利润表及其分析实例.ppt
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(汇总)利润表分析课件.ppt
最18新1h.，
3
现金流量表是企业的日子。
何谓日子？只要是有过家庭生活的人都知 道如何过日子，也知道过日子的艰辛。过 日子可不是靠面子来维持的。企业要过好 日子，必须有充足的现金，要足够保持现 金的流动性。
最18新1h.，
4
所有者权益变动表是企业的份子。
何谓份子？企业是股东的企业。企业的 所有者权益是如何变化的，直接涉及到 到股东的利益。一个股东可以不看报表， 或者说看不懂报表，但至少他非常关系 他的权益是否收到伤害，或者是否有所 增值。
最18新1h.，
7
报表是通过数据来表达信息的。我们可以从数 据的根底关系上进展一些财务分析，如对期末 数和期初数的比较，还有对本期数对上期数的 比照，我们也可以通过报表工程的关系进展一 些财务分析，如权益净利率；我们也可以从相 关工程的构造去进展分析，如资产构造、资本 构造、现金流量构造等。
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活动1.2.1分析营业利润率和净利润率
3.分析营业利润率
2021年与2021年相比营业利润率增长了多少？ 增长的原因是什么？
最18新1h.，
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活动1.2.1分析营业利润率和净利润率
3.分析营业利润率
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活动1.2.1分析营业利润率和净利润率
3.分析营业利润率
最18务报告中的附注是对财务报表中的工程进展 文字描述或者明细说明，并且对财务报表中没 有涉及到的工程进展补充说明。
附注让四表变得有血有肉、活灵活现起来。
何谓帖子？帖子更多的是说明、告示或者说是 提醒。帖子让企业的财务数据生动起来，形象 起来。如果说报表是一本正经的，那么附注那 么是活灵活现的。
利润表项目分析PPT(共29页)
投资收益扣除投资损失后的净收益，是企业利润总额的构成项目。投资收益 包括对外投资分得的利润、股利和债券利息，投资到期收回或者中途转让取得款 项大于帐面价值的差额，以及按照权益法记帐的股票投资、其他投资在被投资单 位增加的净资产中所拥有的数额等。投资损失包括对外投资到期收回或者中途转 让取得款项少于帐面价值的差额，以及按照权益法记帐的股票投资、其他投资在 被投资单位减少的净资产中所分担的数额等。
●对利润表的一些重要项目进行分析
主要对利润表中的营业利润，利润总额和净利润进行分析，同时对形成各 层次利润的不同项目进行分析。
关于利润表结构
单步式
多步式
在我国，企业利润表一般采用多步式。
多步式利润表中，企业经营成果的列示层次和计算过程如下：
▪ 第一步： ▪ 营业利润 ▪ ＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－ ▪ 营业费用－管理费用－财务费用－资产减值 ▪ 损失＋公允价值变动净收益＋投资收益 ▪ 第二步： ▪ 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支
企业的投资收益和投资损失，一般在“投资收益”科目进行核算，并分设 “股票投资收益”、“债券投资收益”、“其他投资收益”三个明细科目。科目 的贷方登记投资收益，借方登记投资损失。企业损益表中，投资净收益单独在 “投资收益”项目列示。如投资损失大于投资收益发生投资净损失，在“投资收 益”项目应以“一”号表示。
关于利润表分析的内容
●利润额增减变动分析
通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况， 揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。
●利润结构变动情况分析
主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与 收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
●对利润表的一些重要项目进行分析
主要对利润表中的营业利润，利润总额和净利润进行分析，同时对形成各 层次利润的不同项目进行分析。
关于利润表结构
单步式
多步式
在我国，企业利润表一般采用多步式。
多步式利润表中，企业经营成果的列示层次和计算过程如下：
▪ 第一步： ▪ 营业利润 ▪ ＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－ ▪ 营业费用－管理费用－财务费用－资产减值 ▪ 损失＋公允价值变动净收益＋投资收益 ▪ 第二步： ▪ 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支
