投资学
投资学专业代码
投资学专业代码投资学是一门研究投资原理与方法的学科，对于金融经济领域具有重要意义。
投资学专业是培养投资和资产管理等领域专业人才的专业学科，为学生提供了系统学习投资理论和实践经验的机会。
专业概述投资学专业是金融学类专业的核心分支之一。
它主要研究投资决策、投资组合理论和方法、证券分析与评估、资产定价、金融市场与金融工具等内容。
通过学习投资学专业，学生能够掌握投资决策的主要理论和方法，提高资产配置和风险管理能力。
专业课程投资学专业的课程设置包括基础课程和专业课程两部分。
基础课程•微观经济学•宏观经济学•会计学•数量经济学•金融学基础专业课程•证券投资学•投资组合理论与实务•金融市场与投资银行•金融工程与衍生品定价•资产评估与估值•风险管理与投资决策就业前景投资学专业毕业生具备较强的金融分析和投资决策能力，具有较高的就业竞争力。
主要就业领域包括：1.证券公司：从事证券投资、研究和分析，参与交易策略的制定。
2.基金管理公司：负责基金投资和资产管理。
3.银行：担任资产管理、信贷风险评估等职位。
4.保险公司：参与保险资金的投资决策。
5.风险投资公司：进行风险投资项目的筛选和管理。
专业代码投资学专业的代码通常根据不同学校和地区的设置有所差异，以下是一些常见的投资学专业代码例子：•020204：经济学类-投资学专业•080505：管理学类-投资学专业•120910：金融学类-投资学专业•130202：商学类-投资学专业•160804：统计学类-投资学专业专业特点投资学专业具有一定的专业特点，主要体现在以下几个方面：投资决策能力投资学专业强调培养学生的投资决策能力。
通过学习投资学的基础理论和方法，学生能够掌握投资决策的原则和技巧，提高投资决策的准确性和效率。
资产配置能力投资学专业注重培养学生的资产配置能力。
学生在学习中将接触到各种金融工具和资产组合策略，能够了解并掌握不同资产的特点和投资组合的优化方法，提高资产配置的能力。
投资学专业大一知识点汇总
投资学专业大一知识点汇总投资学专业是金融类专业中的一种，涵盖了投资理论、资本市场、证券投资、固定收益投资、风险管理等多个领域的知识。
作为大一学生，你需要从最基础的知识点开始学习，并逐渐扩展你的知识面。
以下是投资学专业大一的知识点汇总。
一、投资理论投资理论是投资学的基础，它主要研究投资决策的原理、方法和规律。
在大一阶段，你需要了解以下几个重要的投资理论知识点：1. 投资目标：投资的主要目标是追求收益和控制风险。
了解不同投资者的目标可以帮助你更好地理解投资决策。
2. 投资组合理论：根据现代投资组合理论（MPT），通过有效的资产配置可以实现在给定风险下的最大化收益。
了解资产配置的基本原理对于制定个人投资策略非常重要。
3. 市场效率理论：市场效率理论认为市场上的股票价格包含了所有可用信息，并且价格反应了这些信息。
理解市场效率理论有助于你对市场行为和股票价格波动有更深入的了解。
二、资本市场资本市场是各种长期融资工具（如股票和债券）交易的场所，了解资本市场的基本知识对于理解投资决策和资产定价非常重要。
以下是大一阶段你需要学习的资本市场知识点：1. 股票市场：了解股票市场的基本概念，包括股票的流通性、股票指数和股票交易所等。
同时，了解各种不同类型的股票（如普通股和优先股）以及它们的特点也是必要的。
2. 债券市场：债券是一种借款工具，了解债券市场的基本知识对于理解债券的定价和风险管理非常重要。
学习债券的基本特征和不同类型的债券（如政府债券和公司债券）也是必要的。
3. 交易所与场外市场：了解交易所和场外市场的区别，以及它们在资本市场中的角色对于掌握资本市场的运作原理非常重要。
三、证券投资证券投资是指投资者通过购买和出售证券来获取收益的行为。
以下是大一阶段你需要学习的证券投资知识点：1. 股票投资：了解股票投资的基本原理和方法，包括如何选择股票、如何进行基本面和技术面分析等。
2. 债券投资：了解债券投资的基本原理和方法，包括如何选择债券、如何评估债券的信用风险和利率风险等。
投资学的主要内容
投资学的主要内容
1. 投资学首先得懂风险和回报呀！就像你要去爬山，那陡峭的地方可能有更美的风景，但也伴随着摔下来的风险。
比如你把钱投到一只高风险的股票上，可能一下子赚好多，但也可能亏得很惨啊！
2. 资产配置也很重要呢！这就好比搭积木，你得把不同的积木合理搭配，才能搭出稳定又漂亮的造型。
你不能把所有钱都投到一个地方，万一那个地方出问题了咋办？
3. 还要了解投资的时机！就如同农民种地，得选对播种的时间，不然怎么有好收成？比如说在市场低谷的时候买入，也许就能在未来获得不错的收益哟！
4. 投资学里的分散投资可不能忽视呀！这就好像把鸡蛋放在不同的篮子里，一个篮子掉了，还有其他篮子里的鸡蛋没事呢。
比如同时投资股票、基金、债券等多种资产。
5. 对企业的分析也超级关键呢！就好像你去了解一个人，看他是不是可靠，值不值得交往。
投资一家公司也要看它的业绩、竞争力等方面，对吧？
6. 投资的心态也很要紧哦！别因为一时的亏损就慌了神，这就和考试没考好一样，不能直接就崩溃了呀，要冷静应对。
想想如果你总是很急躁，能做好投资吗？
7. 别忘了关注宏观经济环境呀！这就像天气对庄稼的影响，好天气庄稼长得好，不好的经济环境投资也容易出问题呢。
比如经济衰退时，投资就得多加小心。
8. 投资的知识要不断学习和更新呀！这和你不断学习新知识来提升自己不是一样嘛。
投资市场可是一直在变，你不学习能跟上吗？
9. 最后，要记住投资有风险，入行需谨慎呐！不要盲目跟风，要有自己的判断。
这就像走路，得看清路再走，不然容易摔跤。
总之，投资可不是一件简单的事，但只要认真对待，还是能有所收获的哟！。
投资学
1、投资的定义：一定的经济主体为了获取不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本（或资产）。
