金融资产的种类与特性
金融资产组成内容及分类
金融资产组成内容及分类
金融资产是指具有一定价值并能够为持有人带来经济利益的资产。
根据金融资产的不同特征和性质，可以将其分为以下几类：
1. 货币资产：包括现金、银行存款、票据、存款证明等。
货币资产具有流动性强、风险低的特点。
2. 证券资产：包括股票、债券、基金、可转债等。
证券资产是通过购买证券来参与企业经营或债务融资的一种方式。
3. 保险资产：包括保险公司发行的各类保险产品，如人寿保险、车险、财产险等。
保险资产是通过购买保险来转移风险和获得保障的一种方式。
4. 信贷资产：包括贷款、债权、债务等。
信贷资产是通过向借款人提供资金来获取利息和本金回报的一种方式。
5. 衍生品资产：包括期货、期权、掉期等金融衍生品。
衍生品资产是以其他金融资产为基础而衍生出来的金融工具。
还有其他一些特殊类别的金融资产，如不动产投资信托（REITs）等。
需要注意的是，金融资产的组成和分类因国家、地区和金融市场的不同而有所差异。
以上分类仅为一般的概述，具体情况还需根据各个国家或地区的法规和市场规则来确定。
旧企业会计准则 金融资产
旧企业会计准则金融资产金融资产在旧企业会计准则中扮演着至关重要的角色。
它们是企业经营活动中的重要资源，能够为企业带来收入和增加净利润的机会。
本文将探讨金融资产在旧企业会计准则下的定义、分类和计量方法，以及它们对企业财务报表的影响。
旧企业会计准则对金融资产的定义进行了明确界定。
根据准则的规定，金融资产是指企业拥有的具有货币性质的资产，包括现金、存款、债券、股票等。
金融资产的特点是可以在市场上进行交易，并且其价值可以通过市场价格或其他可靠的估值方式来确定。
根据旧企业会计准则的规定，金融资产可以分为两类：交易性金融资产和可供出售金融资产。
交易性金融资产是指企业购买目的是为了短期内进行出售或获取短期利益的金融资产。
可供出售金融资产是指企业购买目的不是为了短期内进行出售的金融资产，但是企业可以选择在未来出售以获取投资收益。
针对不同类别的金融资产，旧企业会计准则规定了不同的计量方法。
对于交易性金融资产，企业需要按照公允价值计量，并将其变动计入当期损益。
公允价值是指在充分竞争的市场上，买方和卖方在交易时所愿意支付或接受的价格。
对于可供出售金融资产，企业同样需要按照公允价值计量，但是其变动则计入所有者权益中的其他综合收益。
金融资产在企业财务报表中起到了重要的作用。
它们不仅能够为企业带来收入和增加净利润的机会，还能够提高企业的流动性和风险管理能力。
企业财务报表中的资产负债表和利润表都会反映金融资产的情况。
在资产负债表中，金融资产将列示在流动资产或非流动资产中，根据其流动性和可变现性质进行分类。
在利润表中，金融资产的买入和卖出将反映在投资收益或损失中，对企业的经营业绩产生影响。
然而，旧企业会计准则对金融资产的处理方式也存在一些问题。
首先，公允价值计量的主观性和不确定性给企业带来了挑战。
由于金融资产的市场价格可能波动较大，企业需要进行频繁的估值调整，这会增加企业的成本和风险。
其次，旧企业会计准则对金融资产的分类方法较为简单，不能很好地反映金融资产的实质特征。
金融资产定ppPPT教案
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什么是票据
➢ ★票据就是在商品流通过程中，反映债权债务关系的 设立、转让和清偿的一种信用工具。票据有本票、支 票和汇票之分。
➢ ★汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在 指定日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的 票据。(命令书)
广义的银行票据：包括银行券和存款凭证及支票、汇票
狭义的银行票据：银行汇票和支票 、本票
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（3）贷款(loan)是银行按一定利率向借款人提供资金，并约 定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未 来还本付息的索取权。
发放贷款是商业银行主要的信用资产业务。
信用贷款
抵押贷款
可变利率贷款
再贴现
贴现
商业票据
转贴现
金 融 性 商 业 票据
非 金 融 性 商 业票据
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（2）银行票据(bank paper)是由银行签发的融资票据， 又称为银行券。它是在商业票据的基础上产生并使 用，以代替商业票据的银行家的票据。
