2015年锂电池储能行业分析报告

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2015年锂离子电池行业分析报告

2015年锂离子电池行业分析报告
2015年1月
目录
一、行业管理 (3)
1、行业主管部门及监管体制 (3)
2、行业相关的主要法律法规及政策 (3)
二、行业规模 (6)
1、锂电池产业发展现状 (6)
2、锂电池产业存在的问题 (7)
（1）目前国内锂电池产业存在三大问题 (7)
（2）锂电池产业发展存在四大主要障碍 (7)
3、锂离子电池的市场状况 (9)
三、行业风险特征 (12)
1、产业政策风险 (12)
2、市场竞争风险 (13)
3、技术风险 (14)
4、原材料风险 (14)
一、行业管理
1、行业主管部门及监管体制
工业和信息化部是电池制造业的主管部门，其主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；优化产业布局；负责中小型企业发展的宏观指导。

另外，中国化学与物理电源行业协会是电池行业的自律组织，其主要负责开展对电池行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，依法开展行业的生产经营统计与分析工作，开展行业调查，向政府部门提出制定行业政策和法规等方面的建议；组织订立行规行约，并监督执行，协助政府规范市场行为，制定、修订行业的国家标准和行业标准，并推进标准的贯彻实施；协助政府组织编制行业发展规划和产业政策；开展对行业产品的质量检测和评比工作。

2、行业相关的主要法律法规及政策
2014年9月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科技部、环境保护部、住房城乡建设部和国家能源局七部委联合印发《京津冀公交等公共服务领域新能源汽车推广工作方案》，提出。

2015锂电池制造行业分析报告

锂电池制造行业分析报告一、锂电池制造行业监管体制（一）行业监管体制电池制造业的主管部门为工业和信息化部，主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；优化产业布局；负责中小型企业发展的宏观指导。

中国化学与物理能源行业协会是电池制造业的行业自律组织，协会向政府反映会员单位的愿望和要求，向会员单位传达政府的有关政策、法律、法规并协助贯彻落实。

（二）行业主要法律、法规及政策资料来源：中华人民共和国人民政府、中国化学与物理电源行业协会等二、行业扶植政策（一）《政府机关及公共机构新能源汽车实施方案》出台，明确提出到2016年公务用车采购新能源汽车的比例不低于30%，政策力度大，方向明确，给整个新能源汽车产业链发展提供了利好信息。

（二）2013年9月，财政部、科技部、工业和信息化部和国家发展改革委员会出台《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，提出：2013——2015年继续开展新能源汽车推广应用工作。

同月，出台《关于开展1.6升及以下节能环保汽车推广工作的通知》，并决定从2013年10月1日至2015年12月31日，继续实施1.6升及以下节能环保汽车推广补贴政策，入围车型门槛提高至百公里油耗5.9升，补贴标准为每辆车3000元。

超级电容、钛酸锂快充纯电动客车定额补贴15万元；纯电动专用车按电池容量每千瓦时补贴2000元，每辆车补贴总额不超过15万元；燃料电池乘用车补贴20万元/辆，燃料电池商用车补贴50万元/辆。

（三）2014年1月，中国财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委员会共同发布《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》，通知将纯电动乘用车、插电式混合动力(含增程式)乘用车、纯电动专用车、燃料电池汽车的补贴标准进行了调整，2014 年在2013 年标准基础上下降5%，2015 年在2013 年标准基础上下降10%，从2014 年1 月1 日起开始执行。

（四）20142月工信部等四部委将纯电动乘用车补助标准于未来两年在原政策基础上调5%，7月提出免征车辆购置税，随后规定政府机关及公共机构购买新能源汽车占当年配备更新总量30%以上，按照政府每年预算100亿用于配备更新，新能源汽车每年采购量达30亿，（五） 2014 年7 月21 日，国务院发布《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》。

