2014年二月份证券从业考试《投资分析》试题及答案
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(1)
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(1)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元钱，必要收益率为10％，该公司股票当前的市场价格为70元，请运用零增长模型计算投资该公司股票可获得的净现值为（）。
A．10元B．15元C．20元D．30元2、（）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。
A．交易型策略B．多—空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略3、关于ADR指标的应用法则，下列说法正确的是（）。
A．ADR在0．5～1之问是常态情况，此时多空双方处于均衡状态B．超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号C．ADR从低向高超过0．75，并在0．75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号D．ADR从高向低下降到0．5以下，是短期反弹的信号4、当收盘价与开盘价相同时，就会出现（）。
A．一字形B．十字形C．光脚阴线D． T字形5、完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%。
如果投资证券A、证券8的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。
A． 3.8%B． 7.4%C． 5.9%D． 6.2%6、红利贴现模型的预期现金流即为预期未来支付的（）。
A．股息B．买卖价差C．卖出价格D．股息和未来的卖出价格7、下列属于套利特点的是（）。
A．套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B．套利获得利润的关键是差价的变动C．套利和期货投机是截然不同的交易方式D．套利属于单向投机8、下列项目不属于或有负债的是（）。
A．售出产品可能发生的质量事故赔偿B．尚未解决的税额争议可能出现的不利后果C．诉讼案件和经济纠纷可能败诉并需赔偿D．发生财产重大损失，保险公司受理理赔9、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明此时经济变动处于（）阶段。
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析――投资分析(五)汇总
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(五一、单项选择题1.A【解析】从总体来说,证券的预期收益水平和风险之间存在一种正相关的关系。
2.C【解析】在弱势和半强势有效市场中,证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。
3.B【解析】技术分析流派认为股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。
4.D【解析】D选项应该为证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。
5.C【解析】本题考查稳健成长型的证券投资策略。
6.C【解析】国务院根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令,以及颁布的重大方针政策,会对证券市场产生全局性的影响。
7.D【解析】证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
8.A【解析】证券估值是指对证券价值的评估。
9.C【解析】本题考查货币的时间价值。
如果通货膨胀率是正数,今天100元所代表的购买力比明年的100元要大。
10.B【解析】本题考查影响利率期限结构形状的基本因素,主要有三种,即选项ACD。
11.C【解析】本题考查股票市盈率利用历史数据进行估计的方法。
C选项市场预期回报率倒数法属于市场决定法。
12.D【解析】认股权证的价值C=S•N(d1一X•e-rt•N(d2=5×0.8051-4.5×0.9231×0.7324=0.98(元。
13.B【解析】B选项应该是在其他变量保持不变的情况下,到期期限与认沽权证价值同方向变化。
14.B【解析】国内生产总值(GDP是指一个国家(或地区所有常住居民在一定时期内(一般按年统计生产活动的最终成果。
15.A【解析】工业总产值采用“工厂法”计算,即以工业企业作为一个整体,按企业工业生产活动的最终成果来计算。
16.B【解析】长期资本是指合同规定偿还期超过一年的资本或未定偿还期的资本。
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析(三)多选题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（三）多选题二、多项选择题（本类题共40小题，每小题1分，共40分。
每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
多选、少选、错选、不选均不得分）1．下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。
A．有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉•夏普提出的B．假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应C．投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率D．在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓2．行为分析流派的群体心理分析基于（）。
A．人的生存欲望B．人的权力欲望C．逆向思维理论D．群体心理理论3．关于基本分析的理论基础，下列说法正确的是（）。
A．某一种投资对象的内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得B．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准C．市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正D．市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时4．关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是（）。
A．证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料．也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言B．来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率C．信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础D．信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论5．上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（）。
A．增资减资B．公司盈利水平C．公司股利政策D．资产重组情况6．关于内在价值，下列说法正确的有（）。
A．是一种相对“客观”的价格B．由证券自身的内在属性或者基本面因素决定C．市场价格基本上是围绕着内在价值形成的D．受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响7．下列关于采用回归分析法建立市盈率模型的说法．正确的是（）。
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(一)