银行通常比工商企业具有更好的信誉，其银行票据 也比商业票据更为广泛的被人们所接受，而不定期 的银行票据更受欢迎。因此，商业银行纷纷签发自 己不定期的银行票据。随着信用货币发行权向中央银 行的集中，商业银行逐步丧失了银行券的发行权。 一般的银行票据也就消失了。
可 转 换 性
币 种
金
的
流
可
和
预
收
测
益
性
《金融学》各章重点内容
《金融学》各章重点内容第一章金融体系1、什么是直接融资与间接融资？它们的优缺点是什么？2、金融体系具有哪些功能？3、什么是金融创新？它有哪些基本类型？第二章货币与货币制度1、货币有哪些主要形式？2、什么是代用货币？它有哪些特点？3、我国的货币分为哪几个层次？4、什么是货币制度？它包括哪些主要内容？5、什么是格雷欣法则？第五章金融资产1、什么是金融资产？它具有哪些特性？2、什么是信用资产？它有哪些基本类型？3、什么是权益资产？它有哪些基本类型？4、普通股和优先股有哪些区别？5、我国的外汇主要包括哪些内容？6、外汇具有哪些基本特征？7、什么是金融衍生资产？它有哪些基本类型？8、什么是金融期货？具有哪些功能？9、什么是金融期权？具有哪些基本类型及基本功能？第九章金融机构1、金融机构具有哪些功能？2、商业性金融机构有哪些基本类型？它们之间有何区别？3、什么是契约型金融机构？它有哪些基本类型？4、投资型金融机构有哪些基本类型？5、商业银行的资金来源及资金运用的主要方式是什么？6、什么是表外业务？它有哪些种类？7、什么是政策性银行？我国有哪些政策性银行？8、中央银行的职能是什么？第十章金融市场1、金融市场主要有哪些功能？2、什么是一级市场、二级市场？它们相互关系是什么？3、什么是二板市场与场外市场？它们的区别是什么？4、什么是货币市场？它有哪些主要的子市场？5、什么是回购协议？对资金供求双方而言，它有何优势？6、什么是资本市场？它有何特点？7、什么是离岸金融市场？它有何特点？第十二章利率与汇率1、什么是实际利率？如何计算？2、什么是名义利率？它可分解为哪几个组成部分？3、流动性偏好利率理论的主要内容。
4、可贷资金利率理论的主要内容。
5、什么是流动性陷阱？它有何政策意义？如何应对？6、用图示说明储蓄与利率之间的替代效应、收入效应和财富效应。
7、什么是直接标价法、间接标价法、买入汇率及卖出汇率？第十四章货币需求1、比较现金交易数量说与现金余额说的异同？2、凯恩斯货币需求理论的主要内容、特点及其政策含义。
第四章金融资产的种类与特性(精)
Chapter Four第四章 金融资产种类与特性概述 功能 定义 种类特性 金融期货 种类金融期权金融互换信用资产 权益资产 衍生资产 定义 种类概念一、金融资产的概念•资产的概念：经济主体拥有的具有价值的有形财产及无形权利。
通常分为生产性资产、非生产性资产和金融资产三大类。
•金融资产概念：经济主体拥有的以各种金融工具形式表示的金融财富，是一种未来价值的索取权，是金融交易的对象。
包括货币、存款、证券、以记账形式存在的其他各种金融权利等。
二、金融资产的特性共有特性1）收益性：能给持有者带来一定的未来收益2）流动性：可在一定程度上用作支付手段；能够灵活变现3）风险性：未来收回本息的不确定性；交易价格的不确定性个别特性金融资产的构成要素有币种、单位、期限、收益、税收、附加条款等，这些要素的不同组合就会形成具有不同特性的金融资产。
三、金融资产的种类•货币资产•信用资产•权益资产•衍生资产金融资产的基本种类金融资产原生工具衍生工具货币资产信用资产权益资产金融期货金融期权实物货币信用货币电子货币票据贷款债券优先股普通股股指期货利率期货外汇期货股票期权利率期权外汇期权金融互换股权互换利率互换货币互换一、信用与信用资产的定义•信用(Credit)的定义：作为一种经济范畴，特指借贷行为，是以偿还和付息为特征的双重单向价值运动。
•信用的发展：按标的物来划分由实物借贷到货币借贷；按运行特点划分由高利贷到借贷资本运动。
•信用形式：商业信用、银行信用、政府信用、消费信用、公司信用、民间信用。
•信用资产(Credit Assets)：产生于借贷活动的债权人在未来某个时间从债务人那里收回本金和获取利息收益的索取权。
二、信用资产的种类•票据•贷款•债券•（一）票据•由法人发行的具有法定票面格式、期限在一年以内的贴现式短期债券或支付凭证，按照发行者不同，分为商业票据和银行票据。
•商业票据(commercial paper)概念：由工商企业发行的无抵押品的短期债权债务凭证。
四大金融资产归纳总结
四大金融资产归纳总结金融资产是指具有一定价值并能为其所有者带来经济利益的金融工具或权益。
在金融市场上，有许多种类的金融资产，其中四大金融资产包括股票、债券、外汇和期货。