2015年锂行业分析报告

2015年锂行业分析报告2015年2月目录一、拥有资源或技术优势的企业将优先受益 (5)1、海外三大盐湖业务各有侧重，寡头垄断格局下优势显著 (6)（1）SQM 拥有全球最优质的盐湖，放量可期 (6)（2）Rockwood 产品广泛，布局锂精矿增加资源储备 (6)（3）FMC 计划小幅扩产，成本略高于另两家盐湖 (7)2、国内主要矿石提锂：专注深加工、掌控上游资源将是未来发展方向 (7)（1）天齐锂业收购Talison 后已经成功转型为资源型企业 (7)（2）赣峰锂业专注于深加工锂产品，目前上游资源和下游电池领域均有所涉猎 (8)（3）海门容通技术优势显著，但产品单一且缺乏资源 (8)（4）银河锂业即将被天齐锂业收购，将发挥地域优势，与Talison 形成协同效应 (9)（5）江特电机致力于锂瓷石综合运用，若项目成功将增加碳酸锂1 万吨 (9)3、国内主要盐湖提锂：实现技术突破才能享受需求放量的盛宴 (10)（1）西藏矿业拥有全球第三的扎布耶盐湖，但放量尚待时日 (10)（2）其他盐湖企业为镁锂分离所苦，技术将是制约其发展的关键要素 (10)二、新能源汽车发展趋势不变 (11)1、新能源汽车仍是国内主要发展方向，且发展步伐快于海外市场 (12)（1）新能源汽车政策频出，产量大幅超预期 (12)（2）油价大幅下跌对国内新能源汽车市场影响有限 (12)2、预计到2020 年碳酸锂需求增长88%，锂电贡献达75% (13)（1）预计到2020 年全球碳酸锂需求增长88% (13)（2）75%左右的增量来自于锂电需求 (14)3、到2020年锂电池需求增长1.5倍，近40%来自于新能源汽车，36%来自于3C (15)（1）锂电池对碳酸锂的需求增长1.5 倍，近40%来自于新能源汽车 (15)（2）目前手机与电脑在碳酸锂需求中占比近70%，未来将逐步下滑至50％ (16)（3）电动自行车有望迎来快速发展，但规模贡献较小 (17)（4）新能源汽车是锂电需求的主要拉动力，2020 年占比将从2013 年的10%增至30% (17)（5）大型发电储能和后备电源领域目前占比不足1%，但未来增速较快 (19)三、碳酸锂加工产能充足，资源性企业将优先受益 (20)1、碳酸锂加工产能将持续过剩 (20)2、海外成熟盐湖和矿山有望最先受益 (21)（1）海外盐湖提锂具有成本优势，上产进程较快 (21)（2）海外矿山尚未投产，Talison 受益确定性较强 (22)（3）国内矿石提锂技术相对成熟，放量指日可待 (23)（4）国内盐湖提锂面临技术难题，若实现突破将改变行业格局 (23)四、价格稳中小幅上涨，中期增长还靠放量 (24)1、中长期价格有望小幅上升，盈利增长还靠放量 (24)（1）中长期价格有望小幅上涨 (24)（2）低端加工企业盈利仍将受到挤压，未来改善主要依靠放量 (25)五、风险：新能源汽车不及预期，碳酸锂价格超预期下跌 (25)1、新能源汽车发展不及预期的风险 (25)2、燃料电池替代锂离子电池的风险 (26)3、碳酸锂价格大幅下跌的风险 (26)4、国内盐湖企业产能释放超预期的风险 (26)六、赣锋锂业：多样化结构保证稳定，进军锂电行业拓展长期发展空间 (27)1、产品结构多样化保证盈利稳定性 (27)2、原料来源多样化保证供给稳定性 (27)3、万吨锂盐项目投产，产能利用率提升保证盈利持续增长 (27)4、收购美拜电子切入下游锂电行业，拓展长期发展空间 (28)5、参股国际锂业布局上游资源，静待新能源汽车爆发时 (28)。

2015年锂电池设备行业分析报告

2015年锂电池设备行业分析报告2015年10月目录一、锂电设备：自动化和智能化是未来方向 (4)1、锂电设备简介 (4)2、锂电设备发展：日韩领先，国内正迎头赶上 (6)3、未来方向：自动化、智能化、高精度 (7)二、动力电池时代来临的率先受益者 (8)1、新能源汽车发展势不可挡 (8)2、动力电池成为锂电消费首要驱动力 (10)3、动力电池迎扩产潮，国产设备率先受益 (13)三、锂电设备：百亿空间，国产厂商优势明显 (18)1、锂电设备：涂布机和卷绕机是重点 (18)2、国内锂电设备空间超百亿 (19)3、国产化设备优势：性价比与服务 (23)（1）性价比高 (24)（2）服务全、响应快 (25)四、看好专业化和一体化厂商 (26)1、国内竞争格局：龙头正在出现 (26)2、重点公司简析 (29)（1）先导股份：领先的卷绕机生产企业 (30)（2）赢合科技：一体化锂电设备供应商 (32)（3）智云股份：收购吉阳科技，切入锂电设备 (34)五、主要风险 (35)1、锂电池产能过剩风险 (35)2、行业内竞争加剧的风险 (35)自动化和智能化是未来锂电设备发展方向。

