基于MSVAR进出口贸易与经济增长的非线性效应分析

如果确实存在临界效应 ,则说明进出口与经济增 长之间存在非线性特征关系 ,这使实证得出的结论 明显受到样本区间采选的影响 ,实证结果则需要重 新考虑非线性特征 ,传统线性模型无法描述这些特 征 ,因 此 非 线 性 模 型 得 到 发 展 和 应 用 。在 不 同 状 态 下 ,分析的样本可能来自不同的总体 ,传统非线性计 量 方 法 是 在 状 态 相 互 独 立 (服 从 贝 努 利 分 布 ) 的 假 定 下运用混合模型以捕捉不同状态上的总体特性 ,但 其 无 法 用 在 具 有 持 续 性 、相 关 性 的 时 间 序 列 数 据 上 。
宏观经济变量一般具有非对称性特点 ,其时间序 列 大 都 是 非 平 稳 的 , 当 宏 观 经 济 变 量 受 到 随 机 的 、突 发 性 事 件 的 冲 击 时 可 能 会 发 生 结 构 性 改 变 。 Ozdeser 在 对 1985 年 ～2005 年 发 展 中 国 家 或 地 区 北 塞 浦 路 斯 土 耳 其 共 和 国 (尚 未 得 到 国 际 社 会 承 认 , 但 拥 有 实 际 控制权 )的对外贸易对经济增长的影响研究中发现 , 对外贸易与经济增长之间存在很强的相关性 ,对外 贸易对经济增长具有显著的促进作用 ,但当运用虚 拟变量控制影响北塞浦路斯土耳其共和国国际贸易 的重大事件时 ,这些事件明显地影响对外贸易对经 济 增 长 的 作 用 [10 ] 。这 说 明 不 可 预 测 的 变 量 会 影 响 对 外贸易与经济增长之间的关系 。
2 相关研究评述 现 有 实 证 文 献 中 关 于 进 、出 口 对 GD P 增 长 的 影
响存 在 不 同 的 结 论 。关 于 阈 值 效 应 的 实 证 研 究 分 析 中 , Feder、Kavoussi、Kohli 和 Moschos 等 分 别 用 不 同 国 家横截面数据 ,预先设定某个具体变量的临界值 ,对 M ichaely临 界 发 达 水 平 效 应 进 行 检 验 , 证 实 存 在 临 界 效 应 [2～5 ] 。杨 全 发 用 1994 年 数 据 , 在 考 虑 到 中 国 对 外 经济政策阶段性推进实施的条件下 ,研究全国各省 份 出 口 增 长 率 与 GD P 增 长 率 之 间 的 关 系 , 发 现 其 有 显著的相关性 ,并证实存在着临界发达水平效应 ,即 出口增长并不一定促进经济增长 ,两者之间并不一 定具有长期稳定的均衡关系 [6] 。
讲 师 , 研 究 方 向 : 计 量 经 济 学 、金 融 计 量 和 金 融 经 济 学 等 。 E2mail: xiangyf@ cug. edu. cn
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关 键 词 : 对 外 贸 易 ; 经 济 增 长 ; M SVAR ; 经 济 环 境 ; 非 线 性 效 应
中图分类号 : F74
文献标识码 : A
文章编号 : 1672 - 0334 (2010) 01 - 0098 - 09
1 引言 中国经济发展面临两方面困境 ,一方面是中国对
外贸易依存度较高 ,另一方面是全球经济衰退背景 下 主 要 进 口 国 的 进 口 急 剧 减 少 。在 此 双 重 压 力 下 如 何保证中国经济增长 ,如何借危机之机调整国家对 外 贸 易 政 策 是 当 前 需 要 迫 切 解 决 的 问 题 之 一 。进 一 步地认识在不同背景或者状态下对外贸易与中国经 济增长之间的影响和特征是本研究目的 。
M ichaely 提 出 , 出 口 对 经 济 增 长 的 作 用 受 国 家 经 济发展水平的影响 ,出口只有在一国经济发展达到 一定的程度时才会对经济增长有正向作用 ,即出口 增长和经济增长之间存在着临界发达水平效应或者 阈 值 效 应 [1 ] 。因 此 , 研 究 对 外 贸 易 与 经 济 增 长 之 间 的关系需要考虑阈值效应才能更精确地发现问题的 实质 。
马尔可夫模型假定存在跨期状态相关 ,因而可描 述时间序列的持续性和波动性 ,对混合模型是很好 的 改 进 。 Ham ilton 将 马 尔 可 夫 链 模 型 扩 展 为 具 有 两 种状态服从马尔可夫链转换的单变量 AR 模 型 , 并 用 此 模 型 分 析 美 国 二 战 后 经 济 高 增 长 、低 增 长 两 种 状 态 下 经 济 周 期 的 变 动 [11 ] 。由 于 马 尔 可 夫 状 态 转 换 (M arkov2sw itching, M S ) 类 模 型 能 够 准 确 地 捕 捉 美 国 经 济 周 期 的 波 动 性 , 自 此 M S 模 型 在 宏 观 经 济 、金 融 市 场 等 领 域 得 到 广 泛 应 用 [12 ] 。 