2009年度创业板发行审核总结

创业板发展历程

创业板发展历程创业板是中国创新创业与资本市场改革的一个关键领域，它在引导和支持新兴产业和科技创新方面扮演了重要的角色。

以下是创业板的发展历程：2009年6月1日，中国证监会正式发行了创业板，并在深圳证券交易所挂牌上市。

创业板的设立是中国资本市场改革的重要一步，并为新兴产业和创新企业提供了融资渠道。

2009年7月3日，创业板正式开机，并在首日收盘价上涨了80%。

此外，创业板上市公司最初的上市标准也得到了很大改善：上市门槛相对较低、资本市场监管相对宽松、并购重组监管松绑等措施都为创业公司提供了更好的发展环境。

2010年11月18日，深圳证券交易所公布了《创业板首批上市公司股票发行与承销管理办法》，引领创业板上市公司股票发行及承销管理规范化，并让创业板更好地为企业提供融资支持。

2013年3月22日，深圳证券交易所新版规则正式公布，规定了关于公司权属、管理与治理、信息披露等方面的要求，使创业板更加规范化，向更多严谨的企业和投资者打开了大门。

2014年4月4日，中国证监会发布《创业板公司上市审查规则修订稿》。

新规明确了创业板上市公司应履行的基本要求、适用的类别等方面，为创业公司提供了更多的上市机会，同时提升了创业板上市公司的质量和水平。

2016年9月23日，中国证监会颁布了《创业板上市公司股票上市规则（试行）》，简化了创业板新股发行上市申报流程、增加了并购重组标准、加大了违规处罚力度，进一步推动创业板的规范化和健康发展。

2019年3月22日，深圳证券交易所发布了《创业板40指数》。

创业板40指数是反映创业板精选品种优势的指数，有助于更全面地显示创业板企业的综合优势。

2020年10月26日，中国证监会宣布，创业板IPO基金将投资额度最高从5亿元提高到10亿元，为更多优秀创业公司提供资金支持和更好的发展机会。

总体而言，自从发行以来，创业板已为中国新兴产业和科技企业提供了关键的支持和发展环境。

随着时间的推移，政策措施不断完善，投资者也不断增加，预计创业板未来会成为中国资本市场中更加重要的一个板块，为中国创投和创新创业提供更多机会。

2009股市大事记

2009年2009年1月6日财政部部长谢旭人在全国财政工作会议上指出,今年将实行结构性减税政策,继续执行暂免征收储蓄存款和证券交易结算资金利息所得税、降低证券交易印花税税率及单边征收政策。

2009年1月9日有中国“券商内幕交易第一案”之称的董正青等3人涉嫌泄露内幕信息和内幕交易案由广州市天河区法院作出一审判决。

董正青泄露内幕信息罪名成立,被判处有期徒刑四年,并处罚金300万元。

2009年1月14日至2009年2月25日国务院陆续通过了汽车、钢铁、纺织、装备制造、造船、石化、轻工、电子信息、有色金属和物流业等十大产业振兴规划,涵盖了解决就业、产业技术升级和结构调整等诸多方面。

2009年2月12日中国人民银行公布的金融数据显示,1月份人民币贷款大幅增加1.62万亿元,同比多增8141亿元。

1月的天量新增信贷成为宽松信贷政策的开端,直至8月初央行提及“动态微调”为止。

2009年3月5日温家宝作政府工作报告指出,推进资本市场改革,维护股票市场稳定,发展和规范债券市场,稳步发展期货市场。

2009年3月31日中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》,明确创业板的上市发行门槛不变,仍采用两套上市财务标准。

创业板管理暂行办法五月一日起实施。

2009年4月3日中国证监会发审委公告,已通过“会后事项发审委会议”否决了立立电子的上市申请。

由此,立立电子成为中国证券史上首例“募集资金到位但上市申请最终被否”的公司。

2009年5月12日中国证监会颁布《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》,对“一对多”专户理财业务的投资者参与门槛、资产管理计划的设立条件、资产管理计划的销售方式以及开放参与和退出频率等做出明确规定。

《规定》于6月1日施行。

2009年5月19日国务院常务会议决定70亿元补贴汽车家电“以旧换新”。

2009年5月25日国务院批转2009年深化经济体制改革工作意见,提出,加快研究鼓励民间资本进入石油、铁路、电力、电信、市政公用设施等重要领域的相关政策,带动社会投资;要求财政部、税务总局、发改委、住房和城乡建设部四部委深化房地产税制改革,研究开征物业税。

