投资投行业务的风险管理
金融投资的风险管理
金融投资的风险管理
一、金融投资的风险管理
金融投资是一种风险与回报并存的活动，投资者在追求高收益的同时也面临着潜在的风险。
因此，有效的风险管理对于投资者来说至关重要。
首先，投资者应该根据自身的风险承受能力来确定投资组合。
不同的投资者有不同的风险偏好，一些投资者可能更愿意承担高风险以获取高回报，而另一些投资者则更倾向于保守的投资策略。
因此，投资者应该在选择投资产品时考虑自己的风险承受能力，避免过度承担风险。
其次，分散投资也是降低风险的有效方法。
投资者不应该把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，而是应该将资金分散投资于不同的资产类别和市场，以降低整体投资组合的风险。
这样一来，即使某个投资出现亏损，其他投资也可以起到分散风险的作用。
另外，定期审查和调整投资组合也是风险管理的重要环节。
市场环境和投资产品的表现都是时刻在变化的，投资者应该定期审查自己的投资组合，及时调整投资策略，以应对市场的变化。
只有不断学习和适应市场，投资者才能在激烈的竞争中立于不败。
最后，投资者还应该关注市场风险和系统性风险。
市场风险是
指整个市场的波动对投资组合的影响，而系统性风险则是指整个金融体系的风险。
投资者应该密切关注市场的变化和金融体系的稳定性，及时调整投资策略，以规避潜在的风险。
总的来说，金融投资是一项高风险高回报的活动，投资者应该通过有效的风险管理来降低投资风险，提高投资回报。
只有谨慎选择投资产品、分散投资、定期审查和调整投资组合，以及关注市场和系统性风险，投资者才能在竞争激烈的金融市场中取得成功。
证券公司投资银行业务的风险管理
２ 缺少对风 险管理 的目标制定。风险管理 目标是通过发现和 ．
否对 虚拟货币交易征税 等等 问题也出现在我们面前 。通过 本文 的
。 券商投行业务实现其经营 目标 ，降低失败可能性 ．和减少影响其 分析 ．我 们可 以看 出 网络 世 界 是 一 个 没 有疆 域 的局 部 汇 率交 易 ★ 绩 效 的不 定 因 素 的全 部 过 程 。在券 商 投 行 业 务根 据 自身 的风 险 偏
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四、结论
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货 币 的关 注 会 增 加 起来 。如 ：虚 拟 货 币 的过 度 发 行 是 否会 导 致 真 。金 融 市 场 风 险 ．起 到 价格 稳 定 器 的作 用 。
实货币的通货膨胀
财 经 论 坛
我们正看到网上活动的日益扩张 网络对我们生活的世界产 Ｉ ｔ ＂
生 了深刻的影 响。人们在网络世界 中的活动的增加意 味着人们分 ［ 摘
＿ 粘 嘉文 华 东 师范大 学金 融与统 计学院
要］本文拟在剖析券商投行业务发展 面临的诸种风险的
配更多的时间到虚拟世界 中，而 由于人们的时间是有限的 从而 基础上 ，明确券商投行 业务进行风险 管理 的基本理 念和 主要 思
测 ．实 时监 控 券 商投 行 业 务 变 化ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ：不 利 于 针对 预警 风 险分 析 ．集
投资者应该注意的风险管理
投资者应该注意的风险管理
一、投资者应该关注的风险管理
在进行投资时，风险管理是至关重要的一环。
投资者应该时刻
关注市场波动和风险因素，以避免损失。
以下是一些投资者应该注
意的风险管理策略。
首先，投资者应该分散投资组合。
不要把所有的鸡蛋放在一个
篮子里。
通过分散投资，可以降低整体风险。
投资者可以选择不同
行业、不同资产类别和不同地区的投资，以实现投资组合的多样化。
其次，投资者应该定期评估和调整投资组合。
市场情况和风险
因素会不断变化，投资者应该定期评估自己的投资组合，及时调整
以适应市场变化。
这样可以降低投资组合的风险，提高收益。
另外，投资者应该设定止损点。
在投资过程中，设定止损点是
非常重要的。
当投资出现亏损时，及时止损可以避免进一步损失。
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标设定合理的止损点。
最后，投资者应该保持冷静和理性。
市场波动是不可避免的，
投资者应该保持冷静，不要被情绪左右。
理性的决策可以帮助投资
者避免冲动交易和错误决策，从而降低风险。
总的来说，风险管理是投资过程中至关重要的一环。
投资者应
该关注市场波动和风险因素，采取相应的风险管理策略，以保护自己的投资并实现长期稳健的收益。
投行业务管理规范及管理知识发展培训
投行业务管理规范及管理知识发展培训二、投行业务管理规范1. 业务流程规范建立起科学、规范的投行业务流程是投行管理的重点环节。
投行业务涉及到融资、并购重组等复杂的金融活动，任何一个环节的不规范都有可能导致严重后果。
因此，投行机构应制定详细的业务流程规范，包括业务操作步骤、授权制度、交易准则等，确保业务的安全性和稳定性。
2. 风险控制规范风险控制是投行管理的核心。
投行业务涉及到大量的风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
针对不同的风险，投行机构应建立完善的风险控制制度，包括风险评估模型、风险监控机制、风险管理流程等。
投行从业人员应接受必要的风险管理培训，并参与风险策略的制定和实施，确保业务风险的可控性。
3. 客户保护规范投行业务涉及到大量的客户资金和敏感信息，因此客户保护是投行业务管理的重要环节。
投行机构应加强客户资金的管理和保护，确保客户资金的安全性、完整性。
同时，投行从业人员应严守职业道德，保护客户隐私，避免泄露客户敏感信息。
三、管理知识发展培训1. 投行业务知识培训投行业务涉及到复杂的金融活动和产品，需要从业人员具备相应的专业知识。
投行机构应开展投行业务的知识培训，包括投行产品知识、金融市场知识、法律法规知识等。
通过培训，提升从业人员的专业素质，为业务发展提供强有力的支撑。
2. 风险管理培训风险管理是投行管理的核心，需要从业人员具备相应的风险意识和风险管理技能。
投行机构应开展风险管理的培训，包括风险识别和评估、风险监控和控制等方面的知识培训。