锂电设备泛指在锂电池生产过程中使用的各种制造设备，对锂电池性能和成本有重大影响。

锂电池生产工艺路线长，设备繁杂且专用性强，关键设备有卷绕机、涂布机、叠片机等。

随着动力电池成为锂电池发展方向，对锂电设备对自动化、智能化、高精度要求越来越高。

新能源汽车发展势不可挡，动力电池迎扩产潮，对锂电设备需求激增。

新能源汽车快速爆发，按照规划到2020年产量将超过100万辆，由此带来对动力电池需求猛增，我们预计未来三年国内动力电池需求复合增速达到73%，成为锂电池行业首要驱动力。

动力电池供不应求，各主要厂商纷纷扩产，国内各大电池厂商纷纷扩产，据不完全统计，已将宣布的锂电池领域总投资达500亿元以上。

我们预计，未来三年国内动力电池产能将达到60GWh，16、17年均新增产能有望达到20GWh，首先带来对锂电池设备需求的激增。

2015年锂电池行研报告

锂电池行业研究报告1.行业简介1.1锂电池电池原指盛有电解质溶液和金属电极以产生电流的容器，实用的化学电池可分为两类：原电池与蓄电池。

原电池为一次电池，制成后即可产生电流，但在放电完毕即被废弃；蓄电池为二次电池，可反复充电、循环使用。

锂电池是一种二次电池，它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。

在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌。

充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反。

电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高性能电池的代表。

其中锂电池按电解质的不同分为聚合物锂电池和液态锂电池，聚合物锂电池是应用最为广泛的锂电池。

锂电池自上世纪90年代初实现产业化以来，由于其具有能量密度高、工作电压大、循环寿命长、充电速度快、放电功率高、自放电率小、记忆效应小和绿色环保等突出优势，得到了迅速的发展；2000年以后，锂电池在手机电池领域逐步占据主导地位，直至基本垄断手机电池领域，同时在笔记本电脑、数码相机、电动工具等领域也得到了广泛应用，并逐步向新能源汽车等领域拓展。

1.2制造流程锂电池的制造可统一分为极片制作、电芯组装、电芯激活检测和电池封装四个工序段。

极片制作工艺包括搅拌、涂布、辊压、分切、制片、极耳成形等工序，是锂电池制造的基础。

电芯组装工艺主要包括卷绕或叠片、电芯预封装、注电解液等工序；电芯激活检测工艺主要包括电芯化成、分容检测等；电池封装工艺包括对构成电池组的单体电池进行检测、分类、串并联组合，以及对组装后的电池组性能、可靠性测试。

锂电池制造设备分为前端设备、中端设备、后端设备，核心为前端设备。

锂电池制造的第一道工序是搅拌，把正、负极固态电池材料混合均匀后加入溶剂搅拌成浆状。

搅拌是后续工艺的基础，搅拌做得好，涂布、滚压才能做得好。

而后是分切，如若分切技艺不成熟，有毛刺则后续装配、注电解液等程序就会有很大纰漏。

因此前端设备，如搅拌机、涂布机、辊压机、分切机等是电池制造的核心机器，关乎整条生产线的质量。

2015年储能行业分析报告

2015年储能行业分析
报告
2015年1月
目录
一、国外储能应用情况 (4)
1、美国定位储能为实现能源新政的重要支撑性技术 (4)
（1）出台多项政策推进储能应用 (4)
（2）美国典型的电网储能项目应用：Auwahi 风力发电储能项目 (6)
2、日本利用补贴支持推广储能 (8)
（1）投入大量资金进行电池的研究和开发 (8)
（2）日本典型的电网储能项目应用：北海道Tomammae 风电场储能项目 (9)
3、欧盟对储能示范项目进行资助 (10)
二、电网储能的技术路线及必要性研究 (11)
1、电网储能的五种技术路线 (11)
（1）机械储能 (12)
（2）电气储能 (13)
（3）电化学储能 (13)
（4）热储能 (17)
（5）化学类储能 (17)
2、电网储能对可再生能源发展有重要支撑作用 (18)
（1）安装储能系统，有利于平滑风电或者光伏等间歇性电源的功率波动 (18)
（2）安装储能系统，有利于在功能上实现削峰填谷 (20)
（3）储能发展有利于电动汽车的进一步推广普及 (21)
3、电网储能的经济性研究 (23)
三、国内储能市场有望获得爆发式增长 (24)
1、我国化学储能累计装机容量规模大概为57.3MW (24)
2、国内的典型电网储能项目：国网张北风光储项目 (25)
3、储能将成为新能源行业下一个增长点 (26)
（1）国家关于储能产业发展规划正在逐步建立 (26)
（2）2020 年储能市场规模有望达到360亿规模 (28)
四、主要储能公司 (28)
1、南都电源 (28)
2、圣阳股份 (29)。