2、投资的五个基本特征(1) 投资主体:投资总是一定主体的经济行为。
可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。
条件：①必须拥有一定数量的货币资金；②拥有对货币资金的支配权；③可以享有投资收益；④必须承担投资可能发生的损失。
(2) 投资收益：投资主体总是处于一定的目的才进行投资的，基本目的是为了获取资本增值收益。
(3) 投资风险：投资可能获取的效益具有不确定性。
(4) 投资来源：在投资以前必须拥有一定数量的资金，如果不借入资金，投资必须花费现期的一定收入。
投资必须放弃或延迟一定量的消费。
(5) 资本形态：投资所形成的资产有多种形态，一般分为真实资产和金融资产。
3.产业投资是指为了获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
4.投资学研究范围：证券投资和产业投资研究对象：投资决策，着重研究投资资源的优化配置研究方法：变量分析与经济机制分析、微观分析和宏观分析、实证分析和规范分析。
4.计划经济的基本特征利益全体性，决策集中性，调节计划性。
5.市场经济的基本特征（1）自利性：经济活动主题具有独立或相对独立的物质利益，实现自身利益最大化。
（2）自主选择性：每个经济主体都能按照自己的利益，自主选择其资源的使用方式。
（3）激励互融性：经济主体在追求有利目标的同时，能够有效地促进社会的利益。
6.市场失效有哪些类型？市场失灵原因？有两种类型：1.市场本身固有的缺陷，即市场失灵。
2.非市场本身固有的缺陷，有：①市场发育不全②产权不明晰或产权缺乏严格的保护。
失灵原因：①垄断②外部效应③公共产品或准公共产品④市场不完全⑤分配不公平⑥市场无法保证总供给与总需求均衡，经济稳定增长与充分就业。
投资学主要专业课
投资学是一个涉及多个领域的综合性学科，主要专业课程包括但不限于以下几个方面：
1. 证券投资学：介绍证券市场的基本原理、交易规则、投资策略等内容，包括股票、
债券、衍生品等金融工具的投资分析和应用。
2. 投资组合管理：涉及资产配置、风险管理、投资组合构建与评估等内容，旨在帮助
学生理解如何根据投资目标和风险偏好构建有效的投资组合。
3. 资本市场理论：介绍现代投资组合理论、有效市场假说、资本资产定价模型等相关
内容，帮助学生理解资本市场的运作规律和投资决策原理。
4. 金融衍生品：介绍期货、期权、互换等金融衍生品的基本概念、定价模型、交易策
略等知识，帮助学生理解和应用衍生产品进行风险管理和投机交易。
5. 公司财务与估值：着重介绍公司财务分析、估值方法、并购重组等内容，帮助学生
理解企业价值的评估和投资决策过程。
6. 风险管理：介绍风险管理的基本概念、方法和工具，包括价值-at-risk（VaR）、风险度量和监控等内容，帮助学生理解和应用风险管理技术。
除了上述专业课程外，投资学还可能涉及相关的经济学、会计学、数学、统计学等学
科的知识，以及实证分析、投资案例分析、行业研究等实践性内容。
这些专业课程和
实践环节共同构成了投资学专业的教学体系，帮助学生全面理解和应用投资领域的知
识和技能。
投资学第一章 投资学概论
投资学的研究对象 从理论上描述投资运动规律的科学
投资是内容丰富的经济活动（日常生活、生产、 流通等等）
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的涵义
投资涵义的理解
投资的概念
资本主义与社会主义投资涵义的不同
第一章 投资学概论 投资的涵义：
第一节 投资的概念
投资这一名词，为人们的日常生活中经常碰到和用到。我 们可以列举许多投资的具体形式，如企业建造厂房和购买 设备，居民购买债券和股票等。但是，要给投资下一个准 确定义并不简单，因为投资定义要揭示投资的本质特征。 这种本质特征是各类投资共同的东西，蕴藏在各类投资的 内部，只有通过抽象思维才能把握。从目前的资料来看， 对于投资一词有着以下不同角度的表述：
• 为了将来获得收益或避免风险而进行的资金 投放活动
• 投资的资金：为获得一定收益或社会效益而 投入某种活动中的资财。 途经：直接投资、间接投资；实业投资或证券投 资
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的概念：是将一定数量的资财 （有形的或无形的）投放于某种对象 或事业，以取得一定的收益或社会效 益的活动。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
(五)分别不同社会对投资定义：“投资
在资本主义社会指货币转化为资本的过 程，在社会主义社会指货币转化为生产 经营资金的过程。”资本主义投资的目 的是为了获取剩余价值，社会主义社会 投资是为了发展社会生产，满足人民需 要。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的一般涵义
第一章 投资学概论
第二节 投资的类型
五、按投资的效用不同划分为：积极投资和 消极投资 •积极投资是指用于购买机器设备等直接生 产产品的生产资料的投资。 •消极投资是指用于建设厂房、道路等非直 接生产产品的生产资料的投资。
投资学专业简介
投资学专业简介
投资学专业主要研究金融学、经济学、投资学、管理学、法学等方面的基本知识和技能，涉及金融投资、风险投资、国际投资、政府投资、企业投资、投资宏观调控等，进行个人或企业的投资项目的规划、分析与管理等。
一、投资学专业研究内容：
投资学内容包括投资领域中的风险组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论、市场有效性、证券评估、衍生证券、资产组合管理等。
二、投资学专业适用人群：