本文将对这四大金融资产进行归纳总结，以便读者更好地了解它们的特点和投资方式。
首先，股票是公司的所有权证明，持有股票意味着持有公司的一部分所有权。
股票的价格会受到市场供求关系、公司盈利情况、宏观经济环境等因素的影响。
投资股票的方式包括价值投资、成长投资、指数投资等。
价值投资注重公司的内在价值，成长投资注重公司的成长潜力，指数投资则是投资于整个市场指数。
其次，债券是债务人向债权人发行的一种债务凭证，债券持有人享有债务人支付利息和偿还本金的权利。
债券的价格与市场利率、信用评级、到期时间等因素密切相关。
投资债券的方式包括国债、地方政府债、企业债等。
国债具有较高的安全性和流动性，而企业债则具有较高的收益率和风险。
第三，外汇是指不同国家的货币，在外汇市场上可以进行买卖。
外汇市场是全球最大、最流动的金融市场之一，外汇交易的方式包括现货交易、远期交易、期权交易等。
投资外汇需要关注国际政治、经济形势、货币政策等因素，同时也需要具备良好的风险控制能力。
最后，期货是一种标准化合约，约定在未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的标的资产。
期货市场可以进行多空双向交易，投资者可以通过期货市场进行套期保值、投机交易等。
期货交易需要对市场有较为准确的判断和较强的风险控制能力。
综上所述，股票、债券、外汇和期货是四大金融资产，它们各有特点，投资方式也各有不同。
投资者在选择投资标的时，需要根据自身的风险偏好、投资目标和市场情况进行综合考虑，以期获得理想的投资收益。
同时，投资者还需要不断学习和积累经验，提升自身的投资能力，降低投资风险，实现财富增值。
希望本文对读者对四大金融资产有所启发和帮助。
金融资产分类和区别表
按公允价值计量 借：交易性金融资产——公允价值变动 贷：公允价值变动损益 资产 或者相反分录 负债 表日 按公允价值计量 借者相反分录 出售
期末摊余成本＝期初摊余成本＋本期实际 利息－本期现金流入
借：可供出售金融资产——公允价值变动 贷：资本公积——其他资本公积 或者相反
借：银行存款 贷：持有至到期投资——成本 借：银行存款 贷：持有至到期投资——成本 ——应计利息 区分分期付息、到期还本和到期一次还 本付息两种情况
重分 类
其他种类的金融资产不能够重分类为持有 至到期的金融资产
到期
出售 出售 借：银行存款 可供出售金融资产——利息调整 （投资收益） 贷：可供出售金融资产——成本 可供出售金融资产——公允价值变 动 （可供出售金融资产——利息调 整） 可供出售金融资产——应计利息或应计利 息 投资收益 借：资本公积——其他资本公积
借：银行存款 （投资收益） 贷：交易性金融资产——成本 出售 交易性金融资产——公允价值变动 或到 投资收益 期 借：公允价值变动损益 贷：投资收益 或者相反 依据公允价值变动明细科目
期末 计息
借：应收股利或应收利息 贷：投资收益
借：应收利息 借：应收利息 （持有至到期投资——利息调整） （可供出售金融资产——利息调整） 贷：投资收益 贷：投资收益 持有至到期投资——利息调整 可供出售金融资产——利息调整 借：持有至到期投资——应计利息 借：可供出售金融资产——应计利息 （持有至到期投资——利息调整） （可供出售金融资产——利息调整） 贷：投资收益 贷：投资收益 持有至到期投资——利息调整 可供出售金融资产——利息调整 按摊余成本计量 按公允价值计量
金融资产的分类和区别
以公允价值计量且其损益计入当期损益 （交易性金融资产） 交易费用不计入成本 借：交易性金融资产——成本 投资收益 应收股利或应收利息 初始 贷：银行存款 计量 借：交易性金融资产——成本 投资收益 应收股利或应收利息 贷：银行存款 持有至到期投资 交易费用计入成本 借：持有至到期投资——成本 ——利息调整 贷：银行存款 或者 借：持有至到期投资——成本 贷：银行存款 持有至到期投资——利息调整 借：应收利息 贷：银行存款 可供出售的金融资产 交易费用计入成本 股票 借：可供出售金融资产——成本 应收股利 贷：银行存款 债券 借：可供出售金融资产——成本 （可供出售金融资产——利息调整） 贷：银行存款 可供出售金融资产——利息调整 借：应收利息 贷：银行存款
金融资产的分类
金融资产的分类作者：万旭仙来源：《科学导报·学术》2019年第51期摘 ;要：当前，金融资产已成了企业资产的重要组成部分。
金融资产分类是金融资产确认和计量的基础，只有经过恰当的分类，才能保证各项金融资产会计处理的准确性。
本文分别介绍了会计准则和学术研究中金融资产的分类差异，为企业合理确认和配置金融资产种类提供依据。
