第章建设项目风险和不确定性评估
公共项目管理与评估——不确定性及风险分析
2.风险的含义
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风险是指未来结果是不确定的，但未来结果出现的可能性，即概率分布是已知或可以估计的。 常见的投资项目风险因素主要有： （1）市场方面的风险因素 一是市场供求总量的实际情况与预测值有偏差；二是项目产品缺乏市场竞争能力；三是实际价格与预测价格的偏差。 对于市场供求总量的偏差，首先将其分为供方市场和需方市场，然后各自进一步分解为国内和国外。其风险可能来自区 域因素、替代品的出现以及经济环境对购买力的影响等。 产品竞争力风险因素，又可细分为品质风险、生产成本风险以及竞争对手风险等。 价格偏差因素可分解为诸多影响国内价格和国际价格的因素，随着项目和产品的不同可能有很大的不同。 （2）技术方面的分析因素 （3）资源方面的风险因素 在项目评估过程中，我们对地下的资源和地质结构情况尽管有所依据，但限于技术能力的局限性，对地下情况有可能认 识不足，成为项目的风险源。例如，对于矿山、油气开采等资源开发项目来说，资源因素是个很重要的风险因素。矿山 和油气开采等项目的设计规模，一般是根据国家储委批准的地质储量设计的，对于地质结构比较复杂的地区，加上受勘 探技术、时间和资金的限制，实际储量可能会有较大的出入，致使矿山和油气开采等项目产量降低。在水资源短缺地区 建设项目，或者项目本身耗水量大，水资源风险因素应予重视。对于制造业或某些基础设施项目，外购原材料和燃料的 来源存在可靠性风险问题，大宗原材料和燃料，运输条件的保障程度也可能是风险因素之一。 （4）工程方面的风险因素 对于矿山、铁路、港口、水库以及部分加工业项目，工程地质或水文地质情况十分重要。但限于技术水平有可能勘探不 清，致使在项目的生产运营甚至施工中就出现问题，造成经济损失。因此在地质情况复杂的地区，这方面的风险因素分 析是尤为重要的。 （5）投资方面的风险因素 投资方面的风险因素对项目至关重要。这方面的风险因素可以细分为由于工程量预计不足、或设备材料价格上升导致投 资估算不敷需要；由于计划不周或外部条件等因素导致建设工期拖延；外汇汇率不利变化导致投资增加等。这其中有人 为因素也有客观因素，应予仔细识别。 （6）融资方面的风险因素 投资项目的经济效益与项目的融资成本有关，凡影响融资成本的因素都应仔细识别。资金来源的可靠性、充足性和及时 性，也是应予考虑的风险因素。 （7）配套条件的风险因素 投资项目需要的外部配套设施，如供水排水，供电供汽，公路铁路，港口码头以及上下游配套等，虽都做了考虑，但是， 实际上仍然可能存在外部配套设施没有如期落实的问题，致使投资项目不能发挥应有效益，从而带来风险。 （8）外部环境风险因素 对于某些项目，外部环境因素也是风险因素之一，包括自然环境、经济环境和社会环境因素的影响，个别项目还涉及政 策因素和政治因素，例如向海外某些发展中国家投资的项目就应重视政治风险因素。 （9）其他风险因素
建设工程项目风险管理
建设工程项目风险管理第一模块风险及风险管理概述一、风险及工程风险基本知识古人云：“天有不测风云”；意味着生存就可能会面临灾祸。
提醒我们要有风险意识，要对世间的事物不确定性和风险性有一定程度的认识。
常言道：“风险无处不在，风险无时不有”“风险会带来灾难，风险与机会并存”。
说明风险的客观性和存在的普遍性。
同时揭示了风险的灾难性，事物要发展，必须能够面对失败的威胁。
（一）风险的概念风险源于法文的rispue，17世纪中叶被引入到英文risk。
关于风险的定义很多，最基本的表达是：在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果之间的差异，差异越大则风险越大，强调结果的差异性。
另一个具有代表性的定义：不利事件发生的不确定性，认为风险是不期望发生事件的客观不确定性。
它具有消极的不良后果，它的发生具有潜在的可能性。
（二）风险的要素一般来说，风险具备下列要素：事件（不希望发生的变化）；概率（事件发生具有不确定性）；影响（后果）；原因。
风险原因：事件发生并产生不良后果的可能性是由不确定活动或事件造成的。
不确定是由信息的完备与否决定的。
从理论上讲，风险信息的不完备性可以通过各种努力加以完善，却无法通过主观努力消除。
其原因有二：一是认识客观事物的能力局限性；二是信息本身的滞后性。
（三）工程项目风险的概念是指工程项目在设计、施工和竣工验收等阶段可能遭到的风险，其定义为：在工程项目目标规定的条件下，该目标不能实现的可能性。
为了把工程项目风险作为风险管理的数量化界限，有必要引进下列两个基本概念。
1.工程项目风险率按照工程项目风险的定义，其风险率就是在工程项目目标规定条件下，该目标不能实现的概率，用P表示。
r2.工程项目风险量R是衡量工程项目风险性大小的一个参数，可将其定义为：R=f（Pr，q）式中：q为风险事件发生对项目的影响程度，即损失值。
（四）工程项目风险特征工程项目风险的客观性和必然性；工程项目风险的不确定性；工程项目风险的可变性；工程项目风险的相对性（风险主体是相对的、风险大小是相对的）；工程项目风险的阶段性（潜在风险阶段、风险发生阶段、形成后果阶段）。
建设项目风险和不确定性评估
0.6
0.2
第九章 建设项目风险和不确定性评估
净现值期望值的计算步骤: 第一步,先求各年净现金流量Yt的期望值Z(Yt)。 Z(Y1)=(-1000×0.8-1200×0.2)万元=-1040万元 Z(Y2)=(-2000×0.7-2400×0.3)万元=-2120万元 Z(Y3～12)=[150(5×0.4+6×0.4+7×0.2)(150×0.2+200×0.6+250×0.2)]万元=670万元 第二步,计算净现值NPV的期望价E(NPV)(按照折现 率10%计算)。
6)建厂地区和厂址的周围政治、地理、经济文化 等的改变，而引起的风险和不确定性。
7)项目建设方案中，寿命期过长，而带来的项目 风险性
8)工厂组织和管理结构不合理或管理水平低下， 带来的风险和不确定性因素。
第九章 建设项目风险和不确定性评估