2015年锂行业分析报告

2015年锂行业分析报告
一、上游资源高度集中,供给收缩促发锂价攀升 (2)
1、南美锂三角占据锂资源半壁江山 (2)
2、暴雨导致供给收缩，促发锂价攀升 (3)
二、新能源汽车引爆需求 (4)
1、电池需求已成为锂行业最主要下游 (4)
2、新能源汽车爆发引燃锂需求 (6)
3、锂电储能或成为中长期重要增长点 (7)
4、3C消费增速稳定，单位电池容量稳步提升 (9)
三、供需利好共振锂价有望进入中期上涨周期 (10)
一、上游资源高度集中,供给收缩促发锂价攀升
1、南美锂三角占据锂资源半壁江山
2014年全球锂资源探明储量3900万吨，主要分布在盐湖、锂辉石及锂云母等矿石中，据USGS统计锂资源在盐湖和矿石中的分布比例大致为7：3，而盐湖资源集中分布在南美、美国及中国。

矿石资源主要分布在澳大利亚、中国等。

南美锂三角占据全球锂资源的半壁江山，而产量占全球的60%以上，成为全球锂资源的核心区域。

2015年储能行业分析报告

2015年储能行业分析报告2015年1月目录一、储能概况：能源结构调整的必需品 (5)1、储能意义重大 (5)2、储能产业链分析 (7)二、储能技术纷呈，看好铅炭和锂电池 (8)1、物理储能：技术成熟，适于规模储能 (8)（1）抽水蓄能：规模储能的王者 (8)（2）压缩空气储能：我国仍处于探索阶段 (11)2、化学储能：技术繁多，看好锂离子和铅炭电池 (13)（1）铅酸电池：技术成熟，性价比高的储能电池 (14)（2）铅炭电池：技术可行，低成本储能方案 (16)（3）锂离子电池：消费电子、电动汽车和储能三重驱动 (18)3、经济性比较：看好铅炭和锂电子电池 (21)三、储能行业：千亿市场打开 (22)1、行业现状：尚处起步阶段 (22)（1）国际：美日欧领先，全球CAGR达45% (22)（2）国内：仍处起步阶段 (24)2、行业前景：国际持续爆发，国内加速发展 (26)（1）国际：持续爆发增长，分布式和风光电站是重点 (26)（2）国内：千亿市场或将打开，风光和微网储能市场或迎爆发 (27)3、竞争格局：国内企业加速布局储能产业 (32)4、产业政策：国际成熟，国内呼之欲出 (33)（1）国际：美日欧储能产业政策领先 (33)（2）国内：未来储能政策或加速出台 (35)四、储能产业投资策略 (37)1、三大要素：经济性、市场需求、政策引导 (37)（1）储能电池经济性是制约储能电池产业发展的主要瓶颈 (37)（2）以往的储能市场需求过小在一定程度上限制了产业发展 (37)（3）国家政策引导是储能电池产业发展的重要保障 (38)2、投资策略：选择优秀的行业龙头公司 (38)（1）具备低成本规模效应的上市公司 (38)（2）在新能源、电网设备领域有客户优势，同时能够为储能产品提供配套服务的厂商 (39)（3）部分具备差异化技术优势的企业未来也有胜出可能 (39)五、储能产业链重点公司简析 (40)1、阳光电源：光伏逆变器龙头企业 (40)2、科陆电子：光储产品线已实现系列化 (42)3、南都电源：储能业务高速增长 (43)4、圣阳股份：国内领先的新能源储能电池提供商 (45)5、双良节能：压缩空气储能的领航者 (47)六、风险因素 (49)1、储能相关政策不及预期 (49)2、储能技术路线存在不确定风险 (49)新能源行业、微电网发展推动国内储能产业爆发。

2015年锂电池行业全产业链梳理分析报告

2015年锂电池行业全产业链梳理分析报告随着新能源行业一系列政策的落地，以及新能源汽车的快速成长，锂电池需求随之快速增长，今天就对锂电池行业全产业链进行梳理分析。

一、锂电池行业现状与需求分析锂电池在传统领域主要应用于数码产品，在新能源长足发展的今天，普遍应用于动力电池、储能领域：根据慧博资讯最新研报，需求冲击导致2015年全球供需平衡表出现了9100吨碳酸锂短缺。

