TCL集团2019年财务分析结论报告
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五、盈利能力分析
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TCL集团2019年财务分析综合报告
TCL集团2019年的营业利润率为5.31%，总资产报酬率为2.97%，净 资产收益率为5.86%，成本费用利润率为5.58%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为10,634,759.6万元，经营资产的收益率为3.74%，而 对外投资的收益率为19.93%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投 资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷 款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能 力明显提高。
二、成本费用分析 2019年营业成本为6,633,711.7万元，与2018年的9,260,558.9万元相 比有较大幅度下降，下降28.37%。2019年销售费用为285,748.9万元，与 2018年的888,702.1万元相比有较大幅度下降，下降67.85%。2019年在 销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润 也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量 和战略。2019年管理费用为189,508.8万元，与2018年的429,960.7万元 相比有较大幅度下降，下降55.92%。2019年管理费用占营业收入的比例 为2.53%，与2018年的3.79%相比有所降低，降低1.26个百分点。管理费 用控制较好，但并没有带来经济效益的明显提高。2019年财务费用为 124,880.1万元，与2018年的97,326.1万元相比有较大增长，增长28.31%。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为365,773.4万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规
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TCL集团2019年财务分析综合报告
模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由308.59天缩短为295.91天，由此而节约资金 263,978.75万元，可用于企业今后发展。
TCL集团2019年财务分析综合报告
TCL集团2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析 2019年实现利润为405,580.3万元，与2018年的494,438万元相比有 较大幅度下降，下降17.97%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的情况下，营业利润也有所下降， 企业在收入大幅度下降的情况下及时采取了压缩成本费用开支的战略，但 未能完全消除收入急剧下降所带来的不利影响。
九、经营风险分析
TCL集团2019年盈亏平衡点为5,440,786.99万元。从营业安全水平来 看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。企 业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为7896683.70万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的48.68%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1149009.60万元。企业通过增加 负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的22.43%。这 部分新增借款87.23%用于长期性投资活动。2019年TCL集团投资活动需要 资金3173170.90万元；经营活动创造资金1149009.60万元。投资活动所 需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。 2019年TCL集团从企业外部筹集的资金净额Baidu Nhomakorabea1195080.60万元。
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三、资产结构分析 与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产 与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年相比， 资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，TCL集团2019年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
六、营运能力分析
TCL集团2019年总资产周转次数为0.42次，比2018年周转速度放慢， 周转天数从560.61天延长到859.03天。企业资产规模有较大幅度的增长但 营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。 TCL集团2019年固定资产周转天数为195.64天，2018年为108.90天，2019 年比2018年延长86.74天。TCL集团2019年存货周转天数为69.37天，2018 年为63.82天，2019年比2018年延长5.55天。TCL集团2019年应收账款周 转天数为52.71天，2018年为45.02天，2019年比2018年延长7.70天。从 存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 509,773.2万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来606,408.7万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调 的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
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TCL集团2019年的营业利润率为5.31%，总资产报酬率为2.97%，净 资产收益率为5.86%，成本费用利润率为5.58%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为10,634,759.6万元，经营资产的收益率为3.74%，而 对外投资的收益率为19.93%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投 资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷 款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能 力明显提高。
二、成本费用分析 2019年营业成本为6,633,711.7万元，与2018年的9,260,558.9万元相 比有较大幅度下降，下降28.37%。2019年销售费用为285,748.9万元，与 2018年的888,702.1万元相比有较大幅度下降，下降67.85%。2019年在 销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润 也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量 和战略。2019年管理费用为189,508.8万元，与2018年的429,960.7万元 相比有较大幅度下降，下降55.92%。2019年管理费用占营业收入的比例 为2.53%，与2018年的3.79%相比有所降低，降低1.26个百分点。管理费 用控制较好，但并没有带来经济效益的明显提高。2019年财务费用为 124,880.1万元，与2018年的97,326.1万元相比有较大增长，增长28.31%。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为365,773.4万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规
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模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由308.59天缩短为295.91天，由此而节约资金 263,978.75万元，可用于企业今后发展。
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一、实现利润分析 2019年实现利润为405,580.3万元，与2018年的494,438万元相比有 较大幅度下降，下降17.97%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的情况下，营业利润也有所下降， 企业在收入大幅度下降的情况下及时采取了压缩成本费用开支的战略，但 未能完全消除收入急剧下降所带来的不利影响。
九、经营风险分析
TCL集团2019年盈亏平衡点为5,440,786.99万元。从营业安全水平来 看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。企 业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为7896683.70万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的48.68%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1149009.60万元。企业通过增加 负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的22.43%。这 部分新增借款87.23%用于长期性投资活动。2019年TCL集团投资活动需要 资金3173170.90万元；经营活动创造资金1149009.60万元。投资活动所 需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。 2019年TCL集团从企业外部筹集的资金净额Baidu Nhomakorabea1195080.60万元。
内部资料，妥善保管
第3页 共3页
三、资产结构分析 与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产 与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年相比， 资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，TCL集团2019年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
六、营运能力分析
TCL集团2019年总资产周转次数为0.42次，比2018年周转速度放慢， 周转天数从560.61天延长到859.03天。企业资产规模有较大幅度的增长但 营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。 TCL集团2019年固定资产周转天数为195.64天，2018年为108.90天，2019 年比2018年延长86.74天。TCL集团2019年存货周转天数为69.37天，2018 年为63.82天，2019年比2018年延长5.55天。TCL集团2019年应收账款周 转天数为52.71天，2018年为45.02天，2019年比2018年延长7.70天。从 存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 509,773.2万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来606,408.7万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调 的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。