因此,任何一个项目可行性研究,在其财务评 价和国民经济评价以后必须进行风险性和不确 定性分析。由于风险性和不确定性均造成项目 的实际结果不同于预测结果,所以从经济上把两 者结合起来考虑。
100700元
0.58
-37750元
0.27
106300元
0.83
-24100元
0.37
162700元
0.88
-9550元
0.40
178325元
0.98
15325元
0.44
248825元
1.00
第九章 建设项目风险和不确定性评估
1.0
累 0.8 计 0.6 概
0.4 率
0.2
-15万元
0
15万元
30万元
净现值
加权净现值
0.3
项目管理不确定性和风险分析
• 风险识别的结果是建立建设工程风险清单,在建设工程风 险识别过程中,核心工作是“建设工程风险分解”和“识 别建设工程风险因素、风险事件及后果”。风险识别的 方法有:专家调查法、财务报表法、流程图法、初始清单 法、经验数据法、风险调查法。对于建设工程的风险识 别来说,仅仅采用一种风险识别是远远不够的。一般都应 综合采用两种或多种风险识别方法,才能取得较为满意的 结果。而且,不论采用何种风险识别方法组合,都必须包含 风险调查法。从某种意义上讲,前五种风险识别方法的主 要作用在于建立初始风险清单,而风险调查法的作用则在 于建立最终的风险清单。
17
• 根据这种分类可知：正是因为存在信息缺口才造成了人们不能确 定项目某种事件是否确定发生，而这种不确定性才是引发项目风 险后果的根本原因。因此，任何项目的风险性来自于项目的不确 定性，而任何项目的不确定性根本来源在于人们在项目信息方面 的缺乏（信息缺口）。面向不确定性的项目风险管理方法要通过 对于项目不确定性因素的深入认识和分析，不断搜集项目信息， 弥补信息缺口，降低项目的不确定性，有效地进行项目风险管理。 这种面向不确定性的项目风险管理方法对于人们通过学习和积累 去拓展自己的认识能力给予应有的重视，更注重通过提高组织对 于项目不确定的认识去开展项目的风险管理，所以这种项目风险 管理方法是一种主动的管理方法。第四，统一管理项目的威胁和 机会。面向不确定性的项目风险管理方法从分析并消减项目的不 确定性入手开展项目风险管理，强调对项目风险机会的管理，因 为项目风险机会是对项目价值提升的直接贡献。因此，这一方法 将威胁管理和机会管理统一于同一个项目风险管理过程进行度量。 项目风险管理过程与“风险”的定义是平行的。既然将风险定义 为机会和威胁，那么机会管理和威胁管理就需要通过一个过程来 实现。要通过机会的度量和分析，抓住“机遇”变“坏事为好 18 事”。
建设工程项目风险管理制度
建设工程项目风险管理制度引言建设工程项目是一个复杂的过程，涉及到各种不确定因素和风险。
在项目实施的过程中，如果没有有效的风险管理制度，将会导致项目的进度延误、质量问题和成本超支等严重后果。
因此，建立和实施有效的风险管理制度对于保障项目的成功实施至关重要。
本文将以建设工程项目为例，探讨建设工程项目风险管理制度的建立和实施。
首先分析了建设工程项目的特点和风险来源，然后介绍了风险管理的基本概念和原则，最后提出了建设工程项目风险管理制度的建立和实施方案。
一、建设工程项目的特点和风险来源建设工程项目具有以下几个特点：1. 长周期性：建设工程项目通常需要几年甚至更长的时间才能完成，项目周期较长。
2. 复杂性：建设工程项目涉及多个领域的专业知识和技术，各种问题和风险相互交织。
3. 大规模性：建设工程项目通常需要大量的资金和资源，规模较大。
4. 不确定性：建设工程项目受到各种外部因素的影响，存在较大的不确定性。
建设工程项目的风险主要来源于以下几个方面：1. 技术风险：建设工程项目涉及到多个专业领域，技术难度大，存在技术风险。
2. 市场风险：建设工程项目受市场供求关系、政策法规等因素的影响，存在市场风险。
3. 资金风险：建设工程项目需要大量资金，资金来源不确定，存在资金风险。
4. 管理风险：建设工程项目管理困难，人员配备不足，管理风险较大。
5. 环境风险：建设工程项目受自然环境、社会环境等因素的影响，存在环境风险。
二、风险管理的基本概念和原则风险管理是指通过对风险进行识别、评估、控制和监控，以达到减少风险发生或降低风险影响的目的。
风险管理具有以下几个基本概念和原则：1. 风险评估：对项目中可能出现的各种风险进行评估，确定风险的概率和影响程度。
2. 风险控制：根据风险评估结果制定相应的控制措施，降低风险的概率和影响。
3. 风险监控：持续监控项目中的各种风险情况，及时调整控制措施。
4. 风险沟通：及时向项目相关方沟通风险信息，增强风险管理的透明度。
项目建设的风险评估报告
项目建设的风险评估报告项目建设的风险评估报告是对项目可能面临的各种不确定因素进行分析和评估的报告，旨在帮助项目团队了解项目风险并采取相应的应对措施，以确保项目能够按时、按质、按量完成。
风险评估报告通常包括以下几个方面的内容：1. 项目背景和目标：报告首先要介绍项目的背景和目标，包括项目的规模、预期产出、预算等信息，以便评估项目所面临的风险的重要性和影响程度。
2. 风险识别：在评估报告中，需要对项目可能面临的各种风险进行全面的识别和分类。
风险可以从项目本身、外部环境和关键利益相关方等方面产生。
例如，技术风险、市场风险、人力资源风险等。
3. 风险分析：分析每个风险事件的概率和影响，确定其风险程度。
概率可以根据历史数据和专家意见进行估计，影响则可以根据风险事件对项目进展、质量、成本等方面的影响程度进行评估。
4. 风险评估和优先级排序：根据风险概率和影响的评估结果，对风险进行综合评估，并确定风险的优先级。
优先级高的风险需要采取更加有力的应对措施，而优先级低的风险可以采取较为灵活的应对方式。
5. 应对措施和策略：根据风险的优先级，设计相应的风险应对措施和策略。
应对措施可以包括风险避免、转移、降低和接受等方式。
此外，还需要制定实施风险应对措施的时间表和责任分工等信息。
6. 风险监控和控制：在风险评估报告中，还需要明确监控风险的方法和控制措施。
例如，可以设置风险管理委员会或周期性开展风险评估会议，及时跟踪风险的变化，并采取相应的控制措施。