投资学适合高等学校经济学、金融学、财政学、投资学、统计学和财务管理学专业本科生和研究生使用，也适合于从事投资实践的工作者阅读。
三、投资学专业考研方向：
应用经济学、金融学、工商管理。
投资学专业就业方向：
可到金融（银行、基金、证券、保险、期货）、行政、事业、企业等部门单位，从事投资分析、预测、规划、营销、管理等工作。
参考资料：本科专业评估排名：北京大学、中国人民大学、中央财经大学、对外经济贸易大学、东北财经大学、上海财经大学、厦门大学、清华大学、南开大学、复旦大学。
（完）。
投资学专业认识
投资学专业认识简介投资学专业是金融学门类下的一个重要专业，主要研究投资决策和资本配置的理论和方法。
投资学的目标是通过对市场、投资者行为和资产定价的研究，对投资者进行指导和帮助，帮助他们做出明智的投资决策。
专业课程投资学专业的课程设置包括投资基础理论、证券投资、债券投资、期货与期权、投资组合管理等核心课程。
学生将学习金融市场的基本概念和原理，了解不同类型的投资工具，掌握投资组合的构建和管理技巧，以及分析金融市场和资本市场的相关方法和工具。
就业方向投资学专业的学生毕业后具备丰富的金融知识和分析能力，可以在许多领域找到就业机会。
以下是一些常见的就业方向：1.投资银行：在投资银行工作的专业人士负责分析和评估潜在投资机会，为客户提供投资建议和服务。
2.资产管理公司：资产管理公司的主要职责是管理客户的投资组合，以实现客户的投资目标。
投资学专业毕业生在这个领域可以成为投资组合经理或研究分析师。
3.证券公司：证券公司提供股票、债券等证券产品的买卖和投资咨询服务。
投资学专业毕业生可以在证券公司任职，担任分析师或经纪人等职位。
4.风险管理：风险管理是金融领域一个重要的职业方向，专注于识别、评估和管理潜在的风险。
投资学专业毕业生可以在银行、保险公司或企业的风险管理部门任职。
5.研究机构：研究机构的主要任务是分析和研究金融市场的行为和趋势。
投资学专业毕业生可以在研究机构中从事行业研究、数据分析和报告撰写等工作。
专业要求投资学专业对学生的要求较高，需要具备一定的数学和统计学基础，以及对金融市场和经济学原理的深入理解。
此外，熟练掌握相关的计算和分析工具，如Excel和金融建模软件，对专业学习和未来工作有很大帮助。
总结投资学专业是一个充满挑战和机遇的领域，对喜欢金融和投资的学生来说是一个理想的选择。
通过系统学习和实践，投资学专业的毕业生将具备深入理解金融市场和投资原理的能力，能够在不同的金融机构和行业中发展自己的职业生涯。
投资学
第一章投资概述第一节投资的概念一、日常生活中的投资投资这一名词，在人们的日常生活中经常碰到和用到，居民、企业、政府和其他经济组织可能进行各种形式不同的投资：居民家庭在获得一定数量的货币收入后，可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要，如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。
企业有多种类型，但无论何种企业，要从事生产经营，都必须预先垫付一定数量的货币，用以建造或租用生产经营场所和购置设备。
例如：汽车生产企业要有厂房和生产流水线；钢铁生产企业要有高炉；商业企业必须事先建设或租用经营场所和办公场所；水力发电企业要建筑水坝和安装发电设备。
农民从事农业生产，不仅需要购买种子、化肥、农业工具或农业机械，还可能要修筑水渠。
为了增加产出或改善生产条件，农民往往需要增加种子、化肥和农业机械。
政府为了给居民生活和企业生产提供公共设施，如建筑交通道路、铺设供排水设施、供电和通信网线，治理大江大河等。
二、投资的定义1．投资的概念一定经济主体为了获取预期的不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产的经济行为。
2．资本和资产的区别1）在会计上的资产平衡表中：企业的资产＝所有者权益(或资本净值)＋负债所有者权益（资本净值）＝实收资本＋未分配利润利润是资本的收益，收益一部分可能用于分红，未分配利润则是没有用于分红的部分，除少量现金外，绝大部分已经被用于再投资，并形成了资产，反映股东权益的增加。
即：资本和资产都是价值指标，差别在于资产反映企业的总价值，资本反映股东的权益。
2）从分类来看：企业资产分为固定资产、流动资产和递延资产等，这种分类侧重反映的是资产实物形态的差异；资本分为实收资本和未分配利润，反映的是资本价值形成来源的差异。
3）在经济学中，斯密最早对资本做出了明确的界定。
他认为，个人的资产可以分为两部分，一部分用于消费；另一部分是他存起来期望获得收入的那部分。
此后，西方经济学者大多沿袭了这种用法。
投资学
=当期收益+资本利得持有期收益率初始投资一、基本概念1.市价指令 指根据市场价格买入和卖出证券，成交速度最快，但缺点是投资者不能控制价格。
2.债券 是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
3.股票 股票（common stock ，common share 或equity ）是一种有价证券，是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。
4.证券投资基金 指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式；证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
5.衍生证券 衍生证券是指其价值由其他资产的价值决定，或者其价值是由其他资产的价值衍生出来的证券6.持有期收益率 持有期收益率：当期收益与资本利得之和占初始投资的百分比。
7.必要收益率 所挑选的证券产生的收益率必须补偿（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率RR f ；（2）该期间的预期通货膨胀率π e ；（3）所包含的风险，即风险溢价RP 。