审计报告

中注协发布2009年报审计情况快报（第十期）2010年3月26日，中注协发布2009年报审计情况快报（第十期），全文如下：3月20日—3月26日，沪深两市共有218家上市公司披露了2009年年度报告（详见附表1）。

其中，沪市115家，深市主板57家，深市中小企业板38家，深市创业板8家。

从审计意见类型看，213家上市公司被出具了无保留意见的审计报告,4家上市公司（*ST天龙、*ST 偏转、SST华塑和*ST琼花）被出具了带强调事项段的无保留意见审计报告，1家上市公司（*ST宏盛）被出具了无法表示意见的审计报告。

4家上市公司被出具带强调事项段的无保留意见审计报告的主要原因在于，下列事项的存在使公司的持续经营能力存在重大不确定性：（1）截至2009年12月31日，*ST天龙累计亏损51,337.36万元，股东权益为–17,225.41万元（其中归属于母公司的股东权益为–17,225.41万元）；逾期借款及利息为28,559.46万元，账面价值为30,535.73万元的投资性房地产及固定资产处于被法院查封的状态；（2）*ST偏转主营业务严重萎缩，连年亏损，2009年12月3日，陕西省咸阳市中级人民法院宣告其破产重整。

2010年2月9日，第二次债权人会议表决通过了公司重整计划草案，正在等待咸阳市中级人民法院裁定批准；（3）SST华塑2008年度和2009年度连续亏损，截至2009年12月31日，公司股东权益为-14,468,784.46元；1.47亿元银行借款逾期未归还（其中1.4亿元涉及诉讼），对外担保本金2,670万元及其利息逾期涉及诉讼，公司存在较大的偿债压力。

此外，SST华塑的山东和龙泉生产基地资产被法院查封或冻结；（4）截至2009年12月31日，*ST琼花主营业务连续亏损，且累计亏损数额巨大，大量短期银行借款逾期未能归还，且展期手续尚未办妥，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。

对于上述强调事项，相关会计师事务所已在审计报告中提请财务报表使用者予以关注。

资金占用问题小结

创业板IPO 企业资金占用学习总结一、基本概念资金占用包括经营性资金占用和非经营性资金占用，前者是指控股股东、实际控制人及其关联方通过采购、销售、相互提供劳务的关联交易产生的资金占用，后者是指为控股股东、实际控制人及其关联方垫付工资与福利保险、广告等期间费用、以有偿或无偿的方式直接或间接地拆借资金和代偿债务、及其他在没有商品和劳务对价的情况下，提供给控股股东及其关联方使用资金、与控股股东及其关联方互相代为承担成本和其他支出等。

二、有关法律规定序号法规名称有关内容一、进一步规范上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来,应当遵守以下规定:(一)控股股东及其他关联方与上市公司发生的经营性资金往来,应中当严格限制占用上市公司资金。

控股股东及其他关联方不得要求上市公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间,费也用关于规范上市公司与关联方不得互相代为承担成本和其他支出；资金往来及上市公司对外担(二)上市公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方:使用1 保若干问题的通知2003 年8 月28 日证监发(2003)56号1、有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用；2、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；3、委托控股股东及其他关联方进行投资活动；4、为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；5、代控股股东及其他关联方偿还债务；6、中国证监会认定的其他方式。

首次公开发行股票并在创业第二十二条发行人具有严格的资金管理制度不，存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他2板上市管理暂行办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28 号3 ——创业板公司招股说明书证监会公告[2009]17号企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。

第六十七条发行人应披露最近三年内是否存在资金被控股股东实、际控制人及其控制的其他企业占用的情况，或者为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况；不存在资金占用和对外担保的，应声明。

09年创业板上市标准

09年创业板上市标准
2009年创业板的上市标准如下：
1. 公司注册资本不少于3000万元人民币；
2. 具有独立的法人资格；
3. 公司最近两年净利润均为正，且累计净利润不少于5000万元人民币；
4. 公司最近三年的净资产不少于3000万元人民币；
5. 公司最近三年的营业收入不少于1亿元人民币；
6. 公司最近一年度的净利润不少于500万元人民币；
7. 公司最近一年度的净资产不少于1000万元人民币。

这些条件是2009年创业板上市的基本要求。

然而，需要注意的是，上市标准可能会根据市场情况和政策的变化而进行调整。

因此，如果你需要查阅最新的创业板上市标准，请参考中国证监会（证券监督管理机构）发布的相关规定或咨询专业的金融机构。

2010年创业板IPO发行审核总结

2010年发行审核总结（创业板）1、企业被否决的原因都是复杂的且综合的，因此，很明显会里公布的原因仅是其中的部分原因甚至不是最重要的。

因此，以下分析仅作参考，或许能够帮助大家开阔下思路且把握下趋势。

2、创业板持续盈利能力问题受到前所未有的关注，审核实践也证明了这一点。

究其原因个人认为：①中介机构对于企业历史问题以及独立性等问题的日益关注，且该类问题是通过整改措施彻底解决的，而公司的生产经营状况反映到财务数据上除非造假不然很难有调整的余地，因而因该原因被否的案例程上升的趋势。

