低市场准入门槛，鼓励更多机构参与市场竞争。
(2) 加强市场监管，防止垄断行为，维护市场公平竞争环境。
(3) 提升信息披露透明度，加强信息披露监管，确保投资者能够获得准确、全面的信息。
三、问题二：风险管理不到位1.问题描述我国证券投资基金业在风险管理方面存在一些问题。
主要表现在风险管理手段不完善、风险识别能力有待提高、风险防范意识不强等方面。
2.问题原因风险管理不到位的主要原因包括：风险管理制度不完善，缺乏科学、有效的风险管理模型；风险管理人员素质不高，缺乏专业知识和经验；风险防范意识不强，对风险的重视程度不够。
3.对策建议为解决风险管理不到位问题，应采取以下对策：(1) 完善风险管理制度，建立科学、有效的风险管理模型，提高风险管理水平。
(2) 加强风险管理人员培训，提高其专业素质和风险识别能力。
(3) 加大对风险防范的宣传力度，增强市场参与者的风险意识，促进风险防范工作的开展。
四、问题三：投资者保护不到位1.问题描述我国证券投资基金业在投资者保护方面存在一些问题。
中国证券投资基金的发展困境及对策分析论文
中国证券投资基金的发展困境及对策分析论文中国证券投资基金的发展困境及对策分析一、引言中国证券投资基金作为金融市场的重要参与者，承担着股票和债券等各类资产的配置和管理任务。
然而，近年来，中国证券投资基金面临着一系列的发展困境。
本文将分析中国证券投资基金的发展困境，并提出相应的对策。
二、中国证券投资基金的发展困境1. 市场经验不足中国证券投资基金行业相对较新，缺乏经验丰富的投资经理和专业人才。
投资经理的经验和能力对基金的业绩至关重要，然而目前市场上很多投资经理的经验尚浅，无法应对复杂多变的市场环境。
2. 市场竞争激烈中国证券投资基金行业竞争激烈，基金公司数量众多，产品同质化现象严重。
基金公司之间的竞争主要体现在费率、业绩和服务等方面，这导致了市场竞争的困境，影响了基金公司的盈利能力和发展空间。
3. 投资环境不利在中国，金融市场的监管环境相对较为严格，投资限制较多。
基金公司在投资决策上受到了诸多限制，无法灵活调整资产配置。
此外，投资环境的不确定性也增加了基金公司的风险。
4. 产品创新不足中国证券投资基金市场主要以权益类基金和债券基金为主，而其他类型的基金产品较少，产品创新不足。
市场需求日趋多样化，而基金公司往往缺乏创新能力，无法满足投资者的需求。
三、对策分析1. 加强人才培养目前，中国证券投资基金行业的投资经理相对年轻且经验不足，基金公司应加大对于人才的培养和引进力度。
培养一支高素质、经验丰富的投资经理队伍，将为基金公司的长期发展提供有力支持。
2. 优化产品结构中国证券投资基金应进一步丰富产品类型，推出多样化的基金产品，以满足投资者的需求。
同时，基金公司应注重产品质量和服务，提升产品竞争力。
3. 提升投资能力基金公司应加强投资策略研究和风险控制能力，提高投资决策的准确性和及时性。
通过提升投资能力，可以提升基金的持续盈利能力，增强市场竞争力。
4. 改善监管环境政府和监管机构应加强对于基金行业的监管，提高监管能力和效率，同时鼓励和引导基金公司进行创新。
我国证券投资基金发展现状与问题研究
我国证券投资基金发展现状与问题研究目前,我国证券投资基金发展迅猛,越来越多的投资者选择证券投资基金这一投资方式。
但在证券投资基金发展的背后,一些问题也不容忽视,其中相对突出的问题主要体现在基金规模偏小、风险防控能力不强、基金管理公司治理结构不合理这几个方面。
因此如何解决上述问题,如何更好促进我国证券投资基金健康发展十分必要。
一、我国证券投资基金的发展现状（一）概念与分类1.证券投资基金的概念。
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。
基金管理公司通过发行基金来吸纳并集中投资者手中的资金,交给基金托管人（即有资质的银行）进行托管,由基金管理人负责基金的管理和运作,资金的投资方向主要是从事股票、债券等金融工具,基金管理人与投资人共担投资风险、共享投资收益。
2.证券投资基金的分类。
根据不同标准,证券投资基金可划分为不同种类：按交易机制划分,证券投资基金分为封闭式基金（Close-end）和开放式基金（Open-end）；按投资对象划分,证券投资基金可分为股票基金、债券基金、期货基金、配置基金、货币市场基金、对冲基金、FOF（投资基金的基金）、指数基金和混合基金；按基金管理组织形态划分,证券投资基金可分为公司型基金和契约型基金；按不同风险与收益划分,证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金；按墨迹方式划分,证券投资基金可分为公开募集基金和私募基金。
（二）我国证券投资基金的发展历程。