Krolzig 等 应 用 多 状 态 马 尔 可 夫 状 态 转 换 误 差 校 正 模 型 ( M arkov2sw itching vector error2correction model, M SVECM ) 研 究 经 济 增 长 和 就 业 之 间 的 关 系 [13 ] ; Boyarchenko 等 运 用 马 尔 可 夫 向 量 自 回 归 模 型 ( M arkov2switching vector autoregres2 sions, M SVAR ) 研 究 美 式 期 权 定 价 时 , 对 M SVAR 模 型 给 出 一 种 迭 代 方 法 的 改 进 [14 ] ; Ham ilton 指 出 传 统 的 检 验 方 法 不 适 用 于 M S类 模 型 [12 ] ; Ehrmann 等 对 M SVAR 模 型 给 出 bootstrap 仿 真 步 骤 , 并 且 运 用 状 态 相 依 的 脉 冲 响 应 分 析 简 化 模 型 解 释 [15 ] ; Austin 和 Silva 等 也 分 别 针 对 不 同 类 型 的 非 线 性 模 型 进 行 bootstrap 分 析 和 应 用 [ 16, 17 ] 。
1 华 中 科 技 大 学 经 济 学 院 , 武 汉 430074 2 中 国 地 质 大 学 (武 汉 ) 经 济 与 管 理 学 院 , 武 汉 430074
摘 要 : 运 用 M SVAR 模 型 分 析 1952 年 ～ 2007 年 中 国 进 、出 口 贸 易 和 经 济 增 长 之 间 的 关 系 ,
状态转换的时点 ,可以明确地确定两种状态 ,即国内或者国际环境不稳定 ,不利于发展对外贸
易 的 状 态 1 ; 国 内 和 国 际 环 境 稳 定 , 有 利 于 发 展 对 外 贸 易 的 状 态 2。进 出 口 增 长 率 与 GD P 增 长
率 存 在 动 态 非 线 性 关 系 , 在 国 内 和 国 际 环 境 有 利 于 发 展 对 外 贸 易 的 稳 定 状 态 下 , 进 、出 口 增 长
为 刻 画 这 种 非 线 性 、非 对 称 的 关 系 , 本 研 究 利 用 马 尔 可 夫 状 态 转 换 向 量 自 回 归 模 型 ( M SVAR ) 研 究 1952 年 ～2007 年 中 国 对 外 贸 易 增 长 率 与 经 济 增 长 率 之间的关系 ,一方面增长率可以提前反映宏观经济 的动向 ,政策也往往根据增长率的变化而进行调整 ; 另一方面 ,当增长率用变量对数的差分时 ,也可以反 映 弹 性 和 敏 感 度 。分 析 中 运 用 M SVAR 刻 画 中 国 对 外贸易和经济增长关系的非对称性特点 ,并捕捉对 外贸易和经济增长关系的状态转换的时点 ,客观地 区分各状 态 下 中 国 对 外 贸 易 和 经 济 增 长 之 间 的 关 系 ,并根据数据来识别所处的状态特征 ,为国家调整 对 外 贸 易 政 策 提 供 理 论 依 据 。在 方 法 上 , 由 于 M S2 VAR 模 型 本 身 的 特 点 使 传 统 的 检 验 方 法 常 用 的 t 检 验 容 易 失 效 , 因 此 用 bootstrap 仿 真 实 验 进 行 检 验 。考 虑 到 M SVAR 模 型 参 数 多 、模 型 解 释 困 难 的 缺 陷 , 本 研究用广义脉冲响应函数简化模型解释 ,得出更直 观的解释和结论 。
应 用 bootstrap 仿 真 实 验 检 验 模 型 系 数 的 显 著 性 , 利 用 状 态 相 依 广 义 脉 冲 响 应 函 数 简 化 解 释
M SVAR 模 型 变 量 之 间 的 关 系 。研 究 结 果 表 明 , 该 方 法 能 准 确 捕 捉 对 外 贸 易 和 经 济 增 长 关 系 的
第 1期 项云帆等 :基于 M SVAR进出口贸易与经济增长] 。 在 大 量 研 究 中 国 对 外 贸 易 和 GD P 增 长 之 间 关 系
问题的实证文献中 ,随着新的研究方法应用 ,充分考 虑到宏观经济变量数据的平稳性问题而广泛采用协 整 和 Granger因 果 关 系 检 验 、方 差 分 解 、脉 冲 响 应 函 数等方法进行实证分析 ,大多支持中国出口导向经 济增长的假设 ,但是均没有考虑阈值效应 ,如存在所 反 应 的 变 量 之 间 的 非 对 称 、非 线 性 特 征 和 经 济 环 境 稳定与否等状态对进出口贸易和经济增长之间关系 的影响 ,由此所得出的结论当然会随着样本区间的 选取而有所不同 。
对 于 进 出 口 贸 易 和 经 济 增 长 之 间 的 关 系 , Kwan 等 用 1952 年 ～1985 年 中 国 的 年 度 数 据 证 实 出 口 导 向 经 济 增 长 的 假 设 [7 ] 。中 国 学 者 有 代 表 性 的 研 究 文 献 大都采用中国改革开放后的数据 ,研究结论则因样 本 区 间 和 研 究 方 法 选 择 的 不 同 而 不 尽 一 致 。沈 坤 荣 等检验中国的贸易对经济增长的影响机理 ,发现国 际贸易比重和人均产出呈显著正相关 [8] ; 张鹤等的 研究表明出口对经济增长有促进作用 ,进口对经济