关键词：金融资产;会计准则;Penman-Nissim财务分析框架金融资产分类是金融资产确认和计量的基础，只有经过恰当的分类，才能保证各项金融资产会计处理的准确性。
而关于金融资产的分类，会计准则和学术研究中存在着差异，现将两者的分类进行一下的归纳整理，为企业合理确认、配置金融资产種类提供依据。
一、国际会计准则中关于金融资产的分类①FASB的分类1993年，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《对某些债务性和权益性证券投资的会计处理》（SFAS115）。
SFAS115对金融资产的分类进行了如下规定：“除权益法核算的权益投资等外，其他权益证券和债务证券企业应按持有意图将证券投资分为以下三类：持有至到期类、交易类、可供出售类。
在上述分类中，并未包含贷款和应收款项。
其中，持有至到期类按摊余成本计量，交易类和可供出售类按公允价值计量。
1998年，FASB发布了《衍生金融工具和套期保值会计准则》（SFAS133），认为金融工具分为以下四类：现金、实体所拥有的权益工具、一实体向另一实体交付金融工具的合约义务和另一实体收取金融工具的相应合约权利、一实体与另一实体交换金融工具的合约义务和另一实体要求同前一实体交换金融工具的合约权利。
2010年5月，FASB发布了金融工具征求意见稿（FASB’s proposed ASU），拟将公允价值广泛的应用到各项金融资产和金融负债，将金融资产进行了两分类：以公允价值计量的金融资产，以摊余成本计量的金融资产只是一个例外情况。
其中以公允价值计量的金融资产又分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
第6章金融资产
本章知识点设置
6.1 金融工具与金融资产
一、金融工具的涵义
◆1、金融工具定义 经济主体之间签订的金融契约或合同，是金融市
场交易的工具。 ◆ 包括金融资产和其它金融工具
2、金融资产涵义 指那些具有价值并能给持有人带来现金流收益的 金融工具。 3、其他金融工具 没有明确价值，交易双方权利义务有时不对等
◇3、系统性和非系统风险：
△非系统性风险（Unsystematic Risk）：是指通 过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险， 也称个别风险。投资中讲究“不要把鸡蛋放在 同一个篮子里”就是规避非系统风险的最朴素 的表述。
△系统性风险（Systematic Risk）：无法通过资 产组合规避的，对整个市场都有单向性总体影 响的风险。
法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位和社会 团体以其可支配的资产向股份公司非上市流通股投资 所形成的股份。以前主要通过场外协议转让方式流通。
国家股和法人股以前都是不上市流通的股票，这是 国家的制度缺陷，为了不让所谓的“国有资源流失” 造成的。从2005年4月进行了股权分置改革之后，慢 慢的所有的股票就要全流通，就不存在什么国有股， 公众股之说了。
1、金融工具与金融资产
4）第四层次是贷款，除常规贷款外，还包 括回购协议和出借证券及其他，回购协议 的流动性高于其他贷款，贷款可以通过证 券化变为高流动性金融工具，如次级按揭 贷款债券 。 5）第五层次是股票和其他权益，在资本市 场上有较强的变现能力
1、金融工具与金融资产
6） 第六层次是保险专门准备金 。 7） 第七次是金融衍生工具，具有较强的 对冲能力。层
3、金融债券
是由银行等金融机构发行的融资工具。由于银行的 资信水平通常高于一般工商企业，因此其利率水平 通常低于公司债券而高于国债。
1, 金融资产分类
1, 金融资产分类：
金融资产的分类可以根据不同的标准进行。
以下是一些常见的分类方式：
1.按金融资产的性质和风险特征，可以分为固定收益类金融资产、权益类金融资产、衍生金融资产和其他金融资产。
2.按投资期限，可以分为短期金融资产和长期金融资产。
短期金融资产通常是指期限在一年以内的金融资产，而长期金
融资产通常是指期限超过一年的金融资产。
3.按投资目的，可以分为投资性金融资产和融资性金融资产。
投资性金融资产是指以获取投资收益为主要目的的金融资
产，而融资性金融资产是指以融资为主要目的的金融资产，如银行间拆借等。
4.按投资方式，可以分为直接投资和间接投资。
直接投资是指投资者直接参与投资项目的建设和经营，而间接投资是指
投资者通过购买证券等方式进行投资。
5.按是否具有可交易性，可以分为可交易性金融资产和不可交易性金融资产。
可交易性金融资产是指可以在市场上买卖
