2012ppt投资基金市场1

二、类型
1.根据组织形式分类
公司型基金（corporate type fund） • 依据公司法成立的、具有独立法人资格并以盈利为目的公司形式的基金 契约型基金（contractual type fund） • 由基金投资人（包括发起人）、管理人和托管人依据一定的信托契约组织起来的基 金
2.根据是否可以赎回分类
证券投资基金的定义 • 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者分散的资金集 中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人（组合） 投资于股票、债券或其他证券资产，并将投资收益分配给基金份额 持有人的集合投资方式
特点
• • • • • • 集合投资，费用较低 组合投资, 分散风险 专业运作, 专家管理 流动性强，变现性好 种类繁多, 选择性强 独立托管，保障安全
供求关系
基本确定
直接投资证券 利率 有期限性
不确定
间接投资证券 资产净值 封闭型有一定期限， 开放型没有期限
投资回收方 无偿还期限 式
三、投资基金的当事人及关系
1.证券投资基金的当事人 • 证券投资基金的持有人 • 证券投资基金的管理人 • 证券投资基金的托管人 2.证券投资基金当事人之间的关系 • 基金持有人与基金管理人之间是委托人和受托人 的关系 • 基金持有人和基金托管人之间是委托人和受托人 的关系 • 基金管理人和托管人都是受托人，但职责不同
证券投资基金当事人之间的关系
基金持有人 委托 委托
基金管理人 相互制衡
基金托管人
3.根据投资目标分类
收入型基金 • 主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取最大的当期收入为目标，不强调长 期资本的利得和成长 • 成长性弱，但风险相应也较低，适合保守的投资者 成长型基金 • 以追求资产长期增值和盈利为基本目标 • 风险较大，但收益也较高，适合风险承受能力较大的投资者 • 积极成长、型新兴成长型、长期成长型 平衡型基金 • 既追求资金的长期成长，又追求当期的收入 • 风险和收益特征介于成长型和收入型之间，有时成长性甚至好于成长基金
开放式基金（open-end fund） • 基金数额不固定，根据需要可以随时向投资者发行新份额或赎回份额的基金 • 一般不上市交易 封闭式基金（close-end fund） • 基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内（封闭期），基金规模固 定不变的投资基金 • 一般在交易市场挂牌交易
7.特殊类型基金
• 基金中的基金 • 对冲基金 • 伞形基金 • 保本基金 • 指数基金 • 交易所交易基金
基金与股票、债券的区别
股票 投资地位 风险程度 公司的股东 风险最大 债权人 本金得到保证，收 益相对固定 债券 基金 受益人，信托关系 组合投资
收益情况
投资方式 价格取向
不确定 直接投资证 券
第五章 投资基金市场
第一节
基金概述
一、投Βιβλιοθήκη Baidu基金概念、特点
• 投资基金是指按照共同投资、共享收益、共担风险 的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代 信托关系的机制，通过发行基金股份或受益凭证将 投资者分散的资金集中起来以实现预期投资目的并 将投资收益分配给基金持有者的（集合）投资组织 制度。 • 美国：共同基金、互惠基金或投资公司 英国和中国香港：单位信托基金 欧洲（其他）国家：集合投资基金或集合投资计划 日本、韩国和我国台湾：投资信托基金 中国内地：投资基金
• 收入型与成长型的区别
• 投资目标不同
• 收入型：着重为投资者带来经常性收益，使投资者获得稳定的、最大的当期收入 • 成长型：强调基金单位价格的增长，重视资本长期、稳定、积极增长
• 投资工具不同
• 收入型：以能带来稳定收入的证券为主要投资对象 • 成长型：投资于具有良好增长潜力的股票或其他证券
• 资金分布不同
• 收入型：现金持有量较大，偏向投资工具多元化 • 成长型：现金持有量较小，甚至向银行借贷进行投资
• 派息情况不同
4.根据投资对象分类
股票基金 债券基金 货币市场基金 衍生基金 混合基金
5.根据募集方式不同 公募基金 私募基金
6.根据投资地不同
• 国内基金 • 国家基金 • 区域基金 • 国际基金