②由于证监会必须为每家否决企业提供首发办法所规定的审核依据，因此，有时候帽子不好套就都扣在持续盈利上了。

的确，很多隐晦的内部的问题最后的结果往往也就是公司的成长性和持续盈利有问题。

3、2010年发行审核非常重要的一个主题就是举报，甚至上会企业是百分之百的举报。

很多方面的原因，不想去说，只是提醒举报问题如果解决不好是可以很明确的作为一条否决理由的。

【基本情况】一、通过率概况统计显示，自从2009年创业板开板以来,截止到2010年12月31日，中国证监会创业板发审委已经召开135次发审会，审核247家，其中过会203家，被否42家，其中撤销材料待审核2家。

具体如下：特性1、行业特性：上会公司主要集中在工业制造业、新材料、信息技术（含软件开发）领域，占总上会数的70%，所有过会企业基本都能包括在证监会明确的九大鼓励类行业。

2、收入水平：上会公司上会前1/年收入平均为3.12亿元。

其中过会公司与被否公司的收入平均分别为3.36亿、2.73亿元，收入规模越大过会率越高，趋势比较明显。

3、净利润：上会公司在上会前1年净利润平均为4752万元。

其中过会公司与被否公司的净利润分别为5125万、2989万，过会公司净利润水平比被否公司高近60%，明显好于被否公司。

净利润在3000万以下公司过会占总过会数量的比例是呈明显下降趋势的。

4、净利润增长率：上会公司上会前一年净利润增长率为53%。

论创业板IPO企业财务审核要点

论创业板IPO企业的财务审核要点摘要：创业板ipo企业的财务审核应着重从内部控制、规范运行、财务真实性、公司治理等方面进行审核，并进行针对性的辅导，以确保申请企业能顺利通过创业板ipo审核，并达到上市目的。

关键词：创业板；ipo企业；财务审核中图分类号：f275 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）09-00-01针对创业板ipo企业的财务审核中应重点关注的几个方面概述如下：一、内部控制调查发行人企业应根据《企业内部控制基本规范》建立健全企业内部控制，但创业板ipo企业初期，往往存在企业创始人股权较为集中，企业关键管理岗位等人员往往存在家属裙带关系联结，公司治理往往会存在先天不足，难以形成有效的内部控制机制。

关键岗位未能达到内控要求，关键内部控制程序缺失，会计基础不够规范，财务管理基础薄弱，对合规经营观念淡薄，资产权属关系不清晰，资产管理薄弱，财务不够独立，关联关系未理清，关联交易往来不够规范公允。

故要深入了解企业所处的行业环境和经营特点，以及相关的法律法规，全面了解企业的内部控制制度，判断企业内控制度是否健全，内控是否有效，检查有关内控的执行情况，从而判断企业内控的可信赖程度。

对审计中发现的内控薄弱环节，审计人员要根据《企业内部控制审计指引》有针对性地提出改进建议，建立和完善公司治理机制。

确保内部控制制度能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率和效果这三性要求。

二、与发行条件直接相关的调查1.发行人企业经营一种业务。

发行人企业应主要经营一种业务，对主要经营一种业务的判断，指的是一个类别的业务，不用以最终的产品来判断，源自同一核心技术、同一原材料、同一客户的业务等比较宽泛，一个公司在发展过程中自然生长的业务，有合理的商业逻辑的业务。

若完全没有关系，则辅业的几个指标不能超过30%。

一种业务之外经营其他不相关业务的，最近两个会计年度以合并报表计算同时符合以下标准：其他业务（另外一种业务）收入占营业收入总额不超过一定比例（30%），其他业务利润占利润总额不超过一定比例（30%）。

2009正式版：深圳证券交易所创业板股票上市规则[全文]