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析（一）一、单项选择题1．A【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
2．D【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
3．C【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
4．A【解析】基本分析法不是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法，而是根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理进行的分析方法。
5．D【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
6．C【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。
7．C【解析】对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，是证监会的职责。
8．C【解析】50000÷（1＋12％）10＝16098．66元。
9．D【解析】股票的内在价值＝2×（1＋4％）÷（12％－4％）＝26元。
10．D【解析】对给定的终值计算现值的过程称为贴现。
11．A【解析】周期性公司、重组型公司适合用市净率来对证券进行估值。
12．B【解析】一般来说，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。
13．D【解析】股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是零增长模型。
14．B【解析】由于St>x，所以EVt＝（10000－9980）×10＝200。
15．D【解析】常住居民指的是居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
16．B【解析】温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10％的通货膨胀。
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析(五)单选题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（五）单选题一、单项选择题（本类题共60小题，每题0．5分，共30分。
每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分）1．从总体来说，证券的预期收益水平和风险之间存在一种（）的关系。
A．正相关B．非相关性C．线性相关D．负相关2．关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。
A．在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报B．在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内S幕信息的分析来获取超额收益C．在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D．在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息3．技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。
A．对市场心理平衡状态偏离的调整B．对市场供求均衡状态偏离的调整C．对价格与价值间偏离的调整D．对价格与所反映信息内容偏离的调整4．关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是（）。
A．证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布B．理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券C．理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券D．证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量5．一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。
A．积极成长型B．保守稳健型C．稳健成长型D．投机型6．（）根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。
A．中国证券监督管理委员会B．国家发展和改革委员会C国务院D．财政部7．（）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
A．中国证券业协会B．证券公司C．证券登记结算公司D．证券交易所8．证券估值是指对证券（）的评估。
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(二)
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析（二）一、单项选择题1．D【解析】在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。
2．C【解析】马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。
3．B【解析】仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。
4．A【解析】与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。
5．A【解析】保守稳健型投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。
6．B【解析】A选项属于滞后性指标，CD选项属于先行性指标。
7．C【解析】内部刊物不属于证券市场信息发布媒体。
8．B【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。
9．B【解析】对于可以持续经营的企业一般用重置成本法来计算其资产价值。
10．A【解析】本题考查债券当期收益率的内容。
债券当期收益率不反映每单位投资的资本损益。
11．D【解析】在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。
12．D【解析】可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。
13．D【解析】转换比例＝1000÷10＝100股，转换价值＝8×100＝800元。
14．C【解析】转换价值＝20×40＝800元，由于股票的转换价值小于债券的市场价格，所以转换升水。
转换升水比率＝（1000－800）＋800X100%＝25%。
15．C【解析】我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按365天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。
16．D【解析】国民生产总值物价平减指数是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。
2014年证券从业资格考试试题及答案：证券投资分析
2014年证券从业资格考试试题及答案：证券投资分析单项选择题1、最早提出对数效用函数及风险分散慨念的是（）。
A．丹尼尔•贝努利B．亚伯拉罕•棣莫弗C．克里斯蒂安•惠更斯D．列奥纳多•斐波那契2、资产负债率中的“负债”（）。
A．指长期负债加短期负债B．指长期负债C．指短期负债D．以上都不对3、下列经济学家中，（）于1952年系统提出证券组合管理理论。
A．特雷诺B．夏普C．詹森D．哈理•马柯威茨4、假设以某行业主导产品的销售收入和销售价格为例，求得回归方程为Y=8+4t (单位为亿元，t取值是以1990年为基准，记为1)。