企业的投资收益和投资损失，一般在“投资收益”科目进行核算，并分设 “股票投资收益”、“债券投资收益”、“其他投资收益”三个明细科目。科目 的贷方登记投资收益，借方登记投资损失。企业损益表中，投资净收益单独在 “投资收益”项目列示。如投资损失大于投资收益发生投资净损失，在“投资收 益”项目应以“一”号表示。
关于利润表分析的内容
●利润额增减变动分析
通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况， 揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。
●利润结构变动情况分析
主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与 收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
利润表分析(PPT 59张)
其中：平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2
3、总资产周转率分析
总资产周转率越高，表明总资产周转速度越快，企业 的销售能力越强，企业利用全部资产进行经营的效率 越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。 但应当注意该指标的特殊情况，即当企业的总资产周 转率突然上升，而销售收入与以往持平时，则有可能 是企业本期报废了大量固定资产造成的。那么，这时 的总资产周转率就不具有可比性，并不说明资产利用 率提高。同样，异常的供应问题或者停工也是影响资 产使用效率的原因，需要对此进行特殊的揭示。
1．成本费用利润率
成本费用利润率是指企业的净利润与成本费用总额的比率。
成本费用利润率=净利润÷成本费用×100％
2．利息保障倍数指标
利息保障倍数是指一个企业每期获得的收益与所支付的利息费用之 间的倍数关系。
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
2．利息保障倍数指标
（1）利息保障倍数的含义与计算
利息保障倍数是指一个企业每期获得的收益与 所支付的利息费用之间的倍数关系。
二、公司盈利能力指标计算分析
指标名称
毛利率（%） 营业利润率（%） 净利润率（%） 净资产利润率
2001年
2002年
比较
三、问题探讨
• 1. 公司2011年盈利水平与2002年比发生了哪 些变化？
• 3.如果你是一个投资者，对公司提高盈利水平
有何建议？
企业营运能力分析
资产营运是企业在生产经营过程中实现资本增值的过程 是宏观资源配置与微观经济管理的综合反映。
主要内容如下：
• 一、资产周转速度分析** • 二、主要流动资产项目周转速度分析** • 三、实训案例二
相关知识复习 ：资产结构
利润表分析(PPT 115页)
收入确认 重要性
在费用大致确定的情况下，增加一元钱的收入就等于增加一元钱 的利润 收入确认的基本原则 关键事项完成 收入可实现 与所售产品相关的风险和控制由出售方转移至购货方
2015-2-20
10
收入确认的困难之处
经济交易活动存在着一定的模糊性
在网络交易开始出现之后，交易的时间确定 更为困难
收入舞弊的查证方法 同业比较分析 结合存货流转，测试生产与销售的关系 结合应收账款函证，确定销售收入的真实性 结合存货盘点，了解存货是否真实发出 关注期后退货、收款的相关记录
2015-2-20
15
案例 上市公司收入操纵的常用手法
（1）提前确认收入。如提前开具销售发票；在未来存在巨大不确定性 时仍确认收入；收入的赚取过程未完成，还需要提供未来服务时仍确 认为收入。如闵东电机公司与冠顺公司合建的闵东大夏。在该大夏已 经销售但尚未最终决算时，双方经协商确认了1997年度预分配利润251
2015-2-20
1
第三章 利润表分析
本章知识点：
利润表项目质量分析 利润表水平分平安利用“巨额冲销”调节利润的嫌疑
中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）是一家提供包括保险、银行、 证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性服务集团，于2007年月1日在上海证券 交易所上市。中国平安2008年年报显示，该公司当年营业收入为1 398亿元，同比下降 15.4%，实现利润6.62亿元同比下降95.6%。根据公司年报中披露的信息，利润骤降主要是 因为对比利时富通集团的投资计提了228亿元的巨额减值准备。从公开资料看，中国平安 是以238亿元投资富通集团，拥有其5%股权，持股1.21亿股。随着富通陷入危机，其股价 于去年一路下跌，导致中国平安亏损不断加深。在年报中，中国平安计提减值近228亿元， 该项投资的账面价值仅为10亿元。目前，富通股价徘徊在1.5欧元左右，中国平安账面价 值已上升至17欧元，如果中国平安在目前价位卖出富通，还能有7亿元转让利润表中。显 然，中国平安在2008年集团巨额减值准备，会导致当期盈利大幅下滑。但这也意味着以后 不用在计提减值准备了，且随着证券市场的回暖，中国平安所持股份价格回升，会对以后 各期盈利产生积极影响。中国平安的做法似乎有利用“巨额冲销”（Big Bath）调节利润 的嫌疑，也就是有意做大亏损，其目的主要是为了建立秘密准备，以便轻易在不远的将来 能够在账面上实现盈利或盈利增加。