7. 风险响应计划：项目风险评估报告还需要制定风险响应计划，即在风险事件发生时的应急措施。
响应计划可以包括预案、流程和责任人等信息，以确保项目在面临风险时能够做出及时、有效的应对。
8. 风险沟通和管理：风险评估报告还应包括风险沟通和管理的内容，以确保所有利益相关方都能够了解项目的风险状况和应对措施，并对风险的识别和评估结果进行监督和评价。
综上所述，项目建设的风险评估报告是项目管理中的重要工具，能够帮助项目团队全面了解项目的风险状况，并采取相应的风险管理措施，确保项目能够成功完成。
建设项目风险管理
✓ ⑤组织风险（organization risk）
1.4 风险管理的概念
➢ 风险管理的定义：风险管理是研究风险发生规律和风 险控制技术的一门新兴管理学科，各经济单位通过风 险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上优化组 合各种风险管理技术，对风险实施有效的控制和妥善 处理风险所致的后果，期望达到以最少的成本获得最 大安全保障的目标。
➢ 2）人为风险（personalrisk） ➢ 2）人身风险（life risk）
✓ ①行为风险（behavioral risk） ➢ 3）责任风险（liability risk）
✓ ②经济风险（economic risk）
✓ ③技术风险（technology risk）
✓ ④政治风险（political risk）
✓ 1）完全拒绝承担风险。 ✓ 2）抛弃早先承担的风险。
4．3 损失控制
➢ 对损失控制的分析方法有：①根据控制目的， 损失控制可以分为损失预防和损失减轻两种。 前者以降低损失频率为目的，后者以缩小损失 幅度为目的；②根据措施的性质，损失控制又 可分为工程物理法和人们行为法。前者以消除 风险的物理性质为控制着眼点。
1．6 风险管理的目标准则
所谓目标准则既是指项目在确立风险管理目标时 应遵循的基本原则。 1）符合建设项目总目标的原则 2）量力而行的原则。 3）不因贪小而失大的原则。 4）成本效益比较的原则。
1．7 风险管理的内容
➢ 根据的实施范围，在项目内部可以划分为进度、 质量、造价、财产和人身等方面。
4．4 风险转移
风险转移有三种形式：保险、控制型的非 保险转移和财务型的非保险转移。 工程保险（engineeringinsurance）和工 程担保（engineeringguarantee）是风 险转移的两种常用方法。 ➢ 1．工程保险 ➢ 2．工程担保
建设项目评估
1、建设项目发展周期是指一个建设项目从开始构想、施工建设、建成投产，直到最终报废 所经过的时间。
三个时期指投资前期、投资建设期、 投资运营期； 九个阶段机会研究阶段、 初步可行性研究 阶段、详细可行性研究、评估与决策、谈判与签订合同、项目设计、施工安装、试运转和投 产是指在现代环境中，组织一个长期投资项目之前，必须进行有关该项目投资必要性的全面考察与系统分析， 以及有关该项目未来在技术、 财务乃至国民经济等诸多方 面能否实现其投资目标的综合论证与科学评价。
他是有关决策人作出正确可靠投资决策的前 提与保障。
1)项目的背景和历史2)市场雪球与生产规模3)项目资源情况4)建厂条件和厂址方案5)项目技术方案6)项目环境影响分析7) 机构设置和劳动定员8)项目实施计划9)项目经济评价10)不确定性风险分析11)结论是指有建设项目主管部门或者贷款机构依据国家、 行业和部门的有关政策、规划、 法规及参数， 对上报的建设项目可行性研究报告进行全面的审查与估价， 即对拟建中 的建设项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的在评价过程。
1)项目建设必要性评估2)项目建设条件评估3)建设项目环境影响评估4)建设项目技术方案评估5)项目投资估算与筹资方案评估6)项目财务效益评估7)项目国民经济效益哦凝固8)项目不确定性及风险评估9)项目总评估1)相同点研究阶段 机会研究 初步可研详细可研 估算精度(%) ±30 ±20±10 研究费用占总投资的 百分比(%) 0.2~1.0 0.25~1.51.0~3.0 需要的时间/月 1~3 4~6 8~12 或者更长(1)学科性质相同都是运用技术经济的理论与方法，分析具体项目的情况，从而决定投资命运的综合性学科。
(2)工作性质相同都是项目发张周期中投资前期的一部份工作(3)工作目的相同都是为减少或者避免投资决策的失误，增强项目投资决策的科学性。
2)两者的不同点(1)编制单位不同可行性研究普通有建设单位，设计院或者咨询公司承担；项目评估普通由贷款银行或者咨询公司承担。
建设项目的不确定性分析方法
建设项目的不确定性分析方法建设项目的不确定性分析是指对项目可能面临的各种不确定因素进行系统性分析的过程，以识别和评估其对项目目标的潜在影响。
不确定性是指在项目执行过程中，由于各种内外部因素的不可预测性，使项目的实际结果与计划的预期结果之间存在一定的差异。
针对不确定性，项目管理者可以采取一系列的分析方法来降低不确定性带来的风险并提高项目的成功率。
一、可行性研究可行性研究是对项目的可行性进行全面系统分析和评价，旨在确定项目的可行性和可行性方案。
通过对项目的市场、技术、经济、法律等方面的调查和分析，可以初步评估项目的风险和不确定性，并为项目的决策提供依据。
二、风险识别风险识别是通过对项目所面临的内外部环境进行分析和评估，识别出可能对项目目标造成潜在影响的各种风险因素。
风险识别可以通过专家访谈、经验积累、会议讨论、市场调研等方式进行。
在识别过程中，需要将潜在风险因素进行分类，如市场风险、技术风险、政策风险等。
三、风险评估风险评估是通过对已识别的风险因素进行定性和定量分析，分析风险可能的发生概率和影响程度。
定性分析主要是对风险的性质、级别、造成的后果等进行评估，通过专家赋值、模糊综合评判等方法进行。
定量分析则是采用统计学方法对风险的概率分布和风险值进行量化评估，如风险成本、风险贡献等。
四、风险应对策略制定风险应对策略制定是在风险评估的基础上，对各种风险因素制定相应的应对方法和策略。
主要包括风险规避、风险转移、风险缓解和风险接受等策略。