我国证券投资基金产生于20世纪90年代初期,以1997年中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》为界限,将证券投资基金的发展历程分为老基金和新基金两个阶段。
处于初级阶段的老基金规模小、质量差、流动性低,且监管缺失,但老基金发展阶段存在的问题为我国证券投资基金的后续发展提供了宝贵经验。
1997年11月14日以后发行的证券投资基金被称为新基金,自此我国证券投资基金业逐渐步入发展规范阶段。
（三）现状特征。
随着经济社会的发展,目前我国证券投资基金正逐渐发展壮大,其运作方式和监管体系也在逐渐完善。
我国证券投资基金发展现状与问题研究
我国证券投资基金开展现状与问题研究我国证券投资基金开展现状与问题研究【摘要】证券投资基金是风险共担、收益共享的投资方式，即通过发行基金单位，募集投资者资金，由基金托管方托管，基金管理人对资金进行运用和管理，从事股票、债券等金融工具的投资，并将收益按投资者所占基金份额进行分配的投资方式。
证券投资基金作为我国资本市场的重要组成方式，成为证券市场上不可无视的机构投资者。
证券投资基金的快速开展推动了整个证券市场的标准，从而促进了我国金融体系的开展。
【关键词】证券投资基金；证券市场；风险一、我国证券投资基金开展现状近年来我国证券投资基金开展迅速，基金规模不断攀升，但是最近来我国证券市场调整幅度较大，证券投资基金开展遇到了瓶颈。
随着我国证券市场的不断开展与完善，在政府相关政策的鼓励与引导下，证券投资基金将迎来第一步的开展。
经过几十年的开展，我国证券投资基金的现状如下：一是我国证券投资基金每单位为一元人民币；二是我国证券投资基金是由专门基金公司进行运营管理；三是我国证券投资基金行业开展不标准，相关法律法规还不完善；四是基金从业者整体素质不高，缺乏职业道德素养。
二、我国证券投资基金存在的问题正确的市场投资理念和多元的证券投资者结构可以促进证券市场的快速开展，但由于我国证券市场开展时间较短，证券投资基金行业开展的不成熟，还存在着诸多问题：证券投资的非理性因素非理性因素是我国证券投资基金行业开展存在最为显著的问题，主要表现在基金投资人与基金公司的非理性因素。
首先是基金投资人的非理性因素，基金投资人对证券市场抱有过高的市场预期和非理性的乐观期望，导致可能使投资者倾其所有资产投资于基金，过高的风险可能使得投资者一无所有。
投资者缺乏对基金知识的了解，一味选择购置净值低的基金，基金公司通过分红或者拆分降低基金分值，使得投资者利用蒙受损失。
基金公司是资金的募集方与管理方，由于投资者和基金公司之间的信息不对称，容易产生委托代理问题。
我国证券投资基金发展现状与问题调查报告
. .工商大学嘉华学院投资基金管理调查报告关于我国证券投资基金发展现状与问题的调查报告调查背景：自上世纪70年代美国货币市场基金崛起以来，国际上投资基金进入了一个迅速发展的阶段。
目前，全球投资基金业已经发展成为与证券业、银行业、保险业相鼎的四大金融产业之一。
我国也在90年代初开始了投资基金的探索与实践，并且随着它们在深沪证券交易所的上市形成了投资基金市场的雏形。
十多年来，我国基金市场从无到有、从小到大，推出了当今成熟市场绝大多数的主流基金产品，从产品结构到发展规模等方面均取得长足进步，呈现出极强的生命力。
当前，大力培育证券投资基金成为推动我国证券市场进一步发展的重要环节。
调查目的：了解目前我国证券投资基金的发展现状、存在的问题。
并给出促进我国证券投资基金业健康发展的对策。
调查时间：2013年6月1日—2013年6月5日调查对象：西南证券股份调查方式：网上查证法一、引言证券投资基金作为金融业的一部分，现在已经越来越重要了，在市场中占得比例也越来越大，现在已经和证券业、银行业、保险业并称为四大金融产业，并且曾经一度超过其他三大产业，成为的金融业的一大支柱。
二、我国证券投资基金发展的现状通过这段时间的调查研究以与资料的归纳分析，以下是我对我国证券投资基金的发展现状的认识。
中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规于90年代末期．在建立投资基金初期，我国管理层让基金担负起稳定市场、培育市场机构投资者、树立市场长期投资和理性投资理念的重任。
从基金管理公司的成立到老基金的整顿扩募，再到封闭式基金的发行，开放式基金的试点以与快速增长，都由监管部门全权审批负责。
这种政府推动基金成长的模式促成了今日的我国基金业，基金产品线正在逐步完善,从股票基金到债券基金,再到保本基金、准货币市场基金，产品贯穿高中低风险各个系列，为投资者提供了更加广泛的选择，目前我国共有67家基金管理公司提供基金管理服务，一共管理基金1249只。
证券投资基金发展现状
证券投资基金发展现状
近年来，证券投资基金行业迅速发展，成为我国资本市场的重要组成部分。