的金融资产，如股票、债券等；不可交易性金融资产则是指不能在市场上买卖的金融资产，如存款、贷款等。
金融资产组成内容
金融资产组成内容
金融资产组成是指一个个体或机构所拥有的各种金融资产的总和。
金融资产包括现金、存款、债券、股票、衍生品等各种形式的金融产品。
这些资产的组成对于个体或机构的财务状况和风险承受能力具有重要意义。
现金是最基本的金融资产之一。
它是指个体或机构所拥有的可以即时使用的货币，例如人民币、美元等。
现金的占比通常较小，但对于应急情况或短期支付需求来说至关重要。
存款也是金融资产组成中的重要部分。
个体或机构将闲置的资金存入银行，以获取利息收益和方便的支付手段。
存款可以分为活期存款和定期存款，根据个体或机构的需求和风险承受能力进行配置。
债券是一种固定收益类金融资产，是个体或机构向债务人出借资金所获得的债权凭证。
债券的种类繁多，包括国债、企业债、地方政府债等。
持有债券可以获取固定的利息收益，并具有一定的风险和流动性特点。
股票是一种权益类金融资产，代表个体或机构对企业所有权的投资。
持有股票可以分享企业的盈利和成长，但也面临着股价波动和市场风险。
个体或机构可以通过购买股票来实现资本增值和投资收益。
衍生品也是金融资产组成中的一种重要形式。
衍生品是一种派生自现货市场的金融工具，包括期货合约、期权合约、互换合约等。
个
体或机构可以通过交易衍生品来对冲风险、实现投资策略和获取套利机会。
金融资产组成的多样性和配置合理性对于个体或机构的财务状况和风险承受能力至关重要。
不同类型的金融资产具有不同的特点和风险收益特征，个体或机构应根据自身需求和风险承受能力进行科学合理的配置，以实现资产增值和风险管理的目标。
金融资产的定义
金融资产的定义金融资产是指具有一定经济价值且属于金融机构或个人所有的货币和货币替代物，涵盖了债权、股权、衍生品等各类金融工具。
金融资产通常可以用于投资、交易和风险管理等活动，是金融市场中的重要组成部分。
首先，债权是金融资产的一种形式。
债权指的是债务人向债权人支付一定金额的货币或货币价值的义务。
债权可以是政府、公司或个人发行的债券，也可以是贷款、存款、应收款等。
债权作为一种金融资产，具有确定的期限、利率和还款方式，债权人可以根据合同约定获得利息或回收本金。
其次，股权是另一种重要的金融资产。
股权指的是股东对公司所有权的权益，股东可以按照其持股比例分享公司的盈利和决策权。
股权作为金融资产，可通过股票市场进行交易，投资者可以买入和卖出股票，以获取股票的价差或股息。
股权市场的波动也反映了公司的价值和市场预期。
此外，衍生品也是金融资产的一种形式。
衍生品是一种派生于现有资产的金融合约，其价值取决于基础资产的价格变动。
衍生品包括期货、期权、掉期等多种形式，可以用于风险对冲、套利和投机等目的。
衍生品市场为投资者和交易者提供了丰富的投资机会和风险管理工具。
此外，金融资产还包括存款、票据、外汇、黄金等各类货币和贵金属。
这些资产可以在金融市场中流动，作为支付、投资和储蓄的工具。
货币是金融交易中的一种普遍媒介，而贵金属则具有保值和避险的特性，被许多投资者用作避险资产。
总之，金融资产是一种具有一定经济价值的货币和货币替代物，包括债权、股权、衍生品、存款、票据等多种形式，可用于投资、交易和风险管理等金融活动。
通过金融资产的交易和运用，金融市场可以更有效地配置资源、提供融资服务和管理风险，对经济的发展具有重要意义。
金融资产的会计核算
金融资产的会计核算一、工商企业金融资产的种类1．以公允价值计量且其变动损益计入当期损益的金融资产，包含交易性金融资产与直接指定为以公允价值计量且其变动损益计入当期损益的金融资产。
就交易性金融资产而言，它是企业在近期内出售而购买或者持有，包含债券投资、股票投资、基金投资、权证投资与进行投机的期货投资等。
其特点：一是务必有活跃市场报价，这是随时变现的前提；二是以赚取价差为目的。
工商企业现行资产中的各项短期投资就属于交易性金融资产。
2．持有至到期投资：指不准备在到期前出售的金融资产。
其特点：一是务必有明确的期限与固定到期日；二是回收金额固定或者可确定；三是企业有明确意图与能力持有至到期，这通常以企业管理层的书面承诺文件为根据。
实务中，传统意义上的长期债券投资，包含购入的政府债券、金融机构债券、公司债券等，企业计划持有至到期的，就属于本类金融资产。
3．贷款与应收款项：作为金融资产，这里的贷款要紧指工商银行的放出贷款、购入贷款（如我国四大国有银行所属资产管理公司从银行取得的不良贷款）等。
对工商企业来说，贷款资产通常没有，大量存在的是企业在经营过程中发生的各类应收及预付款，包含应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应收股利、其他应收款、长期应收款等。