在制定策略时，需要根据风险的发生概率和影响程度进行优先排序，并考虑策略的可行性和成本效益性。
五、项目监控与控制项目监控与控制是在项目实施过程中对项目的进展和风险进行跟踪和管理的过程。
通过建立监控指标和阈值，可以及时发现项目中的不确定性和风险，并采取相应的控制措施。
监控和控制过程中需要注意信息的收集和分析，及时调整项目策略和计划，以应对各种不确定因素。
六、经验积累和教训总结项目结束后，需要对项目的执行过程进行总结和分析，将项目中的成功经验和教训进行积累和总结。
建设工程项目风险评估中的不确定性分析
建设工程项目风险评估中的不确定性分析一、引言建设工程项目的风险评估是项目管理中至关重要的一环。
通过对项目的风险进行评估和分析，能够帮助项目团队提前识别潜在风险，并采取相应的措施进行应对。
然而，在风险评估过程中，不确定性因素的存在会给评估结果带来一定的影响。
因此，本文将探讨建设工程项目风险评估中的不确定性分析。
二、不确定性的概念和类型不确定性是指在决策或预测过程中，由于信息不完全或无法准确获取，导致无法确定某个事件或结果的发生概率或数值。
在建设工程项目中，不确定性主要体现在以下几个方面：1. 技术不确定性：包括工程设计、施工工艺等方面的不确定性。
由于技术手段的限制或者设计方案的多样性，导致项目的技术风险无法完全确定。
2. 经济不确定性：包括项目成本、市场需求、投资回报等方面的不确定性。
受到市场波动、经济政策等因素的影响，项目的经济风险也存在一定的不确定性。
3. 管理不确定性：包括项目管理能力、团队协作等方面的不确定性。
由于人力资源的变动、管理能力的不足等原因，项目的管理风险也具有一定的不确定性。
三、不确定性分析方法为了降低不确定性对风险评估结果的影响，需要采用适当的不确定性分析方法。
下面介绍几种常用的不确定性分析方法：1. 敏感性分析：敏感性分析是通过改变模型中的某些关键参数，观察结果的变化情况，来评估不确定性对结果的影响程度。
通过敏感性分析，可以确定哪些参数对结果具有较大的影响，从而有针对性地进行风险管理。
2. 蒙特卡洛模拟：蒙特卡洛模拟是一种基于随机数的模拟方法，通过随机抽样和统计分析，模拟出不同参数下的可能结果。
通过大量的模拟实验，可以得到结果的概率分布，进而评估不确定性对结果的影响。
3. 历史数据分析：历史数据分析是通过对过去类似项目的数据进行统计和分析，来评估当前项目的不确定性。
通过对历史数据的比较和分析，可以找到相似项目中的风险因素，并将其应用到当前项目的风险评估中。
四、不确定性分析的应用案例下面通过一个建设工程项目的案例，来说明不确定性分析在风险评估中的应用。
第五章：项目不确定性评估
2500 3333 4000
X
5.3 敏感性分析
1、敏感性分析的涵义 敏感性分析(Sensitivity Analysis)是通过分析投资 方案实施过程中或者实施以后各种不确定因素(如投 资、成本、产量、售价、基准收益率和寿命期等)发 生变动时，对经济效果评价指标(如净现值、内部收 益率、投资回收期等)的影响，从中找出敏感因素， 确定其影响程度，采取措施控制敏感因素的变动范围， 以达到降低风险的目的。 敏感性分析根据同时变动因素的个数不同分为单因素 敏感性分析和多因素敏感性分析,前者假定只有一个 因素变动，其余因素不变，分析该因素对评价指标的 影响；后者是考虑两个或两个以上的因素同时变动时， 对评价指标的影响。
非线性盈亏平衡分析原理 盈亏平衡产量 由I=－(a2+b2)Q2－ (a1－b1)Q－a0 = 0 得
BEPQ
Q1 Q2
b1 a1 (a1 b1 ) 2 4a0 (a 2 b2 ) 2(a 2 b2 )
C R C R
dI 由 2(a2 b2 )Q (a1 b1 ) 0 dQ b a 得最大盈利产量 Qmax I 1 1 2(a2 b2 )
Δyj(α)= f(x10,x20, …, xj0(1+α),…,xm0) － f(x10,x20, …,xj0,…,xm0)
这样Δyj(α)的大小，就完全可以说明经济效果指标对第j 个因素敏感程度的大小。 α通常取百分数，可正可负，但绝对值一般不超过1，可取 ±5%，±10%，±15%， ± 20%，…
BEPR
1
BEPp
F v Q
④用生产能力利用率表示
⑤经营安全度
第8章 建设项目风险管理
2.风险分析与评价（风险衡量） 风险分析与评价（风险衡量） 风险分析与评价
1．风险存在和发生的时间分析。 ．风险存在和发生的时间分析。 2．风险的影响和损失分析。 ．风险的影响和损失分析。 例如， 例如，某个工程 活动受到干扰而拖 延, 则可能影响它后 面的许多活动目风险管理
• 建设项目风险管理：参与项目建设的主体， 建设项目风险管理：参与项目建设的主体， 包括发包方、承包方和堪察、设计、 包括发包方、承包方和堪察、设计、监理咨询等 单位在工程项目的策划、堪察设计、 单位在工程项目的策划、堪察设计、工程施工以 及竣工后投入使用各个阶段所采取的风险识别、 及竣工后投入使用各个阶段所采取的风险识别、 分析与评估， 分析与评估，防范建设项目风险的措施和方法的 管理活动。 管理活动。
• (3)风险分离 风险分离 • 风险分离是将多个风险间隔开，以避免发生 风险分离是将多个风险间隔开， 连锁反应或者互相牵连。这种处理可以将风险局 连锁反应或者互相牵连。 限在一定范围内，从而达到减少损失的目的。 限在一定范围内，从而达到减少损失的目的。 • 风险分离常常用于工程中的设备采购。 风险分离常常用于工程中的设备采购。如为了 尽量减少因汇率变动而遭受的汇率风险， 尽量减少因汇率变动而遭受的汇率风险，可以在 若干个国家采购。 若干个国家采购。
• 建设项目风险管理的主要内容
• 1.风险识别 风险识别 • 研究分析哪些方面存在哪些风险，哪些工程已经出现 研究分析哪些方面存在哪些风险， 了风险的苗头 • 2.风险的分析和评价 风险的分析和评价 • 研究分析风险引起的后果是什么， 研究分析风险引起的后果是什么，发生的可能性有多 大 • 3.风险的应对与处理 风险的应对与处理 • 根据拟定的风险对策，协调、解决和处理风险问题， 根据拟定的风险对策，协调、解决和处理风险问题， 把经济损失和影响控制在最小范围内。 把经济损失和影响控制在最小范围内。 • 4.风险的监督 风险的监督 • 在项目整个过程中， 在项目整个过程中，随时掌握项目各方面矛盾可能带 来的问题。 来的问题。
