第16章-财政平衡和财政赤字(陈共第九版)
财政平衡、财政赤字与财政政策讲义
注:式左代表总供给的收入流量,由消费C、储蓄S、税收T和进口M组成； 式右代表总需求的支出流量，由家庭、企业、政府和外国人的总支出 所构成。
由上可得政府预算账户、储蓄投资账户和国际收支账户之间的恒等式 ：
G-T =（S- I）+（M-X）
几点结论：
（1）财政平衡是社会总供求平衡的重要组成部分；
（2）财政平衡作为局部平衡是手段而不是目的；
•税收 •公债 •政府投资 •财政补贴 •公共支出
•
•五、财政政策的类型
经济周期调节政策 自动稳定的财政政策 相机抉择的财政政策 总量调节政策（相机抉择政策） 扩张性政策 紧缩性政策 中性政策
•
•18
•5.1 扩张性财政政策
扩张性财政政策，又称膨胀 性财政政策或“松”的财政政策 。它是指通过降低财政收入 或(和)增加财政支出来刺激社 会总需求的政策。 由于财政支出大于财政收入 ，结果表现为财政赤字。 在经济衰退时期，国民收入 小于充分就业的均衡水平， 总需求不足。这时，政府通 常要采取张性的财政政策。 其主要内容是增加政府支出 ，减少政府税收。
财政平衡、财政赤字与 财政政策讲义
2020/3/21
•主要内容
财政平衡：概念及其理解 财政赤字：相同的定义和不同的认识 财政赤字的弥补方式及经济影响 财政政策：概念及其构成要素 财政政策的主要类型 财政政策效应及其偏差 财政政策与货币政策的配合与协调
案例分析：中国积极财政政策的运用和转型
动用历年结余就是使用以前年度财政收入大于 支出的结余来弥补财政赤字。 财政动用上年结余，必须协调好与银行的关系 ，搞好财政资金与信贷资金的平衡。 从实践来看，这种弥补办法影响小但不现实。
•
•10
•3.2 向银行透支或借款
财政平衡课件PPT
总量失衡
• 总需求过度低于总供给，即供给过剩，需求不足； • 总需求过度高于总供给，即需求过旺，供给短缺。
• 在统收统支体制下，国家通过强制地抑制 消费需求来保证投资需求的扩张，经济体
制改革以来，出现了投资需求与消费需求
的双膨胀，当达到一定程度时，国家不得
不治理整顿，既紧缩投资需求又紧缩消费 需求。
• 我国到1992年为止，财政部公布的赤字 一直是一种小口径赤字，即只计通过向 银行借款和透支弥补的那部分赤字，通 称硬赤字，近年来我国开始按国际通用 的口径计算赤字，称为软赤字。
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004
3500 3000 2500 2000 1500 1000
• 公式中消费、储蓄、投资以及进出口属 于个人和企业的经济行为，是通过市场 实现的，而 财政收支属于政府行为，
因而财政收支平衡是掌握在政府手中进 行宏观调控的手段。财政平衡可以直接 调节社会总需求，间接调节社会总供给。
• 在流通领域，各类货币收支最终形成有支 付能力的购买力，即对商品劳务的需求。
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绝对数（亿元）
1.4 1.2
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0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996
占GDP的百分比
财政平衡学说
• 我国的“三平”理论 • 我国关于财政赤字的讨论 • 西方经济学家对财政赤字的不同论点
• “三平”是指财政收支、信贷收支和物 资供求三者之间的综合平衡。
在一定时点上的货币流通量乘以流通次数 之积（MV），就是在该时点上国民经济各 部门已实现的社会总需求。而与社会的总 供给（PQ）相对应，即形成MV＝PQ的等 式。
(完整版)财政学导论(陈共第九版)
MAUQ
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我们身边的公共财政问题？
公共财政学有助于我们探讨我国目前值得关注的问题。 如公共资源利用效率、政府职能发挥、财政支出合理性、 税制设置安排……
我们日常消费支出中包含的消费税、增值税、营业税， 获得收入要缴纳的个人所得税，违规、违章所必须缴纳 的罚款……
和我们联系更为密切的：国家奖学金、国家励志奖学金、 国家助学金、国家助学贷款……
MAUQ
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（二）学习目的:
通过学习，能够运用所学知识和原理分析财政现实、寻 找解决问题方法。
（三）学习方法:
方法1：唯物辩证法——财政学的方法论基础
方法2：理论与实际相结合、规范分析与实证分析相结 合、定性分析与定量分析相结合、纵向对比与横向对比 相结合等。
MAUQ
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什么是实证分析？
MAUQ
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我们为享用政府提供的产品和服务缴款：