这类金融资产的特点是：回收金额固定或者可确定、无活跃市场。
4．可供出售金融资产：指上述三类以外的金融资产，包含在活跃市场有报价的债券投资、股票投资（对子公司、联营或者合营企业的股权投资除外）与出于风险管理头寸考虑而直接指定的可供出售金融资产。
金融资产的期末计价有的使用公允价值，有的使用摊余成本；使用公允价值进行后续计量的，期末公允价值变动损益有的计入当期损益、有的则作为调整权益处理。
这将在后面说明。
为了防止企业操纵，CAS22规定，企业的金融资产务必在初始确认时将其归入上述四类中的一种；除持有至到期投资与可供出售金融资产在一定条件下可进行相互划转（称之重分类）外，其他各类金融资产类别一经确定，不得重新分类。
金融工具的特性与种类
金融工具的特性与种类引言金融工具是金融市场中用于进行货币流动和投资的工具。
它们具有不同的特性和种类，能够满足不同投资者的需求。
本文将介绍金融工具的基本特性和主要种类，帮助读者更好地了解和应用金融工具。
一、金融工具的特性金融工具的特性是指它们在金融市场中具有的共同特点。
1. 流动性金融工具的流动性是指一个工具能够在金融市场中容易买卖的程度。
流动性高的工具可以迅速卖出并获得现金，流动性低的工具则不容易变现。
例如，股票是高流动性的金融工具，而私募股权是低流动性的金融工具。
2. 期限金融工具的期限是指工具的有效时间。
期限可以是短期的，如短期债券，也可以是长期的，如长期债券。
不同期限的金融工具对应不同的风险和回报。
短期工具通常风险较低，回报较稳定，而长期工具则风险和回报相对较高。
3. 风险和回报金融工具的风险和回报是投资者最关注的因素之一。
不同金融工具的风险和回报具有一定的关联性，一般来说，回报较高的金融工具通常伴随着更高的风险。
例如，股票投资的回报相对较高，但风险也较大。
4. 可替代性金融工具之间的可替代性是指投资者可以用一种金融工具替代另一种金融工具。
可替代性使投资者在投资组合管理中能够调整风险和回报的平衡。
二、金融工具的种类金融工具根据其用途和特点的不同，可以分为多种不同的种类。
下面将介绍其中一些常见的金融工具种类。
1. 股票股票是公司为了筹集资金而发行给投资者的一种金融工具。
购买股票的投资者成为了公司的股东，享受公司利润分配和治理权。
股票相对于其他金融工具的风险和回报通常较高，是投资组合中重要的一部分。
债券是借款人向债权人发行的一种债务凭证，它承诺在未来某个时间偿还本金和利息。
债券的回报相对较稳定，风险较低。
根据发行者的不同，债券可以分为国债、企业债、地方政府债等。
3. 期货期货是一种约定在未来特定日期和特定价格买入或卖出一种资产的合约。
期货的特点是杠杆效应大，风险较高。
期货市场提供了对冲风险和进行投机交易的机会。
试论金融资产的分类
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３ 是否有特殊要求。资产 的保值 、增值 ，实 ． 现经济效益，是一个企业十分关注的问题。能带 来未来 的经济效益是将某一种金融工具划分 为资 产的基本条件 之一 。但是 ，除 了一般 要求 以外 ， 还存在有特殊的要求 ，这在对金融资产进行分类 时也应考虑在 内。比如，一项金融资产存在某种 交 易方 式 ，使 企业 从 价 格 或 交 易 商 保 证 金 的短 期 波 动 中获取 利 润 ，则 该 项 金 融 资 产 应 归 类 为 为 交 易 而持 有 的金融 资产 。 二 、金 融 资产 的分 类 金 融 资产 的分类 与金 融 资产 的计 量 密切 相 关 ， 企业应在初始确认金融资产时，划分为以下四类 ： １ 以公允价值计量且其变动计人 当期损益 的 ． 金融资产 。为交易 而持有 的金融资产 ，指主要为 从价格或交易商保证金 的短期波动 中获利而购置 的金融资产 。一项金融 资产不论 什么原 因购置 ， 如果 它属 于 投 资 组 合 的组 成 部 分 ，且 有证 据说 明 最近该组合可实际获得 短期 收益 ，则该 金融资产 应 归类为 为 交 易 而持 有 的金 融 资 产 。 分 为 交 易性 金融资产和直接指定为 以公允价值 计量且其 变动 计人 当期 损益 的金 融 资产 。 ２ 持有至到期投资。持有至到期 的投资 ，指 ． 具 有 固定 或 可确 定 金 额 和 固定 期 限 ，企 业 明确 打 算 并 能够 持有 至到 期 的金 融 资 产 。在 决 定 企 业 是 否有 明确 意 图且 能 否 将 投 资 持 有 至 到 期 时 ，企 业 不应 考虑 极为 少见 的 “ 灾难 性 景象 ” ，如银 行挤 兑 等类 似情 况 。 ３ 贷款和应收款项 。企业发起 的贷款和应 收 ． 款项 ，指企业直接 向债务人提供 资金 、商 品或劳 务所形成的金融资产。但 打算立 即或在短期 内就 转让 的贷款和应收款项不包括在内，而应划为为 交易而持有的金融资产。 ４ 可供 出售金融资产 。可供 出售金融 资产， ． 是 指初始 确认 时 即被 指定 为可 供 出售 的非 衍 生 金 融资产 ，以及没有划分 为持有至到期投 资、贷款 和应收款项 、以公允价值计量且其变动计入 当期 损益的金融资产。可供 出售金融资产包括债务性