造价工程师《建设工程造价案例分析》不确定性分析与风险分析及总结
造价工程师《建设工程造价案例分析》基础班专题：不确定性分析与风险分析及总结基本知识点二：不确定性分析（与风险分析）常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析。
（教材涉及例题：第章：案例八、九。
）1. 盈亏平衡分析这种方法的作用是找出投资项目的盈亏临界点，以判断不确定因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及投资承担风险的能力。
项目盈亏平衡点（BEP）的表达形式:【教材第一章案例八】背景：某新建项目正常年份的设计生产能力为100万件某产品，年固定成本为580万元，每件产品不含税销售价预计为56元，增值税税率为17%增值税附加税税率为12%单位产品可变成本估算额为46元（含可抵扣进项税6元）。
问题：1. 对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点。
2. 在市场销售良好情况下，正常生产年份的最大可能盈利额多少？3. 在市场销售不良情况下，企业欲保证年利润120万元的年产量应为多少？4. 在市场销售不良情况下，企业将产品的市场价格由56元降低10%销售，则欲保证年利润60万元的年产量应为多少？5. 从盈亏平衡分析角度，判断该项目的可行性。
分析要点：在建设项目的经济评价中，所研究的问题都是发生于未来，所引用的数据也都来源于预测和估计，从而使经济评价不可避免地带有不确定性。
因此，对于大中型建设项目除进行财务评价外，一般还需进行不确定性分析。
盈亏平衡分析是项目不确定性分析中常用的一种方法。
盈亏平衡分析是研究建设项目特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。
对于一个建设项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点，我们称这个转 折点为盈亏平衡点BEP（Break Even Point ），在这点上，销售收入与成本费用相等，既不亏损也不盈利 盈亏平衡分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。
一般来说，对项目的生产能力而言，盈亏平衡点越 低，项目的盈利可能性就越大，对不确定性因素变化带来的风险的承受能力就越强。
造价工程师《建设工程造价案例分析》不确定性分析与风险分析
造价工程师《建设工程造价案例分析》专题：不确定性分析与风险分析基本知识点一：融资后财务分析（1）融资后财务分析的概念融资后财务分析是以设定的融资方案为基础进行的财务分析，考查项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力以及财务生存能力。
重点考察盈利能力分析。
（2）融资后盈利能力分析1）项目资本金现金流量分析（动态）2）项目利润及利润分配现金流量分析（静态）利润与利润分配表人民币单位：万元【教材第一章案例五】 背景：1.某拟建项目建设期2年，运营期6年。
建设投资总额3540万元，建设投资预计形成无形资产540万元，其余形成固定资产。
固定资产使用年限10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。
无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。
2.项目的投资、收益、成本等基础测算数据见表1-13。
表1-13某建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元3.建设投资借款合同规定的还款方式为：运营期的前4年等额还本，利息照付。
借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计息）。
4.流动资金为800万元，在项目的运营期末全部收回。
5.设计生产能力为年产量120万件某产品，产品不含税售价为36元／件，增值税税率为17%，增值税附加综合税率为12%，所得税率为25%，行业基准收益率为8%。
6.行业平均总投资收益率为10%，资本金净利润率为15%。
7.应付投资者各方股利按股东会事先约定计取：运营期头两年按可供投资者分配利润10%计取，以后各年均按30%计取，亏损年份不计取。
期初未分配利润作为企业继续投资或扩大生产的资金积累。
8.本项目不考虑计提任意盈余公积金。
9.假定建设投资中无可抵扣固定资产进项税额，不考虑增值税对固定资产投资、建设期利息计算、建设期现金流量的可能影响。
问题：1.编制借款还本付息计划表、总成本费用估算表和利润与利润分配表。
2.计算项目总投资收益率和资本金净利润率。
3.编制项目资本金现金流量表。
如何处理项目中的风险与不确定性
如何处理项目中的风险与不确定性项目管理是一项复杂而又充满挑战的任务。
在项目的执行过程中，风险和不确定性是难以避免的因素。
如果不妥善处理这些问题，项目的成功可能会受到严重影响。
因此，项目管理者需要采取一系列措施来处理项目中的风险和不确定性。
首先，项目管理者应该在项目启动阶段进行全面的风险评估。
他们需要识别出潜在的风险因素，并评估这些风险对项目目标的影响程度。
这个过程需要与项目团队和相关利益相关者进行广泛的讨论和合作。
通过这样的评估，项目管理者可以制定出相应的应对措施，以减少风险对项目的影响。
其次，项目管理者需要建立一个有效的风险管理计划。
这个计划应该包括风险的识别、评估、应对和监控等方面。
在识别风险时，项目管理者可以利用专业的工具和技术，如SWOT分析、鱼骨图等，来全面了解项目中可能出现的各种风险。
在评估风险时，他们可以利用定量和定性的方法来确定风险的概率和影响程度。
在应对风险时，项目管理者应该制定相应的应对策略，并明确责任人和时间表。