截至目前，我国证券投资基金的规模已达到数万亿人民币，具有较大的市场份额和影响力。
首先，证券投资基金的种类多样化。
根据投资标的和策略的不同，证券投资基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金等多种类型。
投资者可以根据自身的需求和风险承受能力选择合适的基金产品，实现资产配置和风险分散。
其次，证券投资基金的投资者基础不断扩大。
过去，证券投资基金主要是机构投资者的领域，而现在个人投资者也逐渐参与其中。
随着金融教育和理财意识的普及，越来越多的个人投资者开始认识到证券投资基金的优势，愿意将资金配置到基金产品中，这为基金行业的发展提供了更多的资金来源。
再次，证券投资基金的管理水平和风控能力不断提升。
近年来，监管部门加强了对基金公司的监管和规范，要求基金公司建立健全的风险管理体系和合规控制机制。
基金公司也积极引进高级人才，提升研究能力和投资管理水平。
这些举措有助于提高基金的业绩表现和投资者的信任度。
最后，证券投资基金的创新产品层出不穷。
近年来，证券投资基金行业推出了一系列创新产品，如ETF（交易所交易基金）、QDII（合格境内机构投资者）、FOF（基金中基金）等。
这些产品为投资者提供了更多的选择和投资机会，丰富了资本市场的投资工具。
综上所述，证券投资基金行业在规模、投资者基础、管理水平和产品创新等方面都取得了显著的发展。
未来，随着资本市场的不断完善和金融市场的开放，相信证券投资基金行业将迎来更广阔的发展空间。
我国证券投资基金发展现状与政策研究
我国证券投资基金发展现状与政策研究证券投资基金是指以募集资金为主要手段，专门从事证券投资的公募基金，是当前国内证券市场上最为活跃和成长最快的投资品种之一。
近年来，我国证券投资基金行业发展迅速，在规模、产品数量和投资理念等方面不断丰富和创新，成为引导长期资金进入资本市场，推动股市健康稳定发展的重要力量。
本文将从现状和政策两个方面着手，对我国证券投资基金行业进行研究和探讨。
一、现状1.规模的持续增长近年来，我国的证券投资基金规模持续增长。
截至2019年末，我国课税的公募基金规模已经突破14万亿元，较2018年末增长了达到39.4%。
其中，股票型基金和混合型基金规模较大，分别占总规模的58.3%和24.1%。
其中A股市场仍然是证券投资基金的主要投资领域，占比高达83.3%。
不仅如此，证券投资基金的数量也不断增长，截至2019年末，已有789只公募基金产品，超过150家管理机构。
2.内容结构的不断优化我国证券投资基金的内容结构也在不断优化。
随着外部环境的变化和投资理念的重塑，证券投资基金行业不断推陈出新，不断开发出新型基金产品。
（1）主题基金主题基金是一种以特定行业、领域、主题或理念为投资主线的基金产品。
随着经济全球化和信息化的加速发展，全球经济和行业均面临新的机遇和挑战。
诸如“新能源汽车”“人工智能”、“基建ETF”等针对行业特征和热点事件的主题基金，成为了证券投资基金行业新兴的、备受关注、表现突出的产品。
（2）指数基金指数基金是一种可以实现与被动管理指数高度相关的基金产品。
由于指数基金运行成本低、风险分散，能够在短期内获取市场平均收益，同时追踪效果比较稳定，所以一直以来都受到了广泛关注。
目前指数基金在国内市场上有较高的市场地位和份额。
其中，目前以沪深300指数为基准的基金规模依然最大。
（3）ETF基金ETF(Exchange Traded Fund)基金又称交易所交易基金，是一种可以在证券交易所上市交易的、融合了指数基金和股票工具优点的创新型证券产品。
证券投资基金的发展与现状
证券投资基金的发展与现状1. 概述在现代金融市场中，证券投资基金扮演着重要的角色。
它们为投资者提供了一种便捷的方式来参与股票、债券和其他金融资产的投资。
本文将探讨证券投资基金的发展历程以及目前的市场现状。
2. 证券投资基金的起源证券投资基金最早可以追溯到20世纪初。
当时，一些富有经验的投资者开始尝试将资金集中起来，由专业的基金经理进行管理和投资。
这为后来的证券投资基金奠定了基础。
3. 证券投资基金的发展随着金融市场的发展，证券投资基金逐渐壮大，并形成了多种类型。
最常见的包括股票型基金、债券型基金和混合型基金。
这些基金的投资策略和风险特征也有所不同，满足了不同投资者的需求。
4. 证券投资基金的优势证券投资基金具有多项优势，使得它们成为广大投资者的首选。
首先，基金经理具备专业的投资知识和经验，能够为投资者做出明智的投资决策。
其次，由于基金规模较大，投资风险得到分散，降低了个别投资的风险。
此外，证券投资基金的流动性也较高，投资者可以随时申购或赎回基金份额。
5. 证券投资基金的挑战然而，证券投资基金也面临着一些挑战。
首先，基金经理的投资决策可能存在失误，导致基金收益不佳。
其次，基金规模的扩大可能导致投资机会的减少，使得基金的收益率下降。