国际投资客体——金融资产
国际投资客体——金融资产在当今全球化的经济环境中，金融资产已成为国际投资的重要客体。
对于投资者而言，了解金融资产的特点、种类以及投资策略至关重要。
那么，什么是金融资产？它为何在国际投资领域中占据如此重要的地位？金融资产，简单来说，是一种以价值形态存在的资产，它代表了对未来收益的索取权。
这种索取权可以是对现金、实物资产或者其他金融资产的要求权。
与实物资产不同，金融资产并不直接参与生产过程，但其价值却来源于实物资产的创造和运营。
金融资产的种类繁多，常见的包括股票、债券、基金、外汇、衍生金融工具等。
股票是公司所有权的凭证，投资者购买股票就相当于成为了公司的股东，有权分享公司的盈利并承担相应的风险。
在国际投资中，投资者可以通过购买不同国家和地区的股票来实现资产的多元化配置。
例如，一些新兴市场国家的股票可能具有较高的增长潜力，而成熟市场国家的股票则相对较为稳定。
债券则是一种债务凭证，发行债券的主体通常是政府、企业等。
投资者购买债券，相当于将资金借给了债券发行人，并在约定的期限内获得固定的利息收益，到期收回本金。
国际债券市场为投资者提供了丰富的选择，如国债、公司债等。
不同国家和债券的信用评级、利率水平等因素都会影响债券的投资价值。
基金是一种集合投资工具，它通过汇集众多投资者的资金，由专业的基金经理进行投资管理。
基金的种类多样，有股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
对于缺乏专业投资知识和时间的投资者来说，基金是一种较为便捷的投资方式。
通过投资国际基金，投资者可以间接参与全球市场的投资。
外汇是指不同国家货币之间的兑换比率。
在国际投资中，外汇交易是不可或缺的一部分。
投资者可以通过预测不同货币的汇率走势来获取收益。
然而，外汇市场波动剧烈，风险较高，需要投资者具备较强的分析能力和风险控制能力。
衍生金融工具，如期货、期权、互换等，是基于基础金融资产衍生出来的金融合约。
它们的主要作用是用于风险管理和投机。
衍生金融工具具有高杠杆性和复杂性，对投资者的专业要求较高，但如果运用得当，可以有效地对冲风险或获取高额收益。
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有明确期限的金融资产也可能因为破产或重组、 或其条款授权债务人提前偿付等原因而提前结束。
（五）流动性
❖ 指金融资产以最低的成本最短的时间变现的 能力。
❖ 货币资产具有很高的流动性。 ❖ 其它金融资产的流动性既取决于该资产被市
场投资者接受的程度，也取决于该市场的厚 度。
❖ 商业票据融资的特点：
一是低成本 二是灵活性 三是有助于提高发行公司的声誉
年份
1960 1970 1980 1990 1995
未尝票据（单 年均增长（%） 位：10亿美元）
4.5
33.4
22.19
124.4
14.05
562.7
16.29
671.1
3.5
资料来源：Board of Governors of the Federal Reserve System, Federal Reserve Bulletin, selected issues
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第一节 金融资产概述
一、金融资产的特性
❖ 金融资产具有的某些特殊性质决定或影响其对不同类型投资者 的吸引力。法博齐和莫迪利亚尼认为，金融资产具有10种特殊 性质：
❖ 货币性 ❖ 可分性和发行单位 ❖ 可逆性 ❖ 到期期限 ❖ 流动性 ❖ 可转换性 ❖ 币种 ❖ 现金流和收益的可预测性 ❖ 复合性
些金融资产是高度可逆的。 ❖ 一些金融资产的返回成本较高，则可逆性相对较差。 ❖ 价格波动幅度越大，可逆性越差。 ❖ 交易频率越高，市场厚度越厚，可逆性越强。
（四）到期期限
❖ 到期期限通常被简称为期限。 ❖ 不同的金融资产可能有不同的期限。
债权人可以在任何时间要求偿付的金融工具被称 为活期工具，如支票账户和储蓄账户。
电子货币
债券
外汇期货
外汇期权
货币互换