在监控风险时，他们需要定期评估风险的变化情况，并及时采取相应的措施。
此外，项目管理者还应该加强团队的沟通和协作。
项目中的风险和不确定性往往涉及到各个方面的知识和技能。
只有通过团队的共同努力，才能更好地应对这些问题。
因此，项目管理者需要建立一个良好的团队文化，鼓励成员之间的交流和合作。
他们应该定期组织团队会议和工作坊，让成员们分享他们的观点和经验。
通过这样的交流，项目管理者可以更好地了解团队成员的能力和需求，从而更好地应对项目中的风险和不确定性。
此外，项目管理者还应该积极主动地与利益相关者进行沟通和合作。
利益相关者对项目的成功有着直接的影响。
如果项目管理者能够与他们保持良好的关系，并及时了解他们的需求和关切，就能更好地应对项目中的风险和不确定性。
因此，项目管理者需要建立一个有效的利益相关者管理计划，包括明确利益相关者的角色和责任，定期与他们进行沟通和反馈等。
最后，项目管理者还应该保持积极的心态和灵活的思维。
建设方案规划中的项目风险与不确定性
建设方案规划中的项目风险与不确定性引言在建设项目的规划和实施过程中，项目风险和不确定性是无法避免的因素。
项目风险指的是可能对项目目标产生负面影响的不确定事件，而不确定性则是指在项目实施过程中存在的无法准确预测的因素。
本文将探讨建设方案规划中的项目风险与不确定性，并提出相应的应对策略。
一、项目风险的分类1. 技术风险技术风险是指因技术方案的不成熟或技术难题的存在而可能导致项目目标无法实现的风险。
在建设方案规划中，技术风险是不可忽视的因素。
例如，在设计和施工过程中，可能会出现材料不合格、工艺不完善等问题，导致项目无法按计划进行。
2. 经济风险经济风险是指在项目实施过程中可能出现的与资金和成本相关的风险。
例如，项目预算不足、资金筹措困难等问题都可能导致项目无法按计划进行。
此外，市场变化、通货膨胀等因素也可能对项目造成经济风险。
3. 时间风险时间风险是指项目无法按计划完成的风险。
项目的进度延误可能导致成本增加、资源浪费等问题。
例如，施工过程中可能遇到天气恶劣、设备故障等原因导致工期延误，进而影响整个项目的实施。
4. 法律风险法律风险是指在项目实施过程中可能出现的与法律法规相关的风险。
例如，项目所涉及的土地使用权、环境保护等方面的法律问题都可能对项目造成影响。
因此，在项目规划阶段就需要对相关法律法规进行充分的调研和了解，以避免法律风险的发生。
二、项目风险的识别与评估项目风险的识别与评估是建设方案规划中的重要环节。
通过对项目各个方面的分析和评估，可以确定项目存在的风险，并制定相应的风险应对策略。
在项目风险的识别与评估中，可以采用以下方法：1. SWOT分析法SWOT分析法是一种常用的风险识别工具，通过对项目的优势、劣势、机会和威胁进行分析，可以确定项目存在的内部和外部风险。
例如，分析项目的技术优势和劣势，可以确定技术风险；分析项目所处的市场环境，可以确定经济风险。
2. 专家访谈法专家访谈法是一种通过与相关专家进行面对面交流的方式来识别项目风险的方法。
项目风险和不确定性评估概述
金额
ＹＡ
ＹＢ
ＹＣ
１００ 当ＣＡ＝ＣB时，50X+1 500 =20X+4 500，解得X =100 当ＣB＝ＣC时，20X+4 500 =10X+6 500，解得X =200 当100>X>0时，采用A方案。 当200>X>100时，采用B方案。 当X>200时，采用C方案。 当X = 100时，采用A、B方案均可。
销售收入 -10725 -5195 335 5864 11394 16924 22453 27983 33513
第三节 项目敏感性分析
⑹绘制敏感性分析图
经营成本
NPV
产品价格
- 变动率
- 10％ 0
+ 10％
投资额 变动率 +
直线与横轴所夹锐角最大的为最敏感性因素 。
第三节 项目敏感性分析
内部收益率
➢确定敏感性因素
选方案。
➢综合评价，选择可行的优选方案
第三节 项目敏感性分析
单因素敏感性分析案例
某小型电动汽车的投资方案，用于确定性经济分 析的现金流量见下表，所采用的数据是根据未来最可能 出现的情况而预测估算的。由于对未来影响经济环境的 某些因素把握不大，投资额、经营成本和销售收入均有 可能在±20%的范围内变动。设定基准折现率10%，不 考虑所得税，试就三个不确定性因素作敏感性分析。
① 生产成本是生产数量和销售数量的函数，产量=销售量 ② 每批生产量的固定成本是相等的 ③ 单位可变成本与生产量成比例地变化, 则生产成本也与产量成比
例地变化 ④ 各时期一种产品或产品组合的单位售价是相等的, 则销售收入是
单位销售价格和销售量的线性函数 ⑤ 单位销售价格、可变和固定成本保持不变 ⑥ 只制造单一的产品, 或如果制造几种类型的产品, 应将其组合转
建设项目的不确定性分析方法
即E=0, Q*= F /(P- V) （8-2）
盈亏平衡点取决于三个因素：固定成本、可变成本、 单位产品的价格。
二、盈亏分析基本原理
4.线性盈亏平衡分析还可用图形表示：
第八章
O
亏损区
盈利区 固定成本F
χ=50（万立方米）
三、盈亏平衡分析的应用
第八章
2.两个方案的盈亏平衡分析：
C(x)
选择最优方案
（1）当χ＜50万立方米时，
选择方案一；
2500
（2）当χ＞50万立方米时，
1000
选择方案二；
50
方案一
方案二 产量
三、盈亏平衡分析的应用
第八章
2.两个方案的盈亏平衡分析
例 现有一个挖土工程，有两个施工方案：一个是人工 挖土，单价为5元/m3；一个是机械挖土，单价为4元/m3， 但需要机械的购置费15000元，问这两个施工方案适用情 况如何？已知条件如表所示
第八章
不确定性分析就是分析可能的不确定因素对经济评 价指标的影响，从而估计项目可能承担的风险，确定项 目在经济上的可靠性。不确定性分析主要包括敏感性分 析、盈亏平衡分析和概率分析。其中，盈亏平衡分析只 用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务 评价和国民经济评价。
第八章
第二节 盈亏分析法 第三节 预测的作用和方法 第四节 决策方法 第五节 价值分析原理