此外，投资者的赎回行为也可能导致基金规模的萎缩，进一步加剧了投资机会的减少。
6. 证券投资基金的现状目前，证券投资基金已经成为金融市场中的重要力量。
据数据显示，全球证券投资基金的规模已经超过10万亿美元。
市场上的基金种类和数量也在不断增加，投资者有更多的选择。
7. 证券投资基金的未来展望对于证券投资基金来说，未来充满了机遇和挑战。
随着技术的进步和金融市场的创新，基金的运作方式也将发生改变。
例如，一些基金开始采用人工智能和大数据分析来辅助决策，以提高投资效果。
同时，监管机构也将加强对基金行业的监管，以保护投资者的权益。
结论证券投资基金的发展历程丰富多彩，其在金融市场中的地位和作用也越来越重要。
我国证券投资基金发展现状及问题分析
我国证券投资基金发展现状及问题分析摘要：基金市场是我国资本市场的重要组成部分，而证券投资基金则是我国资本市场中最为重要的机构投资者。
本文主要就我国证券投资基金的发展现状以及在发展中存在的一些问题作了简要的介绍，并针对目前存在的问题提出了几条建议。
关键词：证券投资基金现状问题建议证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式，起源于1868年的英国，是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动后产生的，而后兴盛于美国，现在已风靡于全世界。
一、我国证券投资基金发展现状一直以来我国的证券市场表现出高度的投机性，以散户为主的投资者结构被认为是我国股市波动剧烈的主要原因。
借鉴国外成熟市场发展的经验，中国证监会于1997年11月出台了《证券投资基金管理暂行办法》，实施超常规发展机构投资者策略。
1998年4月7日，基金金泰和基金开元分别在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌上市，我国的封闭式证券投资基金开始纳入正式的制度安排；2001年9月21日，华安创新证券投资基金发行，标志着我国第一只开放式基金开始登上我国投资基金的发展舞台；2004年6月1日，《证券投资基金法》颁布实施，重点鼓励和扶持开放式基金发展的指导思想被确认为促进我国投票市场健康发展的重要指导思想。
近年来，我国证券投资基金发展迅速，情况如下：（一）基金规模不断扩大2004 年以来，我国基金业的行业规模呈现平稳增长态势，尤其是2006 年和2007 年，基金资产绝对规模和基金净值的扩张显著提速。
这两年我国的股票市场维持牛市格局，使基于股市发展的证券投资基金也取得了长足的发展。
2007 年末，基金净值占股票总市值的10%，占当年GDP 的13%。
2008 年上半年随着股市的降温，基金成立规模骤减，基金发行难度加大，新基金认购量大幅减少。
我国证券投资基金发展的现状与对策研究
我国证券投资基金发展的现状与对策研究一、发展证券投资基金的现实必要性和意义在现阶段,发展证券投资基金不仅必须,而且是当务之急。
首先,发展证券投资基金是居民个人财产保值增值的需要。
目前我国城乡居民有6万亿左右的储蓄存款,在经过多次降息影响下,他们迫切需要寻求其他投资生财渠道。
而我国投资渠道相对单一,证券市场投机性强、波动剧烈、风险较大,发展证券投资基金,无疑为居民提供了一个相对安全的投资工具,对于民间的乱集资行为也将会有所抑制。
而且,通过引导个人参加证券投资基金,间接投资于股市和债券,还可以确保不断发行的债券和股票有持续的资金支持,对于有效需求不足的现实也将会有较大改观。
其次,是证券市场建设的需要,将有利于证券市场向着稳定、成熟、健康和有效的目标发展。
证券投资基金的数额庞大,偏重于中长线投资且通过专业人员操作,其投资组合的方式还可稳定证券市场,提高投资理性,抑制投资者过度投机和盲从心理,从而引导和改善投资者的投资理念,保护中小投资者的利益,同时能够起到调整整个国民经济良性运行,促进产业结构调整和资本有效流动,发展企业直接融资。
第三,有利于促进中国金融体制的改革。
从国外经验看,投资基金的投向是不断发生变化的,因此成为金融创新的催化剂,并能提高资本市场的效率。
我国通过证券投资基金试点,为中国的投资基金事业提供经验,进而促进中国金融体制的改革。
第四,有助于为建立社会长久稳定的基础——新型的社会保障体系提供经验。
就拿我国本身就较脆弱的保险业来说,在多次降息影响下,其资金的运作更为困难重重,探索保险资金的有效运作渠道显得尤为迫切。
而证券投资基金的设立并成功运作,不仅为保险资金提供了投资渠道,而且在其示范作用下,必将有利于新型社会保障体系的建立和完善。
第五,对于企业而言,有利于促进现代企业制度的建立和完善。