2009正式版：深圳证券交易所创业板股票上市规则[全文] 目录
第一章总则
第二章信息披露的基本原则及一般规定
第三章董事、监事、高级管理人员、控股股东和实际控制人
第一节声明与承诺
第二节董事会秘书
第四章保荐机构
第五章股票和可转换公司债券上市
第一节首次公开发行的股票上市
第二节上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市
第三节有限售条件的股份上市流通
第六章定期报告
第七章临时报告的一般规定
第八章董事会、监事会和股东大会决议
第一节董事会和监事会决议
第二节股东大会决议
第九章应披露的交易
第十章关联交易
第一节关联交易及关联人
第二节关联交易的程序与披露
第十一章其他重大事件
第一节重大诉讼和仲裁
第二节募集资金管理
第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测
第四节利润分配和资本公积金转增股本
第五节股票交易异常波动和澄清
第六节回购股份
第七节可转换公司债券涉及的重大事项第八节收购及相关股份权益变动
第九节股权激励
第十节破产
第十一节其他
第十二章停牌和复牌
第十三章风险警示处理
第一节一般规定
第二节退市风险警示
第三节其他风险警示处理
第十四章暂停、恢复、终止上市
第一节暂停上市
第二节恢复上市
第三节终止上市
第十五章申请复核
第十六章境内外上市事务
第十七章监管措施和违规处分
第十八章释义
第十九章附则
附件一：董事声明及承诺书
附件二：监事声明及承诺书
附件三：高级管理人员声明及承诺书
附件四：控股股东、实际控制人声明及承诺书。

深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于发布《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》的通知

深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于发布《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任公司•【公布日期】2009.07.02•【文号】•【施行日期】2009.07.02•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于发布《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》的通知各证券公司：为全面落实创业板市场投资者适当性管理各项要求，指导和规范证券公司业务行为，深圳证券交易所与中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）联合制订了《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》，现予以发布，请证券公司认真做好实施工作。

中国结算将于2009年7月15日前向证券公司提供客户首次交易日期查询数据。

证券公司自2009年7月15日起可自行办理其客户的首次交易日期查询工作，客户也可通过中国结算网站对本人证券账户的首次交易日期进行参考性查询。

特此通知。

附件：《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司二○○九年七月二日附件：创业板市场投资者适当性管理业务操作指南为全面做好创业板市场投资者适当性管理工作，指导证券公司办理相关业务，根据《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》、《深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法》（以下简称“《实施办法》”）等有关文件的规定，制定本指南。

一、客户开通申请处理1．证券公司可以通过营业场所现场或网上接受客户开通创业板市场交易的申请。

2．证券公司在接受客户申请的同时，可以通过现场询问、问卷调查等方式，收集客户信息，包括客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好、投资目标等。

收集信息表格及具体内容由证券公司根据自身客户管理工作需要制订。

3．证券公司可以根据所收集的客户信息，结合自身条件及设定标准，对客户风险认知与承受能力进行测评，并将测评结果告知客户，作为客户判断自身是否适合参与创业板市场交易的参考。

首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法暨创业板与主板办法对比列表

主板办法第一条
为了规范首次公开发行股票并上市的行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。
创业板办法第二条
在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业板上市，适用本办法。
主板办法第二条
在中华人民共和国境内首次公开发行股票并上市，适用本办法。
境内公司股票以外币认购和交易的，不适用本办法。
创业板办法第九条
中国证监会依据发行人提供的申请文件对发行人首次公开发行股票的核准，不表明其对该股票的投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。股票依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
主板办法第七条
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）对发行人首次公开发行股票的核准，不表明其对该股票的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。股票依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
（三）发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；
（四）发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；
（五）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；
（六）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。
创业板办法第六条
为证券发行出具文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。
主板办法第六条
为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。

2009年股市展望和历史总结

A股自1999年5.19以来无论上涨还是调整有这样一种数字规律。

主升浪中，一波涨幅往往是100%和70%（有最多10%左右误差，上涨中超过比例或低于比例一般交替进行，下跌中则不确定）；下跌周期中，大的调整幅度往往是20%、50%、75%（误差一般不会超过5%）。

这一规律自1999年5.19以来屡试不爽。

我们不妨来数一下：1999年5月19日开始的一波行情低点1047.83点，高点1756.18点，涨幅68%，与70%差两个百分点；调整自1756.18点至1341.05点，调整幅度23.6%，超20%调整幅度3.6个百分点。

自1341.05点的行情至2001年的2245.43点结束，涨幅为67.4%，低于70%涨幅2.6个百分点；调整在2245.43点开始至2005年998.23点结束，调整幅度达55.5%，超过50%调整幅度5.5个百分点。