按中国全年30万辆、欧洲和美国市场最新销量重估全年需求，全球新能源汽车对碳酸锂需求已爆发至3.86万吨，较市场普遍预期暴增1.13万吨。

2015年全球碳酸锂需求预计为21.18万吨，同比增速19.64%。

除新能源汽车外，工业需求12.3万吨，3C数码消费品需求5万吨，储能需求1700吨。

由于生产工艺、成本偏高等因素，今年多处产能未能充分释放，预计2015年全球盐湖/矿山提锂的总产量仅20.28万吨。

2016年-2018年全球碳酸锂需求预计分别为24.42万吨、28.89万吨和34.10万吨，对应增速18.3%、18.0%和19.9% 。

增长的动力主要来自新能源汽车，若中国新能源汽车产量增速维持100%增长，即使考虑动力电池能量密度上升，2016-2018年全球新能源汽车碳酸锂需求还将上升至 6.41万吨、9.76万吨和13.67万吨。

2016-2018年全球碳酸锂产量预计为25.25、34.11和45.99万吨，对应增速分别为24.0%、34.5%和35.16%。

2016年由于新增产能释放有限，碳酸锂供给紧张的格局仍将延续。

即使全球碳酸锂规划产能供给如期达产，2016年碳酸锂供给也仅略高于需求8500吨，如果需求超预期或者供给低于预期，很容易出现供不应求。

考虑到新增产能投放不达预期的可能性较大，供需将继续处于紧平衡的格局。

2017-2020年碳酸锂市场可能面临巨大的供给压力。

2017-2020年供需紧平衡能否缓解取决于新增产能能否如期释放，3-5年内如果电池级碳酸锂价格持续维持在8万元/吨，则2017年起碳酸锂市场很可能面临巨大的供给压力，除非新能源汽车增速继续维持超高速增长，否则供给压力释放将带来严重过剩。

2015年储能行业分析报告

2015年储能行业分析报告2015年7月目录一、储能是电力的“硬盘” (3)1、发电：新能源并网的“缓冲区” (4)2、输电：削峰填谷的“蓄水池” (6)3、用电：分布式电源的“仓库” (6)二、技术路线：短期铅酸具有竞争力，中长期锂电潜力最大 (7)1、应用领域比较：钠硫电池、锂电池领域最为广阔 (9)2、储电成本比较：铅酸当前较低，锂电潜力最大 (10)三、政策先行：美、德、日已经出台，中国正在酝酿 (13)1、美国：2009年开始推广储能示范项目 (13)2、德国：2013年出台光伏储能新政 (14)3、日本：2014年出台锂电池储能补贴政策 (16)4、中国：2015年酝酿出台储能补贴政策 (17)四、重点企业：把握储能大时代的脉搏 (19)1、欣旺达：消费电子老兵攻占新能源高地 (20)2、科陆电子：储能先行，多点开花 (20)3、阳光电源：能源互联网布局完善，储能业务竞争力领先 (21)4、南都电源：乘能源互联网东风，插上储能翅膀 (23)5、圣阳股份:对接海外先进技术，成本优势明显 (24)储能是电力的“硬盘”。

第三次工业革命将信息技术和新能源完美结合，其中储能是第三次工业革命的支柱之一。

储能是新能源发电的缓冲区，改善电能质量；是输电端的“蓄水池”，用于削峰填谷；是分布式能源的“仓库”，实现发电+储能的新型用电模式。

储能是电力的“硬盘”。

短期铅酸成本最低，中长期锂电潜力最大。

从应用领域来看，钠硫电池、锂电池领域最为广阔，包括新能源并网，削峰填谷、分布式应用。

从成本比较来看，铅酸电池成本较低，但受益于规模效应和产业集群，锂电成本下降速度更快，未来潜力最大。

政策出台，市场开启。

2009 年开始，美国陆续出台储能扶持政策，2013 年，德国出台新版的光伏储能政策，2014 年日本出台锂电池储能补贴政策，2015 年国家能源局下发关于推进新能源微电网示范项目建设的指导意见，中国的微电网储能补贴政策也在酝酿出台，十三五的储能规划也在研究论证中。