按照趋势外推法可以预测该公司2002年销售收入为（）亿元。
A．60B．56C．52D．485、 ( )证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
A．避税型B．收入型C．增长型D．混合型6、某投资者投资如下项目，在未来第l0年末将得到收入50000元，期间没有任何货币收入。
假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为( )。
A．12727.27元B．13277.16元C．16098.66元D．18833.30元多项选择题7、产业结构政策是一个政策系统，主要包括（）。
A．市场秩序政策B．对战略产业的保护和扶植C．产业结构长期构想D．对衰退产业的调整和援助8、在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有（）。
A．市场效率低下B．债券预期收益中可能存在的流动性溢价C．对未来利率变动方向的预期D．资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍9、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A．1B．0.5C．0.5D．1判断题10、在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，以常用的生产法为例，计算GDP的公式为：GDP=C+I+G+(X—M)。
（）446043511。
证券从业资格-证券投资基金真题2014年(2)
证券投资基金真题2014年(2)(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.一般来说，通过发行股票筹集的资金主要投向______。
（分数：0.50）A.期货市场B.银行存款C.实业领域√D.有价证券解析：[解析] 股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。
2.______是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
（分数：0.50）A.基金份额持有人√B.基金管理人C.基金托管人D.基金销售机构解析：[解析] 基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
3.封闭式基金的交易价格主要受______的影响。
（分数：0.50）A.二级市场供求关系√B.银行存贷款利率C.基金资产总值D.基金份额净值解析：[解析] 封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。
当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象。
4.2004年年底我国推出的国内首只交易型开放式指数基金(ETF)是______。
（分数：0.50）A.深证100ETFB.华夏上证50ETF √C.华夏上证180ETFD.华夏上证红利ETF解析：[解析] 2004年年底我国推出的国内首只交易型开放式指数基金(ETF)是华夏上证50ETF。
5.按照投资对象的不同，可将基金分为______。
（分数：0.50）A.股票基金、债券基金、保本基金、货币市场基金B.股票基金、债券基金、保本基金、ETFC.成长基金、收益基金、指数基金、货币市场基金D.股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金√解析：[解析] 依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
2014年证券从业资格考试投资分析备考试题及答案
2014年证券从业资格考试投资分析备考试题及答案精品文档一、单项选择题。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确项的代码填入空格内。
1.证券投资是指投资者购买()以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.基金券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生产品2.证券投资分析方法可以分为()A.技术分析和财务分析B.市场分析和学术分析C.技术分析和基本分析D.技术分析、基本分析和心理分析3.证券投资的目的是()A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化4.“市场永远是错的”是()对待市场的态度。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派5.从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是()。
A.基本分析B.技术分析C.市场分析D.学术分析6.下列关于投资收益和分析方法，正确的说法是()。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能B.基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是()。
A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整8.不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是()。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派9.基本分析的理论基础是()。
A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值10.“市场永远是对的”是()的观点。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派1.基本分析的优点是()。
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析(二)多选题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（二）多选题二、多项选择题（本类题共40小题，每小题1分，共40分。
每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
多选、少选、错选、不选均不得分）1．证券投资的两大具体目标是（）。
A．在风险既定的条件下投资收益率最大化B．在收益率既定的条件下风险最小化C．在流动性既定的条件下风险最小化D．在收益率既定的条件下流动性最小2．证券组合分析的内容主要包括（）。
A．马柯威茨的均值方差模型B．资本资产定价模型C．循环周期理论D．套利定价模型3．保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。
A．投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购B．投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票C．投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等D．投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券4．国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有（）。
A．小盘股策略B．反向投资策略C．动量投资策略D．时间分散化策略5．中国人民银行的主要职责包括（）。
A．从事有关的国际金融活动B．持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C．负责金融业的统计、调查、分析和预测D．发行人民币、管理人民币流通6．如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（）。
