期货市场技术分析

B
D
只有等到颈线被突破时才能认为头肩 形已形成．
头 肩 形 底 （倒 颈线 ）
左肩
右肩
头肩底：
双重顶和双重底
• 也叫M顶或W底 • 理想的双重顶(底)具有两个头 部价格水平大致相同的特点 • 成交量倾向于在第一个峰时较 重， • 且在较重的成交量下突破B点 点位所形成的颈线后反转完成 （必要）。
三 重 底 形 态
V型形态
E、圆弧形态
此形态一旦出现是绝好的机会。圆底出现概率较大，而圆顶则较小． 它的高度和深度很难预估把握，在形成的过程中一般两头的量大于中 间的量。 形成的时间越长越有力。难确认何时图形完成，买入（卖出）点位不 好把握。
圆弧图例：
一般形态形成的时间跨度 很长，对于形成突破后发 出的信号是我们最可信赖 的形态之一．
支撑和阻挡: 支撑和阻挡:
趋势线的画法
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线， 就得到上升趋势线，起到一个支撑的作用 ． 在下降趋势中，将两个高点连成一条直线 ，就得到下降趋势线，起到一个压力的作 用
上升趋势线：
图例：
价格保持在趋势线上方，该线经 过第三点确认，价格下探至该线 点位附近都可视为买入信号，相 应止损点位可设置在趋势线附近 ．
A、平均线从下降开始走平，价格从下向上穿平均线 平均线从下降开始走平，
下面两个对于均线的击 穿点位，都向我们传达 出了买入信号，但我们 据此交易仍需严格设置 止损，以防止突破后的 行情震荡反复．
B、价格连续上升远离平均线，突然下跌但在平均线附近再度上升 价格连续上升远离平均线，
在此情形下，价格下探到均线附近止跌 回升，都可以做为一个买入信号，但止 损的设置仍然是必不可少的．
三 重 顶 与 三 重 底
与头肩型类似， 与头肩型类似，只是其中三个峰都处在 同一个水平， 同一个水平，当其中两个谷被市场以较 重的交易量向下跌破后（突破颈线）， 重的交易量向下跌破后（突破颈线）， 本形态结束。 本形态结束。
与头肩形底类似， 与头肩形底类似，不同的是其中每个低点均处于同 一个水平上，可以说是三重顶的镜像， 一个水平上，可以说是三重顶的镜像，向上突破的 交易量的因素同样重要。（突破颈线，形态完成） 。（突破颈线 交易量的因素同样重要。（突破颈线，形态完成）
C、价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线 价格上穿平均线，并连续暴涨，
按此法则，圈中所示点位都会令 投资者理解成做空信号，有较大 逆势风险．多头利用此法则进行 分步获利平仓操作，在实际交易 中应更为稳妥．
长短期均线的优缺点
短期均线：对价格比较敏感，能捕捉到更 多的短线机会，但不利于把握长期趋势趋 势 长期均线：对价格不太敏感，能比较好 的追踪趋势，但是在趋势反转，盘整时表 现不佳
下降趋势线：
图例：
价格上行到下降趋势线附近受到较强的阻 力，反弹到三点确认有效的下降趋势线附 近可视为做空信号．
震荡趋势线图例：
趋势线之间的相互转换
趋势线中的压力线和支 撑线不是一成不变的，在价 格突破了压力线以后，压力 线就有可能演变成未来趋势 的支撑线，在价格跌破了支 撑线以后，支撑线就有可能 演变成未来趋势的压力线。 投资者在应用趋势线时应该 注意压力线和支撑线之间的 灵活应用。
需待形态完成才能评定
•
在上升趋势中，在价格恢复上 升之前，先从过去的峰值正常 挡下的例子。 这属于正常的市场行为，切不 可与双重顶混为一谈。仅当点 B的支撑被跌破后，双重顶才 能成立。
市场从先前的低点正常上弹的例子 。这也属于正常的市场行为，切不 可与双重底混淆。 在正常情况下，价格在达到先前的 低点时，至少总要上弹一次。 这种正常现象可能诱使一些朋友犯 了过早预期双重底的错误。
C、价格跌破平均线，并连续暴跌远离平均线 价格跌破平均线，
此方法操作上买入点位较难掌握 ，很多时候有逆势之嫌，风险较 大．但空头可以利用这个法则来 作为分批获利了结的操作依据．
• 卖出法则： • A、平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均 线 • B、价格连续下降远离平均线，突然上升，但在 平均线附近再度下降 • C、价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线
• 趋势根据时间的长短，可以划分为长期趋势、 中期趋势和短期趋势。
P P
大趋势中包含小趋势
T
T
阻力与支撑：
• 支撑：向上反弹低点 • 阻力：向下反弹高点
支撑位：买方力量强大，足以抗拒卖方 形成的压力。结果价格在这里停止下跌， 回头向上反弹。 阻力位 卖方压力挡住了买方的推进， 于是价格由升转跌。 支撑或阻挡区的重要程度可以由 以下三个方面决定：市场在该处所经历的 时间、交易量、以及交易活动的发生时间 距当前的远近。
上涨三步曲
空头组织不起更有效 的反击，多头占明显 优势，后市看涨
下跌三步曲
空头打出一根指明方向的中阴线，后拉出四根小 阳线把阴线彻底收复，随后打出一根中阴线，一 举打碎多头的希望，后市看跌
