第十八章 国际货币体系

第十八章国际货币体系【教学目标】国际货币制度的变迁和发展；欧洲货币体系；国际货币制度和发展中国家的金融问题。

【教学重点】让学生了解和掌握国际货币制度的形成和发展过程，以及在国际经济中所起的作用。

在此，要了解国际货币制度的基本构成，国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系的主要内容，欧洲货币体系的发展历程，欧元的诞生对国际金融体系的影响。

让学生了解和掌握发展中国家的债务危机和金融危机发生的原因和启示。

【教学难点】了解国际货币制度历史的变迁，初步认识发展中国家的债务危机和金融危机发生的原因。

并进而比较发达国家与发展中国家爆发金融危机深层次的根源上的差异。

【教学形式】以教师讲解为主，辅之以课堂提问，形成师生互动；通过适当布置课后练习和作业。

【教学手段】以教材为主，辅之以多媒体课堂教学的形式。

【计划课时】4课时【教学内容】国际货币体系是调整国际货币关系的一系列国际性的规则、安排和惯例的总称。

其主要内容包括汇率制度的确定、各国货币的兑换性和国际结算原则的确定、国际储备资产的确定、国际收支的调节方式、国际金融事务的协商和组织。

在上述几个方面的内容中，汇率制度居于核心地位，它制约着国际货币体系的其它方面，并反映了一定时期内国际货币体系的基本特征。

国际货币体系的形式和内容是随着各国货币制度的演变以及国际政治、经济关系的变化而不断发生变动和调整的。

从19世纪初英国率先实行金本位制至今，国际货币体系先后经历了国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系三个重要的发展阶段。

第一节国际货币制度的变迁和发展一、国际金本位体系的变迁国际金本位制是世界上最早自发形成的一种国际性货币制度。

金本位制是一种以黄金作为本位货币，实行以金币流通为主的货币制度。

第一次世界大战以前，资本主义各国普遍实行金本位制。

在金本位制度下，各国对本国货币单位都规定了含金量，国际货币兑换以货币的含金量为基础，黄金作为国际支付手段和流通手段而被各国所普遍接受，从而使金本位制度具有国际货币制度的性质。

按照货币与黄金的联系程度不同，可将国际金本位制度分为黄币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。

1、金币本位制金币本位制是19世纪末到20世纪初资本主义各国普遍实行的一种货币制度。

1816年英国制定了《金本位制》，1821年在世界上首次实行金本位制。

19世纪50年代后，大部分资本主义国家效仿英国相继实行金本位制，至20世纪初，除少数国家外，金币本位制以在资本主义世界各国广泛实行。

金币本位制的主要特点是：单位货币的重量、成色、形状以及货币的各种面额由国家以法律的形式统一规定，允许货币的自由铸造和熔毁；金币和黄金可以自由输出人；储备货币使用黄金，并以黄金作为国际结算工具，各国的国际收支可以用黄金的输出人自动平衡。

因此金币本位制是国际货币制度中一种比较健全和稳定的货币制度。

在这一制度下，流通中的货币量能够自发地进行调节，这无疑有利于抑制通货膨胀，扩大商品流通。

价值符号稳定地代表一定量的黄金，促进了资本主义国家银行信用的发展；自动调节汇率机制，则对国际贸易的发展大有裨益。

国际金本位制度对资本主义经济的发展起到了重要的促进作用。

2、金块本位制和金汇兑本位制第一次世界大战爆发后，金币本位制度的运行机制已经遭到破坏，战后各国已无力恢复金币本位制度。

1919～1924年之间，外汇市场上汇率出现了急剧的波动，这导致了人们对重返金本位制下稳定状态的渴望。

在金币本位制难以恢复的情况下，1925年英国首先实行金块本位制，不久，法国、比利时、荷兰等国也相继推行。

金块本位制是以黄金为准备金，以有法定含金量的价值符号作为流通手段的一种货币制度。

在金块本位制度下，货币仍然规定含金量，但黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不再铸造金币和实行金币流通，流通中的货币黄金由银行券等价值符号所代替。