税 收：所得税、流转税、财产税…… 使用费：电费、水费、路桥通行费…… 专项税(费)：社会保险税(费)……
公共(政府)预算：安排财政收支的法定文件。
我们的一生时时、处处受政府经济活动的影响。由于财 政是政府经济活动的核心，因此它是现实社会中最为普 遍的经济现象之一。
全国人大常委会办公厅研究室特约研究员王锡锌2008年 12月在CCTV《新闻1+1》中披露，中国行政开支，仅公款 吃喝、公费出国考察、公车的“三公”费就接近9000亿 元人民币。
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20.00%
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第十六章 财政平衡
第十六章财政平衡一、名词解释1、财政平衡：财政平衡，是指在预算年度内政府预算收入与预算支出在总量上的对比关系。
其对比结果有三种情况：收大于支，出现结余；支大于收，出现赤字；收等于支，绝对平衡。
2、虚假财政平衡：在计划经济条件下，质量不合格、品种不对路的工业产品，由生产单位转移到商业单位，工业利税实现，上缴财政，而商业单位积压不能实现销售，财政收入的部分税利成为一种没有物资保证的虚假收入，用虚假收入抵补真实的支出形成虚假平衡。
3、预算赤字：预算赤字指在编制预算时，就存在收不抵支的情况，其决算的结果可能是赤字，也可能是结余，因此预算赤字不代表决算也有赤字。
这是由于在预算执行过程中可以采取增收节支的措施，实现收支的平衡。
4、决算赤字：决算赤字指预算执行的结果是收入小于支出。
决算赤字可能是由于预算编制时就有赤字，也可能是预算编制时有预算结余，而预算执行过程中出现减收增支的因素而导致赤字。
5、赤字财政政策：赤字财政指政府有意识地用赤字来调节经济的一种政策，也就是有意识地制造财政赤字，扩大政府支出规模，刺激社会有效需求的增长。
6、硬赤字：硬赤字在赤字（负差额）＝（经常收入＋债务收入）－（经常支出＋债务支出）的情况下，所产生的赤字，可称为硬赤字。
7、软赤字：软赤字。
在赤字（负差额）＝（经常收入－经常支出）的情况下，所产生的赤字，可称为软赤字。
8、原始赤字：原始赤字是指不包含债务利息支出的赤字。
9、总赤字：总赤字则是包含债务利息支出的赤字。
10、周期性赤字：周期性赤字是指经济运行未达到充分就业状态而出现的赤字。
一般情况下，经济繁荣有利于减少赤字，经济萧条则会增加赤字，财政收支受经济周期的影响而呈现周期性的变化，所以周期性赤字反映赤字与经济周期之间的关系。
11、结构性赤字：结构性赤字则是经济运行达到充分就业时的赤字，即高就业时的赤字。
结构性赤字是假定经济处于充分就业状态下还会存在的赤字，是对经济周期进行调整后的赤字，不能反映经济周期对赤字的影响。
财政平衡基础知识(ppt 54页)
当G＞T，政府预算出现赤字； 当G＜T，则有财政结余。
等式右边是由两个不同的账户
当S＞I，非政府部门的储蓄大于投资，有结余资金， 反之，则非政府部门的储蓄、投资账户出现赤字。
当M＜X，贸易经常账户有盈余，反之，则贸易经常账 户出现赤字。
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这个预算恒等式可以理解为： 财政赤字＝储蓄、投资账户结余+贸易经常账
户赤字。 M－X＝0，有G-T=S-I （1.3）
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财政赤字＝储蓄、投资账户结余 一个部门的赤字正是另一个部门的结余。 赤字可以在一定条件下以替代支出的方式
嵌入总需求，而不改变需求总量。
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在一个开放型经济中，政府预算赤字不仅 可以用国内结余资源来弥补，还可以动员 国际资源。
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绝对数（亿元）
1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996
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古典经济学家们习惯于把预算赤字看成经 济系统的外生变量，他们经常简单地把赤 字作为战争、自然灾害或政府奢侈的财政 后果。
财政学(陈共)第九版知识点整理
第一章财政学对象与财政职能第一节财政学对象1.财政学的本义：2.财政学研究对象的重新思考：3.财政运行的主要特征：（1）财政运行是财政收支的矛盾统一（2）财政运行是财政规律与财政政策的矛盾统一（3）财政运行是公共性与阶级性的矛盾统一第二节财政职能1.资源配置职能其中的机制与手段：（1）在明确社会主义市场经济中政府职能的前提下，确定社会公共需要的基本范围，确定财政收支占GDP的合理比例（2）优化财政支出结构，保证重点支出，压缩一般支出，提高资源配置的结构效率（3）合理安排财政投资的规模和结构（4）创新财政资源配置方式，大幅度减少对资源的直接配置，大力提倡采取PPP方式，带动民间资本的发展2.收入分配职能机制与手段；（1）划清市场分配与财政分配的界限和范围，原则上属于市场分配的范围，财政不能越俎代庖，凡属于财政分配的范围，财政应尽其职（2）规范工资制度。