998.23点开始的行情第一波至1757.47点结束，涨幅为76.05%，幅度超70%幅度6.05个百分点；1757.47点开始的调整至1541.41点结束，调整幅度为12.3%，小于20%幅度7.7个百分点；自1541.41点开始的行情至2994.28点结束，涨幅为94.3%，距100%涨幅差5.7个百分点（但最后股指在二月末曾一度弹至3049.77点，与100%幅度仅差2个百分点）；2994.28点开始的调整至2541.53点结束，调整幅度为15%，较20%幅度差5个百分点。

自2541.53点开始的行情至4335.96点结束，涨幅为70.6%，超70%幅度0.6个百分点；自4335.96点开始的调整至3404.15点结束，调整幅度为21.5%，超20%幅度1.5个百分点。

自3404.15点开始的行情至6124.04点结束，涨幅为80%，超70%幅度10个百分点；大调整自6124.04点开始至1664.93点结束，调整幅度为72.8%距75%调整幅度2.2个百分点（之所以取值75%是因为1992年和1993年分别发生过两次超70%跌幅的行情，分别为72.9%和79.1%，相对中间值是75%）。

2009年的股市发生了什么？

2009年的股市发⽣了什么？本⽂⾸发于微操盘⾃媒体，抄袭⾏为微操盘保留司法维权的权⼒，感谢关注⽀持。

今天是业绩预披露的最后⼀天，也就是说这两天轰轰烈烈的暴雷潮已经结束，尽管看起来光怪陆离，但实际上这正是A股的底⾊。

绝⼤部分公司都在⽤财务技巧合法的进⾏市值管理，等到⽜市来了，他们毫发⽆损。

那么谁是受害者？是那些信任并买⼊公司的股民，尽管有些残酷，但世界就是这样冷⾎。

请记住这些暴雷的公司，他们不仅仅是业务上出现了问题，更是公司的道德⾎液发⽣了腐化，今后哪怕他们的业绩再好、概念再新潮，我们也不能碰这些公司了，他们迟早有⼀天要对⼩股东抽筋扒⽪的，我们就不要凑上去了，天神娱乐，拜拜了您内！昨天晚间还有⼀则重要消息发布，那就是科创板的细则。

与我们此前预计的也差不多，门槛就是50万，还需要2年的交易经验。

⾜以保障⾲菜切⼊，但⼜不会造成⼤部分投资者亏损。

科创板是由最⾼领导战略宣布的，会⾥新主席上台，⽆疑最重要的就是打造好科创板。

这就不得不让⼈回想起2009年，那⼀年是创业板正式开启，虽然创业板指数直到2010年才出台，但最早的8只创业板公司，就是2009年上市的。

其实在最初，创业板并没有对中⼩板形成所谓的抽⾎概念。

创业板真正⾛强，还是因为移动互联⽹的产业逻辑。

没有带来新资⾦的科创板，最初的⾛势我们认为可能还不如创业板，最多就是⽬前的战略新兴基⾦⼊市投资，但也不会活跃到改变市场⽣态的地步。

要知道我们现在的股市活跃度，从某种意义上说还不如2009年呢。

过去⽤货币政策推升资产价格的套路未必还能⾏得通，⼀切都需要回到最基本的问题上来，那就是资产本⾝的质量究竟如何。

对于股票来说，公司质地好才是关键，泡沫带来的只能是亏损。

科创板预计要等到今年下半年才真正出台，在今年上半年围绕相关主题肯定将展开⼀系列的炒作。

我们在这⾥提醒⼤家不要过于沉迷，科创板不是救世主，改变不了市场的格局。

真正改变格局的是产业逻辑，今天移动互联⽹⾯临着增长乏⼒的局⾯，下⼀个窗⼝在哪⼉，我们需要到⽣活中寻找。

杨郊红：创业板财务审核

杨郊红：创业板财务审核一、基本审核情况1、周期正常四个月，影响审核进度的几个重要事项：（1）带线索的举报都要求进行核查（目前举报主要涉及来自竞争对手的专利举报；财务信息举报）；（2）一定要认真回答反馈意见的问题，很多都是可能被举报的问题。

（3）集中申报时存在排队见面会的问题.2、规模大小不是问题，关键是要符合行业定位。

3、关注成长性，同时财务操纵和利润造假现象仍然存在。

二、创业板公司特点1、整体上体现出良好的成长性；2、创新性较强，业务模式较新；3、科技含量高，无形资产占比大；【无形资产占净资产的比例不作为一个发行条件】4、公司规模较小，培育的时间较短；5、公司风险总体可控；6、强调公司IPO信息披露质量：①风险性信息披露的准确性，明确风险点（如季节性特点）；能够量化的就要量化。