银行券不能自由兑换成黄金，但是当需要进行国际支付时，可以用银行券到中央银行根据规定的数量兑换黄金。

金块本位制度虽然仍然对货币规定含金量，并以黄金作为准备金，但金币的自由铸造和流通以及黄金的自由输出人已被禁止，价值符号与黄金的兑换也受到限制，此时，黄金已难以发挥自动调节货币供求和稳定汇率的作用。

因此金块本位制是一种残缺不全的金本位制，它是典型的金本位制度崩溃后，经济实力较强的国家所实行的货币制度。

金汇兑本位制又称虚金本位制，也是一种不完全的金本位制。

实行这种货币制度的国家需将本国的货币与另一个实行金币本位制或金块本位制国家的货币挂钩，实行固定汇率，并在改革存放外汇和黄金作为准备金。

第一次世界大战以前，许多弱小的从属于经济实力较强国家的殖民地和半殖民地国家曾经实行过这种货币制度。

战后，一些无力恢复金币本位制但又未采用金块本位制的资本主义国家，也推行金汇兑本位制，如战败的德国、意大利和奥地利曾经实行过这种货币制度。

在金汇兑本位制度下，国家禁止金币的铸造和流通，国内只流通纸币，国家对纸币规定法定的含金量，但不能兑换成黄金，而只能兑换外汇，外汇在国外可兑换黄金，国家禁止黄金自由输往国外，黄金的输出人由中央银行负责办理。

虽然金汇兑本位制规定了货币的含金量，但由于纸币已不能兑换黄金，黄金于是就不能发挥自发地调节货币流通的作用。

此时，如果纸币流通量超过了流通中对货币的需求量，就会发生货币贬值，从而货币制度的确定性被大大削弱了。

不仅如此，由于实行金汇兑本位制的国家的货币与某个经济实力较强的国家的货币保持着固定的比价，前者的对外贸易政策和金融政策必然要受到或者的货币政策的影响和控制。

因此，金汇兑本位制度是一种削弱了的极不稳定的金本位制度。

从上述内容来看，无论是金块本位制还是金汇兑本位制，都远不如金币本位制那样稳定，他们是被削弱了的金本位制。

金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三者和在一起统称为广义的金本位制。

3、金本位制的崩溃进入20世纪以后，主要资本主义国家的经济日益动荡不安，战争阴云笼罩着欧洲。

金币本位制度存在的条件一再遭到破坏。

一次世界大战前夕，各主要资本主义国家为了增强经济实力，准备战争，一方面在国际范围内大肆掠夺黄金，另一方面则又在国内加紧把黄金集中到中央银行或国库，从而使金币自由铸造和自由流通的基础受到严重的消弱。