通过培训，增强从业人员的风险管理能力，提高业务风险的可控性。
3. 业务伦理培训投行业务从业人员应遵循一定的伦理和职业道德准则，确保业务的公正、透明和合法性。
因此，投行机构应加强业务伦理的培训，包括职业道德、利益冲突、信息保密等方面的知识培训。
通过培训，确保投行从业人员具备正确的业务伦理观念，维护业务的信誉和形象。
四、结语投行业务管理规范和管理知识的发展培训对于保障投行业务的健康发展和金融市场的稳定具有重要意义。
商业银行投资银行业务风险管理
商业银行投资银行业务风险管理一、投行业务现状（一）投行业务机构设置目前，商业银行投行的机构设置主要有两种。
一是设立单独的投资银行部，业务近似于内部综合经营的全能型银行。
这样的商业银行包括工行、建行、招行等。
二是将其投行业务下设至资金部或公司部。
这样的银行包括中行、民生等。
（二）投行业务范围。
由于国内各家商业银行的发展程度、管理模式的不同，其投行业务的种类和业务范围差别也较大。
一些商业银行的投行业务相对成熟，产品种类也较为丰富，例如工行、建行等；更多的一些商业银行，虽然开展了一些投行业务，如项目融资、银团贷款等，但其并没有将这些业务作为投行业务进行管理，导致业务效率较低，不能成为新的利润增长点。
目前银行开展的投行业务大多集中在项目投融资、财务顾问、企业发债等业务领域。
特别是在融资方面商业银行公司授信业务往往是通过表内发放贷款方式为客户进行融资，但由于该类业务不但100%占用信贷规模还100%占用风险资产，因此需要通过投行业务解决上述问题。
二、投行业务面临多重挑战（一）同业竞争伴随金融市场改革深化，国内银行逐渐意识到发展投行业务的重要性，并纷纷制定策略，推进业务转型升级，促进投行业务规模扩大。
但是保险、证券、基金、信托等机构的进入，势必对商业银行的投行业务带来挑战，加剧该领域的竞争。
商业银行传统的粗放式经营模式面临诸多问题，这也成为投行业务发展的最大障碍。
（二）外部监管为规范金融机构同业业务，人民银行、银监会等五部委联合印发了《关于规范金融机构同业业务的通知》规范了同业业务的分类和核算标准，使同业业务回归流动性管理的业务本质，明确要求金融机构按照业务结构和风险实质进行风险资本计提和会计核算。
2016年2月，银监会印发《中国银监会办公厅关于防范化解金融风险严守风险底线工作的意见》，要求将非信贷、表外业务等类信贷业务统一授信管理，建立各类资产的质量监测体系。
（三）各类风险逐步暴露，风险管理难度增大随着投行业务的发展，其业务的风险特征也不断演化。
证券公司的投资银行业务管理
证券公司的投资银行业务管理投资银行业务是证券公司中重要的一项业务，其在股票发行、并购重组、资产证券化等领域扮演着重要角色。
为了使证券公司的投资银行业务顺利开展，需要进行有效的管理。
本文将就证券公司的投资银行业务管理进行探讨。
一、组织架构与职能划分证券公司的投资银行业务管理需建立适应业务需求的组织架构。
首先，核心团队应包括投行总经理、投行副总经理以及相关部门负责人。
其次，根据业务类型，可设立股票发行部、并购重组部、债券事务部等专门部门，并明确各部门的职能划分。
例如，股票发行部负责管理公司的股票发行业务，债券事务部负责债券发行和资产证券化业务等。
二、风险管理与内控体系建设投资银行业务存在一定的风险，因此，证券公司需要建立完善的风险管理与内控体系。
在风险管理方面，应重点关注市场风险、信用风险和操作风险等。
建立风险管理部门，负责监控业务风险，并制定相应的风险控制措施。
同时，证券公司还应制定合理的内控制度，确保业务的合规性。
三、人员培训与激励机制投资银行业务管理需要一支专业素质较高的团队来支撑，因此，证券公司应加强人员培训与激励机制的建设。
通过内部培训、外部培训等方式提升员工的专业能力和综合素质，使其适应业务发展的需要。
此外，还需建立激励机制，对业绩优秀的员工给予适当的奖励，以激发员工的积极性和创造性。
四、信息化建设与科技创新证券公司的投资银行业务管理中，信息化建设与科技创新不可或缺。
通过建立完善的信息系统，实现业务的高效运行和信息的及时沟通。
同时，推动科技创新，引进先进的技术和工具，提升业务处理的效率和质量。
例如，利用人工智能技术进行数据分析，提供精准的投资建议。
五、与监管机构的合作与沟通证券公司作为金融机构，需要与监管机构建立良好的合作与沟通机制。
保持与监管机构的密切联系，及时了解监管要求和政策变化，并主动配合监管工作。
加强信息披露工作，向监管机构提供准确、全面的信息。
六、完善的业务流程与规范化操作证券公司的投资银行业务管理需要建立规范、高效的业务流程。
我国商业银行开展投资银行业务风险管理研究
我国商业银行开展投资银行业务的风险管理研究摘要：商业银行发展投资银行业务是我国金融体制适应国际金融大环境变化的战略选择，目前我国商业银行内部经营管理、风险内部控制等方面并不完善，这种情况下开展投资银行业务存在很大风险，因此，探讨商业银行开展投资银行业务的风险管理，对商业银行实现稳定的发展有重要意义。
关键词：商业银行；投资银行；风险管理一、我国商业银行开展投资银行业务的现状近年来我国商业银行对开展投资银行业务高度重视，商业银行兼营投资银行业务已初露端倪，但是商业银行的投资银行业务和混业经营的外资商业银行相比还存在较大的差距，还处于刚刚起步的阶段。
第一，投资银行业务品种单一，发展规模有限。
目前我国商业银行并没有真正取得投行业务的牌照，使其开展的投行业务受到了很大限制，创新速度缓慢，市场缺乏流动性和透明度，导致投资银行业务品种和发展规模跟不上业务发展的需要，难以满足市场需求。
第二，投资银行业务市场混乱，低效竞争。
我国金融改革和产业结构的升级换代没有主要依靠市场力量，其基本投资银行业务没有更多的创新，这无疑会降低市场运行效率，进一步加剧投行市场混乱。
第三，投行业务布局分散，难以形成核心竞争力。
我国商业银行在初期没有成立专门的投资银行业务部门，通常是将总行下达的指标层层分解给各地区的分支行，各地区对业务开展具有决策管理权限，但由于经营管理水平影响，缺乏提供投资银行金融服务的实质内容，难以形成自己的品牌和核心竞争力。
第四，投行业务人才匮乏，素质不高。
投资银行业务要求有一支精通金融、财务、法律等专业知识的高级人才队伍，但商业银行开始从事投资银行业务的时间不长，人员的知识结构比较单一，人才培养滞后，人员的整体素质还不高，无法满足投资银行业务发展的需求。