为了保障投资者的利益,证券投资基金追求的是投资收益最大化,所以在选择投资对象时,必然是要经过仔细而深入的科学论证,并且要对投资对象进行严格监督,形成对企业的真正约束,促进企业依法自主经营、转换经营机制、提高资金的利用效率,这对建立和完善现代企业制度而言无疑具有重要意义。
我国证券投资基金发展现状与问题 陈晓格
我国证券投资基金发展现状与问题研究摘要投资基金从本质上讲己经成为一种金融制度或金融制度安排。
投资基金的快速发展，改变了金融体系的结构，提高了金融体系的运行效率和金融自身作为一种资源的配置效率，对金融制度和整个经济制度产生了重大的影响，尤其是在考察了股票市场上的行为差异及其对市场稳定的不同影响之后，说明了为什么投资基金的健康发展必须以规范化的金融市场和良好的法制规范为基础。
投资基金能够给整个金融体系和金融市场带来竞争和活力，但资本市场的成熟程度决定了投资基金功能与作用的发挥，上市公司的基本面奠定了投资基金制度健康发展的基石。
这些启示对于寻求解决我国投资基金发展中的现实问题提供了很好的思路。
关键词：投资基金，投资基金制度，金融，资本市场发展历程我国投资基金起步于20 世纪90 年代初期。
1992 一1997 年，由中国人民银行及其各地分行批准设立的投资基金及基金类受益券被称为“老基金”，此时的基金规模很小，运作也很不规范，而且，绝大部分基金都不是纯粹意义上的证券投资基金，因此，在理论界通常把“新基金”才视为我国投资基金的起源，即把1998 年作为我国投资基金的元年。
1997 年11月14 日，《证券投资基金管理暂行办法》，为中国证券投资基金的发展奠定了基本的法制基础。
此后发行的基金被称为“新基金”。
1998 年3 月，“基金开元”和“基金金泰”的发行与设立，标志着我国投资基金进入规范化发展时期。
现状特征经过六年多的快速发展，我国投资基金逐步壮大和成熟，形成了相对完善的运作与监管体系。
投资基金已经成为大投资者重要的投资工具和证券市场重要的机构投资力量，成为稳定证券市场的生力军。
基金所倡导的价值投资理念越来越被市场认同和接受，对证券市场的影响日益扩大。
实现了三大跨越。
实现了从封闭式到开放式、资本市场到货币市场、从内资管理公司到合资管理公司的跨越，走过了发达国家儿十年才走过的路。
监管法律体系初步完善。
六个配套法规出台，主要监管框架得以基本确立，也使中国基金业得以确立专属的法律地位，基金各方当事人之间基本的权利、义务关系及其各自的职责得到法律的界定和规范。
证券投资基金的现状、问题与发展思路
证券投资基金的现状、问题与发展思路证券投资基金的现状、问题与发展思路内容摘要本文通过结合证券投资基金发展历史对我国证券投资基金总体发展现状进行了介绍，认为证券投资基金在我国是一个新兴而有生命力的行业。
同时，对制约我国证券投资基金健康发展的一些重要问题进行了详细分析，并结合我国实际对促进我国证券投资基金发展提出了政策措施建议。
关键词证券投资基金基金问题基金监管多元化投资基金English AbstractBy combining the history of securities investment funds, We found that the securities investment fund is a new and viable industry. This article describes the development of securities investment funds status and detailed analysis of the impact of the development of securities investment funds issue. In the end, I made some suggestionsKey wordsSecurities investment funds Fund issuesFund supervision Diversified investment fund基金是一种面向大众的投资工具，是一种通过将众多不确定投资者的闲散资金汇集起来，委托专业的基金托管人进行基金资产的托管，以获得收益的投资工具，它既是一种金融产品创新，也是一种金融制度创新。
我国证券投资基金从发展开始便取得了长足的进步，对于改善我国证券市场投资者结构、促进上市公司法人治理结构优化、加快储蓄向投资的转化、繁荣资本市场等方面起到了重要的作用。
当然，我国基金在发展过程中也出现了很多问题，如果不尽快解决这些问题，必然会影响到我国基金业的健康发展。
我国证券投资基金发展问题研究
我国证券投资基金发展问题研究证券投资基金是投资社会化和专业化的产物，它既是一种金融产品创新，也是一种金融制度创新。
我国证券投资基金真正发展是从1998年开始的，经历了8年的发展，取得了长足的进步，对于改善我国证券市场投资者结构，促进上市公司法人治理结构优化，加快储蓄向投资的转化，繁荣资本市场起到了重要的作用。