一、基本概念
一、基本概念 二、盈亏分析基本原理 三、盈亏平衡分析的应用
第八章
一、基本概念
第八章
1.盈亏分析含义
是对建设项目（方案）正常年份的产品产量、生产 成本、产品价格、销售收入和盈利之间的关系进行分析。
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第9章建设项目风险和不确定性评估9.1 建设项目的不确定性分析与风险分析概述1.项目经济评价所采用的数据大部分来自预测与估算，具有一定程度的不确定性，为分析不确定性因素变化对评价指标的影响，估计项目可能承担的风险，应进行不确定性分析与经济风险分析，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，为投资决策服务。
2.不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。
经济风险分析应采用定性和定量相结合的方法，分析风险因素发生的可能性及给项目带来经济损失的程度，其分析过程包括风险识别、风险估计、风险评价与风险应对。
9.1.2 不确定性分析与风险分析的区别与联系1.项目经济评价所采用的基本变量都是对未来的预测和假设，因而具有不确定性。
通过对拟建项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化，找出最敏感的因素及其临界点，预测项目可能承担的风险，使项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上。
2.风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。
投资建设项目经济风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期财务和经济效益目标的可能性。
经济风险分析是通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，为投资决策服务。
经济风险分析的另一重要功能还在于它有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈，改进或优化项目设计方案，直接起到降低项目风险的作用。
风险分析的程序包括风险因素识别、风险估计、风险评价与防范应对。
3.不确定性分析与风险分析既有联系，又有区别，由于人们对未来事物认识的局限性，可获信息的有限性以及未来事物本身的不确定性，使得投资建设项目的实施结果可能偏离预期目标，这就形成了投资建设项目预期目标的不确定性，从而使项目可能得到高于或低于预期的效益，甚至遭受一定的损失，导致投资建设项目“有风险”。
通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素，确定敏感程度，但不知这种不确定性因素发生的可能性及影响程度。
借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给项目带来经济损失的程度。
不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估计的依据。
9.2 不确定分析的方法和内容9.2.1 项目盈亏平衡分析1. 盈亏平衡分析概述（1）盈亏平衡分析是指项目达到设计生产能力的条件下，通过盈亏平衡点（Break-Even-Point,BEP）分析项目成本与收益的平衡关系。
盈亏平衡点是项目的盈利与亏损的转折点，即在这一点上，销售（营业、服务）收入等于总成本费用，正好盈亏平衡，用以考察项目对产出品变化的适应能力和抗风险能力。
盈亏平衡点越低，表明项目适应产出品变化的能力越大，抗风险能力越强。
（2）盈亏平衡点通过正常年份的产量或者销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算。
可变成本主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。
固定成本主要包括工资（计件工资除外）、折旧费、无形资产及其资产摊销费、修理费和其他费用等。
为简化计算，财务费用一般也将其作为固定成本。
正常年份应选择还款期间的第一个达产年和还款后的年份分别计算，以便分别给出最高和最低的盈亏平衡点区间范围。
（3）盈亏平衡分析分线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析，项目评价中仅进行线性盈亏平衡分析。
线性盈亏平衡分析有以下四个假设条件：1）产量等于销售量，即当年生产的产品（服务）当年销售出去；2）产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量的线性函数；3）产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数；4）按单一产品计算，当生产多种产品，应换算为单一产品，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。
2.盈亏平衡点的计算。
盈亏平衡点一般采用公式计算，也可利用盈亏平衡图求取。
1）公式法 根据盈亏平衡分析的基本原理，当用实物产量来表示盈亏平衡点时，基本的假设可包括在下列方程式中（年度数据）： 产品销售收入=产品生产总成本+销售税金及附加 产品销售收入=产品销售数量×单位产品销售价格产品生产总成本+销售税金及附加=固定成本+单位可变成本×销售数量+单位产品销售税金及附加×销售数量则可得到盈亏平衡时产量如下：BEP （产量）=销售税金及附加可变成本单位产品售价固定成本--以X 代表在盈亏平衡点上的生产（销售）量，Y 代表销售收入，F 代表固定成本，P 代表单位产品销售价格，T 代表单位产品销售税金及附加，V 代表单位产品可变成本，可得出如下的表达式：销售收入：Y=PX 生产成本：Y=VX+F+TX 则 PX=VX+F+TX①以年产量的盈亏平衡点：BEP （X ）=T V P F--②以销售收入的盈亏平衡点：BEP （Y ）=)(TV P FP -- ③盈亏平衡点的生产能力利用率：BEP （%）=Q X BEP )(=QT V P F)(--经营安全率：BEP （S ）=1- BEP （%）平衡点的生产能力利用率一般不应大于70%；经营安全率一般不应小于30%。