[1]二、商业银行开展投资银行业务的主要风险(一)投资银行业务风险关联我国商业银行开展资银行业务在营销时也通常会采取传统业务共同进行，这样降低了营销成本，提高了金融机构的效率，但从而产生了关联风险，并使风险在金融机构内部或金融机构之间共同存在。
投行业务的风险管理与策略
投行业务的风险管理与策略随着全球化和市场化的浪潮，投行作为金融市场的重要角色之一，日益受到关注。
但是，投行业务伴随着高风险和高收益，这些风险在金融危机时期更是暴露无遗。
因此，投行需要加强风险管理和制定相应的经营战略。
首先，投行需要建立完善的风险管理框架。
风险管理是金融企业的核心工作，是日常经营的前提和保障。
投行应该制订风险管理政策、规程和流程，建立内部控制和监督机制，强化风险管理的全面性和实效性。
同时，投行还要加强人员培训和教育，增强员工的风险意识和管理能力，以提高全体员工的风险控制水平。
其次，投行需要根据市场和客户需求制定相应的业务策略。
投行业务涉及范围广泛，包含了股票、债券、衍生品、并购重组等多个领域。
投行需要紧密跟踪市场变化，了解客户需求，制定灵活的业务策略，以使投行的经营和市场需求相适应。
此外，投行还应该重视创新和技术创新，在业务模式、产品设计和技术平台方面持续创新，保持市场的领先和竞争优势。
再次，投行需要加强对风险的控制和监测。
风险控制是投行业务的核心问题，涉及到各个环节。
投行需要加强对客户信用、市场价格和流动性风险的控制，在交易前做好风险评估和测量，并制定相应的应对措施，减少投行因风险而带来的损失。
同时，投行还需要加强对风险的监测和跟踪，及时了解市场和风险变化，做好应对准备，避免出现风险失控的情况。
最后，投行还需要加强对合规和道德约束的重视。
投行作为金融市场的重要参与者，不仅应该遵守法律法规和监管规定，更应该遵守道德和商业规范，维护市场的公正和透明。
投行需要加强对合规和道德约束的培训和宣传，引导员工正确看待风险和利益，建立用人机制和考核机制，推动投行的合规和道德规范不断提高。
综上所述，投行业务的风险管理与策略是投行经营的核心问题。
投行需要建立完善的风险管理框架，根据市场和客户需求制定相应的业务策略，加强对风险的控制和监测，并加强对合规和道德约束的重视。
只有这样，投行才能在市场竞争中始终赢得主动，实现经营的可持续发展。
投资银行业风险管理的案例
投资银行业风险管理的案例一、引言随着全球金融市场的快速发展，投资银行业面临着越来越多的风险。
这些风险不仅包括市场风险、信用风险和操作风险等传统风险，还包括日益复杂的法律风险、声誉风险和战略风险等。
因此，建立一套有效的风险管理机制，对于保障投资银行的稳健经营至关重要。
本文将通过案例分析的方式，探讨投资银行业风险管理的现状、问题和解决方案。
二、投资银行业风险管理案例1. 案例一：某国际投行的风险管理体系某国际投行自成立以来，一直注重风险管理。
该投行采用全面风险管理框架，各部门间相互独立且相互制衡。
在风险识别方面，该投行运用现代信息技术，实时监控市场风险、信用风险和操作风险。
同时，该投行定期进行压力测试，以评估潜在风险。
在风险控制方面，该投行建立了完善的风险管理制度和内部控制体系，确保各项业务的风险得到有效控制。
2. 案例二：某国内大型商业银行的风险管理改革随着金融市场的不断开放，某国内大型商业银行面临着日益激烈的竞争。
为了提高风险管理水平，该银行进行了风险管理改革。
首先，该银行引入先进的风险管理理念和技术，建立了风险管理信息系统。
其次，该银行加强了内部控制，规范了业务流程。
此外，该银行还加大了对风险管理的投入，提高了风险管理人员素质。
三、投资银行业风险管理的问题与解决方案1. 问题一：风险意识不足一些投资银行对风险的认识不足，过于追求短期利益而忽视了长期风险。
例如，某些投行为了争夺市场份额，放松了信用审核标准，导致不良贷款率上升。
解决方案：加强风险管理培训，提高全员风险意识；建立风险文化，将风险管理融入日常经营活动中。
2. 问题二：风险管理技术落后一些投资银行在风险管理技术方面较为落后，难以应对日益复杂的金融市场风险。
例如，某些投行的风险计量模型过于简单，无法准确评估市场风险和信用风险。
解决方案：引入先进的风险管理技术和方法，如压力测试、VaR模型等；加强与国际先进投行的交流与合作，借鉴其风险管理经验。
国内商业银行发展投行业务时风险控制
国内商业银行发展投行业务时的风险控制摘要：先进的管理模式、充分有效的资本运作使得投资银行在中国银行业竞争中处于优势地位。
为适应经济全球化的步伐，国内商业银行开展投资银行业务是必然选择。
在投资银行业务带来高利润的同时也隐藏着巨大的风险。
本文将对国内银行在开展投行业务中如何控制风险进行分析。
关键词：投资银行金融危机风险监管我国在加入wto后，国内金融市场以与国际接轨。
众多跨国投行纷纷在中国开设分支机构，与我国的金融机构”分蛋糕”。
当我们还在赞叹跨国投行高额的收益、高效的资本运用率时，金融危机的出现给予我们当头一棒。
拥有150多年历史，客户群包括戴尔、英特尔、美国强生、百事、壳牌石油等世界知名企业，被誉为全球最具实力的股票和债券承销和交易商之一的雷曼兄弟公司的倒闭，更是引起我们对跨国投行的反思。
一、投资银行概述投资银行概念是个舶来品，我们借鉴的是美国的称谓。
英国、法国、日本等有所不同。
有学者认为它是”最典型的非银行投资性金融机构，在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务。
”①我国没有专门的投资银行，而由证券公司承担相应的业务。
但是，投资银行业务并不局限于证券市场，其活动范围涉及金融领域的方方面面，成为国际金融市场的重要组成部分。
投资银行的业务范围广泛，其主营业务为承销国家发行的债权、企业股票或债券，辅之以基金管理、资产管理、兼并收购、私募发行等其他金融衍生品。
不同投行在业务选择上有所区别，侧重点不同，因而也就形成了各具特色的经营模式。
主要包括以下三类：第一，独立投资银行模式②。
以雷曼兄弟、美林证券、摩根斯坦利、第一波士顿公司、野村证券等为代表。
第二，非独立投资银行部门模式。
以德意志银行、苏格兰皇家银行等为代表。
第三，金融控股公司模式③。
以花旗银行、美洲银行、汇丰银行等为代表。
二、国内商业银行在发展投行业务时的风险控制金融危机强大的破坏力以及华尔街五大投资银行的悲惨结局都提醒我们高效益与高风险并存。