当然，我国基金在发展过程中也出现了很多问题，如果不尽快解决这些问题，必然会影响到我国基金业的健康发展。
一、我国证券投资基金的现状我国证券市场自建立以来十多年的发展历程被打上了高度投机的鲜明印记，而以散户为主的投资者结构一直被认为是中国股市波动剧烈的主要原因。
有鉴于国外成熟市场发展经验，中国证监会于1997年11月出台《证券投资基金管理暂行办法》，实施超常规发展机构投资者的策略，重点鼓励和扶持开放式基金发展，被确立为促进中国股票市场健康发展的重要指导思想。
近年来，我国证券投资基金加快发展(见下表)。
截至2006年12月31日，我国共有321只证券投资基金正式运作，资产净值合计8564.6亿元，份额规模合计6220.35亿份。
其中53只封闭式基金资产净值占全部基金资产净值的19％，份额规模占全部基金份额规模的13％。
268只开放式基金资产净值占全部基金资产净值的81％，份额规模占全部基金份额规模的87％。
从1998年6月30日开始至2006年底，基金所持有的股票市值占股票市场流通市值比例从1％提高到超过20％，证券投资基金已经成为我国证券市场举足轻重的重要力量。
同时，它已经初步显示出在有效配置金融资源、改善产业结构和经济结构、抑制投机行为、改善证券市场的投资者结构以及促进投资金融制度创新和金融工具多元化等方面的积极作用。
二、我国证券投资基金存在的问题尽管我国证券投资基金在很短的时间内取得了长足的进步，但仍存在较多问题，这些问题主要集中在资本市场环境、内部治理结构及监管等方面。
1.我国证券市场环境对证券投资基金投资发展的制约目前，我国的证券市场环境在很大程度上对证券投资基金投资发展起着制约作用。
我国证券投资基金和基金公司现状分析
我国证券投资基金和基金公司现状分析我国证券投资基金和基金公司现状分析作者：Summer1997年11月14日，国务院证券委发布《证券投资基金管理暂行办法》，我国投资基金业步入了规范化发展的轨道。
1998年3月23日，中国头两个完全按照新的基金办法成立的基金金泰、基金开元分别在沪深两地上网发行。
在随后的4个月中，又有3个新基金—基金兴华、基金安信和基金裕阳分别成立。
由此，我国的证券投资基金业才真正迎来了发展的黄金时期。
一、基金管理公司：据统计,1998年基金管理公司成立了5家,1999年发展到10家, 2001年有易方达等四家基金管理公司获证监会批准设立，基金规模快速扩容。
截止到2002年9月30日，我国已经设立和获准筹建的基金管理公司已经达到24家。
而去年下半年起证监会开始推行“好人举手”政策，该项政策要求基金公司的主发起人必须主动“举手”，将相关账户、资料交有关部门监管一年，才能获得基金公司的发起资格；因此进入2002年10月后，基金管理公司的筹备申请数量可能激增。
另外自中国证监会正式发布《外资参股基金管理公司设立规则》以来，市场各方热情高涨，掀起了一股合资基金热。
有近20家券商和基金管理公司拟与外资合作，其中已经有4家合资基金的筹建申请已经正式获得中国证监会受理。
因此将今年称之为“基金年”毫不为过。
二、封闭式基金：1998年起管理层开始对老基金进行清理整顿，经过四年的清理规范，大部分老基金被规范改制成29只证券投资基金，并陆续在二级市场挂牌交易。
老基金的改制上市对于我国基金业的整体发展具有积极意义，改制后的基金与新基金将一起走上健康发展之路。
2002年9月2日是基金融鑫在深交所挂牌交易的首日，作为我国最后一只由老基金清理规范而成的封闭式基金，基金融鑫的成功上市标志着老基金已完成使命退出历史舞台，同时也标志着我国基金业进入了一个全新的发展阶段。
投资基金的良好回报使得基金吸收社会闲散资金的功能更加强化，有力地促进了基金业的发展。
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我国证券投资基金发展现状与问题研究摘要投资基金从本质上讲己经成为一种金融制度或金融制度安排。
投资基金的快速发展，改变了金融体系的结构，提高了金融体系的运行效率和金融自身作为一种资源的配置效率，对金融制度和整个经济制度产生了重大的影响，尤其是在考察了股票市场上的行为差异及其对市场稳定的不同影响之后，说明了为什么投资基金的健康发展必须以规范化的金融市场和良好的法制规范为基础。
投资基金能够给整个金融体系和金融市场带来竞争和活力，但资本市场的成熟程度决定了投资基金功能与作用的发挥，上市公司的基本面奠定了投资基金制度健康发展的基石。
这些启示对于寻求解决我国投资基金发展中的现实问题提供了很好的思路。