这三种成分的总和被称为必要收益率，作为对延期消费的补偿，这是进行一项投资可能接受的最小收益率。
8.风险溢价 指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。
其中的无风险（risk-free ）资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。
一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
9.非系统性风险 是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身情况有关，而与整个市场无关，也称微观风险。
（1，非系统性风险可以通过证券组合消除。
如果市场是有效的，则整个证券市场可以看作是“市场组合”。
2，由于证券组合可消除非系统性风险，因此市场组合或整个市场的非系统性风险为0。
《投资学》教学大纲
《投资学》教学大纲一、课程概述《投资学》是金融学专业的一门重要课程，主要研究投资理论、投资策略和投资工具。
本课程旨在帮助学生了解投资学的基本概念、原理和方法，掌握投资决策的基本技能，为将来从事金融投资及相关领域的工作奠定坚实的基础。
二、课程目标1、掌握投资学的基本概念、原理和方法，了解投资学的学科体系和前沿研究。
2、掌握投资决策的基本技能，包括投资组合的构建、风险评估、投资策略的制定等。
3、熟悉不同类型的投资工具，如股票、债券、基金、衍生品等。
4、了解市场分析和预测的方法，掌握基本的技术分析工具。
5、理解投资学在现实生活中的应用，能够运用所学知识进行实际投资操作。
三、课程内容第一章投资学导论1、投资学的定义与研究对象2、投资学的研究方法3、投资学的学科发展与前沿研究第二章投资组合理论1、投资组合的基本概念2、均值-方差模型3、最优投资组合的求解方法4、投资组合的风险与收益评估第三章风险管理与资产配置1、风险的概念与测量方法2、风险分散与资产配置3、资本资产定价模型（CAPM）4、有效市场假说（EMH）第四章股票投资策略1、股票市场的概述与运行机制2、股票投资的基本分析方法3、股票投资的技术分析方法4、股票投资策略的实际应用第五章债券投资策略1、债券市场的概述与运行机制2、债券的种类与特点3、债券投资的基本分析方法4、债券投资的技术分析方法5、债券投资策略的实际应用第六章基金投资策略1、基金市场的概述与运行机制2、基金的种类与特点3、基金投资的基本分析方法4、基金投资的技术分析方法5、基金投资策略的实际应用第七章期货与期权投资策略1、期货与期权市场的概述与运行机制。
一、课程概述《基础护理学》是护理学专业的一门基础课程，旨在培养学生掌握护理学的基本理论和实践技能，为后续的护理专业课程打下坚实的基础。
本课程主要涵盖了护理学的基本概念、护理伦理与法律、病人评估与记录、常见疾病的护理技能等内容。
二、课程目标通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1、掌握护理学的基本概念、原则和方法，了解护理伦理与法律等方面的知识；2、掌握病人评估和记录的方法，能够准确收集病人的病史和体征信息；3、掌握常见疾病的护理技能，能够根据病人的需求和状况进行针对性的护理；4、能够与医生、护士及其他医护人员有效沟通，共同协作完成病人的治疗和护理；5、培养良好的职业道德和人文素养，能够以关怀和尊重的态度对待病人。
投资学的认识
投资学是研究投资决策和投资组合管理的学科，旨在理解和分析投资市场、投资工具和投资策略，以最大化投资回报并降低风险。
以下是对投资学的一些认识：
投资目标：投资学关注的核心是实现投资目标。
投资目标可以是长期财务增长、资本保值、收入增加等。
投资学帮助投资者明确目标，并提供工具和方法来达到这些目标。
投资回报和风险：投资学强调投资回报与风险之间的平衡。
投资回报是指投资所带来的收益，而风险是投资可能面临的损失风险。
投资学通过研究资产定价理论、风险管理和组合理论等，帮助投资者评估和控制风险，同时寻找能够提供较高回报的投资机会。
投资组合理论：投资学研究如何构建投资组合，即将资金分配到不同的资产类别和投资工具中，以实现风险分散和回报最大化。
投资组合理论探讨如何在不同资产之间建立有效的权衡，以实现预期目标。
投资决策：投资学关注投资决策的过程。
这包括对市场条件、经济因素、公司财务状况等进行分析和评估，以做出明智的投资决策。
投资学提供了一系列方法和工具，如基本分析、技术分析和市场情绪分析等，来帮助投资者做出决策。
行为金融学：投资学逐渐关注投资者的行为和心理因素对投资决策的影响。
行为金融学研究投资者的情绪、认知偏差和决策失误等，以更好地理解市场行为和投资者行为，并提供指导投资决策的建议。
综上所述，投资学是一个多学科的领域，它结合了经济学、金融学、统计学和心理学等知识，旨在帮助投资者做出明智的投资决策，管理投资组合并实现投资目标。
投资学
存量调整，即在不改变现有资产规模的基础上，目标资本结构要求，对现有资本结构进行必要的调整；增量调整，即通过追加筹资量，从增加总资产的方式来调整资本结构；减量调整，即通过减少资产总额的方式来调整资本结构。
22、投资监管的主要内容：
投资主体监管，包括对个人投资才的管理和对机构投资者的管理（2）投资市场监管，包括实业投资市场和金融投资市场（3）投资机构监管
判断依据之一为NPV≥0，表示该方案达到了预定的目标收益率，可取；反之 ，NPV＜0，方案不可取。判断依据之二为NPV→Max,也就是有多个方案比较时，在同时满足判断依据之一的条件下，取净现值最大者
28、什么是合理的投资规模会条件下，能够使人们当前利益和长远利益得到合理协调的社会投资总量，也就是既能够使消费逐年有所提高，又能够使国民经济稳步、快速增长的投资水平。