投资投行业务的风险管理
十二、矿长资格证
十三、开采黄金矿产批准书
（2）生产经营3年以上，矿产资源满足15年以上开采
（3）目前企业净利润在5000万元以上，或未来可以技改、收购等行为,扩大企业的净利润达到10000万元以上
2、工业、商业、物流等企业类阶段性股权投资(参考天赫钛业投资方案）
（1）分析企业的成长历程，关注企业的核心竞争力要素
2、将存量资产通过再信托、理财化、交易化进行盘活
充分与信托公司、证券公司、商业银行、金融交易所等机构合作，盘活存量资产
（四)2012年投资安排
1、资本金增量50亿元,主要用于股权投资业务，重点投资矿产资源企业、上市公司股权投资；
2、产业基金投资100亿元,用于矿产资源企业、上市公司股权投资、固定收益投资业务，可以投资房地产企业;
4、借壳上市（参考光明家具的案例）
将资源企业通过定向增发的方式注入到上市公司
二、目前投资业务出现的问题
（一）房地产项目
A、尽职调查阶段：
四证齐：面积不匹配（合规性不符）
地理位置：偏远(县级，三四线城市）
诚信水平:银行信用记录
销售情况：受制于拆迁住户的制约
抵押价值：轻信于借款人
B、方案设计和报批阶段
1、合同约定：主要条款与批复意见、联席会议要点不一致
三、2012年投资业务的工作重点
(一）调整投资结构、促进股权投资业务发展
加强与当地金融办、证监局、地方券商的联系,获得业务机会
1、上市公司资产重组
母公司融资收购兼并、业务扩张——资产整合、业绩扩张——向上市公司资产注入、定向增发、换股合并
2、借壳上市的过桥融资、购并融资
3、上市公司定向增发
4、阶段性固定收益融资与股权投资相结合
论我国投资银行主要业务风险管理的对策
１ 我 国投资银行业务 的现状和我 国资本市场 的臂景 在２ ０ ｔ ！ ｔ 纪８ ０ 年代初 ，为满足证券发行与证券交易的市场需要 ，中 国出现 了证券经营机构 ，出现了投 资银行性质 的证券公司。八十年代 中后期 ，随着我 国开放证券流通市场 ， 原有商业银行 的证券业务逐渐 被分离出来 ，各地区先后成 立了一大批证券公司 ，形成 了以证券公 司 为主 的证券市场中介机构体系。券商逐渐成为我 国投资银行业务的主 体 。在我 国证券市场的发展过程 中所 出现 的证券公司 即是我国的投资 银行 ，在我国的证券市场中正式执行着投资银行的职能 。１ ９ ９ ５ 年８ 月， 设立 的中国国际金融有限公 司 （ Ｃ Ｉ Ｃ Ｃ），是我国第一家 中外合资投资 银行。中国投资银行业务经过十几年不断发展 ，目 前已 初具规模。 中国 的证 券公 司投 资银行 业务业务 主要是狭 义上 的投资银行 业 务 ，就是证券的承销保荐。但是 ，除了专业 的证券公司 以外 ，还有一 大批 业务范 围较为宽泛 的信托投 资公司 、金 融投资公 司 、产权交 易 与经纪机构 、资产管理公司 、财务咨询公 司等 ， 也在从事投资银行的 其他业务 。１ ９ ９ ９ 年我国政府成立 的华融 、东方 、信达和长城四大金融 资产管理公 司，具有许多的资产处 置和资产运作手段 ，其业务范围扩 大到 了国际上全方位服务的投资银 行的基本业务 。但是 ，我 国的投资 银行 的资产规模和业务规模很小 。截至２ ０ １ ２ 年１ ２ 月３ １ 日，四家资产公 司总资产规模超过７ ６ ０ ｏ 亿元 ，华融、东方 、信达 和长城 四大家资产总 和不到一万亿元 。我国四大投资银行 总资产不到我 国商业银行存款余 额 的八十分之一 。而美国的证券 投资基金 的规模超过 了银行存款的规 模。 我国证券市场的股价老是下跌 ，反 映了我 国投资银行机构非常弱 小 的现实 。由于我 国商业银行意外的其它金融行业进展得 比较缓慢 。 现在 工商银行差不多近３ 万亿美元 的总资产 ，基本上超过 了美 国大的 银行 。我 国１ ２ ０ 万亿左右的金融总资产 ，ｌ １ ０ 万亿都是我 国商业银行的 资产 ，而其 中６ ０ ％又都垄断在工商银行 、中国银行 、建设银行 、农业 银行 和交通银行五大银行 。我国五大商业 银行万一 出现 系统性风险 ， 国家救助都 十分 困难 。我 国大型商业银行 里 ， 有六七千家大 中型企业 在里 ，主要是 国有企业。只有投资银行业 务形成真正 的资金在全球亿 万实体企业 的营销和资本运作。国务院发行 国债 了，银行争着买人 ， 中国银行发行金融债券 ，建设银行买 ， 建设银行发 中期票据 ，农业银 行 买 ，国债 和金融债 券永远在 国家商业银 行之间 的资产负债表 里面
投行业务的风险管理与策略
投行业务的风险管理与策略随着金融市场的不断发展，投行业务已经成为了现代金融市场的重要组成部分。
投行业务往往涉及到金融工具的发行、资产管理、证券交易、并购重组等一系列活动，其特点在于高度专业化、高风险、高收益。
然而，投行业务的高风险也给投行带来了前所未有的挑战和机遇，因此，投行必须学会如何适应市场需求，如何利用有效的风险管理策略来控制风险，从而获取更高的收益。
风险管理的重要性投行业务的风险管理是投行发展的前提和基础，贯穿于投行业务的整个生命周期中，涉及到从业务的规划、设计、实施到监督、评价等方面，是保证投行业务稳健发展的核心要素。
风险管理需要建立完整的风险控制系统，包括风险识别、风险评估、风险控制、风险监测等环节。
同时，应该充分发挥内部控制和风险管理的作用，确保风险控制措施的有效性和可行性。
因此，投行业务的风险管理是多层次和立体化的，需要投行建立完善的风险管理体系，以防范和控制各种风险。
在风险管理中，投行应该充分发挥内部控制与风险管理的作用，建立完善的风险管理框架，明确风险管理的职责和权限，确保风险控制措施的有效性和可持续性。
投行业务中的风险及应对策略投行业务的高风险主要表现在以下几个方面：1、市场风险：包括股票市场、货币市场、债券市场等市场风险，这些风险来自于投资人对市场预期的不确定性。
投行应该根据市场的特征和投资人的预期来制定风险管理策略。
2、信用风险：由于涉及到多方合作，投行业务中信用风险比较高，这主要体现在借款人、债券发行人等违约的风险。
投行应该采取科学的信用评级体系，控制债券投资人的信用风险，从而避免不必要的损失。
3、操作风险：投行业务涉及到各种操作过程，包括交易、资产管理、结算、清算等多个环节，操作风险主要来自于操作失误、管理不善和内部作弊等。