关键词：投资基金，投资基金制度，金融，资本市场AbstractIn essence, investment funds have become a financial system or a system of financial arrangements. The rapid development of investment funds to change the structure of the financial system and improve the operational efficiency of the financial system itself as a financial and resource allocation efficiency of the financial system and the entire economic system have had a significant impact, particularly in the inspection of the stock market and the differences in the behaviour of the differential impact of the stability of the market, explains why the healthy development of investment funds must be standardized financial markets and a sound legal norms as a basis. Investment funds to the entire financial system and financial market competition and vitality, but the capital market determines the degree of maturity of investment funds function and role play, the fundamentals of listed companies for the investment fund system and healthy development of the cornerstone. They are seeking solutions for investment funds in China in the development of practical issues provided a good idea.Key words: investment funds, investment funds, financial and capital markets1历史与现状1．1发展历程我国投资基金起步于20 世纪90 年代初期。
1992 一1997 年，由中国人民银行及其各地分行批准设立的投资基金及基金类受益券被称为“老基金”，此时的基金规模很小，运作也很不规范，而且，绝大部分基金都不是纯粹意义上的证券投资基金，因此，在理论界通常把“新基金”才视为我国投资基金的起源，即把1998 年作为我国投资基金的元年。
1997 年11月14 日，《证券投资基金管理暂行办法》，为中国证券投资基金的发展奠定了基本的法制基础。
此后发行的基金被称为“新基金”。
1998 年3 月，“基金开元”和“基金金泰”的发行与设立，标志着我国投资基金进入规范化发展时期。
1．2现状特征经过六年多的快速发展，我国投资基金逐步壮大和成熟，形成了相对完善的运作与监管体系。
投资基金已经成为）’大投资者重要的投资｝具和证券市场重要的机构投资力量，成为稳定证券市场的生力军。
基金所倡导的价值投资理念越来越被市场认同和接受，对证券市场的影响日益扩大。
（一）实现了三大跨越。
实现了从封闭式到开放式、资本市场到货币市场、从内资管理公司到合资管理公司的跨越，走过了发达国家儿十年才走过的路。
（二）监管法律体系初步完善。
1997 年H 月《证券投资基金管理暂行办法》、1998 年12 月《证券法》、2001 年4 月《信托法》相继出台，加上2004 年6 月《基金法》的正式生效和《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司高级管理人员任职管理办法》以及《证券投资基金托管资格管理办法》六个配套法规出台，主要监管框架得以基本确立，也使中国基金业得以确立专属的法律地位，基金各方当事人之间基本的权利、义务关系及其各自的职责得到法律的界定和规范。
特别是将保护投资人的合法权益首次作为立法宗旨提出来，为基金业进一步健康发展提供了良好的法律环境。
（三）行业创新意识增强。
我国投资基金在市场规模扩大的同时，创新也十分活跃，基金新品种不断涌现。
在原有基金品种如成长型、平衡型、优化指数型、成长价值复合型、动态平衡、行业成长、资产重组等的基础上，债券基金、指数基金、货币市场基金应运而生，2004 年又推出银行保本基金以及LOF 、ETF 。