凡应纳入工资范围的收入都应纳入工资总额，取消各种明补和暗补，提高工资的透明度；实现个收入分配的货币化和商品化；适当提高工资水平，建立以工资收入为主、工资外收入为辅的收入分配制度（3）加强税收调节。
税收是调节收入分配的主要手段：通过间接税调节各类商品的相对价格，通过企业所得税调节公司的利润水平；通过个人所得税调节个人的劳动收入和非劳动收入通过资源税调节由于资源条件和地理条件而形成的级差收入；通过遗产税、赠与税调节个人财产分布等等（4）通过转移性支出，如社会保障支出、救济金、补贴等，使每个社会成员得以维持起码的生活水平和福利水平。
3.经济稳定与发展职能机制与手段：（1）经济稳定的目标集中体现为社会总供给和社会总需求的大体平衡（2）在财政实践中，还可以通过一种制度安排，发挥某种自动稳定作用（3）通过财政投资，财政补贴和税收等多方面的安排，加快农业，能源，交通运输等基础公共设施的发展（4）财政首先应切实保证民生性的社会公共需要4.保证社会和谐稳定，实现国家的长治久安职能第二章财政学的基本理论问题第一节政府与市场的关系--财政学的核心问题1.市场在资源配置中起决定性作用2.市场效率和市场失灵（1）市场效率（资源配置效率）：在完全竞争状态下，当整个经济的价格体系恰好使所有的商品供求都相等时，经济就处于一般均衡状态。
财政平衡与财政赤字
内容摘要：[内容摘要]本文对于财政平衡及赤字，从理论与实践紧密结合的角度，自定义性的分析开始，作了分层次的通盘考察，涉及到赤字的口径、比重、弥补方式、财政收支安排原则等等，并展开到财政平衡与社会总供求平衡关系的勾画，以及财政赤字经济影响的分析，最终得出结论：财政赤字本身其实无所谓好坏，其在一定条件下可以成为一种财政政策工具，利用得当可以对经济产生积极的影响。
[内容摘要]本文对于财政平衡及赤字，从理论与实践紧密结合的角度，自定义性的分析开始，作了分层次的通盘考察，涉及到赤字的口径、比重、弥补方式、财政收支安排原则等等，并展开到财政平衡与社会总供求平衡关系的勾画，以及财政赤字经济影响的分析，最终得出结论：财政赤字本身其实无所谓好坏，其在一定条件下可以成为一种财政政策工具，利用得当可以对经济产生积极的影响。
（一）财政平衡与财政赤字的概念财政平衡是指财政收入与财政支出在总量上相等。
如大体相等，可称为基本平衡。
财政赤字是指财政支出大于财政收入的差额，会计上将其用红字表示，所以称为财政赤字。
财政平衡和财政赤字通常按财政年度计算，我国的财政年度与日历年度相同。
财政收入与财政支出之间的数量对比关系一般有三种情况，一是收支相等，也就是财政平衡；二是收大于支，即存在财政结余；三是支大于收，发生赤字。
从我国和其他各国的实践经验来看，在编制预算时，三种情况都可能出现，但预算执行结果收支完全相等、分毫不差的情况几乎没有，不是收大于支，就是支大于收。
因此，只要收支相差不多，就可以看作财政大体平衡。
（二）赤字与赤字预算财政赤字是一种统称，出现财政赤字又可以分为两种不同的情况，一种是编制预算时就是支出大于收入，留有一块缺口，这是事先有计划地安排的赤字，这种预算称为赤字预算；另一种是预算安排中并没有赤字或者赤字数额很小，而在预算执行过程中由于这样或那样的原因，使收入减少或支出扩大，结果出现赤字或增加了赤字的数额，这种执行中出现的赤字也称决算赤字。
财政平衡和财政赤字
第十四章财政平衡第一节财政平衡与财政赤字1. 如何理解财政平衡财政平衡是指年度内财政收入与财政支出在数量上的对比关系，支出大于收入称为赤字，支出小于收入称为盈余。
就现代市场经济国家而言，财政赤字已经是一种世界性经济现象。
财政平衡不过是把收支对比的一种理想状态，作为预算的编制和执行追求的目标和考核目标而已。
因此，在研究财政平衡和财政赤字之前，必须首先明确应当如何理解财政平衡——财政平衡是相对的而非绝对的财政平衡，是动态平衡，并且要在整个国民经济系统中去考察财政平衡。
2. 财政赤字（或结余）的计算口径和分类（1）口径。
在如何理解财政收支平衡的问题上，还有一个关于财政平衡的计算口径问题，或者说是计算赤字（或结余）口径问题。
计算财政赤字（或结余）可以有以下两种不同的口径：赤字或结余＝(经常收入+债务收入)－(经常支出+债务支出)赤字或结余＝经常收入－经常支出国际货币基金组织编制的《政府财政统计年鉴》计算财政赤字或结余的口径如下：财政赤字或结余＝（总收入＋无条件赠款）－（总支出＋净增贷款）（2）财政赤字的分类。
根据财政赤字和经济运行的关系，通常按照产生赤字的经济背景和原因，将财政赤字划分为两类：结构性赤字和周期性赤字周期性赤字：经济周期的波动导致财政赤字自动的产生和增减，体现经济运行对财政平衡的决定作用。
结构性赤字：发生在已给定的充分就业水平条件下的赤字，是由政府财政政策的变量决定的，体现财政政策变量对经济的影响。
财政政策既改变结构性赤字又改变周期性赤字。
从短期来看，改变结构性赤字的净作用是按同一方向改变现实的财政赤字，而从长期的动态来看，结构性赤字的增加最终能够消除周期性赤字和结构性赤字。