金融创新
❖ 在20世纪60 年代以来，金融创新，特别是金融工具的创新 层出不穷。
❖ 按照银行资产负债表划分：表内创新工具、表外创新工具 ❖ 按照融资方式：存款创新工具、贷款创新工具、债券创新工
具、股票创新工具 ❖ 按中介功能：转移价格方向的创新工具、转移信用风险的创
（六）可转换性
❖ 指一种金融资产可以转换成其它金融资产的 能力。
转换有时是在同类资产中发生的，如一种债券转 换成为另一种债券；
有时是在不同种类的金融资产之间进行的，如可 转换债券为一种可以转换为股票的债券。
（七）币种（计价货币）
❖ 不同的币种有不同的汇率风险。
（八）现金流和收益的可预测性
❖ 金融资产收益的可预测性取决于其未来现金 流的可预测性。
❖ 商业票据的种类可分为：金融性商业票据、 非金融性商业票据。
截止到1990年年中，美国未清偿的商业票据中有 近75%属于金融性商业票据。
商业票据的期限一般为1—270天，但绝大多数不 超过30天，超过180天的很少。
中国的票据市场是在20世纪80年代才开始发育， 在90年代后期获得较大的发展。
新工具、增强资产流动性的创新工具、信用创造、股权创造 的信用工具等。
第二节 信用资产
一、信用与信用资产
❖ 信用：作为一种经济范畴，特指借贷行为。
这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息 收益为前提的支付。
❖ 信用资产：是由借贷行为产生而形成的对债务 人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的 索取权。
信用资产：由借贷行为产生的，是传统融资和投资工具。 权益资产：收益索取权和对公司经营决策的投票权，如
股票。
金融资 产
原生工 具
衍生工 具
货币资 产
信用资 产
权益资 产
外汇资产 金融期 货
金融期 权
金融互 换
实ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ货币
票据
优先股
现钞
股指期货
股票期权
股权互换
信用货币
贷款
普通股
现汇
利率期货
利率期权
利率互换
❖ 可预测程度越高，金融资产的风险性就越低。
固定利率国债和存款的未来现金流是固定的，是 高度可预测的；
股票的未来收益则具有较高的不可预测性，具有 较高的风险。
（九）复合性
❖ 某些金融资产是由两个或多个简单资产组合而成， 因而具有复合性。
（十）税收状况
❖ 各个国家对不同的金融资产交易有不同的税收规定。
这种债权债务关系还可以在金融市场上转让——交 易。
信用资产的主要种类包括：商业票据、银行票据、 银行贷款和债券
二、商业票据
❖ 商业票据(commercial paper)：由工商企业发行的 无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本 付息的索取权。
其签发通常是与商品交易活动相联系。 具有较好信用的工商企业，在赊购商品时，签发延期付
一些金融资产如银行存款是无限可分的，直到货币的最 小单位。
另外一些金融资产则根据其发行单位的大小而具有不同 程度的可分性。
❖ 发行单位：是金融资产到期时每单位资产应支付 的货币数量。
（三）可逆性
❖ 指投资于一项金融资产后退出投资换回现金的成本。 ❖ 可逆性又被称为返回成本。 ❖ 由于银行存取款通常不收取费用，因此像存款等一
款的商业票据，以获得赊销商品企业提供的商业信用。 被签发的票据，通常可以通过背书的方式在票据市场流
通，经过承兑以后，也可以向银行申请贴现，以获得其 所需要的资金。 银行可以将其持有的有效票据与其他银行进行转贴现， 或向中央银行申请再贴现。
❖ 因此，商业票据是一种重要的货币市场工具。
❖ 根据承兑人的不同，商业票据可分为商业承 兑票据和银行承兑票据。
❖ 税收状况
（一）货币性
❖ 一些金融资产可被用作交换媒介或用于交易 清算
-----这些金融资产被称为货币。
❖ 各国的货币通常包括：通货、活期存款 ❖ 准货币：定期存款、储蓄存款。
-----其他一些可以较低成本、较少时间或风险 转换成为货币的金融资产称为准货币。
（二）可分性和发行单位
❖ 可分性：与金融资产可被清算或换成货币的最小单 位有关，单位越小，金融资产越可分。
我国目前对存款利息收入征收0%的所得税； 对股票交易（卖方）征收0.1%的交易印花税，不征收投
资收益所得税。
❖ 不同的税收状况对金融资产投资者的收益产生影响。
二、金融资产的种类及其创新
❖ 传统的金融资产种类主要包括：货币资产、信用资 产、权益资产三种基本类型。
货币资产：作为交易媒介、价值尺度和财富储藏手段， 是最基本的和最重要的金融资产。