②突出公司的特有特点和风险；③风险因素的语言和表述应该规范；不允许以对策再来淡化风险，风险就是风险。

三、是否符合IPO中的财务审核条件1、主要经营一种业务的判断指的是一个类别的业务，不用以最终的产品来判断，同一类的业务或相关联相近的集成业务：①与发行人相关或上下游业务；②源自同一核心技术或原材料业务；③或者面对同一销售客户或者同一原材料供应商的业务；④一个公司在发展过程中自然生长的业务，有合理的商业逻辑的业务；若完全没有关系，则辅业的几个指标不能超过30%。

2、关注成长性――这是与主板最大的不同分析成长的类型。

成长的原因是什么，市场及收入提升？成本费用控制？产品结构变化？审核中，一般根据公司反映出来的成长性来判断是否要补中报，一般过季就要求提供未经审计的财务数据（如5月提供3月数，7月提供6月数），根据财务数据判断经营情况，安排审核进度。

3、关注是否具有持续盈利能力行业变化导致撤材料。

2009年7月至今共上报创业板项目550家左右，名义通过率86%，实际通过率（考虑到撤回材料项目）仅70%。

部分企业撤材料，部分企业被否，关注最近的财务数据。

创业板历史回顾

创业板历史回顾
1998年01月国家决定由国家科委组织有关部门研究建立高新技术企业的风险投资机制总体方案进行试点
1999年01月深交所向证监会正式呈送长板市场方案研究的立项报告》；3月，中国证监会第一次明确提出“可以考虑在沪深证券交易所内设立科技企业板块”
2000年04月周小川表示，中国证监会将会尽快成立二板市场
2003年10月党的十六届二中全会通过决议，推进风险投资和创业板市场建设
2004年1月31日国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
2007年8月国务院批复以创业板市场为重点的多层次资本市场体系建设方案
2008年3月5日温家宝总理指出建立创业板市场
2008年3月17日证监会主席尚福林表示，2008年将加快推出创业板
2008年3月22日创业板IPO管理办法意见稿发布
2009年3月31日中国证监会正式发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，自5月1日起实施
2009年5月8日深交所发布创业板上市规则(征求意见稿)
2009年6月5日深交所发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
2009年7月2日深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法
2009年7月20日证监会决定自7月26日起受理创业板发行上市申请
2009年8月14日证监会第一届创业板发行审核委员会在北京成立
2009年9月13日证监会宣布，将于9月17日召开创业板首次发审会，将审核7家企业。

中国证券监督管理委员会公告[2009]34号--关于做好上市公司2009年年

中国证券监督管理委员会公告[2009]34号－－关于做好上市公司2009年年度报告及相关工作的公告【法规类别】证券监督管理机构与市场监管上市公司【发文字号】中国证券监督管理委员会公告[2009]34号【发布部门】中国证券监督管理委员会【发布日期】2009.12.29【实施日期】2009.12.29【时效性】现行有效【效力级别】XE0303中国证券监督管理委员会公告[2009]34号－－关于做好上市公司2009年年度报告及相关工作的公告为了增强上市公司2009年年度报告（以下简称2009年年报）的真实性、准确性、完整性和及时性，进一步提高上市公司信息披露质量，各上市公司及相关会计师事务所应当严格遵守本公告的要求，切实做好2009年年报编制、审计和披露工作。

现就有关事项公告如下：一、总体要求上市公司作为法定的信息披露主体，应当严格遵守年报编制和信息披露的各项规定，认真执行公司信息披露事务管理制度，进一步提高信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，维护市场的“三公”原则。

上市公司应当严格执行企业会计准则及财务报告披露的相关规定，建立健全与财务报告相关的内部控制制度，确保财务报告真实、公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量。

会计师事务所及相关注册会计师在上市公司年报审计过程中，应当严格执行《中国注册会计师执业准则》的规定，加强内部质量控制，恪守独立、客观、公正原则，强化风险导向审计理念，勤勉尽责，谨慎执业，为资本市场提供高质量的审计报告。

二、提高上市公司规范运作水平，增强信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性（一）强化信息披露责任意识，提高年报信息披露质量上市公司应完善信息披露管理制度，建立年报信息披露重大差错责任追究机制，加大对年报信息披露责任人的问责力度，提高年报信息披露质量和透明度。

上市公司应在年报“公司治理结构”部分披露公司建立年报信息披露重大差错责任追究制度的情况。

报告期内发生重大会计差错更正、重大遗漏信息补充以及业绩预告修正等情况的，应按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号--年度报告的内容与格式（2007年修订）》（以下简称《年报准则》）的要求逐项如实披露更正、补充或修正的原因及影响，并披露董事会对有关责任人采取的问责措施及处理结果。