2015年储能行业分析报告

2015年储能行业分析报告2015年8月目录一、储能产业概况 (5)1、储能技术的主要应用 (5)（1）储能之于智能电网能量管理：电容+虚拟电厂 (6)（2）储能之于分布式发电及微网：电能“蓄水池” (8)（3）储能之于新能源汽车：动力核心+电能双向通道 (8)2、储能主要的技术路线 (9)3、储能应用的效益分析 (10)二、储能产业技术路线日渐清晰，铅炭+锂电成为主流选择 (14)1、抽水蓄能与铅酸电池技术最为成熟，锂离子电池商业化程度高 (14)2、化学电池储能产业链基础较好，下游市场发展潜力大 (15)3、化学电池应用领域最为广泛，综合配置成本较低 (16)4、锂电+铅炭技术趋势成为主流选择 (17)（1）铅酸电池短期仍将占据一定市场份额 (17)（2）钠硫电池、锌溴液流电池商业化难度极大，全钒液流电池短期内难以实用化18 （3）兼具成本与性能优势，铅炭电池成储能产业新宠 (18)（4）综合性能突出，锂离子电池进入二次大发展时代 (20)三、中国储能产业迎来历史性机遇 (21)1、能源互联网战略推动储能产业步入发展快车道 (22)2、储能示范项目助推产业提速 (24)3、可再生能源利用率低倒逼储能产业发展，铅炭电池储能有望率先实现效益 (26)4、分布式发电及微网商业模式探索中前行，分布式储能应用或实现井喷 .. 28（1）预计2019年分布式光储市场规模超五百亿元 (30)（2）有效节约经济成本，分布式储能用户侧应用发展在即 (31)5、储能产业前景看好，知名研究机构预期乐观 (33)四、投资策略：核心技术为王，全产业链布局受宠 (33)1、储能领域两种公司前景看好：掌握核心技术+全产业链布局 (33)2、南都电源：掌握铅炭电池核心技术，借助“能源互联网”战略实现企业转型 (34)3、科陆电子：全产业链布局，储能项目经验丰富 (36)4、阳光电源：光伏逆变器龙头，联手三星SDI切入储能领域 (38)中国储能产业迎来历史性机遇。

2015年锂电池行业分析报告

2015年锂电池行业分析报告2015年4月目录一、行业监管体制和有关政策 (4)1、行业监管体制 (4)2、主要法律法规及有关政策 (4)二、行业概况及市场规模 (6)1、行业概况及生命周期 (6)2、行业与上下游的关系 (8)3、行业规模及发展趋势 (9)三、行业主要企业简况 (11)1、深圳市比亚迪锂电池有限公司 (11)2、深圳市比克电池有限公司 (11)3、深圳市迪凯特电子有限公司 (12)4、广东天劲新能源科技股份有限公司 (12)四、进入本行业的行业壁垒 (12)1、技术壁垒 (13)2、认证壁垒 (13)3、品牌壁垒 (13)4、规模壁垒 (14)五、行业发展的有利因素和风险 (14)1、有利因素 (14)（1）国家产业政策的支持 (14)（2）符合社会发展需求 (15)2、行业风险 (16)（1）宏观经济波动风险 (16)（2）市场竞争风险 (16)一、行业监管体制和有关政策1、行业监管体制锂离子电池的行业主管部门为工业和信息化部，主要负责拟订、并组织实施行业规划、产业政策和标准；监测行业运行动态，进行预测预警和信息引导，协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议；推进行业体制改革和管理创新，提高行业综合素质和核心竞争力，指导相关行业加强安全生产管理。

锂电池行业组织协会为中国化学与物理电源行业协会及中国电池工业协会，主要负责依法开展本行业的生产经营统计与分析工作，对行业政策和法规等的制定提出建议；协助政府规范市场行为；制定、修订行业的国家标准、行业标准、发展规划和产业政策；组织有关科研项目和技术改造项目的鉴定等工作。

本行业涉及的相关标准主要由工业和信息化部、、环境保护部、交通运输部、国家安全生产监督管理总局等部门制定并组织实施。

2、主要法律法规及有关政策锂电池包括锂电池和锂电芯，属于新能源领域，主要政策如。

2015年锂电池设备行业分析报告

2015年锂电池设备行业分析报告2015年8月目录一、锂电池设备行业简介及特点 (4)1、锂电设备自动化水平直接决定电池性能 (4)2、锂电池设备价格参差不齐 (6)3、锂电池设备行业市场空间广阔 (7)4、锂电设备周期性与成长性共存，今年是增速高点 (10)二、锂电池设备行业市场格局 (13)1、高端与低端市场并存 (14)2、国内格局仍然分散，行业洗牌尚未开始 (15)3、国内外设备目前差距明显，未来由日韩入侵转变为国产替代 (18)4、多种因素决定未来“强者恒强” (20)三、相关企业简况 (21)1、先导股份：动力锂电需求爆发助高端自动化设备供应商起飞 (21)2、赢合科技：由全到精的锂电设备制造龙头 (23)3、智云股份：智能装备制造的内生和外延 (25)4、ST路翔：剥离沥青业务，转战锂矿及锂电设备 (27)5、七星电子：传统业务保持龙头优势，光伏锂电创造成长契机 (28)锂电设备直接决定电池性能：锂电池的制造流程包括电极制片、电芯装配、激活检测和电池组装四个主要工序，按照流程不同，锂电设备可分为前端设备、中端设备和后端设备。

