新三板扩容相关资料

合集下载

全国股转副总领导陈永民

全国股转副总经理陈永民▲陈永民(全国中小企业股份转让系统有限责任公司副总经理)——“企业进入新三板，无论这个企业将来是留在新三板，还是通过转板的方式去了主板、创业板，从这个企业进入资本市场的路径看，我国资本市场离注册制并不遥远。

”和美剧满是“过山车”似的大喜大悲不同，2014年的全国中小企业股份转让系统(以下简称“新三板”)像英剧，继续以那种令人愉悦的节奏向前走着，优雅而克制，总要到季终回味时才会发现，原来我们已经经历了那么多戏剧冲突，那么多悬念已经完美地落地，几乎一点“bug”也没有。

从2014年1月26日，首批266家企业集中挂牌，新三板正式扩容到全国，到2015年1月，短短一年时间，其挂牌企业数量已超过1500家，新三板发展速度之快大大超出了许多人的预期。

与扩容相匹配的是新三板的制度建设也日益完善，坚持以信息披露为核心，不断创新工作机制，提高挂牌工作效率;引入做市商制度，使交易方式更趋多样化，增强了市场的流动性;为解决中小企业融资难问题，不断完善制度，丰富投融资对接机制，提高市场融资效率;落实挂牌公司并购重组、发行优先股制度;按照市场发展的需求，积极研究挂牌公司分层管理以及推出竞价交易等制度的可行性⋯⋯所有这些发展和变化，都反映出新三板在我国多层次基本市场中发挥着越来越重要的作用。

而且，更为重要的是，它还在继续扩大着资本市场参与者的想象空间，套用风险投资家的话说，依然是中国资本市场中真正的“the next big thing”(下一个大事件)。

不过即使再好的剧，挑剔的观众也能找出几个“槽点”来。

关于“新三板”，“槽点”主要有一些市场人士对其融资能力、流动性的质疑，对其投资者适当性门槛“过高”的质疑，以及近来大量拟挂牌企业排队的所谓“堰塞湖”问题等。

对于看官们的诸多期待和“槽点”，最好的办法自然是请本剧的主创人员之一来做个解答。

为此，本期《当代金融家》杂志采访到全国中小企业股份转让系统有限责任公司副总经理陈永民，请他来谈谈新三板近期相关的热点话题。

我国“新三板”发展历程及其现状

我国“新三板”发展历程及其现状作者：易姣娇来源：《合作经济与科技》2015年第11期[提要] 2014年新三板扩容后，新三板企业在挂牌数量、行业分布、融资规模等方面都出现了大幅提升。

本文对我国新三板发展历程做了详细的梳理，介绍我国“新三板”发展概况和呈现出的新特征，然后对新三板未来进行展望。

关键词：新三板；全国股份转让系统；现状中图分类号：F83 文献标识码：A收录日期：2015年4月28日“新三板”是社会上对全国中小企业股份转让系统的俗称，其证券交易及登记结算系统于2014年5月19日正式投入运行。

这是我国实现“新国九条”提出的“建设多层次资本市场体系”目标的关键一步。

自2013年12月14日“新三板”扩容至全国后，便出现了井喷式的发展。

截至2015年4月17日，在新三板挂牌的公司已有近2，287家。

“新三板”市场作为资本市场承上启下的平台，将迎来快速发展时期，挂牌企业数量将以较快的速度超过上市公司。

一、“新三板”发展历程第一阶段：三板市场的雏形期。

三板市场即代办股份转让系统，是指由中国证券业协会负责监管，以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为原来在“两网”挂牌的非公众公司和被退市的非上市公众公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。

20世纪90年代，为改善国有企业经营状况，我国进行了一场轰轰烈烈的股份制改革。

在这一过程中，为了防止国有资产流失，有关部门设立了法人股，专门向企业法人和内部职工进行定向募集，但却限制这些股份在二级市场上进行交易。

由于股份流转困难，使得此次改革濒临失败。

为了解决这一困境，我国建立起了专供这类股份流通的STAQ市场和NET市场（以下简称两市）。

随着1998年金融危机的爆发，我国金融监管层便开始对国内证券市场进行全面清理，将发展不成熟、各地标准不一致的场外交易市场停运，STAQ市场和NET市场也在其中。

“两市”的停运，又一次给国有企业法人股的流通带来了困难。

为解决这一问题，2001年6月经中国证监会批准，中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，指定了申银万国、国泰君安、大鹏证券、国信证券、闵发证券和辽宁证券等6家证券公司代办原本在两网系统挂牌的公司的股份转让业务，以解决两市挂牌企业的股份流通问题，确立起了由证券公司代办股份转让业务的场外交易制度。

