营运资金管理内容综述

银行存款管理制度
（1）独立核算的企业和其他单位只能根 据自愿选择的原则在银行开立一个基本 存款帐户，不得多头开立基本帐户。
（2）企业在银行开立的帐户，只供本企 业业务经营范围内的资金收付使用，不 准出租、出借或转让给其他单位或个人 使用。

（3）各种收支款项凭证必须如实填写款项的 来源和用途，不得巧立名目，套取现金和银 行信用，严禁利用帐户进行非法活动。
• 解：现金周转期=100+50-40=110（天） • 最佳现金持有量= 720*110220（万元）
360

（2）存货模式
• 存货模式是将现金看作企业的一种特殊存货，按 照存货管理中的经济批量法的原理，确定企业现 金最佳持有量的方法。这一模式最早是由美国经 济学家W.J.Baumol于1952年首先提出的，故又 称为“鲍莫模型”。
• 现金周转期是指企业从购买原材料支付货款起， 到产品销售收回货款止所需的时间，即企业从支 付应付账款时现金流出至收回应收账款时现金流 入这段时间。
• ①存货周转期是指将原材料转化为产成品并出售 所需要的时间。
• ②应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所 需要的时间，即从产品销售到收回现金的时间。
• ③应付账款周转期是指从收到赊购材料开始到支 付现金之间所需要的时间。

• 计算公式为：
• 现金周转期=存货周转期+ 应收账款周转期应付账款周转期
• 现金周转率=360÷现金周转期
• 最佳现金持有量=企业年现金总需求量÷现 金周转率

• [例6-1]某企业预计存货周转期为100天，应 收账款周转期为50天，应付帐款周转期为 40 天， 预计全年需要现金720万元，求最 佳现金持有量。
第6章 营运资金管理

知

6.1现金和有价证券管理

识

6.2应收账款管理

要

点

6.3存货管理

教学目标
• 1.了解营运资金的概念和特点。C • 2.了解现金、应收账款和存货的日常管理内容。C • 3.掌握最佳现金持有量确定的方法。A • 4.掌握应收账款信用政策的制定方法。B • 5.掌握存货的功能及其成本。A • 6.掌握存货经济批量的确定。A

（3）规定了现金管理责任制度。
企业应由专门人员（出纳）负责现金 的收支和管理，并登记好现金日记帐， 出纳人员以外的人员不得经管现金。
（4）规定了现金收支的凭证手续制度。
现金收支都必须以合法的原始凭证为 依据，并要加强审核。现金收支要加强 内部牵制和稽核制度，审核、收支、记 帐要分管，不得由一人兼任。

• D、支付各种劳保、福利费用以及国 家规定对个人的其他支出；
• E、向个人收购农副产品和其他物资 的价款；
• F、出差人员必须随身携带的差旅费；
• G、结算起点（1000元）以下的零星 支出；
• H、中国人民银行确定需要支付现金 的其他支出。

（2）规定库存现金限额。
企业库存现钞，由其开户行根据企 业的实际需要核定限额，一般以3—5天 的零星开发为限；企业不得坐支现金， 即企业不得从本单位的人民币现钞收入 中直接支付交易款项，现钞收入应于当 日终了送存开户银行。
那么王先生及李先生是否应改变其信用存货政策？这就需要结合营运资金 管理作出决策。

6.1 现金和有价证券管理
6.1.1营运资金概述
1.营运资金的概念 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动
资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分， 广义的营运资金是指企业流动资产的总额；狭 义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产 减流动负债后的余额。 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括 流动负债的管理。
（4）各单位在银行的帐户，必须有足够的资 金保证其支付的需要，不得签发空头支款凭 证，不准签发远期支款凭证。
（5）不得持有帐外公款，包括不得将公款以 个人名义存入银行和保存帐外现钞等各种形 式的帐外公款。

3.确定现金最佳持有量

现金周转期模式

方法

存货模式

随机模式

（1）现金周转期模式
• 现金周转期模式是根据企业现金的周转时间来确 定最佳现金持有量的方法。

CASE 华基公司的存货管理
华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规 模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像IBM所供的大型电脑设备。 公司所生产之产品极佳，销路很好。2002年初，该公司有些问题开始呈现出来。 公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控 制权，又不愿意出售额外股份给外人（他们两人目前拥有60％的股份，其余之 股份为一机构投资人持有）。王先生及李先生非常忧虑继续保有其信用额度。 该公司的销货条件为“2／10，net 60”，约半数的顾客享受折扣，但有许多未 享受折扣的顾客，延迟付款。2001年的呆账损失计450万元，信贷部门的成本为 50万元。该公司制造几种不同形式的电脑，但售价均为5000元，销货成本约为 4000元。2001年销售总计20000部。销售情况在该年相当平稳，没有显著的季 节变动。成本为5000元，此项数值可视为“订货成本”。储存存货的成本估计 为30％；这么高的比率，是由于高技术产品如电脑陈旧的耗费很大。
• 假设： • （1）企业未来年度的现金需求总量可以预测； • （2）可通过出售短期有价证券来获得所需现金； • （3）现金支出是均匀发生的，而且每当现金余额
接近于零时，短期证券可随时转换为现金。

2.营运资金的特点

1

2

3

4

3

5

实物形 态具有 易变现 性

数量具 有波动 性

来源具 有灵活 多样性
百度文库
实物形 态具有 变动性

周转具 有短期 性

6.1.2 现金及有价证券管理
• 广义的现金包括库存现金、银行存款、短 期有价证券等
• 狭义的现金仅指库存现金。 • 企业现金管理的目标，就是要在资产流动
性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大 的长期利润。

1.现金占用的必要性
• （1）交易需要 • （2）预防需要 • （3）投机需要

2.现金管理的有关规定
(1）规定了现金的使用范围。 这里的现金仅指人民币现钞，是
最狭义的现金概念。 • A、支付职工工资、津贴； • B、支付给个人的劳务报酬； • C、根据国家规定颁发给个人的科学技
术、文化艺术、体育等各种奖金；