股票发行案例分析

（一）华谊兄弟发行股票原因
（二）公司股票上市概况
（三）公司主要财务数据分析
（四）公司股本结构变化
（五）华谊兄弟上市影响
（一）华谊兄弟发行股票原因
（二）公司股票上市概况
（二）公司股票上市概况
（六）华谊兄弟成功原因
二、股票上市情况
（一）华谊兄弟发行股票原因
追加投资，扩大经营。华谊兄弟股份公司为了扩大经营规模、增加投资或筹措周转资金，可以通过发行股票筹措所需资金。
六、总结
创业版开市以来，华谊兄弟的股票一直受到广大股民的追捧，作为第一家在国内创业板上市的传媒企业，华谊兄弟的上市不仅牵系着广大股民的切身利益，更指引着国内文化产业的发展方向。华谊兄弟其经营内容的特殊性决定了其上市后，社会公众股股东权利的行使需要更多的渠道，权利内容和普通产业也有很大的不同。华谊兄弟的主营业务之一就是影视及艺人经纪服务，包括黄晓明、李冰冰、周迅、邓超等著名艺人在内的签约艺人队伍，对公司的经营业绩具有重要影响，这种影响直接关系到公司的存亡问题。传媒产业中，人才就是命脉。人才的引进或者说“捧红”某个人可以给企业带来巨大的利益，然而，一些支柱人才的变动，也可能使公司的经营陷入绝境。而仔细分析华谊兄弟的财务报告，我们可以看到，目前，有少数“巨星”对公司的业绩贡献占比例相对较高，公司的业绩对于这些人具有很强的依赖性。
2007年
流动比率（倍）
7.32
1.17
328.26%
1.95
速动比率（倍）
6.08
0.96
533.25%
1.29
净资产收益率：净资产收益率在逐年下降，说明该公司盈利能力在减弱。但是2006年到2008年数据很高，大大超过了行业平均水平，而到2009年则下降了75%，低于行业平均水平，虽让数据下降但与同行业相比该公司盈利能力还是很强净利润增长率： 2007年的净利润增长率是平均行业水平的两倍，说明该公司比相同行业的发展迅速。2008年由于受经济危机的影响，净利润增长率下降。到2009年经济开始复苏，利润开始增长，前景开始看好，但是后两年的增长率远远低于行业平均水平，说明华谊兄弟传媒公司还是要加强发展。

创业板发展历程及发展现状

创业板发展历程及发展现状标题：创业板发展历程及发展现状简介：本文将介绍创业板的发展历程，并探讨其目前的发展现状，旨在为读者提供对创业板的全面了解。

正文：一、创业板的发展历程创业板是中国证券市场的一部分，成立于2009年10月30日。

它是为了支持创新型、成长性企业融资而设立的，旨在提供更多融资渠道和机会。

创业板的设立是中国资本市场改革的重要一步，也是为了促进高科技产业的发展和经济结构的调整。

创业板的设立经历了几个重要的阶段。

首先，2009年，中国证监会发布了关于设立创业板的文件，明确了创业板的定位和目标。

接着，相关政策和规定陆续出台，为创业板的运作提供了法律和制度保障。

最后，在2010年6月，创业板正式开市，成为中国资本市场的重要一员。

二、创业板的发展现状创业板在发展过程中取得了显著的成就。

首先，创业板提高了资本市场对创新型企业的关注度。

通过创业板，更多的创新型企业得到了融资的机会，这有助于推动科技创新和产业升级。

其次，创业板为投资者提供了更多的投资选择。

相比传统股票市场，创业板的企业更具成长性和投资价值，因此吸引了大量投资者的关注。

此外，创业板的发展也促进了中国资本市场的国际化进程，吸引了海外投资者的参与。

然而，创业板的发展也面临一些挑战和问题。

首先，创业板市场波动性较大，存在较高的风险。

由于创业板企业多为初创公司，其盈利能力和稳定性相对较弱，投资者需要具备较高的风险承受能力。

其次，创业板市场监管仍需进一步加强。

由于创业板的特殊性，其监管机制需要不断完善，以保证市场的健康发展。

此外，创业板市场还需要更加完善的交易和投资者保护机制，提高市场的透明度和公正性。

总结起来，创业板在过去的几年中取得了重要的发展成果，为中国资本市场的改革和创新型企业的融资提供了新的机遇。

然而，创业板的发展仍面临一些挑战，需要相关部门和投资者共同努力，进一步完善市场机制，提高市场的风险控制和监管水平，以实现长期稳定的发展。

晋江市企业上市工作总结和思路

392009 3 24晋江市企业上市2008年工作总结和2009年思路一、2008年工作情况2007年10月份以来，美国次贷危机演变为金融风暴，全球资本市场动荡加剧，给企业上市工作带来了极大的负面影响。