新三板-犀牛之星

未来的十年，中国将大力发展场外交易市场，构筑坚实的资本市场“塔基”的阶段，为大量富有活力的中小企业提供一个更为市场化的平台。建立一个富有效率的新三
板市场，是中国金融结构转型的重要内容。
新三板与主板、中小板和创业板上市公
司同等地位，但又有着明显区别，市场定位明确。已初步构建与主板、中小板、创业板的分级成为我国多层次资本市场的重要组成部分。资服务平台。
况。
犀牛之星：/
24
新三板挂牌的好处
10、广告效应
关键词九恒星（430051）中机非晶（430041）五岳鑫（430022）搜索结果 89,600条 68,200条 52,800条
互联网
交易信息平台
社会媒体
股份转让系统
犀牛之星：/
率在20倍左右，以此计算这266家新三板企业的估值高
达377亿元。信息技术和计算机类共计95家，占三分之一，其它有从事环保，体育，茶叶种植等。
犀牛之星：/
8
新三板简介
挂牌企业行业分布图
数据统计截至2012年12月31日，共207家挂牌企业
犀牛之星：/
犀牛之星：/
12
新三板挂牌的好处
2、成本低
成本低——费用方面：各地政府均有股份转让系统挂牌补助，
基本能够覆盖中介成本。东莞：一般企业挂牌完成政府补助100万，松山湖企业补助
200万元。
《松山湖鼓励企业改制进入代办股份转让系统挂牌的管理暂行办法》
1、完成股份制改造 100万前10家，上浮50％
未来
中国的纳斯达克。
“加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。” ——国务院“研究部署金融支持经济结构和转型升级政策措施”常务会议 2013年6月19日

新三板的重大资产重组标准

新三板（全称为全国中小企业股份转让系统）是中国国内的一个创新型股份转让市场，重大资产重组是指一家公司通过并购、重组等方式引入或转移重大资产的行为。

根据新三板的相关规定，以下是一般适用的重大资产重组标准：
1. 重组标的资产的净资产不低于1000万元人民币；
2. 重组标的资产的利润状况良好，近三年的累计净利润不低于300万元人民币，并且最近一年度的净利润为正值；
3. 重组标的公司或资产有一定的经营历史，并具备正常的经营记录和稳定的经营规模；
4. 重组交易的比例与重组标的公司的净资产规模、利润规模、市值等具有一定的匹配性；
5. 若重大资产重组涉及关联交易，还需要符合相关监管部门对于关联交易的规定和限制。

需要注意的是，这些标准只是一般适用的指导原则，具体的标准和要求可能会根据不同情况和监管要求进行调整和变化。

建议具体参考新三板的相关法规和规定，以及咨询相关专业机构或法律顾问获取准确和最新的信息。

新三板转板制度设计与发展前景分析——以“扩容-转板”理论为视角

关键词：新三板；转板制度设计；发展前景分析中图分类号：Ｉ；＇８３２．５文献标志码：Ａ文章编号：２０９５—１１２４（２０１４）０２—００６３— ０７
党的十八大报告提出要 “ 深化金融体制改革，
— —
以“ 扩容一转板 ” 理论为视角
刘国胜
（伊犁师范学院法政学院新疆伊宁８３５０００）
摘
要：根据证券市场“ 扩容一转板 ” 理论，转板制度是新三板扩容成功后首先做出的制度安排。扩容成功后
资源配置中起决定性作用的基础 ” ，强调市场体系
场转板制度建设提供构建的理论依据。
一
、
证券市场“ 扩容一转板＂基本理论
市场主体参与量是一个动态的数值，数值大小决定市场的繁荣度，取决于市场主体出入市场的活
证券市场制度中，尤以市场扩容制度和市场转板制度最为重要。证券市场的发展进路和发展模式是以市场扩容制度和市场转板制度为核心展开的，市场
会随着市场扩容制度和市场转板制度的结果发生变化，不同的扩容制度和转板制度会产生不同的扩容量和转板量，从而形成不同的扩容值和转板值。总之，任何证券市场的发展进路，最终都与证券市场扩
度和市场转板制度决定的，不同的市场扩容制度和市场转板制度，形成不同的扩容值和转板值。一般