投行应该加强内部控制、完善操作程序，并建立一整套风险管理机制，确保操作风险得到合理的控制。
4、利率风险：投行业务中要面临的利率风险主要是指如贷款、存款、债券等业务利率的波动风险，针对这种风险，投行应该进行有效的利率管理和风险控制，以防止利率风险造成的损失。
投行行业中的风险管理控制策略
投行行业中的风险管理控制策略一、引言在当今金融市场中，投行行业扮演着至关重要的角色。
然而，投行活动本身存在着一系列的风险，需要适当的管理和控制策略来确保其稳定运营。
本文将深入探讨投行行业中的风险管理控制策略，并提供相关案例和实践经验。
二、一般风险管理框架1. 了解和识别风险在投行行业中，了解和识别各种潜在风险是一个重要的起点。
这包括市场风险、信用风险、操作风险等等。
通过建立严格的内部监管机制、全面调研市场情况以及与同行业分享经验，投资银行可以更好地了解并识别潜在的风险因素。
2. 设计有效的控制措施一旦各类风险被识别出来，投资银行应设计并实施相应的控制措施以减少或避免可能带来的负面影响。
例如，在市场交易过程中，采取优化交易系统技术以及建立灵活且高效率的决策层级等措施，可以有效地控制市场风险。
3. 风险监测和报告风险监测是投行中至关重要的环节。
通过建立先进而高效的内部审核和风险评估系统，投资银行能够时刻监测可能存在的各类风险，并及时向管理层提供详尽的报告，以便他们做出有针对性的决策。
4. 风险防范机制除了事后监测之外，投资银行还需要建立起一套相应风险防范机制。
这包括灵活调整业务策略，严格遵守政策和法规并进行合规审查等。
此外，在金融衍生品交易中，建立合理的保证金政策也是一种重要的风险防范措施。
三、案例分析：摩根士丹利作为全球领先的投资银行之一，摩根士丹利一直以其优秀的风险管理能力而闻名于业界。
以下将对其在风险管理方面取得的成果进行详细分析。
1. 综合性风险管理框架摩根士丹利建立了综合性的风险管理框架，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险等各个方面。
他们通过集中管理和控制多种风险来确保整体业务的稳定运营。
2. 风险测量和评估模型摩根士丹利在风险测量和评估模型方面也投入了大量资源。
他们利用高科技手段建立了一套复杂而准确的模型，在实时监测市场变化的同时进行风险预警，并及时采取相应措施。
3. 严格遵守合规要求摩根士丹利一直致力于遵守金融业的法律法规以及监管机构的要求。
投行管理岗岗位职责
投行管理岗岗位职责
投行管理岗主要负责投行业务的规划、实施和管理，其职责及工作内容包括以下几个方面：
1. 业务规划及业务组织：投行管理岗需要根据公司商业战略和市场发展趋势，制定并实施投行业务规划，制定业务拓展计划。
同时，需要负责业务的组织、调度和资源分配，监督并推动业务的落地实施。
2. 项目管理：负责投行业务的具体项目管理，策划和组织项目实施，管理项目中的各类资源（包括人力、技术、资金）及时间进度。
保证项目目标、进程和成本在控制之中，确保项目顺利推进并达到预期效果。
3. 风险管理：投行管理岗需要实时监测和预警项目进展中可能涉及的各类风险，包括财务、市场、法律、政治等多维度风险。
并能够制定并实施应对措施，最大程度的避免或降低风险。
4. 业务拓展：投行管理岗需要协同团队调研市场情况，开拓新业务，拓展投行业务范围，提升公司的盈利能力，满足企业客户多样化的投融资需求。
5. 团队管理：投行管理岗需要对团队成员进行合理的分工和任务分配，培养成员技能，传授投行知识，建造团队文化，激励和引导团队成员和谐合作，提高工作效率和工作质量。
6. 客户关系管理：投行管理岗需要与公司客户建立长期良好的合作关系，了解客户的投融资需求，从而提供全面、专业、有针对性的服务。
同时在处理客户投融资事宜时，需要充分考虑客户的利益，严格遵守职业道德准则和法律法规。
总之，投行管理岗是负责领导、规划、组织和管理投行业务，保证业务按照计划进行，具有战略远见和领导能力，需要具备全面的执行能力、细致的人格品质和良好的团队合作能力。
中国投资银行风险管理存在的问题及解决办法
中 ， 息 不 对 称 问题 广 泛存 在 ， 托 代理 问 信 委 题依 然突出。在公司决策 中 ， 内部 经 理 人 的利 益得 到 了 有 力 的强 调 和保 证 。 “ 内部
人 控 制 ” 时常 成 为 公 司 经 营 发展 的不 小 障 善 。这 对于 转 轨 时期 的 中 国投 资 银 行 和 资 业 务 和 投 资 。当公 司用 较少 的 自有 资 本 和 碍 ， 因为 内部人控制 问题 容易导致薪酬激 本 市场 的可持 续 发展具 有 重要 的现实 意 大量借 贷来维持运 营的资金需 求时 ， 就会 励 制 度 的 设 立 侧 重 于 考 虑 收 益 性 ， 视 了 忽
约 束 的手 段 。
风 险是 投 资 银 行 健 康 发展 的 重要 保 障 。 本文 将 从 政 府 监 管 、公 司 内部 管理 等 角 度 研 究投 资银 行 风 险 管理 中应 注 意 的 问 题 ， 就 如 何 改 善 我 国投 资 银 行 风 险 管 并 理 提 出 几 点建 议 。
（ ）注册资本 少 ， 资渠道不通 畅 二 融 我 国的投资银行相对 于商业银行 ， 自
旦 出现 问题 很难 及早 发 现 并 及 时 处 理 。 ２０ 年， ０ ８ 由次 贷 危机 引发 的 金 融 危 机 ， 斑 。 而 且 我 国仍 实 行 分 业 经 营 ， 资 银 行 （ 投 四）内部人控制影响下的薪酬激励制度 从 华 尔 街 席 卷 全 球 ， 国 五 大 投 行 相 继 落 不能 开 展 具 有 稳 定 资 金 来源 的储 户 存 款 业 美 我 国 投 资 银 行 的 现 代 公 司 治 理 结 构
ｌ ．ｌ 元 ， 大 的投 资 银 行 银 河证 券 的 否 从 事差 异 化 业 务 。对 投 资 银 行 准 备 金 的 ２４ 亿 最 注册 资本 金只 有 ４ 亿 元 ， 小 的投 资 银 行 要 求 ， 只 是 考 虑列 在 资 产 负 债 表 上 的资 ５ 最 也 注册 资本 金也 只有 １０ 万 元 。而 西方 发达 产 ， ００ 对业务交易薄上 持有的金融产 品并无 国家 投 资 银 行 的 资 本 规 模 平 均为 几 十 亿 美 要 求 ， 时监 管 机 构 对 场 外市 场 监 管 滞 后 ， 同
投行的市场风险管理框架