4、狭义投资：主要是指购买金融资产的投资行为，最主要的是指证券投资。
5、实业投资：是投资人购买有形资产或无形资产等的投资行为，这种投资大多是为了满足从事具体生产经营活动的要求。
6、金融投资：是投资人将资金投资于各类金融资产的投资行为。
7、投资在我国经济生活中的现实意义：
投资可以增加新的生产力，对我国国民经济的可持续发展具有极大的推动作用。
因素：除政治因素外，还取决于利率、汇率、风险性及受援国的偿债能力等。、
41、投资环境评价标准（内容）：
投资的安全性，投资的营利性，投资服务的完善性，给予投资者的优惠性。
42、 银行渠道筹资方式
存款资金，国内金融债券，保险基金，证券筹资方式，利用外资
43、 决定资本成本高低的因素
总体经济环境的影响，证券市场条件的影响，企业内部的经营和融资状况的影响，项目融资规模的影响
投资学精要版
投资学精要版
投资学精要版是指投资学的精华和核心内容的简化版。
投资学是研究投资决策和投资组合管理的学科，涉及投资理论、投资分析、投资组合理论和实践等方面的知识。
投资学精要版主要包括以下几个方面的内容：
1. 投资目标：投资学强调投资者应该根据自己的风险承受能力、资金需求和投资期限等因素确定合适的投资目标。
常见的投资目标包括资本保值、资本增值和收入增长等。
2. 投资理论：投资学关注投资决策的科学性和理论基础，包括现代投资理论、有效市场假说、资本资产定价模型等。
投资理论的核心观点是投资者应该根据预期收益和风险来选择投资组合，以实现最优的资产配置。
3. 投资分析：投资分析是研究和评估投资标的的方法和技巧。
常见的投资分析方法包括基本分析、技术分析和量化分析等。
通过对市场、行业和公司的研究，投资者可以评估投资标的的价值和风险，并做出相应的投资决策。
4. 投资组合管理：投资组合管理是指根据投资目标和风险偏好，选择和管理不同资产类别的投资组合。
投资组合管理的目标是实现投资者的预期收益，并控制投资组合的风险。
常见的投资组合管理方法包括资产配置、择时和择股等。
5. 投资风险管理：投资学强调风险管理的重要性，包括对市场风险、行业风险和公司风险等的管理。
投资者可以通过分散投资、使用衍生品和设置止损等方法来降低投资风险。
投资学精要版是对投资学核心内容的简化和概括，旨在帮助投资者理解和应用投资学的基本原理和方法，以提高投资决策的科学性和效果。
投资学的基本原理和概念
投资学的基本原理和概念投资学是研究投资决策和资本配置的学科，它是金融学的一个重要分支。
投资学的基本原理和概念是投资者在进行投资决策时需要了解和掌握的重要知识，对于投资者来说具有重要的指导意义。
本文将详细介绍投资学的基本原理和概念。
一、投资学的定义和目标投资学是研究投资决策和资本配置的学科，其主要目标是通过科学的方法和理论，帮助投资者实现资本的最大增值。
投资学旨在提供决策的理论基础和方法，帮助投资者进行有效的投资决策，降低风险，获取更高的收益。
二、投资学的基本原理1. 高风险对应高回报投资学认为，高风险的投资项目通常伴随着高回报，投资者可以通过承担更多的风险来获取更高的收益。
这是由于风险与回报之间存在着正相关的关系，风险较高的投资项目通常意味着其获利的潜力也更大。
2. 分散投资降低风险分散投资是指将资金投资于多个不同的投资项目，以降低整体投资组合的风险。
投资学认为，通过将资金分散投资于不同的资产类别或行业，可以减少特定风险对整体投资组合的影响，提高投资组合的稳定性。
3. 时间价值的概念时间价值是投资学中的重要概念，指的是未来的一笔款项相对于现在的价值。
根据时间价值的原理，投资者可以通过将资金投入具有一定回报的项目中，使其在未来的价值增加。
时间价值的概念也可以帮助投资者进行资本预算决策，比较长期投资和短期投资项目的回报率。
三、投资学的基本概念1. 风险与回报风险与回报是投资学中的核心概念，投资者在进行资本配置时需要考虑投资项目的风险和预期回报。
通常情况下，风险较高的投资项目有可能带来更高的回报，投资者需要在风险和回报之间进行权衡。
2. 资本市场效率资本市场效率是指市场上的证券价格是否反映了所有可得到的信息。
投资学认为，资本市场是相对有效的，即证券价格已经充分反映了市场上的信息，投资者很难通过分析和预测来获得异常收益。
3. 投资组合理论投资组合理论是投资学中的重要内容，它研究如何选择和构建一个最优的投资组合，以实现投资者的特定目标。
投资学重点
第一章1.投资学的概念：将一定数量的资产投放于某种对象或事业，以取得一定的收益或经济效益的活动，2.投资的要素（1）投资主体。
具有资金来源和投资决策权的投资活动主体（自然人、法人、政府）。
（2）投资客体。
投资对象、目标或标的物。
（固定资产、流动资产、有价证券或其他）（3）投资目的。
投资意图及投资效果。
（保证资金回流、实现增值，获取收益和社会效益）（4）投资方式。
资金运用的形式与方法。
（直接、间接、风险）3.投资的实质:资金循环周转实现增值的过程。
4.投资的分类（1）按资金运用方式不同分为直接投资、间接投资。
直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。
间接投资：投资者通过购买有价证券等金融资产，以获取一定的预期收益的投资。
直接投资按性质不同：固定资产投资与流动资产投资。
固定资产按投资形式分为：基本建设投资、更新改造投资和其他固定资产投资。
固定资产投资按用途不同分为：生产性建设投资和非生产性建设投资。
间接投资主要分为股票投资与债券投资。
（2）按投资者投入的资金所增加的资产种类分为实物投资、金融投资。
实物投资：形成现实的固定资产或流动资产。
金融投资：以货币资金转化为金融资产，没有实现实物资产增加。
（3）按照投资的主体不同分为私人投资、公共投资。