战争前夕，各国财政支出大量增加，于是不得不发行大量的银行券，导致银行券的流通数量超过了流通中所需要的货币量，银行券与金币的自由兑换越来越困难。

这一时期，为了防止黄金外流，许多国家对黄金的自由输出人进行严格的限制或完全禁止，使货币汇率的稳定性失去了保障。

第一次世界大战爆发后，各国的军费开支猛增，银行券兑换黄金和黄金的自由输出人被禁止，不兑换纸币的发行和流通，使通货膨胀日益严重，金币本位制度终于走向崩溃。

只有美国因祸得福，继续勉强维持这一制度。

金块本位制和金汇兑本位制是国际金本位制度受到严重削弱后的两种具体形态，但也没能逃过“大萧条”。

1929～1933年资本主义世界经历了历史上持续时间最长、范围最广、破坏性最大的周期性经济危机，经济史上把它称为“大萧条”。

这次危机首先从美国开始，而后迅速在欧洲蔓延。

1929年6月美国爆发经济危机后，由于银行大量倒闭，美国政府不得不宣布暂停银行活动。

由于存款人纷纷挤兑，使联邦储备银行的黄金储备急剧减少，迫使美国政府宣布停止银行券兑换黄金，并禁止黄金输出。

这样一来，在第一次世界大战期间惟一维持金本位制的美国，终于宣告了金本位制的崩溃。

继美国废除金本位制后，德国与1931年7月宣布实行外汇管制，放弃金本位制。

接着，同年9月英国放弃金本位制度。

法国、比利时、荷兰、瑞士、意大利和波兰六国组成的“黄金集团”坚持到1935年也先后被迫放弃了金本位制。

至此，国际金本位制度走向全面崩溃。

国际金本位制彻底瓦解后，世界上大多数国家都实行不兑换的纸币制度，而且资本主义世界货币体系陷入了四分五裂的局面。

各国为了维护各自的势力范围和原有的殖民体系，增强竞争能力，在各自原有的势力范围的基础上，分别组建了相互对立的货币集团，即以某一大国的货币为中心，与其他国家联合组成排他性的货币联盟或货币区，集团内的各国货币都与这一货币保持固定比价，并作为参与国的外汇储备和国际结算的主要货币。

这些货币集团有英镑集团、贸易集团和法郎集团等。

各个货币集团对内实行外汇管制，对外争相货币贬值，相互展开“汇率战”和“贸易战”，国际金融领域动荡不安，严重妨碍了国际贸易和世界经济的发展。

在这种形式下，建立一种新的国际货币体系已成为一种迫切的需要。

4、金本位体系制度的评价1880～1914是国际金本位体系的“黄金年代”，这一时期正是自由资本主义发展最迅速的时期，严格的固定汇率制度便于生产成本核算及国际支付，国际投资风险很小，推动了国际贸易和对外投资的极大发展。

因此，今天仍有部分经济学家希望“复归”金本位体系。

诚然，国际金本位体系在当时是一种最佳的选择，对世界经济发展起了积极的作用。

但是在评价金本位体系时不应忘记以下几个因素：在这个时期，世界政治经济局势稳定，没有战争和重大经济危机；黄金的生产因金矿的不断发现每20年增长一倍，黄金供应比较充足；英国有能力为各国提供商品和信贷，即满足生产发展的需要，又解决国际收支困难。

这是因为在国际金本位体系下，由于黄金运输不便，风险大，而且黄金储备不能生息，还需支付保管费用，人们通常以英镑来代替黄金，因此英镑靠英国“日不落帝国”即“世界加工厂”的至尊地位而充当国际货币，国际贸易的80％～90％用英镑计价和支付，绝大多数国家的外汇储备是英镑而不是黄金，伦敦国际金融中心为各国提供资金融通，其他国家可以用英镑向英格兰银行自由兑换黄金。

所以，有的西方经济学家把第一次世界大战前的国际金本位体系称作英镑本位体系。

正是以上因素的综合作用才造就了金本位体系的“黄金时代”。

当这些因素随着时间的推移而消失时，金本位体系的缺陷就暴露无遗。

(1)黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度，由此造成的清偿手段不足严重制约了各国经济的发展，致使19世纪90年代中期美国的失业率高达15％，所以英国著名经济学家凯恩斯把金本位制称作“野蛮的遗迹”而大加反对。

(2)金本位体系的规则难以为各国接受，各国不可能忽视本国经济发展对货币的需求而保持充分的黄金储备，或听任金本位体系的自动调节，他们通常利用国际信贷、利率及公开市场业务等手段来解决国际收支的困难，而不愿黄金频繁流动，金本位体系的自动调节机制是有限的。

二、布雷顿森林体系第二次世界大战使大多数国家认识到，国际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩序的混乱存在着某种直接或间接的联系，因此，重建国际经济秩序成为保持战后经济恢复和发展的重要因素。

在国际金融领域中重建经济秩序就是建立能够保证国际经济正常运行的国际货币体系。

1、布雷顿森林体系的建立第二次世界大战彻底改变了世界政治经济格局，冷战促进了西方国家的团结合作，前联邦德国、意大利、日本遭到毁灭性打击，英国、法国等老牌强国受到严重的削弱，而美国却凭借第二次世界大战中的“租借法案”为盟军提供军火而一跃成为世界第一强国。