A．市场报价B．现金流量折现法和期权定价模型C．参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值D．参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格7．下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是（）。
A．货币政策B．财政政策C．收入分配政策D．产业的发展状况8．在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。
A．标的物B．合约规模C．交割时间D．标价方法9．下列情况属于实值期权的有（）。
A．对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时B．对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时C对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时D．内在价值为正的金融期权10．在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（）。
2014年证券从业资格考试模拟试题 ——投资分析(一)判断题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（一）判断题三、判断题（本类题共60小题，每小题0．5分，共30分。
每小题答题正确的得0．5分，答题错误、不答题的不得分）1．证券投资的理想结果是证券投资收益的最大化。
（）A．正确B．错误2．影响股票投资价值的因素很复杂，它受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。
（）A．正确B．错误3．群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
（）A．正确B．错误4．行为金融学从人的角度来解释市场行为，充分考虑市场参与者心理因素的作用，并注重投资者决策心理的多样性。
（）A．正确B．错误5．同步性经济指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。
（）A．正确B．错误6．与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。
因此，就我国现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。
（）A．正确B．错误7．价值培养型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。
（）A．正确B．错误8．中国银监会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。
（）A．正确B．错误9．债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把它的现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。
（）A．正确B．错误10．持有期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。
（）A．正确B．错误11．向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
（）A．正确B．错误12．股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。
（）A．正确B．错误13．市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。
2014年证券从业资格考试试题：证券投资分析（第二套）
⼀、单项选择题(本⼤题共60⼩题，每⼩题0．5分，共30分。
以下各⼩题所给出的4个选项中，只有⼀项最符合题⽬要求) 1、某公司上年年末⽀付每股股息为0．5元，预期回报率为15%，未来3年中超常态增长率为20%，随后的增长率保持为8%，则股票的内在价值为（）。
A． 9．75元B． 50元C． 6．70元D． 5．90元2、债券估值的基本模型是（）。
A．现⾦流贴现B．简单估计法C．回归调整法D． Black—Scholes3、（）估值⽅法假设投资者不存在不同的风险偏好，对风险均持中性态度，从⽽简化了分析过程。
A．绝对估值法B．相对估值法C．资产价值估值法D．风险中性定价法4、套利是针对（ ）进⾏交易的。
A．基差B．价差C．⽅差D．标准差5、（）指数是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据⽽编制的⽉度公布指数。
A． PPIB． CPIC． PMID． GDP6、（）是指中央银⾏通过道义劝告、窗⼝指导等办法来间接影响商业银⾏等⾦融机构⾏为的做法。
A．再贴现率B．间接信⽤指导C．法定存款准备⾦率D．公开市场业务7、（）决定股价的移动。
A．多⽅⼒量⼤⼩B．多空双⽅⼒量⼤⼩C．空⽅⼒量⼤⼩D．多空双⽅价格⾛势8、（ ）主要是利⽤⾏业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测⾏业的未来发展趋势。
A．横向⽐较B．纵向⽐较C．历史资料研究法D．调查研究法9、（）是指中央银⾏规定的⾦融机构为保证客户提取存款和资⾦清算需要⽽准备的在中央银⾏的存款占其存款总额的⽐例。
A．法定存款准备⾦率B．存款准备⾦率C．超额准备⾦率D．再贴现率10、如果某投资者以52．5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年年末⽀付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（）。
A． 14%B． 15%C． 16%D． 12%11、（）是指受资国中央银⾏收购外汇资产⽽相应投放的本国货币。
A．外汇储备B．特别提款权C．外汇占款D．国际储备12、（ ）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(四)
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析（四）一、单项选择题1．B【解析】证券投资分析的理想结果是证券投资净效用最大化。
2．D【解析】只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
3．A【解析】每一证券都有自己的风险…收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。
4．C【解析】尤金•法玛提出著名的有效市场假说理论。
5．A【解析】个体心理分析基于人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
6．A【解析】根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是证券组合分析法。
7．C【解析】作为信息发布主体，上市公司所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
8．C【解析】资本现金流模型以资本现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
9．B【解析】权益价值＝资产价值－负债价值。
10．C【解析】100000－－（1＋20％）2＝69444．40（元），最接近C选项。
11．D【解析】具有发展潜力的公司增资，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。
12．D【解析】股票、外汇、利率都属于金融期货的标的物。
13．B【解析】认股权证的溢价＝认股权证的市场价格－内在价值＝－7＝2（元）。
14．C【解析】可转换证券的转换贴水＝可转换证券的转换价值一可转换证券的市场价格。
15．A【解析】GDP＝GNP－本国居民在国外的收入＋外国居民在本国的收入，GDP＝C＋I＋G＋（X—M）。
16．C【解析】居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。