浅析新三板市场

浅析新三板市场作为一个另类市场，三板市场一直不为主流投资者关注。

三板市场的正式名称为“代办股份转让系统”，其启动的初衷是为了妥善解决原NET、STAQ系统的“历史遗留”问题。

NET、STAQ系统是分别于1992年7月和1993年4月开始运行的法人股交易系统，由于在交易过程中，相当数量的个人违反两系统规定进入市场，造成两系统流通的法人股实际上已经个人化。

1999年，两系统停止交易。

2001 年6 月，“代办股份转让系统”应运而生。

2004 年，证监会决定将在主板的退市的公司放入代办股份转让系统。

2006 年1月，经国务院批准，中国证监会正式批复，允许非上市企业登陆三板。

中国证监会决定，中关村科技园区非上市股份公司从2006 年1 月开始进入代办转让系统进行股份报价转让试点。

由于它不隶属于沪深证券市场的主板和中小企业板，同时在股份转让模式上又接近于一些券商提供的股权转让服务；再加上挂牌的中关村非上市公司均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，为区别于原来的“三板”，故被形象地称为“新三板”。

第一、新三板市场的作用新三板被誉为创业板上市企业的孵化器，可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力；同时，通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进挂牌企业健全治理结构，熟悉资本市场，促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求。

（1）为高科技企业提供理想的融资平台，促进企业的发展根据中国资本市场的现状分析，新三板是创立期高科技企业成长的最佳摇篮。

其上市挂牌的条件很宽松，只要公司设立满两年，主营业务突出，发展潜力可观，公司治理结构健全，就可以向证券业协会提出挂牌申请。

通过这一市场化的资本平台，高新技术企业不仅可以获得成长所需的资金、技术、市场等各种要素，也完善了市场化的融资、资产价值的评估等各种融资机制安排，从而使其实现快速发展。

基于共赢的新三板制度选择

基于共赢的“新三板”制度选择研究*○张劲松［摘要］“新三板”扩容具有重要的现实意义，无论是对于宏观面经济的提振、结构的转型，抑或是资本市场的完善与成熟；还是对于微观面企业的成长与创新，以及广大投资者的财产配置，都具有重大影响。

然而，“新三板”扩容能否成功，并达到预期的目标，需要分析当前宏观经济大背景，理清政府、监管机构、企业、金融中介机构以及投资者面临的形势及主要关注点。

只有最大程度满足参与各方的利益诉求，在共赢的基础上，“新三板”的扩容尝试才会取得预期的效果，成为中国资本市场不可或缺的基础；反之将难以赢得市场的广泛关注与参与，最后成为可有可无的“摆设”，或者留下其他难以估计的后患。

［关键词］旧三板；新三板；场外交易市场；做市商制度；共赢模式［中图分类号］F830.91［文献标识码］A［文章编号］1006—012X（2012）—01—0107（05）［作者］张劲松，教授，西南财经大学高级工商管理（EMBA）教育中心（美国WALSH COLLEGE 客座教授），四川成都610074一、处于十字路口的“新三板”与“新三板”市场相对应的是“旧三板”市场。

“旧三板”市场指证券代办股份转让系统，是证券公司为非上市公司提供股份转让服务的业务系统，代理买卖挂牌公司股份的股份转让平台。

该系统最初是为了妥善解决原STAQ、NET系统挂牌公司流通股的转让问题，于2001年6月12日经中国证监会批准并由中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》后正式启动的。

此后，为了解决从沪深股市退市的公司的股份转让问题，从2002年8月29日起将退市公司纳入了代办股份转让范围，因而业界戏称“旧三板”为“垃圾桶”。

2006年1月23日，代办股份转让系统开始为投资者转让中关村科技园区未公开发行股份的非上市股份有限公司股份提供报价服务，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