（3）我国的财政赤字和国际比较第二节财政赤字与社会总供求平衡1. 财政赤字与社会总量平衡的关系在分析财政赤字与社会总量平衡的关系及财政赤字的经济影响时，可以采取两种方法，一是运用简单的国民收入决定模型，暂不考虑货币政策的影响，只分析财政赤字对总量平衡的影响；二是引入货币金融市场运用IS－LM模型分析较为复杂的财政赤字影响。
财政平衡与财政赤字PPT教学课件
• 在国民经济核算中，总量平衡有如下恒等式：
C+S+T+M=C+I+G+X
(1)
• 恒等式的左边代表总供给的收入流量，由消
费C、储蓄S、税收T和进口额M组成；右边代
表总需求的支出流量，：由消费C、投资I、
政府支出G和出口额X构成。
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• 据恒等式(1)，我们可以列出描述财政赤字的 预算恒等式：
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• 3.关系1）静态不平衡，动态上可能平衡 • 2）年度内有时平衡，有时不平衡 • （三）局部平衡与全局平衡 • 1.局部平衡财政收支本身是否平衡 • 2.全局平衡把财政收支放到整个国民经济全
局当中研究。
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• （四）中央预算与地方预算平衡
• 国家预算：中央预算
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• 当M<X，贸易经常账户有盈余；反之，则贸易经常账 户出现赤字。
• 这个预算恒等式可以理解为：财政赤字=储蓄、投资 账户结余+贸易经常账户赤字。
• （一）封闭经济下
• 若M－X＝0
• 则G－T＝S－I
• 政府预算赤字可以由非政府部门的储蓄结余抵补。 （
• 1）政府部门需求增加，私人部门需求减少，总需求 不变。
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• 2.公式
• DEF＝SD+CD
• SD＝G－tYf • CD=DEF-SD=(G-tY)-(G-tYf)=t(Yf-Y) • DEF=SD+CD=(G-tYf)+t(Yf-Y) • 3.政策含义
• 1）结构性赤字是扩张的财政政策（高的G和低的t） 的结果
财政平衡与财政赤字
C+I+G+X=C+S+T+M
C---消费；I---投资；S---储蓄；G---政府支 出； T---政府收入(主要是税收)；X---出口；M--进口。
财政平衡是社会总供求平衡中 的一个组成部分
• 在国民经济核算中，总量平衡有如下恒等式： C十S十T十M≡C十I十G十X 上式变形为：G—T≡ (S—I)十(M—X)
– 财政平衡追求的目标是基本平衡或大体平衡。收支正好相等 的情况在理论上可以成立，但从实际经济运行看，几乎是不 存在的。
– 研究财政平衡要有动态平衡的观点，不能局限于静态平衡。 – 研究财政平衡还要有全局观点，不能就财政平衡论财政平衡。
只有从国民经济全局出发研究财政平衡，才可能分析财政平 衡状况的后果。 – 财政收支平衡可以从中央预算平衡和地方预算平衡分别考察。 – 财政平衡有真假之分。
财政赤字概念
• 赤字
– 支出大于收入的差额。
• 财政赤字（决算赤字）
– 在某一财政年度，计划的财政收支是平衡的，而在 预算执行过程中决算出现支出大于收入差额。
• 预算赤字
– 政府在安排国家预算时，就已有计划、有目的地留 下赤字缺口。
• 赤字财政（赤字政策）
– 是指政府有意识、有计划地利用预算赤字，以熨平 经济波动，是一种扩张性财政政策。
• 消耗性支出与转移性支出对总供需的影响不同，这 是由其支出乘数不同所决定的；在运用双管齐下的
方法进行调节时，必须对税收乘数与支出乘数进行 对比，以确定财政收支对总供需的影响程度。
back
财政不平衡的原因
• 财政不平衡具有必然性
– 财政收支正好相等是偶然的。
• 外部冲击
第16章 财政平衡和财政赤字(陈共第九版)
这两种计算口径的主要差别在于，债务收入是否列入正常财政收入之中，以及
债务清偿是否列入正常的财政支出之中，按第一种计算口径，债务收入列入正 常的财政收入，同时，相应地将债务还本付息也列入正常的财政支出。 按第二种计算口径，债务收入不列入正常的财政收入，相应地债务 的还本也不列入正常的财政支出，而将债务的利息支付列入 正常的财政支出。
如何理解财政平衡
并非绝对的财政平衡 静态平衡与动态平衡 局部平衡与全局平衡 中央预算平衡和地方预算平衡 预算赤字、决算赤字和赤字政策 真实平衡与虚假平衡
（一）财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对的平衡
任何事物在运行中，不平衡都是绝对的，而平衡是相对的，财政平衡也是如此。
通过市场实现的，而财政收支属于政府行为，因而财政收支平衡是掌握在政府手
中进行宏观调控的手段。财政平衡可以直接调节社会总需求，间接调节社会总供 给。
二、财政赤字的弥补方式及其经济效应
（一）财政赤字的不同融资机制
（二）不同融资机制的不同经济效应
（三）关于通货膨胀税和铸币税问题
（一）财政赤字的不同融资机制