投行的市场风险管理框架一、风险识别与评估风险识别与评估是投行市场风险管理的基础。
这一过程需要明确可能影响投行业务的主要风险因素，包括市场风险、信用风险、操作风险等，并对其进行量化和定性分析。
通过风险识别与评估，投行可以全面了解自身业务所面临的潜在风险，为后续的风险管理决策提供依据。
二、风险限额设置与调整风险限额设置是投行根据自身风险承受能力和业务特点，设定的各类风险的最高限额。
这些限额通常包括市场风险限额、行业风险限额、信用风险限额等。
在设定风险限额后，投行需根据业务发展和市场环境的变化，定期调整限额以适应实际风险状况。
三、风险缓释措施风险缓释是指通过采取一系列措施降低或消除投行业务中的风险。
这些措施可能包括：通过分散投资降低集中风险、使用对冲工具降低市场风险、采用担保措施降低信用风险等。
投行需根据具体业务和风险状况，选择合适的风险缓释措施。
四、风险报告与监控风险报告与监控是投行市场风险管理的重要环节。
投行需建立完善的风险报告制度，定期向上级管理部门报告各类风险的状况。
同时，还需通过实时监控各项业务数据和风险指标，及时发现潜在风险因素，为风险管理决策提供实时数据支持。
五、风险管理制度与文化建设建立健全的风险管理制度是投行市场风险管理的重要保障。
这些制度应包括风险管理政策、风险管理流程、风险管理指标设定等。
此外，投行还应积极培育风险管理文化，使员工充分认识到风险管理的重要性，提高全员的风险意识。
六、风险管理系统建设与维护投行应建立高效的风险管理系统，以支持市场风险管理工作的开展。
该系统应具备实时风险监控、风险指标计算、风险限额预警等功能。
为确保系统的稳定运行，投行需定期对系统进行升级和维护，以满足不断变化的市场环境和监管要求。
七、内部审计与检查内部审计与检查是检验投行市场风险管理有效性的重要手段。
通过定期进行内部审计，投行可以检查各项风险管理措施的执行情况，评估其有效性和合规性。
对于检查中发现的问题，投行应积极采取整改措施，以不断完善风险管理流程和提升风险管理水平。
投资银行中的投行业务与资产管理
投资银行中的投行业务与资产管理投资银行一直以来都扮演着连接企业和资本市场的重要角色，而其中的投行业务和资产管理更是其核心职能之一。
本文将围绕这一主题展开，探讨投资银行中的投行业务和资产管理。
一、投理财业务投资银行中的投行业务主要涉及发行股票和债券、进行股权投资、提供财务咨询等。
而资产管理则着眼于为客户管理各类金融产品及资产组合，以达到保值增值的目标。
1. 发行股票和债券投资银行在公司发行股票和债券的过程中扮演着重要角色。
投行负责帮助公司进行尽职调查、发行策略制定、市场推广等工作，从而帮助公司融资，并且为投资者提供投资机会。
2. 股权投资股权投资是投资银行投行业务的重要组成部分。
投行通过参与企业的发展，购买股权并获得股东身份，从而分享企业的收益。
同时，投行还通过提供融资、战略咨询等服务来帮助企业实现增长目标。
3. 财务咨询投资银行通过提供财务咨询服务，帮助客户在并购重组、资本运作、战略规划等方面做出明智的决策。
投行通过深入了解行业和市场，为客户提供专业的意见和建议，帮助提高投资回报率。
二、资产管理业务资产管理是投资银行的重要业务之一。
它涵盖了投资组合管理、私人银行、证券托管等方面。
1. 投资组合管理资产管理部门负责管理投资银行的各类投资组合，包括股票、债券、衍生品等。
他们的目标是通过科学的投资策略和风险控制手段，为客户提供最优的投资回报。
2. 私人银行私人银行是为高端客户提供量身定制的金融服务。
投资银行通过私人银行业务，为客户提供财富管理、税务规划、家族传承等方面的专业服务，满足客户个性化的财富管理需求。
3. 证券托管投资银行通过提供证券托管服务，为客户提供证券资产的安全保管，同时提供结算、清算、资产评估等一系列增值服务。
三、投行业务与资产管理的联系投行业务和资产管理虽然在某种程度上有着区别，但二者之间又存在密切的联系。
投行业务提供了丰富的金融工具和投资机会，为资产管理提供了充分的投资选择；而资产管理则为投行业务提供了持续稳定的投资资金。
投资银行的理念和运作
投资银行的理念和运作一、投资银行的定义及发展历程投资银行是一种通过为客户提供财务顾问、资本筹集和风险管理等服务来赚取收益的金融机构。
投资银行的兴起最早源于19世纪美国的合众银行和美林证券，之后逐渐发展成为一个全球性的行业。
二、投资银行的理念1.客户至上的理念：投资银行的根本目的是为客户创造利益，因此客户至上的理念是投行的核心价值观。
2.以市场为导向：投资银行的业务受市场波动的影响比较大，因此以市场为导向的理念也是其重要价值观。
3.风险管理：投资银行的风险控制能力是其成功的重要保障，因此风险管理理念也是其应有的核心价值观。
三、投资银行的主要业务1.证券承销：投资银行可以借助自身的专业能力和资源优势，帮助企业通过IPO、发债、股权融资等方式筹集资金。
2.交易：投资银行作为金融中介机构，可以为客户提供多种交易服务，如并购重组、股权交易、期货交易等。
3.资产管理：投资银行可以为客户提供专业的资产管理服务，如股票、债券、基金等产品的管理和投资。
四、投资银行的运作模式1.人才是核心：投资银行的业务需要专业的人才支撑，因此人才的培养和管理是行业发展的重中之重。
2.建立客户关系：投资银行在开展业务时需要和客户建立良好的关系，以确保业务的顺利开展。
3.风险管理：投资银行的业务涉及到资金等方面的风险，因此风险管理是其成功的重要保障。
4.信息技术：信息技术在投资银行中的应用程度比较高，具有重要的推动作用。
五、风险控制策略1.多元化：投资银行需要进行多元化经营，以分散风险并提高风险抵御能力。
2.风险评估：投资银行需要对市场风险、信用风险等各种风险进行评估，以减少损失。
3.科技应用：现代科技的应用可以提高投资银行的风险控制能力，如大数据和人工智能等技术的应用。
4.合规管理：合规管理是投资银行风险控制的重要手段，不仅可以规避法律风险，还可以保障客户资源的安全。
六、结语投资银行作为金融行业的一支重要力量，其理念和模式对金融市场具有重要的推动作用。
投行风险管理岗
投行风险管理岗简介投行风险管理岗是金融机构中的一个重要职位，负责评估、监控和管理投行业务中的各类风险，以确保公司在风险可控的范围内运营。