浅谈我国新三板市场的发展现状

浅谈我国新三板市场的发展现状
杨兆丹
在我国，中小企业占企业总数的９９％，创造国民生产总值６０亿以上，同时解决３亿人的就业问题，中小企业的发展决定着国家的安全和经济的繁荣稳定。但是由于中小企业规模小，抗风险能力差，普遍生存能力不强，为保护中小企业的健康发展，缓解企业融资难、融资贵的问题，我国建立了 “ 新三板 ” 市场。新三板市场融资优势明显，其门槛低、成本低、审核效率高，逐渐成为成长型、创新型中小企业进行股份转让、定向融资的有效选择，也是拟ＩＰＯ公司登陆资本市场的有力跳板。
一
、
新三板发展历程
２００６年，第一家新三板公司世纪瑞尔挂牌，当时新三板只是一个面向北京中关村的小试点；２０１２年８月，新三板扩容获国务院批准，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海、天津等高新技术开发区；２０１３年１２月，新三板试点扩大到全国，正式开启了新三板向全国性股
的决定。
通过挂牌、信息披露、交易，新三板能够比较好解决并购定价问题，可以预见，将来新三板除了挂牌、概念融资之外，并购也是很重要的功能。１２家公司由于并购整合而摘牌，其收购方不乏上市公司。可见新三板市场的公司已经开始转型，由直接上市过渡至以并购整合为主的形式，究其原因Ａ股市场以核准制为基础公开发行，相比于注册制其上市门槛高且周期长。另外，对需要优化自身产业结构的集团化上市公司而言，新三板市场挂牌公司的产品结构较为单一，从新三板市场中找寻优质资产则成为一个更好的选择。且并购整合相较于直接上市程序简单、周期较短。对于中小企业而言，并购整合已成为当前资本市场新的机会，新三板为中小企业提供展现自我平台，越来越多的中小企业通过新三板市场得到了优质公司的青睐，使其成为整合目标。四、挂牌公司行业分布截至到２０１５年７月底，新三板挂牌企业共３０５２家，从行业分布看，高新技术企业占比高达７６．５４％，主要分布于制造业，信息传输、软件和信息技术服务业领域，另外科学研究和技术服务业，租赁和商务服务业，建筑业，租赁和商务服务业，农、林、牧、渔业也已具一定规模。其中，制造业最多，达１７３９家，占挂牌企业总数的５６．９８％；信息传输、软件和信息技术服务业５９７家，占１９．５６％；科学研究和技术服务业１２５家，占４．０９％；建筑业１０３家，占３．３７％；租赁和商务服务业１０１家，占３．３１％；其余３８７家，占１２．６９％。历史数据显示，医药制造、电子信息制造、特种设备制造、工业自动化等创新性的成长行业是新三板的主要力量，随着全国扩容Ｔ作的推进，一些新的行业也加人到了新三板的阵营，比如金融业代表公司湘财证券；交通运输、仓储和邮政业，代表公司海格物流等；教育业代表公司远大股份等，足以证明新三板的限制范围已经逐渐放开，影响日益

新三板市场制度改革及扩容必要性分析

新三板市场制度改革及扩容的必要性分析摘要：随着多层次资本市场建设不断受到重视，建立全国统一的场外交易市场逐步提上日程，我国场外交易市场是以中关村非上市股份有限公司股份报价转让系统(俗称新三板)为基础。

目前，国务院已批准决定扩大非上市股份公司，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区，东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。

至此，全国统一的场外市场正逐步形成。

然而，改革并完善现有挂牌制度、交易制度和监管方式等市场制度及规则，进而解决市场的现有缺陷、扩大市场规模，提高市场流动性成为重中之重。

最终，使其成为创新型中小企业的直接融资平台，成为我国多层次资本市场的“基座”，并为主板、创业板输送大量的优质企业资源。

关键词：新三板市场；做市商交易制度；“转板”机制中图分类号：f832.5 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）07-0-01一、新三板市场形势分析(一)新三板市场的基本情况中国目前的三板市场起源于2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”。

2006年1月16日，《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》出台。

为区别于在“代办股份转让系统”中从主板退市的、90 年代为解决法人股流通而成立的原staq、net 中的股票(俗称老三板)，将该试点交易系统称之为新三板市场。

目前，新三板市场试点初具规模，总体运行平稳，秩序良好，吸引了一批优质的高科技、高成长企业参与试点。

截至2012年7月25日,新三板市场挂牌股票共156只，其二级市场流动性不高，2011年平均换手率只有2.93%，涉及的资金量有限。

6年来通过新三板市场定向增资总额只有17.29亿元，公司单次融资规模也只有几千万元。

(二)新三板市场交易制度目前，新三板市场采用撮合成交方式，通过公共平台询价，投资者互相议价撮合，最终达成一致并确认成交。

包括三种委托方式：一是意向委托，不具有成交功能；二是定价委托，投资者委托推荐主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数量股份的指令；三是确认委托，投资者买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托推荐主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令。

关于新三板概况的备忘录

关于新三板概况的备忘录鉴于2011年1月13-14日在北京召开的2011年全国证券期货监管工作会议上，证监会主席尚福林具体部署2011年证券期货监管重点工作时，第一点就提出“抓紧启动中关村试点范围扩大工作，加快建设统一监管的全国性场外市场”，故此资本市场对新三板的关注骤增，为此，我们特此进行了相关法律、新闻查询，并结合创业板、主板对此进行论证分析，现备忘如下：一、新三板概念新三板特指中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份转让系统，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，是在2006年由中国证监会、国家科技部和中国证券业协会联合推动设立的试点工作，是为推动国家创新战略而专门为国家级高新区开辟的资本市场。