国际货币基金组织计算财政赤字或结余的口径如下：
财政赤字或结余＝(总收入+无条件赠款)－(总支出+净增贷款)
（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字
结构性赤字和周期性赤字的区分
按赤字的产生原因和经济背景，可将财政赤字分为结构性赤字和周期性
赤字。
结构性赤字是指发生在已给定的充分就业基础之上的赤字，也称为充分
这样，政府往往迫使央行放松银根，从而出现与债务融资法目的相悖的后果，即使财政赤字
货币化或部分货币化。不过，与货币融资法相比，在债务融资法中，财政赤字货币化的过程 较长，数量也有所不同。
最新 财政平衡与财政赤字-精品
财政平衡与财政赤字（一）财政平衡与财政赤字的概念财政平衡是指财政收入与财政支出在总量上相等。
如大体相等，可称为基本平衡。
财政赤字是指财政支出大于财政收入的差额，上将其用红字表示，所以称为财政赤字。
财政平衡和财政赤字通常按财政年度，我国的财政年度与日历年度相同。
财政收入与财政支出之间的数量对比关系一般有三种情况，一是收支相等，也就是财政平衡；二是收大于支，即存在财政结余；三是支大于收，发生赤字。
从我国和其他各国的实践经验来看，在编制预算时，三种情况都可能出现，但预算执行结果收支完全相等、分毫不差的情况几乎没有，不是收大于支，就是支大于收。
因此，只要收支相差不多，就可以看作财政大体平衡。
（二）赤字与赤字预算财政赤字是一种统称，出现财政赤字又可以分为两种不同的情况，一种是编制预算时就是支出大于收入，留有一块缺口，这是事先有计划地安排的赤字，这种预算称为赤字预算；另一种是预算安排中并没有赤字或者赤字数额很小，而在预算执行过程中由于这样或那样的原因，使收入减少或支出扩大，结果出现赤字或增加了赤字的数额，这种执行中出现的赤字也称决算赤字。
预算是平衡的，决算出了赤字，一般来说只是个别年份因天灾或工作失误等而造成的。
而赤字预算则一般是和赤字政策相联系的，因为有某种需要，政府事先有计划地安排了赤字的使用方向，以达到刺激经济、扩大就业等目标。
（三）长期平衡与当年平衡一般讲财政平衡，多指当年的财政收支平衡。
近几十年来，一些经济学家提出了长期平衡的观点，他们认为财政的运行不是孤立的，而是要与经济周期相适应，因此，追求财政平衡也不能只着眼于当年，而应着眼于长期的平衡，在一段时期内，有些年份出现赤字，而另一些年份有结余，从整个时期来看，只要总量大体平衡，就可以认为是财政平衡。
（四）财政赤字的不同口径如何计算财政赤字的数额，不同国家使用的口径有所不同，最常见的有以下两种口径：第一种：赤字（结余）：（经常收入+债务收入）-（经常支出+投资支出+债务支出）这一公式又可表示为：赤字（结余）=（经常收入-经常支出-投资支出）+（债务收入-债务支出）这里首先明确一下公式中的概念：经常收入是指政府通过税收等法定渠道所取得的财政收入；经常支出是发挥政府基本职能所安排的支出；投资支出是与固定资产形成直接有关的支出；债务收入包括国家在国内外发行的债券收入、向国外或银行的借款收入；债务支出是指还本付息的支出。
财政平衡与财政赤字
财政平衡与财政赤字–预算赤字计划、结果均赤字赤字计划的原因可能是主动的(实施扩张性财政政策),也可能是被动的(支出刚性、收入无法增加)–赤字财政有意识利用预算赤字，实施扩张性财政政策(二)大衰退的产物：周期预算平衡论–主张财政发挥反经济周期的作用，同时也实现预算平衡。
(三)功能财政论–财政预算应从其对经济的功能着眼，而不应仅仅注重其收支是否平衡5三、财政平衡与社会总量平衡的关系C+S+T+M≡C+I+G+某G-T≡(S-I)+(M-某)––财政平衡是社会总需求平衡中的一个组成部分，必须从国民经济的整体平衡研究财政平衡国民经济整体平衡的目标是社会总需求的大体平衡，财政平衡不过是其中一个局部平衡，因而对社会总供求平衡而言，财政平衡本身不是目的，而不过是总供求平衡的一种手段。
公式中消费、储蓄、投资以及进出口属于个人和企业的经济行为，或者说是属于市场行为，也就是通过市场实现的，而财政收支属于政府行为，因而财政收支平衡是掌握在政府手中进行宏观调控的手段。
财政平衡可以直接调节社会总需求，间接调节社会总供给。
–四、财政赤字的弥补及其经济效应(一)财政赤字的不同融资机制债务融资或赤字债务化：发行国债货币融资––(二)不同融资机制的不同经济效应债务化融资对经济的影响货币化融资的影响7–赤字比率财政赤字占国内生产总值的比例财政平衡与财政赤字(二)财政赤字规模的社会经济制约因素–经济增长率的提高程度–货币化部门的增加程度–国民经济各部门能力的未利用程度–赤字支出的投资项目性质–国际贸易的逆差程度–政府自身的管理能力–公众的牺牲精神财政平衡与财政赤字六、财政不平衡的原因–无弹性的税制–国有企业的经营状况非国有、集体企业税收贡献比重逐年提高。
2000年，国有企业、集体企业、股份公司及股份合作企业、涉外企业、私营企业及个体工商户的税收贡献额占税收收入的比重分别为41.5%、8.6%、22.2%、16.8%、9.9%,到2007年，上述各种经济成分企业的税收贡献额分别为9512亿元、805亿元、18675亿元、9906亿元、10551亿元，比重变化分别为19.2%、1.6%、37.8%、20%、21.4%––外部冲击意外事件10。