另外，在销售方式、费用结构等方面，也推出了不少创新举措。
便捷的基金销售渠道初步建立。
（四）市场化良性竞争环境初步形成。
2001 年5 月25 日，中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》，放宽基金管理公司发起人范围，推行“好人举手”制度，一大批新基金公司成立或获准筹建。
2002 年7 月1 日，《外资参股基金管理公司设立规则》正式施行。
2003 年1 月12 日，国内首家中外合资基金管理公司―招商基金管理有限公司在深圳开业。
合资基金公司的设立和进一步增多，给国内的基金业带来了全新的理念。
值得一提的是，我国商业银行通过设立基金管理公司全面介入基金管理已经在紧锣密鼓的进行。
可以预见，不远的将来，我国基金行业的格局将是现有本土基金公司、合资基金公司和银行系基金公司三分天下。
这对于推进我国基金业形成一种良性的优胜劣汰格局，促进行业做大做强和可持续发展，促使基金运作日趋规范和透明，操作水平不断提高，最终使投资者得到更大的实惠，意义重大。
行业内竞争主体丰富的同时，外部的竞争和压力越来越强。
保险资金直接入市有可能会对基金业的发展产生一定冲击，而证券公司集合理财业务的开展、信托投资公司证券投资类帐户产品的推出，则直接和基金公司产品形成竞争。
（五）基金公司投资理念趋于成熟，投资运作水平不断提高。
随着我国股市白2001 年6 月以来的大幅下跌和管理当局对证券市场的监管力度的加大，基金的投资理念和风格发生明显转变，价值投资、组合投资、提高资产流动性、注重风险控制的投资理念和投资策略己经普遍形成。
2003 年上半年以来，绩优蓝筹股成为基金价值投资的主流品种，基金所倡导的价值投资理念也得到市场参与者的广泛认同，并有效地引导了市场的投资方向，真正发挥了投资基金对于树立成熟的投资理念和稳定证券市场的重要作用。
2004 年先扬后抑的资本市场行情，制约了投资基金的良好表现，也直接导致了基金行业性的亏损，但基金还是全面跑赢了大市，发挥了稳定市场的作用，体现了专家理财优越性。
据银河证券胡立峰的分析报告，2004 年，封闭式基金净值比其比较基准跑赢10 . 6 个百分点；运作满一个会计年度的保本基金净值实现正增长0 . 60 % ；运作满一个会计年度的股票型开放式基金，简单平均净值增长率是0 . 05 % ；运作满一个会计年度的棍合型基金，简单平均净值增长率是1 . 07 % ；运作满一个会计年度的债券型基金，简单平均净值增长率在超常规发展机构投资者的战略指引下，我国投资基金高速增长，短短的六年多时间，净值已达3240 多亿（截至2004 年底），吸引投资者超过500 万人。
但是在高速增长中也暴露出不少巫待解决的问题。
如证券市场的不成熟问题、法律和监管问题、行业内外环境制约问题、基金公司的经营管理和投资运作问题等。
2现存的问题2．1行业生态环境环境问题2．1．1渠道瓶颈导致发行排队和营销费用高企2004 年基金市场新增发行开放式基金份额1555 亿份，几乎相当于1998 年试点以来发行的封闭式和开放式基金的份额的总和。
在基金规模的迅速增长之卜，销售渠道问题暴露出来。
截至2004 年12 月底，加上正在筹备的基金公司在内我国的基金公司达到了52 家，而目前的托管银行只有10 家，具有基金代销资格银行只有巧家，具有代销资格的证券公司只有45 家，具有代销资格的投资咨询公司1 家。
如果52 家基金公司每年发行一只开放式基金，每家托管银行（开放式基金的土代销机构）每年得发行5 家左右，也就是说每2 个月左右要代销一只基金。
事实上，由于先入为主和网点终端的优势，10 家托管行中的前五家，即［行、农行、中行、建行、交行基本上垄断了基金托管业务，存量！一方面小银行想做托管行代销基金却苦于找不到对象；另一方面，大银行日程排满，忙得不可开交。
新基金发行档期不得不等银行排队。
尽管己经开始实施的《基金法》对托管银行的槛有所降低，《证券投资基金销售管理办法》引入了证券投资咨询机构和专业基金销售机构，但是短期内符合基金托管、代销资格的两类机构很少，一时难以满足需求。
受制与渠道瓶颈，各基金公司一方面用于宣传、培训和直销的开支增加；另一方面，还得不断向代销机构转让利益，使整个销售体系成本居高不卜。
这些费用直接或间接的还是要由基金投资者买单，本来投资者就抱怨过高的、旱涝保收的管理费率。
长此以往，不利行业的发展。
2．1．2可投资品种过少及避险机制缺乏导致风险控制难题要有效地控制风险，一方面要求理性投资和组合投资，选择具有长期投资价值的股票长线投资：另一方面要求充分利用证券市场的衍生卜具和避险工具（如股指期货、股票期权、做空手段等）进行套期保值。
由于我国资本市场上具有良好投资价值的上市公司资源有限，使得基金很难通过分散投资化解风险。