这些风险包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投行风险管理岗需要具备深厚的金融知识和技能，能够分析市场动态和公司业务，制定有效的风险管理策略，提供风险控制建议，保护公司的利益。
职责和要求1. 风险评估与监控投行风险管理岗需要对投行业务中的各种风险进行评估和监控。
他们需要分析市场风险，包括股票、债券、外汇等市场的波动情况，预测未来的市场走势，并评估这些波动对投行业务的影响。
此外，他们还需要评估信用风险，即评估债务人无法履约的可能性，以及操作风险，即评估由于内部操作失误或系统故障导致的风险。
2. 风险管理策略制定投行风险管理岗需要制定有效的风险管理策略，以降低公司面临的各类风险。
他们需要根据风险评估的结果，制定相应的对冲策略和风险控制措施，确保公司在面临风险时能够及时应对并降低损失。
3. 风险报告和沟通投行风险管理岗需要定期向公司高层和监管机构提交风险报告，详细说明公司面临的各类风险以及采取的风险管理措施。
他们还需要与各部门进行沟通，了解业务需求和风险情况，提供风险控制建议，并解答相关问题。
4. 金融知识和技能投行风险管理岗需要具备扎实的金融知识和技能。
他们需要了解金融市场和投资产品的基本原理，熟悉风险管理的相关理论和方法。
此外，他们还需要具备数据分析和建模的能力，能够运用统计工具和风险模型进行风险测量和预测。
5. 团队合作和应变能力投行风险管理岗需要具备良好的团队合作和应变能力。
他们需要与公司内部的各个部门密切合作，共同制定和执行风险管理策略。
在面临突发事件或市场变化时，他们需要迅速做出反应，并与团队成员密切配合，采取相应措施应对风险。
发展前景随着金融市场的不断发展和金融产品的创新，投行风险管理岗的需求也在不断增加。
金融机构越来越重视风险管理，希望通过有效的风险控制和管理来降低损失。
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18
3、上市公司换股合并
协助企业收购优势资源企业（实施股转股）
19
4、借壳上市（参考光明家具的案例）
将资源企业通过定向增发的方式注 入到上市公司
20
二、目前投资业务出现的问题
21
（一）房地产项目
A、尽职调查阶段： • 四证齐：面积不匹配(合规性不符) • 地理位臵：偏远（县级，三四线城市） • 诚信水平：银行信用记录 • 销售情况：受制于拆迁住户的制约 • 抵押价值：轻信于借款人
4、阶段性固定收益融资与股权投资相结合
29
（二）适当限制房地产投资
1、不仅要求四证齐，还要求出地面
2、可以运作烂尾楼项目
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（三）充分运用增量产业基金、存量资产盘活的渠 道，放大公司营运资金
1、设立专项种子资金，成立专项产业投资基金，用于阶 段性信托产品投资 公司出资5－10亿元种子资金＝＝＝》产业基金募集至 50亿元＝＝＝》投资阶段性信托产品＝＝＝》信托产品收 购100亿元－150亿元（每年2－3次周转）。 2、将存量资产通过再信托、理财化、交易化进行盘活 充分与信托公司、证券公司、商业银行、金融交易所等 机构合作，盘活存量资产。
31
（四）2012年投资安排
1、资本金增量50亿元，主要用于股权投资业务，重 点投资矿产资源企业、上市公司股权投资； 2、产业基金投资100亿元，用于矿产资源企业、上 市公司股权投资、固定收益投资业务，可以投资 房地产企业； 3、存量资产盘活资金50亿元，主要用于固定收益投 资业务，可以投资房地产企业。
14
（2）生产经营3年以上，矿产资源满足15年以 上开采； （3）目前企业净利润在5000万元以上，或未 来可以技改、收购等行为，扩大企业的净利 润达到10000万元以上。
15
2、工业、商业、物流等企业类阶段性股权投资（参 考天赫钛业投资方案）
（1）分析企业的成长历程，关注企业的核心竞争力要素； （2）分析企业的财务状况，关注企业的盈利水平，和企业 未来的增长预期； （3）要有房地产做抵押； （4）用过户的股权做质押，上市时有选择权，定价水平满 足公司的要求； （5）期间收益不低于15%； （6）派驻董事，对公司的经营有知情权和一定的否决权； （7）其他条款满足公司常规法律、合规的要求。
16
（四）投资银行类上市公司投资
1、上市公司定向增发 （1）大股东股权质押； （2）公司投资变现的年化收益率在15%以上； （3）公司投资变现后，与大股东可以考虑50：50的 超额利润分成 。
17
2、上市公司收购兼并、资产重组（参考柳化 股份的案例） 协助上市公司剥离低效资产、收购不 良贷款，降低上市公司资产负债率＝＝＝》 实施债转股。
以股权形式进行投资，在企业还款 （以分红及股权转让的形式）后，我公 司退出股权。
（三）不良资产收购+追加投资完善+退出
1、项目已经完工，至少完成70%以上地面工程量； 2、土地出让金欠缴，其他证件（国有土地证 、建设用地规 划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证、 商品房销售(预售)许可证）齐全 3、项目位臵处于城市中心，销售前景很好（或有一定的购买 客户）； 4、要占有项目公司一定的股权比例，固定收益及股权分红合 计的综合收益率在25%以上；
5、其他条件如房地产项目要求。
（四）固定收益+股权选择权的非上市公司阶段性股 权投资 公司投资的盈利模式，通过固定收益+股权选 择权的非上市公司阶段性股权投资，拥有国内优质 资源，通过借壳上市的方式实现增值和退出。
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1、矿产资源类阶段性股权投资
（1）证件齐：
一、《矿山储量报告》，矿山开采的合同、用地等资料；矿石品位、回收率等； 二、土地证； 三、《矿山开采许可证》； 四、《安全生产许可证》； 五、《爆破物品使用证》、《爆破物品存储证》； 六、《环评报告》； 七、《项目核准或备案证》； 八、《爆破人员安全资格证》； 九、《排污许可证》、《取水许可证》； 十、《占用矿产资源储量登记书》并经相关部门（一般指省或国家国土资源部） 评审、备案，各类资源储量以经国土资源部备案的最终数据为准； 十一、工商企业登记 十二、矿长资格证 十三、开采黄金矿产批准书
22
B、方案设计和报批阶段