私人投资：泛指各种以私有财产进行投资的行为，包括企业投资和个人投资。
公共投资：政府部门投资。
5.投资的特点（1）投资的复杂性与系统性（2）投资周期相对较长（3）投资项目实施的连续性和资金投入的波动性（4）投资的风险性6.投资的作用（P10）从要素投入来看，投资对经济增长的影响表现在投资供给对经济增长的推动作用和投资需求的拉动作用。
从资源配置的角度看，资源配置最终反映经济结构，而合理的经济结构是经济发展的条件。
经济结构，通过两大部类比例关系、生产流通过程、生产资料和劳动力利用、技术进步和提高经济效果影响经济发展，而投资是影响经济结构的决定因素。
投资学专业学习计划
投资学专业学习计划投资学是一个涉及到金融、经济学、数学、统计学等多学科知识的综合性学科，它主要研究资本市场、金融工具、投资组合、风险管理等内容。
作为一个广泛而又复杂的领域，投资学的学习需要全面系统的知识储备和实践经验，因此，对于投资学专业的学习，我制定了以下学习计划：一、基础课程学习1.1 金融学基础金融学是投资学的重要基础，通过学习金融学基础知识，可以为后期学习提供坚实的基础。
我打算通过学习《金融学》、《货币银行学》等课程，系统地学习金融学的理论知识、市场机制、金融工具等内容，为深入学习投资学打下坚实的基础。
1.2 统计学统计学在投资学中有着重要的应用价值，通过统计学的学习，可以对市场数据进行分析，评估风险和收益。
我打算通过学习《概率论与数理统计》、《统计学》等课程，掌握统计学的基本原理和方法，为投资风险分析和决策提供支持。
1.3 财务管理投资学与财务管理密切相关，通过学习财务管理，可以了解企业财务运作的基本原理和方法。
我打算通过学习《企业财务管理》、《财务会计》等课程，了解企业财务决策的基本原理和方法，为将来的投资决策做好准备。
1.4 证券投资学证券投资学是投资学的重要领域，通过学习证券投资学，可以了解证券市场的运作机制和投资工具。
我打算通过学习《证券投资学》、《投资学》等课程，深入了解证券市场的基本知识和投资方法，为将来的投资实践做好准备。
二、实践课程学习2.1 金融市场实务金融市场实务是金融学专业的一门重要课程，通过学习金融市场实务，可以了解金融市场的运作机制和实际操作技巧。
我打算通过学习《金融市场实务》、参与金融市场模拟交易等实践课程，掌握金融市场操作的基本技能和实践经验。
2.2 金融工程金融工程是一个综合性的学科，它将金融学、数学、统计学等多学科知识结合起来，研究金融工具的设计和风险管理。
我打算通过学习《金融工程》、参与金融产品设计和定价的实践课程，了解金融工程的基本原理和方法，为未来金融产品的设计和风险管理做好准备。
投资学就业方向和前景分析_可以从事哪些工作
投资学就业方向和前景分析_可以从事哪些工作投资学专业的学生在毕业后可以从事的工作有很多，你知道有什么工作吗?下面是我细心整理的投资学就业方向和前景分析_可以从事哪些工作，期望对大家有所挂念。
投资学就业方向1、商业性质银行，中国工商银行、建设银行、农业银行等在内的国有四大银行以及招商银行等股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构，投资学专业的毕业生常有涉猎。
2、保险公司、或者保险经纪公司。
3、金融业相关委员会，进入监管部门做政府官员一般是宽敞金融学专业学生的抱负，但是要进这些部门是比较困难的，需要有肯定的经济理论支撑以及专业的经济管理水平。
4、政策性银行，政策性银行相比商业银行，工作的性质更加接近公务员，因此其没有很大的机敏性。
5、证券公司，含基金管理公司、上交所、深交所、期交所等。
6、投资公司，如信托投资公司、金融投资控股公司、投资询问顾问公司、大型企业财务公司等。
7、基金公司，如社保基金管理中心或社保局等。
8、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部。
9、高等院校金融财政专业教师、研究机构研究人员、出版传播机构等这些专业在金融学就业的边缘，是一种综合的职业。
投资学就业前景随着中国金融国际化进程的加快，特殊是中国加入WTO五年来，中国的金融业加速了进展和扩张，金融市场进展快速，尤其是金融、保险企业等机构的快速进展，需要大量保险方面的专业人才。
社会上不少人认为保险专业就业就是推销保险。
其实保险是一个产业，是一个完整的体系，从险种的设计、保费的定制到保险的销售，每一个环节都需要保险人才参与其中。
比如说投资学中的精算方向，对学生的数学能力要求格外高，此类人才也往往最奇缺。
保险领域内岗位诸如组训、培训讲师、核赔核保人员和资金运作人员、精算人员不仅人才需求大，而且工作风光，待遇优厚。
投资学专业人才具体就业去向除了特地的保险企业外，还有中介企业、社会保障机构、监管机构、银行和证券投资机构、大型企业风险管理部门等，可谓条条大路通罗马。
第一章 投资学概论
一、投资的含义
思考：生活中的投资行为有哪 些？请举出例子。
一、投资的含义
1、投资和消费的关系: 威廉· 夏普的定义：为了将来 不确定的消费而牺牲的现在的消 费的价值。 the sacrifice of certain present value for possibly uncertain future consumption (future value)。
固定资产投资 流动资产投资 股票投资
形 式
更新改造 其它固定资产投资
投 资
间接投资
债券投资
四、投资分类
直接投资：将资金直接投入投资项目的建 设或购置以形成固定资产或流动资产的投 资。 直接投资扩大了生产经营能力，使实 物资产存量增加，是经济增长的重要条件。 间接投资：投资者通过购买股票、公司债 或国家公债等有价证券，以获得收益的投 资活动。按形式分为股票投资和债券投资。
二、投资要素