动力锂电池生产线与小型锂电池不同，对于精密度、效率和一致性的要求极高，设备的自动化和精密水平直接决定电池产品性能，这也是各大动力电池厂商高度重视设备性能的原因所在。

动力电池需求拉动锂电设备市场空间，行业周期性与成长性共存：新能源汽车行业迎来高速发展时期，对于动力电池需求大幅增加，到2020 年新能源汽车总用电量是2014 年的十倍左右，新的设备需求拉动市场空间发展。

从动力锂电池供需关系来看，各大电池企业从去年开始集中扩产，到2016 年动力电池的供需关系可能发生逆转，因此我们判断2015 年是锂电设备的增速高点。

对比光伏设备，锂电设备行业同样具有周期特点，不同点在于，锂电设备的高低端市场分化更明显，电池龙头与设备龙头的绑定更紧密。

在这一轮大规模扩产潮结束以后，高端市场仍然能够享受产能稳步增长带来的成长性。

2015 锂电池行业分析研究报告

21 正极材料
主要正极材料性能对比及主要车企材料选择
分子式电压平台
比容量振实密度
优点
缺点
钴酸锂 (LCO)
LiCoO2
3.7 150 2.8-3.0 充放电稳定，生产工艺简单钴价格昂贵，循环寿命较低
镍钴锰酸锂（NCM）
LiNixCoyMn1 -x-yO2 3.6
160
2.0-2.3
云南山西
Source：千讯咨询
17 钴
在钴的下游消费结构中，锂电池的份额最大，约占42%。但由于钴价格高，所以锂电池正极材料发展方向是尽可能减少钴的使用
全球钴下游消费结构
3%
4%
7%
7% 9%
9%
19%
42%
化学电池陶瓷色釉料
高温合金磁性材料
硬质合金
催化物
粘结剂，干燥剂其他
世界主要钴供应商
9.77万吨 20万吨
3万吨 4.57万吨 2.22万吨
在锂的下游用途中，锂总比例的29%主要应用于电池
图：锂下游用途占比
Source：USGS
其他原铝生产聚合物生产 10% 1% 空气净化 5% 5% 连铸结晶器保护渣粉 6% 润滑脂
9%
电池 29%
陶瓷和玻璃 35%
Source：USGS
14 锂行业产业链
缺点：温度影响电池容量安全性能不好应用领域：消费电子电动交通工具大型动力电源二次充电及储能领域
04 锂电池产业链分析
上游
原材料
① 钴矿
① 锂矿
① 石墨矿
中游
电池材料及电芯
正极
电解液
负极
隔膜

2015年储能行业分析报告

2015年储能行业分析报告2015年8月目录一、储能元年，爆发始点 (6)1、2015年美国储能市场增速255% (6)2、储能装机由发电端向用电端过度 (6)3、分地域看，加州引领全美储能产业 (7)二、电价持续上升，储能成本加速下降 (8)1、美国电力零售价格不断上涨 (9)2、储能成本进入快速下降通道 (10)3、光伏发电成本持续下降 (15)三、市场激活:发电侧替代发电机组，用户侧灵活购电 (17)1、电网及传统发电侧：储能替代峰值发电机组 (19)2、工商业用户侧：储能节约峰值用电成本 (24)3、家庭用户侧：光伏+储能即将平价 (27)四、市场空间：万亿可期 (31)1、短期看全球电池储能产业规模达千亿 (31)2、长期万亿可期 (31)五、案例分析：先行者引领产业前进 (32)1、AES：传统电力公司进军储能业务 (33)2、GE：能源互联网龙头布局储能市场 (34)3、Tesla：扛起光伏+储能商业模式大旗 (35)六、把握储能大时代的脉搏 (37)1、欣旺达：消费电子老兵攻占新能源高地 (37)2、科陆电子：储能先行，多点开花 (39)3、阳光电源：能源互联网布局完善，储能业务竞争力领先 (39)4、南都电源：乘能源互联网东风，插上储能翅膀 (41)5、圣阳股份：对接海外先进技术，成本优势明显 (42)储能元年，爆发始点。