在费用大致确定的情况下，增加一元钱的收入就等于增加一元钱 的利润 收入确认的基本原则 关键事项完成 收入可实现 与所售产品相关的风险和控制由出售方转移至购货方
2015-2-20
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收入确认的困难之处
经济交易活动存在着一定的模糊性
在网络交易开始出现之后，交易的时间确定 更为困难
收入舞弊的查证方法 同业比较分析 结合存货流转，测试生产与销售的关系 结合应收账款函证，确定销售收入的真实性 结合存货盘点，了解存货是否真实发出 关注期后退货、收款的相关记录
2015-2-20
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案例 上市公司收入操纵的常用手法
（1）提前确认收入。如提前开具销售发票；在未来存在巨大不确定性 时仍确认收入；收入的赚取过程未完成，还需要提供未来服务时仍确 认为收入。如闵东电机公司与冠顺公司合建的闵东大夏。在该大夏已 经销售但尚未最终决算时，双方经协商确认了1997年度预分配利润251
2015-2-20
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第三章 利润表分析
本章知识点：
利润表项目质量分析 利润表水平分平安利用“巨额冲销”调节利润的嫌疑
中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）是一家提供包括保险、银行、 证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性服务集团，于2007年月1日在上海证券 交易所上市。中国平安2008年年报显示，该公司当年营业收入为1 398亿元，同比下降 15.4%，实现利润6.62亿元同比下降95.6%。根据公司年报中披露的信息，利润骤降主要是 因为对比利时富通集团的投资计提了228亿元的巨额减值准备。从公开资料看，中国平安 是以238亿元投资富通集团，拥有其5%股权，持股1.21亿股。随着富通陷入危机，其股价 于去年一路下跌，导致中国平安亏损不断加深。在年报中，中国平安计提减值近228亿元， 该项投资的账面价值仅为10亿元。目前，富通股价徘徊在1.5欧元左右，中国平安账面价 值已上升至17欧元，如果中国平安在目前价位卖出富通，还能有7亿元转让利润表中。显 然，中国平安在2008年集团巨额减值准备，会导致当期盈利大幅下滑。但这也意味着以后 不用在计提减值准备了，且随着证券市场的回暖，中国平安所持股份价格回升，会对以后 各期盈利产生积极影响。中国平安的做法似乎有利用“巨额冲销”（Big Bath）调节利润 的嫌疑，也就是有意做大亏损，其目的主要是为了建立秘密准备，以便轻易在不远的将来 能够在账面上实现盈利或盈利增加。
利润表及其分析实例PPT课件
普通股每股收益
＝(95000－17000)／65000＝1.2(元)
第23页，共40页。
中国证监会在«公开发行证券公司信息披露编报规则第9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露»中规定如下
每股收益＝净利润／年末普通股股份总数
全面摊薄的每股收益＝报告期利润／期末股份总数 平均每股收益
加权
＝报告期利润／发行在外的加权平均普通股股数
经营业绩分析的另一方面是资产管理效率即资产周 转速度分析。
第15页，共40页。
4、成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同成
本费用的比值，其计算公式为
成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额 成本费用利润率从耗费角度披露企业的获利能力，表示
企业为取得利润而付出的代价。该指标越高，表明企业为取 得利润所付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业
总资产报酬率＝息税前利润总额／平均资产总额
息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息 费用的合计数，平均资产总额是指企业资产总额年初数 与年末数的平均值。
总资产报酬率表示企业的全部资产的获取收益的水平， 全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。
第18页，共40页。
通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产 经营状况的关注，促进企业提高资产利用效益。该指标越高， 表明企业投入产出的水平越好，企业的全部资产的运营效益越 高。
进而为预测未来的获利能力提供依据。
（一）收支结构分析