17．B【解析】高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌。
18．D【解析】一个完整的经济周期的变动过程是繁荣——衰退——萧条——复苏。
19．B【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。
2014年二月份证券从业理论考试试题及答案
1、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性2.产权性、收益性、变通性、非返还性3.产权性、收益性、流动性、风险性4.产权性、期限性、收益性、风险性2、金融机构发行金融债券使得其资金来源（）。
1.减少2.增加3.不变4.都不是3、为了加强证券市场的宏观管理，统一协调有关政策，建立健全证券监管工作制度，保护广大投资者利益，促进我国证券市场健康发展，国务院于（）发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。
1.1993年12月29日2.1992年12月17日3.1993年4月22日4.1994年6月24日4、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
1.货币2.期货3.期权4.商品5、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。
某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。
1.9.432.8.433.10.114.8.696、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元7、美国、日本、中国证券经营机构的类型为（）。
1.分离型2.综合型3.中间型4.集中型8、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳9、美国长期国债期货可交割债券的剩余期限不少于（）年。
1.152.103.304.2010、金融机构发行金融债券使得其资金来源（）。
1.减少2.增加3.不变4.都不是11、证券公司的主要业务内容有（）。
1.股票、债券和基金2.发行、自营和基金管理3.承销、咨询和基金管理4.代理证券发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务12、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性2.产权性、收益性、变通性、非返还性3.产权性、收益性、流动性、风险性4.产权性、期限性、收益性、风险性13、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（）。
《投资分析》证券从业考试：多选题试题及答案
二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。
以下各小题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填、漏填均不得分)(1)下列属于利润表反映的内容是( )。
A. 构成营业收入的各项要素B. 构成营业利润的各项要素C. 构成利润总额(或亏损总额)的各项要素D. 构成净利润(或净亏损)的各项要素(2)规范的股权结构的含义包括( )。
A. 降低股权集中度，改变一股独大的局面B. 流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的作用C. 股权的普遍流动性D. 完善的独立董事制度(3)某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元价格认购股票，当公司股票市场价格由25元上升到30元时，认股权证的内在价值便由5元上升到l0元，认股权证的市场价格由6元上升到l0.5元。
则下列说法正确的是( )。
A. 杠杆作用为3.75倍B. 杠杆作用为4.17倍C. 股价上涨20%时，认股权证内在价值上涨100%D. 股价上涨20%时，认股权证的市场价格上涨75%。
(4)在技术分析中关于缺口理论的说法，正确的是( )。
A. 突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出指令，不应当顾虑价位的升跌B. 普通缺口一般短期内回补C. 突破缺口之后的持续性缺口有测量功能D. 持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量(5)下列属于债券被动管理的是( )。
A. 债券掉换B. 骑乘收益率曲线C. 利率消毒D. 多重支付负债下的现金流量匹配策略(6)股权分置改革对我国资本市场的影响有( )。
A. 不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化B. 大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出C. 金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多D. 市场供给增加，流动性增强(7)证券组合管理的主要内容有( )。
A. 确定投资策略B. 选择证券C. 选择时机D. 进行证券投资分析(8)( )是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。
2014年证券资格考试《投资分析》考前提分试卷2
A.宏观经济分析
B.行ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ分析
C.公司分
)是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
A.货币政策
B.财政政策
C.利率政策
D.汇率政策
标准答案： b
解 析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
2、 ()是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
2014年十二月份证券从业考试《投资分析》理论考试试题及答案
1、名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）。
1.少2.多3.相同4.不确定2、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商3、.贴现债券的发行属于（）。
1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是4、证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。
重要的原始凭证的保存期不少于（）。
1.五年2.八年3.十年4.二十年5、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商6、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。
1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书7、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商8、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动9、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动10、开放式基金的交易价格取决于（）。
1.基金总资产值2.基金单位净资产值3.供求关系4.其他11、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率12、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率13、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委14、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