美国是最早推动储能示范项目的国家，当前加州的政策扶持力度正在加强，Tesla推出储能产品，与SolarCity一同撬开储能的大市场。

成本下降：锂电池产能投放，规模化带动成本骤降。

近10年美国零售电价复合增速3.3%，而过去两年储能成本下降35%。

随着锂电池的大规模扩产，比亚迪、ATL、国轩今年底产能开始投放，三星、LG 明年产能开始投放，Tesla后年产能开始投放，锂电池成本将会加速下降。

储能成本下降达到临界点之后，将逐步打开庞大的电力市场，远大于当前的消费电子、电动汽车用锂电市场。

2015年储能产业分析报告

2015年储能产业分析报告2015年3月目录一、储能产业概况 (4)1、储能的主要应用领域 (4)2、储能的主要技术路线 (7)二、全球储能产业市场潜力巨大 (9)1、全球储能市场规模快速扩张 (9)2、发达国家将储能产业上升至国家能源战略高度 (11)（1）美国：技术全面发展，税收优惠、财政补贴力度大 (12)（2）日本：起步早，多技术领先，财政补贴效果显著 (13)（3）澳大利亚：边远地区主推“光伏+储能”的微网模式 (14)三、中国储能产业即将迎来爆发 (16)1、国内储能产业处于产业导入期 (16)（1）国内储能仍以功能示范性项目为主 (16)（2）国内储能产业政策尚不完善 (17)2、国内储能产业有望爆发：多重合力助推，产业化在即 (18)（1）风电并网、分布式发电和微网建设催生大量储能需求 (18)（2）新能源汽车快速推广，车用储能市场逐渐打开 (21)（3）储能产业政策“风口”渐行渐近 (23)（4）“Smart Money”争相布局，资本推动储能产业化加速 (25)3、国内储能产业市场规模预测 (26)四、短期看好铅碳、锂电池储能，关注全钒液流电池路线 (29)1、重点关注化学储能领域 (29)2、化学储能：看好铅碳、锂电路线，关注全钒液流电池 (31)（1）铅炭电池：兼具低成本与充电速度优势 (35)（2）锂电池：产业前景广阔，成本有望快速下降 (36)（3）全钒液流电池：大容量储能电池的首选，产业化仍需技术突破和政策支持 (39)五、重点企业简况 (42)1、南都电源：自主研发铅碳电池，成功获得国内众多储能示范项目 (44)2、圣阳股份：最纯的储能电池公司，引进日本古河铅炭电池技术 (46)3、阳光电源：光伏逆变器的龙头企业，与三星SDI 合作切入储能领域 (48)4、科陆电子：储能产品体系相对完整，储能应用领域丰富 (50)一、储能产业概况储能的定义有广义和狭义之分。

广义的储能是指通过一定的中介或者设备将能量从同一种形式或者转化成另一种形式存储起来，在未来使用时再以特定的能量形式释放出来的循环过程；狭义储能主要指对电能的存储，是指利用化学或者物理的方法将产生的电能存储起来并在需要时释放的一系列技术和措施。

2015年锂离子动力电池行业分析报告

2015年锂离子动力电池行业分析报告2015年10月目录一、新能源汽车的推广为动力电池行业带来新的成长机会 (3)1、新能源汽车动力电池是锂电企业新的增长点.............. 4.2、新能源汽车动力电池是产业升级的重大机遇.............. 6.（1）从铅酸动力电池走向锂离子动力电池 (6)（2）从数码锂电走向新能源汽车动力锂电 (7)二、锂离子动力电池成本推演.................................. 9..1、动力电池成本还有较大降低空间........................ 9..2、做好成本管理是动力电池企业核心竞争力................ 1. 2（1）通过规模化生产减少变动成本 (12)（2）提高公司工程能力以降低成本 (13)（3）通过财务方式提高公司经营效率以降低成本 (14)三、如何面对锂离子动力电池产业的挑战....................... 1.51、企业对锂产能的扩张是乐观的，但也是谨慎的........... 1. 72、上游电池材料企业的收益弹性被放大.................... 2.13、锂电企业需要开拓电池的“后市场服务” ................................... 2..3新能源汽车市场的启动，锂离子电池行业进入新的黄金期。

一方面，锂离子电池已成为新能源汽车最重要的动力电池类型，新能源汽车产业的爆发打开锂离子电池成长空间。

另一方面，从原有的电子消费品市场进入汽车市场，需要锂电企业综合能力的升级，其背后企业的经营效益也将随之显著改善。

汽车用锂离子动力电池还有较大的成本下降空间。

在理想情况下测算，当前锂离子动力电池成本还有40% 以上的下降空间：一方面，这将弱化政府补贴对新能源汽车产业发展中的效用，使路径更加市场化；另一方面，在满足市场质量要求情况下，具有良好成本控制能力的企业在竞争中将有望脱颖而出。