一、吸收投入资本

（一）股票的种类
按资金来源划分：国家股、法人股、个人股和 外资股 按票面有无记名划分：记名股票、无记名股票 按币种和上市地区划分：A股、B股、H股、N股、 S股等 按是否上市划分：上市股票、非上市股票
（二）发行股票的基本要求
• 股票发行必须公开、公平、公正，每股面额相 等，同股同权，同股同利。 • 同次发行的股票，每股认购条件和价格相同。 • 股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票 面金额，但不得低于票面金额。
包销：未售出的股份由证券承销机构全部承购
其中，承销又分为
代销：未售出的股份归还给发行公司
各种销售方式的比较：(对发行公司）
销售方式： 销售方式： 自销 包销 优点： 优点： 承销 代销
及时筹足资本， 销售价格高， 可直接控制发行过 及时筹足资本，免 销售价格高，只支 程，实现发行意图，于承担发行风险 实现发行意图， 付取拥金 并节省发行费用。 并节省发行费用。
公司将股票出售给投资者的价格，通常有 等价、时价 中间价三种。 时价、中间价 等价 时价 中间价 等价： 等价：以股票票面金额为发行价格，又叫平价发行 时价： 时价：以公司原发行股票的现行市场价格为基准来确
定 增发新股的价格。
中间价： 中间价：以时价和等价的中间值来确定股票的发行价
格。
（五）普通股筹择吸收投入资本的来源 签署合同、 签署合同、协议或决定等文件 取得资金
确定筹资数量
物色投资单位
协商投资事项
签署投资协议
取得所投资的资金
（三）吸收投入资本的优缺点
• 优点
提高企业的资信和借款能力； 财务风险较低； 能尽快地形成生产经营能力。
• 缺点
私募发行
弹性较大，发行成本 低。
发行范围小，股票变 现性差。
缺点
（四）股票发行的方式、销售方式和发行价格 四 股票发行的方式、
• 股票的销售方式：公司向社会公募发行股票时 股票的销售方式：
所采取的销售方法，包括： 自销：发行公司直接将股票销售给认购者 承销：发行公司将股票的销售业务委托给证券经营
代理机构
（1）公募发行：公司公开向社会发行股票 （2）私募发行：公司不公开向社会发行股 票，只向 2 少数特定的对象直接发行
公募发行与私募发行优缺点比较：
发行方式 优点 公募发行
（1）发行范围广， 发行对象多，易于足 额筹资本； （2）股票的变现性 强、流通性好； （3）提高发行公司 的知名度，扩大影响 力。 手续繁琐，发行成本 高。
一、吸收投入资本
含义： 含义：投入资本筹资是指非股份制企业
以协议等形式吸收国家、其他企业、个 人和外商等的直接投入的资本，形成企 业投入资本的一种筹资方式。投入资本 筹资不以股票为媒介，适用于非股份制 企业。是非股份制企业筹集股权资本的 一种基本方式。
一、吸收投入资本
• （一）吸收投入资本的种类 • （二）吸收投入资本的程序 • （三）吸收投入资本的优缺点
资金成本较高； 产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。
二、发行普通股
• 含义：普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股
份，也是最基本的、标准的股份。
（一）股票的种类 （二）发行股票的基本要求 （三）发行股票的程序 股票的发行方式、 （四）股票的发行方式、销售方式和发行价格 （五)普通股筹资的优缺点
切记：在我国， 股票不可折价 发行哦
（三）发行股票的程序： 发行股票的程序：
• 公司董事会依法作出决议 • 公司股东大会批准 • 保荐人保荐，并向中国证监会申报 • 证监会发行审核委员会审核 • 核准后6个月内发行股票 • 如未获核准，6个月后可再次提出申请
（四）股票发行的方式、销售方式和发行价格 四 股票发行的方式、 • 股票的发行方式：公司发行股票的途径，主要有 两大类：
缺点： 缺点：
发行时间长， 股票价格低， 筹资速度慢， 发行时间长，发行 股票价格低，公司 筹资速度慢，不一 定能筹足资本， 公司要承担全部发 会损失部分溢价 定能筹足资本，发 行风险。 行风险。 行公司要承担发行 风险。 风险。
（四）股票发行的方式、销售方式和发行价格 四 股票发行的方式、
• 股票发行的价格：
• 优点
• 能够提高企业的资信和借款能力 • 普通股无须偿还，没有固定的股利负担，因此财务 普通股无须偿还，没有固定的股利负担， 风险较低
• 缺点
• 资金成本较高 • 可能会分散公司的控制权 • 可能导致股票价格下跌
（一）吸收投资的种类
吸收国家直接投资
吸收其他企业、 吸收其他企业、事业单位等法人的直接投资
按筹资来源划分
吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资
吸收外国投资者和我国港澳 台投资者的直接投资
（一）吸收投资的种类
最常见 的方式 吸收现金投资
• 按投资者的出资形式划分
实物投资 吸收非现金投资 无形资产投资