④以产品销售价格的盈亏平衡点：BEP （P ）=T V QF++盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。
盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。
例：拟建某工业性生产项目，建设期为2年，运营期为6年。
基础数据如下：项目投产即达产，年设计生产能力为5万件，产品售价为5000元/件，该项目投产后年固定成本总额为3000万元，单位产品变动成本为1500元，单位产品所负担的销售税金为500元，若产销率为100%。
问题：⑴试分别计算以产量、销售收入、生产能力利用率和单价表示的盈亏平衡点。
⑵根据上述情况，对项目进行盈亏平衡分析说明。
解： ⑴①盈亏平衡产量=3000/（5000-1500-500）=1（万件）。
②盈亏平衡销售收入=3000/（5000-1500-500）×5000=5000（万元） ③盈亏平衡生产能力利用率=1/5×100%=20% ④盈亏平衡单价=3000/5+1500+500=2600（元）⑵.该项目盈亏平衡产量为1万件，远远低于设计生产能力5万件；盈亏平衡生产能力利用率也较低；盈亏平衡单价也低于预计单价5000元，说明该项目抗风险能力较强。
2）作图法以上计算求解过程也可以通过对收入函数和成本函数进行作图的方法来解决，如下图理想状态下的盈亏平衡分析图3.盈亏平衡分析的优缺点1）盈亏平衡分析的优点：简便易行，可用产品销售量、单位变动成本、单位售价、生产能力利用率表示，因而它在项目评估的不确定性分析中具有多种用途。
2）盈亏平衡分析的缺点：是静态分析、假设条件过多、无法确定在各种情况下项目的盈利大小、只能用于财务评价。
9.2.2 项目敏感性分析1.敏感性分析是投资建设项目评价中应用十分广泛的一种技术，用以考察项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案经济评价指标的影响，找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基础。
通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济效果指标发生的相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。
2.敏感性分析的目的和步骤1）敏感性分析的目的①把握不确定性因素在什么范围内变化，方案的经济效果最好，在什么范围内变化效果最差，以便对不确定性因素实施控制；②区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，即风险小的方案；③找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。
2）敏感性分析的步骤：①选定需要分析的不确定因素。
这些主要因素有：产品产量（生产负荷）、产品售价、主要资源价格（原材料、燃料或动力等）、可变成本、固定资产投资、建设期贷款利率及外汇汇率等。
②确定进行敏感性分析的经济评价指标。
衡量建设项目经济效果的指标较多，敏感性分析一般只对几个重要的指标进行分析，如财务净现值、财务内部收益率、投资回收期等，由于敏感性分析是在确定性经济评价的基础进行的，故选为敏感性分析的指标应与经济评价所采用的指标相一致。
③计算因不确定因素变化引起的评价指标的变动值。
一般就所选定的不确定因素，设若干级变动幅度（通常用变化率表示）。
然后计算与每级变动相应的经济评价指标值，建立一一对应的数量关系，并用敏感性分析图或敏感性分析表的形式表示。
④计算敏感度系数并对敏感因素进行排序。
所谓敏感因素是指该不确定因素的数值较小的变动就能使项目经济评价指标出现较显著改变的因素，敏感度系数的计算公式为：式中，S AF 为评价指标A 对于不确定因素F 的敏感度系数；A ∆为不确定因素F 发生F ∆变化率时，评价指标A 的相应变化率（%）；F ∆为不确定因素F 的变化率（%）。
S AF ＞0,表示评价指标与不确定因素同方向变化; S AF ＜0，表示评价指标与不确定因素反方向变化。
︱S AF ︱较大者敏感度系数高。
⑤计算变动因素的临界点(转换值Switch Value)。
临界点是指项目允许不确定因素向不利方向变化的极限值。
超过极限，项目的效益指标将不可行。
例如当建设项目上升到某个值时，内部收益率将刚好等于基准收益率，此点称为建设投资上升的临界点。
临界点可用临界点百分比或者临界值分别表示某一变量的变化达到一定的百分比或者一定数值时，项目的评价指标将从可行转变为不可行。
临界点可用专用软件计算，也可由敏感性分析图直接求得近似值。
根据项目经济目标，如经济净现值或经济内部收益率等所做的敏感性分析叫经济敏感性分析。
而根据项目财务目标所作的敏感性分析叫做财务敏感性分析。
依据每次所考虑的变动因素的数目不同，敏感性分析又分单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。
1.单因素敏感性分析每次只考虑一个因素的变动，而假设其他因素保持不变时所进行的敏感性分析，叫做单因素敏感性分析。
例设某项目基本方案的基本数据估算值如下表所示，试进行敏感性分析（基准收益率i c=8%）。
基本方案的基本数据估算表解：⑴以年销售收入R、年经营成本C和建设投资I为拟分析的不确定因素。
⑵选择项目的内部收益率为评价指标。
⑶作出本方案的现金流量表如下表所示。
基本方案的现金流量表单位：万元则方案的内部收益率IRR由下式确定：采用试算法得：NPV（i=8%）=31.08(万元)＞0NPV（i=9%）=-7.92(万元)＜0采用线性内插法可求得：⑷计算销售收入R、年经营成本C和建设投资I变化对内部收益率的影响，结果如下表。