投资主体：具有资金或资财来源和投资决策权 的投资活动主体，可以是自然人、法人或政府。 投资客体：即投资对象、目标或标的物。 投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。 投资方式：投入资金运用的形式与方法。
三、投资的实质
资金的货 币形态
与大进 周规入 转模下 的一 循轮 环扩
资金的生 产形态
1.投资的复杂性和系统性； 三峡工程（生态、植被、生产种群、移民、 文物、资金）
• 2.投资周期的长期性 投资周期是指从资金投入至全部收回所经历 的时间，由建设周期与经营周期两部分组成。
郑州地铁发展的最近十年
2000年9月 郑州市开始编制城市轨道交通线网规划。 2001年底 郑州市轨道交通线网规划编制工作基本完成。 2004年 开展城市快速轨道交通建设规划编制工作。 2005年 市政府组织修编城市总体规划，对城市快速轨道交通建设规 划进行相应调整。 2005年8月 省发改委召开郑州市城市快速轨道交通建设规划专家审 核会。 2007年10月 《郑州市城市快速轨道交通建设规划》上报。 2008年1月 “郑州市城市快速轨道交通建设规划”进行专家评估。 2008年11月 1号线勘察设计启动。 2009年1月 1号线一期工程勘察完毕。 2009年2月 国务院批准郑州地铁建设规划。 2009年2月 郑州地铁6条线路规划出台。 2009年4月 郑州地铁2号线通过“人防工程”专家评审。 2009年5月 郑州地铁1号线沿途20个站点确定。 2009年6月 郑州地铁6月6日正式开建。
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财务报表
资产负债表 资产负债表(balance sheet)-反映了公司在某一个特定时 点(通常为季末或年末)的财务状况,反映了该时点公司 的资产、负债和股东权益三者之间的情况. 损益表 损益表(Income Statement)-反映的是公司在一段时期内 (通常为1年)的经营成果.损益表是一个动态报表,反映了 公司在一定时间内的业务经营情况,直接揭示了公司的 经营成果——盈利或者亏损. 现金流量表 现金流量表(Statement of Cash Flows)-反映的是在一段 时间内(通常为1年)公司现金的来源与运用情况.有三个 主要组成部分: 经营活动产生的现金流量;投资活动产生的现金流量;融 资活动产生的现金流量.
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会计差异 -存货估价
存货估价-后进先出法与先进先出法. 按照后进先出法,先售出的货物按当天成本估价.而按照先 进先出法,先售出的(实际是后来补进的)货物按原始成本估 价. 假设某公司有存货100万元,每年周转一次.假如由于通胀 100 , . 率,商品价格上升了10%. , 10%. 按照后进先出法,销售成本为110万元,而年末资产负债表 存货的价值仍为100万元.可以看出,后进先出法精确测度 了当天的销售成本,但它没有真实地给出通胀环境下余留 存货的当前价值. 而按照先进先出法,销售成本为100万元,年末资产负债表 中存货的价值是110万元,导致了较低的报告利润.
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杠杆比率
(长期)负债与资产比 长期负债 资产 (长期)负债与权益比 长期负债 普通股权益
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盈利能力比率
股本收益率 净利润 普通股 销售利润率 销售利润 销售额
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会计差异 -折旧
折旧是计算真实收益时的一个关键性影响因素. 按经济计量法,折旧是一家公司的经营现金流,它必须重新投入生产过 程以维持公司当前水平的实际生产能力. 按会计计量法,折旧是一个原始获得资产的成本数量,它被分配到任意 指定的资产寿命期的每一个会计期间上,其数值在财务报表中体现出来. 假如,一家公司购买了一台经济寿命为20年,价值为10万元的设备.在公 司的财务报表中,公司可以采用直线折旧法按十年折旧,每年折旧1万元. 这样在十年之后,该设备的账面价值将完全折旧完. 在计算会计收益时,在该设备的第一个十年里,这家公司会高估折旧,在 后十年里会低估它.使得报告收益与经济收益相比较,在最初的十年里 被缩小了,而在后十年中又被夸大了. 如果公司执行再投资为0的政策,并将会计收益作为红利分配,那么在最 初的十年里,与可持续的现金流比较,公司将支付非常少的钱.同样的,一 位分析人士如果在最初的几年中依靠(未经调整的)报告收益数字,他将 看到被缩小的经济收益并且低估公司的内在价值. 另外,一家公司可使用不同的折旧方法来达到减税而非其他目的.
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区别
1.交易确认 1.交易确认 交易确认-资产负债表和损益表都是建立在权责发生制的 基础上,即使没有发生现金交易,收入和费用也在其发生时 就进行确认.但现金流量表只记录已经发生的现金交易.例 如,假设某公司销售一批商品,价值100万,买方30天后付款. 那么在该笔交易发生时,资产负债表就会在流动资产项下的 应收账款项目上登记这一笔款项;而损益表也会确认这一 笔款项为公司收入;但现金流量表只有在30天后公司收到 货款时才会确认该笔交易. 2.折旧 2.折旧 折旧-在发生大量的资本支出之后,损益表以折旧费用将 其按时间平分,从而使该资本支出变得平滑;但现金流量表 在资本支出发生时就确认为现金流出. 3.现金流量表 3.现金流量表 现金流量表提供了一家公司经营是否健康的证据.如,如 果一家公司无法支付红利,或者需要借款支付红利,就表明 该公司经营状况不佳.