小结
• 无论是一根K线还是多根K线组合，都是对多 空双方的争斗作出一个描述。应用的时候应注 重对市场力量的理解，不要拘泥于某些图形的 出现。
早晨之星
启明星
启明星是一个比较经典的反转图形，它的形成经历 了空头优势——多空平衡——多头优势的演变过程 ，表明多空双方力量对比发生了变化，应该受到足 够的重视。
黄昏之星
黄昏之星
黄昏星的形成经历了多头优势——多空平衡——空 头优势的演变过程，与早晨之星一样应该受到足够 的重视。
上涨三步曲及下跌三步曲
三角形突破测算：
三角形图例：
三角型形态应多关注上下两条 边位置上的交易机会，还需注 意此形态只是往上突破的概率 更大，仍存在反转的可能性。
一 般 来 说 属
上升三角形
• 于 看 涨 形 态
直 角 三 角 形
下降三角形
• 一 般 属 于 看 跌 形 态
下边线 卖出点 上边线
有时突破下边 线后直接向下
反转型态
• • • • • A、头肩顶和头肩底 B、双重顶和双重底 C、三重顶和三重底 D、”V”型形态 E、圆弧形态
A、头肩型反转形态
C A 1、事先的上升趋势 2、左肩伴随着较重的交易量，且之后市场向下 E 调整到了B点 3、以较轻的交易量上冲到新高 G 4、随后的下跌低于前一个峰（A） 且接近前一个向上反弹低点（D） 5、第3轮上冲（E）具有显著减轻的交易量 F 且无力达到头部的高度 6、最后再次下跌且突破颈线（B点与D点的连线） 7、反扑回颈线，然后下跌至新低点 8、突破时需要成交量的配合。 9、形态的高度是测算价格目标的基础、具体做法： 先测出从头到颈线的垂直距离，然后从颈线 上被突破的点出发，向下投射相同的距离
K线组合较单根K线的优势
K线组合是指由两根或者两根以上K线排列 而成 它对把握今后一段行情的准确性更大 实用性更强,准确性更高。
吞没形态
•
价格经过一段时间的上涨，多头拉出来一根比较强势的大 阳线，后市看涨。但第二天空头发力收出一根放量的大阴 吃掉前日的阳线，发出反转信号．
孕线形态
此孕线形态中两根Ｋ线 同为阳线，但反转信号 依然强烈．
• 在使用中应更看重由多根K线组成的组合，一 般K线的数量越多得到的结论越准确。
趋势线、压力与支撑 趋势线、
先让我们认识一下什么是趋势：
• 趋势就是市场何去何从的方向。 • 市场趋势就是由市场运动中的波峰与波谷 依次上升或下降的方向所成。
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趋势的分类
• 峰与谷依次递升:上涨趋势；峰与谷依次 递减：下跌趋势；横向延伸：横向趋势
B、矩形
价格在两条横着的平行直线之间上下波动，作横向延伸的运动。 时间越长图形突破后越强。在形成过程中要小心其向三重顶（底）的 演化。在图形中成交量缩小，突破时成交量放大 测算方法是趋势原始破位的地方到图形的高度 可以进行区间交易，有短线操作的机会。
矩形图例：
C、旗形和楔形
这两个形态都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的 趋势方向相反。例如，如果原有的趋势方向是上升，则这两种形态的方向 就是下降。
趋势线的重要程度区分：
• 1） 趋势线未被触及的时间越长，所经过 试探的次数越多，则越重要。比如说，有 条趋势线成功地经受了8次试探，从而连续 8次显示了自身的有效性，那么它显然比只 经受了3次试探的趋势线重要。 • 2） 持续有效时间越长的趋势线，则越重 要。
• 以上就趋势线在期货中的应用作了简要分 析，投资者可在交易过程中进一步摸索和 研究，进行深入完善. • 要永远牢记，趋势决定一切，只有与趋势 为伴，与市场为友，才能在期货市场中走 得更远！
A、平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线 平均线从上升开始走平，
我们在严格设置止 损的前提下，可以 根据此点位传达的 做空信号来进行操 作．
B、价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降 价格连续下降远离平均线，突然上升，
根据此法则，图中红 根据此法则，图中红圈所示点位都为投资者 提供了较好的做空信号．
技术指标
• 技术指标：是按照一定数学方法对行情数 据进行处理，处理之后所得的结果就是技 术指标。
移动平均线
• 1、移动平均线其实是一种追踪趋势的工具 。我们可以把它看成弯曲的趋势线。 • 2、学习它有助于我们跟踪趋势和把握旧趋 势反转，新趋势萌生的关键契机。 • 3、它不超前于市场行为，它只追随市场（ 正统的图表分析从不企图领先于市场）
态分析
3、最为简单的一些基本形态
反转形态的基本要领：
• 1. 在市场上事先确有趋势存在，是所 有反转形态存在的前提。 • 2. 现行趋势即将反转的第一个信号， 经常是重要的趋势线被突破。 • 3. 形态的规模越大，则随之而来的市 场动作越大。 • 4. 顶部形态所经历的时间通常短于底 部形态，但其波动性较强。 • 5. 底部形态的价格范围通常较小，但 其酝酿时间较长。