财政平衡与财政政策.ppt课件.ppt
4.政府投资：指财政用于资本项目的建设支出，它 最终形成各种类型的固定资产。政府的投资能力 与投资方向对经济结构的调整起关键性作用。
（二）类型
1.根据具有调节经济周期的作用来划分，财 政政策可分为自动稳定的财政政策和相机 抉择的财政政策。
二、财政赤字（或结余）的计算 口径和分类
• （一）财政赤字的计量口径
• 1.赤字或结余=（经常收入+债务收入）－（经 常支出+债务支出）
• 2.赤字或结余=经常收入－经常支出
• 两种口径的差别在于：债务收入是 否计入经常收入，以及债务的清偿是否 计入经常支出
• （二）财政赤字的分类
• 按产生赤字的经济背景和原因划分， 可分为结构性赤字和周期性赤字。
• （一）相机抉择财政政策的时滞
• 存在五种是指：依次为认识时滞、行政时滞、 决策时滞、执行时滞和效果时滞。前两种属于 内部时滞（只属于研究过程，与决策单位没有 直接关系），后三种树与外部时滞（从财政当 局采取措施到这些措施对经济体系产生影响的 时间）
• （二）财政政策与货币政策的时滞比较
• 就内部时滞而言，无法确定两种政策 孰优孰劣。
• 1.周期性赤字
是指由于经济周期波动而自动地产生和增 减的赤字，体现经济运行对财政平衡的决定作 用，是一种内生变量，随着经济周期的波动而 增减。
• 2.结构性赤字
• 是指发生在已给定的充分就业（如失业率不 超过4-5%）条件下的赤字，也称充分就业赤字， 它是由政府财政政策的变量决定的，是一种外生 变量，体现财政政策变量对经济的影响。
• 就外部时滞而言，财政政策的决策时 滞比货币政策要长；财政政策的执行时 滞一般比货币政策要长；但财政政策的 效果时滞要优于货币政策（其效果时滞 比货币政策要短）
财政学陈共第十六章财政政策
the moderate fiscal policy
四、我国财政政策政策实施及政策转型的基本 经验
the basic experience of implementing and changing the fiscal policy in our country
《财政学》(第六版） 陈共 主编
《财政学》(第六版） 陈共 主编
第四节我国财政政策的实践和经验
四、我国财政政策实施及政策转型的基本经验 （一）美国和日本的前车之鉴 （二）我国的基本经验
《财政学》(第六版） 陈共 主编
第四节我国财政政策的实践和经验
我国财政政策实施及政策转型的基本经验
1．财政政策的实施及其转型的成功，首先取决于对政治 经济形势的准确判断，并及时转换政策目标。
第三节 财政政策与货币政策的配合
一、货币政策简介
a brief introduction of monetary policy
二、财政政策与货币政策相互配合的必要性
the necessity of coordination
三、不同的政策组合
different kinds of combinations
第一节 财政政策概述
一、什么是财政政策
财政政策是指一国政府为实现一定的宏观经 济目标，而调整财政收支规模和收支平衡的 指导原则及其相应的措施。
《财政学》(第六版） 陈共 主编
第一节 财政政策概述
二、财政政策主体
财政政策的主体只能是各级政府，而且 主要是中央政府
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施和操作的基本经验。
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四、财政政策与货币政策的相对效力
财政平衡和财政赤字
结构性赤字是指发生在已给定的充分就业水平（如失业率不超过4-5%） 条件下的赤字，也称为充分就业赤字。结构性赤字是由政府财政政策的变 量决定的，是一种外生变量，表达财政政策变量对经济的影响。
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1.
我国财政赤字的性质和动态
在收入增长较慢而支出增长较快的情况下， 出现财政赤字就是不可防止的。因此，我 国财政赤字在很大程度上属于经济改革和 经济开展的代价，可视为经济改革和经济 开展的时机本钱，带有较强的过渡性特征。 从理论上说，随着经济的稳定快速增长和 社会主义市场经济体制改革的不断深化， 这种改革和开展性质的赤字也将随之逐步 缩小以至于消失。
求得一个时期的内在平衡。
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第六页，编辑于星期六：十一点 三十一分。
一、理解财政平衡
（二）财政平衡的分类
2. 局部平衡与全局平衡——按研究范围 把财政部门看作国民经济的一个部门，财
政收支是国民经济货币收支体系中一类货币收 支，同其他货币收支，即同家庭部门、企业部 门以及对外部门的货币收支有着密切的联系， 是相互交织、相互转化的，而且是互补余缺的。
3
第三页，编辑于星期六：十一点 三十一分。
一、理解财政平衡
（一）财政收支平衡
我国一向强调“收支平
指在一定时期内 （通常为一个财政 年度）财政收入与 财政支出之间的等
量比照关系。.