收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出 的差额及比例，按照“收入－支出＝利润”来构建、分 析。很明显，利润与收入(或成本)的比值越高，利润质量 就越高，企业抗风险的能力也越强。
第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。显然， 正常的企业，应以主营业务收入为主，而其他业务收入上 升可能预示企业新的经营方向；营业外收入为偶然的、不 稳定的收入；靠反常压缩酌量性成本、各种减值准备计提 过低、预提费用过低而获得的利润，是暂时的、低质量的 利润。
＝(95000－17000)／65000＝1.2(元)
第23页，共40页。
中国证监会在«公开发行证券公司信息披露编报规则第9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露»中规定如下
每股收益＝净利润／年末普通股股份总数
全面摊薄的每股收益＝报告期利润／期末股份总数 平均每股收益
加权
＝报告期利润／发行在外的加权平均普通股股数
经营业绩分析的另一方面是资产管理效率即资产周 转速度分析。
第15页，共40页。
4、成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同成
本费用的比值，其计算公式为
成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额 成本费用利润率从耗费角度披露企业的获利能力，表示
企业为取得利润而付出的代价。该指标越高，表明企业为取 得利润所付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业
总资产报酬率＝息税前利润总额／平均资产总额
息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息 费用的合计数，平均资产总额是指企业资产总额年初数 与年末数的平均值。
总资产报酬率表示企业的全部资产的获取收益的水平， 全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。
第18页，共40页。
通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产 经营状况的关注，促进企业提高资产利用效益。该指标越高， 表明企业投入产出的水平越好，企业的全部资产的运营效益越 高。
进而为预测未来的获利能力提供依据。
（一）收支结构分析
收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出 的差额及比例，按照“收入－支出＝利润”来构建、分 析。很明显，利润与收入(或成本)的比值越高，利润质量 就越高，企业抗风险的能力也越强。
第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。显然， 正常的企业，应以主营业务收入为主，而其他业务收入上 升可能预示企业新的经营方向；营业外收入为偶然的、不 稳定的收入；靠反常压缩酌量性成本、各种减值准备计提 过低、预提费用过低而获得的利润，是暂时的、低质量的 利润。
案例分析(利润表) 共38页PPT资料
二、垂直分析： 项目
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 所得税 净利润
2019年 （%） 100 83.28 0.33 12.74 3.37 - 0.3 1.2 0.27 - 0.35 1.37 0.12 0.9 0.61 0.29
2019年
2019年
（1）境内
79.86
75.3
（2）境外
20.14
24.7
四、费用项目分析： 1、主营业务成本比重 2、三项期间费用比重 3、研发费用比重
1、主营业务成本比重：
2019年比重=主营业务成本/主营业务收入 =83.3%
2019年比重=主营业务成本/主营业务收入 =86.34%
2、三项期间费用比重：
=97% 2019年： 主营业务收入/总收入=1 907 539/2 027 924
=94%
2019年对应收账款计提的坏账准备： 2019年对其他应收款计提的坏账准备：
2、有效性结构分析： 有效收入/总收入 =（总收入-当年计提的坏账准备）/总收入 =（ 2 027 924 -1 947.63）/ 2 027 924 =99.9%
2019年比重=三项期间费用/营业收入 =15.81%
2019年比重=三项期间费用/营业收入 =16.65%
3、研发费用比重：
2019年比重=研发费用/营业收入 =1.15%
2019年比重=研发费用/营业收入 =1.13%
五、利润项目分析： 1、主营业务利润比重 2、营业利润比重 3、投资收益占利润比重
1、主营业务利润比重：
2019年比重= （主营业务收入-主营业务成本 -营业税金及附加）/利润总额
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