2014年证券从业考试投资分析及答案最新考试题库(完整版)
1、涉及欺诈发行股票、债券罪的法律包括( ).A．《中华人民共和国公司法》B．《中华人民共和国证券法》C．《中华人民共和国刑法》D．《中华人民共和国劳动合同法》2、证券公司应当建立信息查询制度,保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询（）. A．委托记录B．交易记录C．证券和资金余额D．证券经纪人的姓名3、开通或变更客户交易结算资金第三方存管银行的内容包括（）。
A．选择指定商业银行B．客户变更指定商业银行C．客户变更银行账户D．客户撤销资金账户4、经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营（).A．证券经纪业务B．证券投资咨询业务C．证券承销与保荐业务D．证券资产管理业务5、个人申请保荐代表人资格，应当通过所任职的保荐机构向中国证监会提交的材料包括（）。
A．证券业从业人员资格考试、保荐代表人胜任能力考试报名表B．证券业执业证书C．申请报告D．保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函6、证券公司的( ）应当在任职前取得经国务院证券监督管理机构核准的任职资格. A．董事B．监事C．高级管理人员D．境内分支机构负责人7、证券交易所的监管职能包括（）。
A．对证券交易活动进行管理B．对会员进行管理C．对全国证券、期货业进行集中统一监管D．维护证券市场秩序，保障其合法运行8、单位有下列( ）行为的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，并处1万元以上10万元以下的罚款.A．以自己为交易对象,自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的B．为影响期货市场行情囤积实物的C．有中国证监会规定的其他操纵期货交易价格行为的D．蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的9、证券交易所的监管职能包括（）。
A．对证券交易活动进行管理B．对会员进行管理C．对全国证券、期货业进行集中统一监管D．维护证券市场秩序，保障其合法运行10、证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前,买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，应给予的处罚是( ）。
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析(二)单选题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（二）单选题一、单项选择题（本类题共60小题，每题0．5分，共30分。
每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分）1．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。
A．价格的多变性B．价值的不确定性C．个股筹码的分配D．流动性2．（）提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。
A．尤金•法玛B．奥斯本C．马柯威茨D．威廉姆斯3．仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。
A．基本分析法B．技术分析法C．定性分析法D．定量分析法4．与基本分析法相比，技术分析法具有的特点是（）。
A．对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B．比较全面地把握证券的基本走势C．应用起来比较简单D．适用于周期相对比较长的证券价格预测5．投资策略类型中，（）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。
A．保守稳健型B．积极成长型C．稳健成长型D．风险规避型6．下列宏观经济指标中，属于同步性指标的是（）。
A．失业率B．个人收入C．货币供给D．消费者预期7．下列各个选项中，不属于证券市场信息发布媒体的是（）。
A．电视B．广播C．内部刊物D．报纸杂志8．作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其（）。
A．规避市场风险的能力B．产生未来收益的能力C．流动性D．交易性9．对于可以持续经营的企业一般用（）来计算其资产价值。
A．历史成本法B．重置成本法C．清算价值法D．公允价值法10．关于债券当期收益率的说法不正确的是（）。
A．反映每单位投资的资本损益B．反映每单位投资能够获得的债券年利息收益C．度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比D．可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较11．在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。
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1、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（）
1.经纪制
2.代理制
3.做市商制
4.自助制
2、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（）机构担任。
1.证券公司
2.信托投资公司
3.保险公司
4.基金管理公司
3、投资基金的风险可能小于（）。
1.股票
2.固定利率债券
3.浮动利率债券
4.债券
4、美国长期国债期货可交割债券的剩余期限不少于（）年。
1.15
2.10
3.30
4.20
5、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）
1.5亿元
2.2亿元
3.4亿元
4.5千万元
6、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。
1.股票股息
2.财产股息
3.负债股息
4.建业股息
7、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。
1.信用公司债
2.保证公司债
3.参与公司债
4.收益公司债
8、安全性最高的有价证券是（）。
1.国债
2.股票
3.公司债券
4.企业债券
9、已知价计算法中的“已知价”是指（）。
1.当日的开盘价
2.当日的收盘价
3.上一个交易日的开盘价
4.上一个交易日的收盘价
10、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。
1.一年
2.二年
3.三年
4.四年
11、证券专营机构在美国称（）。
1.投资银行
2.商人银行
3.证券公司
4.证券商
12、证券必须同时具备的两个最基本特征是（）。
1.法律特征与经济特征
2.法律特征与书面特征
3.经济特征与书面特征
4.经济特征与权益特征
13、为了加强证券市场的宏观管理，统一协调有关政策，建立健全证券监管工作制度，保护广大投资者利益，促进我国证券市场健康发展，国务院于（）发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。
1.1993年12月29日
2.1992年12月17日
3.1993年4月22日
4.1994年6月24日
14、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。
1.一年
2.二年
3.三年
4.四年
15、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。
1.一年
2.二年
3.三年
4.四年
16、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率
2.持有期收益率
3.到期收益率
4.赎回收益率。