衡、略有结余〞的方针， 但年年有结余意味着财 政资金未能做到有效的 运用 。赤字是和结余
相对应的，而结余和赤 字同财政平衡并不
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一、财政赤字与社会总量平衡的关系
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✓ 这样，政府往往迫使央行放松银根，从而出现与债务融资法目的相悖的后果，即使财政赤字 货币化或部分货币化。不过，与货币融资法相比，在债务融资法中，财政赤字货币化的过程 较长，数量也有所不同。
按第二种计算口径，债务收入不列入正常的财政收入，相应地债务 的还本也不列入正常的财政支出，而将债务的利息支付列入 正常的财政支出。
国际货币基金组织计算财政赤字或结余的口径如下： 财政赤字或结余＝(总收入+无条件赠款)－(总支出+净增贷款)
（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字
结构性赤字和周期性赤字的区分
财政赤字的“排挤”效应分析
1．完全“排挤”效应 2．不完全“排挤”效应 3．无“排挤”效应
财政赤字的长期效应分析
1．分析财政赤字长期效应的意义 2．分析长期效应的IS-LM模型
本章小结
【关键词】
财政赤字 预算赤字 决算赤字 赤字政策 结构性赤字 周期性赤字 铸币税 通货膨胀税 债务化融资 货币化融资 排挤效应
全国财政收入总额=全国公共财政收入+调入中央预算稳定调节 基金+地方财政调入资金
年份
1979 1980 1985 1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005
表16-1 1979-2005年我国财政赤字情况
财政赤字（亿元）
135.4 68.9 ＋0.57 115.2 662.8 2596.9 2596.3 3096.9 3197.7 3192.9 2999.6
根据上述恒等式，可以列出描述财政赤字的预算恒等式：
✓
G—T=（S—I）+（M—X）
• 等式左边表示预算收支平衡状况，等式的右边是两个不同的帐户即 储蓄与投资帐户和对外贸易经常帐户。这个预算恒等式可以理解为：
• 财政赤字=储蓄、投资帐户结余+贸易经常帐户赤字
• 如果是个封闭型经济，即M-X=0时，
二、财政赤字的弥补方式及其经济效应
（一）财政赤字的不同融资机制 （二）不同融资机制的不同经济效应 （三）关于通货膨胀税和铸币税问题
（一）财政赤字的不同融资机制
✓ 从财政赤字的弥补方式对货币供应量的影响出发，可以把各种赤字弥 补方式分为货币融资法和债务融资法两类。
✓ 债务化融资是指通过向个人和企业（包括商业银行）发行政府债券来 弥补财政赤字的方式。
一、财政赤字与社会总量平衡的关系
运用国民收入决定模型分析简单的财政赤字与社会总量平衡的关系和财 政赤字的经济影响。
C+S+T+M≡C+I+G+X ………………………… (1)
G－T≡(S－I) + (M－X)………………………… (2)
封闭型经济 ：
M－X＝0，有G－T ≡ S－I………………………… (3) 即：财政赤字≡储蓄、投资账户结余
其中，DEF代表现实的赤字，SD为结构性赤字，CD代表周期性
赤字，t为税率，G为政府支出，Yf代表充分就业的产出水平，Y
代表实际的产出水平 。
（三）我国当前财政赤字的动态
我国财政赤字的计算按照当年财政支出总额与财政收入总额的差额 计算财政赤字。公式为：
全国公共财政支出总额=全国公共财政支出+补充中央预算稳定 调节基金+地方政府债券还本支出
地方赤字 （万元）
2000 2000 2500 3500 4000 5000 4800
总赤字
绝对数（万元）
赤字率（占 GDP比重%）
10000
205
10500
2.1
8000
1.5
12000
2.0
13500
2.1
16200
2.4
21800
3.0
第二节 财政赤字与社会总供求平衡
一、财政赤字与社会总量平衡的关系 二、财政赤字的弥补方式及其经济效应
分税制改革后，地方财政成为相对独立的一级财政主体， 在中央和地方预算分立的情况下，分别考察各自预算平 衡情况，十分的必要。
（五）预算赤字、决算赤字和赤字政策
预算赤字是指在编制预算时在收支安排上就有赤字。但预算 赤字不意味着执行结果也一定赤字。
决算赤字是指在预算执行结果支大于收，出现赤字。决算由 赤字，可能是预算编制有赤字，也可能是预算执行过程中出 现的减收增支因素导致赤字。
第一节 财政平衡和财政赤字概述
一、如何理解财政平衡 二、财政赤字（或财政结余）的计算口径和 分类
一、如何理解财政平衡
财政平衡的概念
✓ 财政平衡即财政收支平衡。它是指财政收支间在量上的对比关系。也 就是通过财政预算集中的资金与通过财政预算运用的资金相平衡。