针对新情况、新形势，今年来市企业上市工作领导小组及办公室及时调整工作策略，引导和帮助企业应对经济形势，科学把握资本市场发展的周期性、长期性和策略性，扎实推进上市工作。

一方面引导企业利用资本市场的调整期做好明晰产权、完善治理、规范财务等“补基础、补条件”工作，等待市场转机。

另一方面加强对企业改制上市进程的政府监控，严密防范过度包装等不规范行为，维护地方形象和经济安全。

在全球金融风暴之下，全市企业上市工作仍取得较大进展，为我市经济发展作出了较大贡献。

现回顾总结如下：（一）引导企业全面认识上市效应，推动企业上市再上台阶随着企业上市进程的推进，2008年我市部分企业相继进入上市辅导、申报或发行询价等关键阶段，而突如其来的金融危机使企业上市进程受阻，或因审核趋严未获通过或询价太低暂缓发行。

股票市场市盈率的变化虽然影响了企业上市的融资效应和当前的财富效应，但企业上市的治理效应、品牌效应、激励效应和发展效应并没有受到影响。

今年来通过上门走访、召开座谈会、联手媒体宣传引导等办法，帮助企业全面认识上市的好处，鼓励企业适时发行股票上市，先跃上资本市场平台做大做强，在再融资方面做足文章。

全球金融风暴之下，年度仍新增上市公司3家（新加坡上市的鳄莱特时尚运动、泰山科技控股以及在韩国证券交易所上市的华源纤维），IPO融资折合人民币6.3亿元，引入私募股权基金1.5亿元。

此外，49家上市后备企业中已上报中国证监会发行审核委员会审核的企业1家，在境外资本市场路演询价尚未公开发售的企业1家，通过香港交易所上市聆讯的企业1家、递交上市申请表的企业1家，正由福建监管局辅导的企业2家，已和券商签定正式合同企业13家，已实质启动上市工作但未与券商签合同企业18家，形成了“储备一批、培育一批，申报一批，上市一批”的良好格局。

创业板发行监管业务情况沟通会会议纪要

创业板发行监管业务情况沟通会会议纪要2010年3月31日，证监会创业板发行监管部召开“创业板发行监管业务情况沟通会”，创业板发行监管部全部人员出席会议。

主要内容如下：一、张思宁主任讲话张思宁分别用三个主题概括了创业板的整体情况：（1）开局良好；（2）任重道远；（3）勤勉尽职履行职责。

创业板在较短的时间内取得了不错的成果，得到总理和会领导的高度评价，开局良好，但是存在问题很多，建设者任重道远。

具体到保荐机构存在以下问题：1）尽职调查环节不够深入，忽略了对发行人的调查，缺乏第三方证据，重文件，轻实质；2）内核环节把关不严，部分企业明显不符合发行条件；3）申报环节恶意闯关，文件不齐备不能上报；4）材料粗制滥造，套用主板格式，很多材料内容前后不一；5）沟通环节遮遮掩掩，避重就轻，避实就虚，有问题不能主动告之审核人员，回答问题象“挤牙膏”；6）估值报告不严谨，缺少隔离墙，研究受到干扰；张思宁要求保荐机构勤勉尽责，认真把握创业板的市场定位，进一步提高保荐工作水平：1、认真落实创业板市场定位2010年3月19日《指引》出台，明确了九大鼓励类行业以及谨慎推荐的八大类行业，保荐机构如推荐谨慎类行业，需就符合创业板市场定位做论证、就创新性、该行业发展对产业结构调整的促进作用明显等发表意见，会里也要组织专家组论证。

其他行业同九大鼓励类行业。

创业板对规模没有限制，大小均可，不是小小板。

2、进一步提高保荐工作水平上市公司质量取决于保荐工作水平，保荐代表人应尽责调查；内核部门对拟申报企业的材料要把好关；管理层应加强保荐机构管理水平。

证监局辅导验收材料是必备要件。

3、切实提高投价报告质量独立、谨慎、客观的撰写投价报告，公司内部要完善质量控制制度。

4、诚信规范的市场环境在辅导环节，就要帮助企业树立诚信意识，培养健康规范的市场文化。

保荐工作自身要经得起检验，调查工作要做扎实，确实经得起核查。

二、李量副主任的讲话李量的讲话分为四个部分，（一）创业板法规和指引的内在逻辑引领持续创新成长的规范之路。