• 1、合同约定： 主要条款与批复意见、联席会议要点不一致 • 2、对协议合同不审查，直接倒手与信托、银行、开发商，照抄范本， 直接报总部 • 3、风险控制不到位： • （1）项目监管：开发进度监管、资金使用监管、合同履行情况监管、 销 售资金回收情况监管； • （2）四方监管协议：鸭梨、信托、银行、开发商 • （3）开设银行监管专户，首选农行 • （4）销售回款：第一年只要求30％还款；对第二年的还款没做等额还 款及按销售进度还款的安排。 • （5）放大了股权担保的效力，弱化了房地产的担保的重要性 • （6）实际控制人夫妻双方无限连带责任。
（详见固定收益指导意见）
5
1、房地产类投资模式 （1）房地产类信托投资 （2）房地产类夹层基金投资 （3）房地产类委托贷款
6
2、房地产类投资要求
（1）项目区域位臵好――销售前景 （2）项目的开发类型侧重住宅类 （3）抵押物有效（不考虑车库、限制长期租约的商业地产、 适当考虑可出售的办公用房）、合规、四证面积一致、工程进度 可期（或完成70%以上地上工程进度）、足值（根据项目的位臵、 抵押物的用途、城市规模等因素，考虑不高于40%—50%的抵押 率） （4）管理团队完整、财务管理规范 （5）融资企业及关联企业的金融信誉良好，无重大违约记录
23
C、方案实施阶段
• 1、合同协议必须公证； • 2、合同协议必须当面签署； • 3、合同协议的编号、数据必须准确。
D、没有做必要的贷后管理
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（二）股权投资项目
A、尽职调查阶段： • 诚信水平：银行信用记录； • 上市预期：2－3年后； • 高估股权价值：要基于每股不低于0.5元（2010 年度）； • 行业判断：低附加值行业； • 风险意识不强：如不能上市怎么办？ • 要阶段性房地产抵押（天赫钛业）。
32
（五）加强投后管理
1、投后管理指导意见 2、投后检查：抵质押情况、建设进度、资金使 用监管情况、销售情况、资金回收情况、银行及 信托配合情况 3、项目开发合作协议：出资比例、收益分成、 后期监管责任落实 4、已投资项目的季度联席会议：鸭梨、信托、 开发商、银行、律师、各棒槌
33
谢谢大家！
34
• （一）调整投资结构、促进股权投资业务发展 • （二）适当限制房地产投资 • （三）充分运用增量产业基金、存量资产盘活的 渠道，放大公司营运资金 • （四）2012年投资安排 • （五）加强投后管理
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（一）调整投资结构、促进股权投资业务发展 加强与当地金融办、证监局、地方券商的联 系，获得业务机会。 1、上市公司资产重组：母公司融资收购兼并、业务 扩张——资产整合、业绩扩张——向上市公司资 产注入、定向增发、换股合并 2、借壳上市的过桥融资、购并融资 3、上市公司定向增发
投资投行业务的风险管理
1
前言——风险管理的理解
★分析风险 ★控制风险
★经营风险
★化解风险
2
1、详实的尽职调查，全面了解项目风险――分析风险
2、完善的方案设计，做到公司利润最大――经营风险
3、多方的联席会议，事前控制项目风险――控制风险
4、审慎的投后监管，事中约束项目风险――控制风险
5、应对的出险预案，增加处理风险余地――化解风险
6、严格的协议约束，保护公司底线权益――化解风险
3
一、投资投行业务类型
（一）固定收益类投资、信托类不良贷款收购 （二）非上市公司阶段性股权投资
（三）不良资产收购+追加投资完善+再退出
（四）固定收益+股权选择权的非上市公司阶段性股权 （五）投资银行类上市公司投资
4
（一）固定收益类投资、信托类不良贷款 收购
25
B、方案设计和报批阶段
• 1、合同约定：可转股的选择 • 2、允许财务机构尽职调查
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（三）上市公司定向增发
• • • • • 1、当前股价与增发价的差额 2、企业目前的优势、核心竞争力 3、企业可增长的因素分析 4、未来重组、资产注入的可能性 5、牌照类公司的限制
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三、2012年投资业务的工作重点
9
5、项目管理
（1）项目所涉及全部协议及合同报总部法律事务部审查 同意后签订并进行强制执行公证。 （2）单个企业融资金额（或关联企业合并）在1亿元以 上的，棒槌总经理为该项目第一责任人，棒槌须成 立项目组，做好项目全程监管和风险防控，真正落 实监管职责。
10
（二）非上市公司阶段性股权投资 （详见股权投资指导意见）
8
4、风险控制措施
（1）××公司以其项目土地使用权（XXX面积平方米）及在建工程 提供抵押担保。 （2）××公司股东将其持有的××公司100%股权提供质押担保。 （3） ××公司控股股东XX公司提供连带责任保证担保。 （4）××公司实际控制人（假法人的情况，应将实际控制人加入） XXX及其配偶提供个人无限连带责任保证担保。 （5）××公司出具承诺函，承诺对其公司所有其他借款还款劣后于 我公司投资本金及收益的偿还。 （6）项目施工方须出具承诺函，承诺放弃工程款优先受偿，并确保 我公司抵押权优先。 （7）对于长期租约的物业，应要求租户承诺：一是可以按照评估值 50%价格购买该物业；否则，不能干预我公司处臵抵押物业。 （8）须向XXX有限公司派出董事及财务总监各一名，并设立资金监 管账户，对XXX项目销售回款及款项支出进行监管。
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3、确定的第一还款来源，制订稳健的还款计划
（1）须确保企业所实现的全部销售回款均纳入监管账户监管。 （2）应明确约定还本进度： 第一年，企业所实现的60%的销售回款用于归还贷款，且至第一年末 还款金额不低于本金的30%，即XXXX万元； 第二年起，企业实现的60%的销售回款用于归还贷款，且每一季度的 还款金额不低于剩余贷款本金余额的25%，即XXXX万元。 （3）企业可根据销售实际情况，在任意一个季度末随时追加归还贷款数额。 （4）我公司可以设定一定期限的还款宽限期，但要求：一是宽限期内利率 上浮30%-50%；二是宽限期内，我公司享有按照评估值50%的价格处臵抵押物 的权利。