✓ 政府财政收支的对比有三种情况： 1、财政收入大于支出→财政结余； 2、财政收入小于支出→财政赤字； 3、财政收支相等。
在国民经济核算中，总量平衡的恒等式如下：
C+S+T+M=C+I+G+X
恒等式的左边代表总供给的收入流量，由消费C、储蓄S、税收T和 进口额M组成。右边代表总需求的支出流量，由消费C、投资I、政 府支出C和出口额X构成。这个恒等式可以理解为，不论经济处于 何种状态，在给定的时期内，作为总供给的收入流量恒等于作为总 需求的支出流量。政府的所有支出，无论是赤字支出还是非赤字支 出，都汇入支出流量而构成总需求。
（三）局部平衡与全局平衡
研究财政平衡要有全局观念，不能就财政平衡论财政平衡； 只有从国民经济全局出发研究财政平衡，才可能通过分析得出财
政平衡状况的原因和后果，探寻得到改善财政状况的对策，才可 能运用财政政策有效调节经济运行。
（四）中央预算平衡和地方预算平衡
以往把中央财政和地方财政合到一起整体考察，可以反 映财政收支的全貌，却不能反映中央和地方政府各自收 支的对比情况。
• 则：财政赤字=储蓄、投资帐户结余
从上述分析可见，财政平衡和社会总供求的关系是：
1、财政平衡是社会总供求平衡中的一个组成部分，必须从国民经济的整体平衡研 究财政平衡，就财政本身研究财政平衡难以得出全面的正确的结论。 2、国民经济整体平衡的目标是社会总供求的大体平衡，财政平衡不过是其中的一 个局部平衡。因而对社会总供求而言，财政平衡本身不是目的，而是一种手段。 3、国民收入决定的消费、储蓄、投资以及进出口属于个人和企业的经济行为，是 通过市场实现的，而财政收支属于政府行为，因而财政收支平衡是掌握在政府手 中进行宏观调控的手段。财政平衡可以直接调节社会总需求，间接调节社会总供 给。
✓ 按赤字的产生原因和经济背景，可将财政赤字分为结构性赤字和周期性 赤字。
✓ 结构性赤字是指发生在已给定的充分就业基础之上的赤字，也称为充分 就业赤字。
✓ 周期性赤字是指发生在结构性赤字基础之上的赤字，也就是全部财政赤 字减去结构性赤字的余额。
DEF=SD+CD SD=(G－tYf) CD=DEF－SD=(G－tY) －(G－tYf)=t(Yf－Y) DEF=CD+SD=(G－tYf)+ t(Yf－Y)
➢ 从经济内容上分析，收支正好相等的情况在理论上是可以成立的； ➢ 但从世纪经济运行来看，几乎是不存在的，世界各国预算结余的很少，
预算逆差是收支对比的常态。 ➢ 财政赤字已经是一种世界性经济现象。 ➢ 财政平衡不过是把收支对比的一种理想状态作为编制和执行预算追求
的目标和考核的目标。
如何理解财政平衡
✓ 并非绝对的财政平衡 ✓ 静态平衡与动态平衡 ✓ 局部平衡与全局平衡 ✓ 中央预算平衡和地方预算平衡 ✓ 预算赤字、决算赤字和赤字政策 ✓ 真实平衡与虚假平衡
（一）财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对的平衡
任何事物在运行中，不平衡都是绝对的，而平衡是相对的，财政平衡也是如此。
所谓平衡不过是某个时间点上 （如一 个财政年度）的平衡。
✓ 货币融资法是指用增加货币发行量的方式来弥补财政赤字的各种方式， 包括：1、向中央银行借款和向中央银行透支；2、中央银行直接购买 政府发行的债券。3、中央银行依法不能直接购买政府债券，但可以 在公开市场上从公众手中购买政府债券。上述三种方法都增加了中央 银行的基础货币量。
（二）不同融资机制的不同经济效应
铸币税的计量公式：S=△B/P
其中，S代表铸币税，△B代表基础货币增发量，P代表物价水平（用平减物价 指数调整）。
第三节 运用IS－LM模型分析 财政赤字的经济
效应
一、运用IS-LM模型分析财政赤字的经济效应的一般原理 二、不同融资机制的不同经济效应的分析 三、财政赤字的“排挤”效应分析 四、财政赤字的长期效应分析
占GDP的比重（％）
3.35 1.53 0.01 0.62 1.09 2.62 2.37 2.57 2.35 2.00 1.64
年份
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
“十二五”时期前后财政赤字动态
中央赤字 （万元）
8000 8500 5500 8500 9500 11200 14000
✓ 货币融资法通过中央银行增发基础货币弥补赤字，无疑会产生财政赤字货币化的结果。不过， 三种方式在创造货币的速度方面有所差别：第一种方式最直接也最快；第二种方式次之；第 三种方式最慢。 第三种方式实质上是发达国家的中央银行调节货币供应量的一个重要政策手段。央行的公开 市场操作，既可以买进公债以扩大货币供应量，又可以卖出公债以减少货币供应量。所以， 公开市场操作是否导致财政赤字货币化，主要看中央银行的货币政府目标。从这个意义来说， 中央银行的货币政策目标直接制约着财政赤字的货币效应。