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国际会计差异
储备–许多国家允许公司有比美国大得多的处理权来留出 准备金以应付未来的偶然性. 折旧–在美国,公司通常都会保留几套独立的帐本用于税收 与报告等不同目的.如加速折旧可以实现免税的目的,而直 线折旧则用于报告的目的. 无形资产(Intangibles) –无形资产(如商誉的处理)有很大 的变通余地. 它们是被分摊了还是花费了?如果被分摊了, 在多长期间分摊?
市场价格比率 (Market Price Ratios)
市盈率(P/E) 每股市价 每股净利 市价与账面价值比率(P/B,即市净率) 每股市价 每股账面价值 分析家认为具备一个较低P/B值的公司股票是更安全的投 资,他们把账面价值看成是支撑市价的”地板”.并认为 低P/B提供了一个”安全边际”.
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财务杠杆与ROE 财务杠杆与ROE
杠杆比率(L)=资产/权益=1+(负债/权益). EBIT (Earnings Before Int. & Taxes)为息税前利润率.顾名 思义,它在减去租金与利息等之后才是税前利润. ROE=(1-税率)[ROA+(ROA-利率)(债务/权益)] 如,在正常年份,A公司的ROE=6%, 它等于0.6(即1-40%税率) 乘以10%的资产收益率. 而B公司由于有一个利率为8%的负债,并且维持了2/3的负 债比率,所以有6.8%的ROE.即ROE=0.6[10%+(10%8%)(2/3)]=6.8% 当EBIT比债务的利率更大时,杠杆比率就可以帮助提升 ROE.换言之,当公司的资产收益率大于债务的利率时,增 加负债才会为公司的ROE带来正向的贡献.
可比性问题
财务报表提供了充足的工具来评价一家公司的表现与 未来的前景.但是,比较不同公司的财务结果却不是那么 简单的事情.根据公认会计准则,可用不同的几种方法来 表示收入与支出项目,意味着两家有完全相同经济收入 的公司却可能有着截然不同的会计收入.此外,通货膨胀 也会对财务报告结果产生相当大的影响,特别是当我们 用不同的方法计算存货和折旧的时候.可见,由于可比性 问题,会计收入与经济收入是存在差异的. -会计差异 -通货膨胀
投资学第十讲 基本面分析[2] 基本面分析
厦门大学金融系副教授 陈善昂博士 chenshanang@
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教材与参考资料
1.教材第9.11章. 2.博迪等<投资学>第18.19章. 3.朱宝宪<投资学>第9.10章.
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框架与内容
本讲分为两大部分 财务报表分析(Financial Statement Analysis) 财务报表分析( 普通股估价模型(Equity Valuation Models) 普通股估价模型(Equity
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财务报表分析
目标-如何利用财务资料进行股票估价. 工具 – 财务报表 – 财务比率 局限 -每个公司会计程序不同 -因通货膨胀使会计数据失真
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股本收益率 (return on equity. ROE)
ROE是衡量公司收益率的一个基本指标.包括两方面的内容: -过去的ROE与未来的ROE.有时假设未来的ROE与过去的 ROE近似相等是合理的,但是过去的ROE高并不意味着未来 的ROE也一定高. -ROE下降表明公司新的投资提供了一个比过去投资偏低 -ROE 的ROE.在这种情况下,对未来ROE的最佳预测是它可能会 ROE. , ROE 低于最近的ROE.对一名分析师而言,关键的是不能把历史 价值作为未来价值的指示器.
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流动性与短期偿债能力
流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 流动资产-存货 流动负债 存货有时候并不是一种易变现的资产,如过时或变质,或者已经设定 抵押,或者是成本与合理市价相差悬殊. 现金比率 现金+有价证券 流动负债
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ROE与投资策略 ROE与投资策略
ROE=收益/账面价值 =(市价/账面价值)÷(市价/收益)=(P/B)÷(P/E) 则盈利率=E/P=ROE/(P/B) 这样,一家公司如果ROE较高且P/B也较高,则可能有一个相 对较低的盈利率.表明高ROE并不能暗示这支股票是好股 高 并不能暗示这支股票是好股 股票价格可能已经被哄抬起来以反映有吸引力的ROE. 票:股票价格可能已经被哄抬起来以反映有吸引力的 股票价格可能已经被哄抬起来以反映有吸引力的 因此,对高ROE的股票投资策略与对低ROE的股票进行投资 相比,前者可能有一个更低的持有期回报.
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通货膨胀
通货膨胀在测度一家公司的存货和折旧费用时会产生扭曲, 但它更大的扭曲作用在实际利息费用的计算上. 名义利率包含了一个通货膨胀溢价以补偿贷款人,因为通货 膨胀侵蚀了资本的实际价值.
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收益的质量
很多公司都会采取一些措施进行盈余管理,使其报表看上去 更好.因此,不同公司的会计报表所表现出来的数据可能比 其真实的经济收入更好或更差. 影响收益质量的因素有: -默认坏帐. . -非再生条件.如,资产销售,会计准则变化的影响,汇率变化 的影响,非正常的投资收入,接受捐赠,特别是偶然所得等. -股票期权.很多公司给予员工大量股票期权以代替现金,期 权价值是公司支付给员工的一部分薪酬.但公认的会计准则 并不允许这样做.因此,在其他条件一定时,那些有大量股票 期权的公司收益应当被认为是低质量的.