新三板扩容是指中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统的试点园区范围的扩大和代办系统的主办券商数量的增加二、新三板现状1. 新三板企业转板情况截至本备忘录出具日，新三板共70家企业，其中共有3家新三板企业转板成功：久其软件登陆中小板，开创新三板转板的先河；创业板审核开闸后，北陆药业、世纪瑞尔成功转登创业板。

2家新三板公司上会无功而返：博晖创新、东土科技。

有6家新三板公司仍处待审状态：合纵科技、双杰电气、海鑫科金、紫光华宇、佳讯飞鸿、星昊医药。

2. 新三板企业经营情况来自中国证券业协会的数据显示， 2010年上半年，69家新三板公司整体收入和盈利大幅增长，69家报价公司共实现营业收入34.54亿元，同比增长32%；净利润3.59亿元，同比增长75%，已超过创业板公司的整体增长水平；平均每股收益0.14元，同比增长率为56%；平均全面摊薄净资产收益率7.29%，同比增长率为41%。

3. 新三板挂牌费用与主板、中小板及创业板相比，企业申请在新三板挂牌转让的费用要低得多。

费用一般在120万元左右（依据项目具体情况和主板券商的不同而上下浮动），在新三板市场挂牌后运作成本每年不到3万元。

新三板定增项目工作底稿参考目录

新三板定增底稿目录第一部分申报、备案材料相关第一节备案前披露的文件1-1 股票发行方案1-2 公司关于股票发行的董事会决议1-3 公司关于股票发行的股东大会决议1-4 公司年度股东大会决议（按照《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》第六条发行的情形）1-5 股票发行认购公告1-6 股票发行认购结果公告1-7 主办券商关于股票发行合法合规性意见1-8 股票发行法律意见书1-9 具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所或资产评估机构出具的资产审计或评估报告（如有）1-10 资产认购类文件（若适用）1-11 收购类文件（若适用）1-12 核准类文件（若适用）1-13 其他要披露的文件第二节备案文件2-1 股票发行情况报告书2-2 募集资金三方监管协议2-3 股票发行备案报告2-4 挂牌公司全体董事对备案文件真实性、准确性和完整性的承诺书2-5 本次股票发行的验资报告2-6 XX股份（有限）公司及相关股东关于提请协助出具限售股份登记函的申请书（如有）2-7 XX证券公司关于XX股份（有限）公司自愿限售股份申请限售登记的审查意见（如有）2-8 签字注册会计师、律师或者资产评估师的执业证书复印件及其所在机构的执业证书复印件2-9 国资、外资等相关主管机关核准、登记、备案相关文件（如有）2-10 资产权属证明文件（如有）2-11 资产生产经营所需行业资质的资质证明或批准文件（如有）2-12 核准类文件（若适用）2-13 挂牌公司及中介机构联系方式2-14 要求报送的其他文件2-15 反馈意见及回复并附修改后相关文件（如有）第二部分尽职调查文件第一节关于发行对象的尽调底稿1-1个人投资者（非原股东或者董监高）1-1-1开立新三板账户所在营业部出具的证明1-1-2个人投资者的身份信息1-1-3关于是否存在关联关系的承诺函1-1-4自然人股东调查表1-2 核心员工1-2-1 核心员工的劳动合同、社保开始缴纳记录、基本履历（包括不限于入司时间、任职岗位等）1-2-2认定核心员工的程序，包括董事会决议、全体员工公示和征求意见、监事会决议和股东大会决议1-3 非自然人投资者1-3-1非自然人投资者的工商信息情况1-3-2对投资者的访谈问卷1-3-3投资者的业务合同、财务报表、部分业务核查凭证1-3-4私募基金备案文件或私募基金/私募基金管理人登记或备案承诺函（若适用）1-3-5关于是否存在关联关系的承诺函1-4关于发行对象在信用中国网站、全国法院失信被执行人名单信息查询系统等相关网站的查询记录1-5 发行对象关于不存在股份代持、业绩对赌、非持股平台、是否为私募基金或私募基金管理人、股票自愿锁定等的相关承诺1-6主办券商做市业务备案函（做市商定增适用）第二节关于挂牌公司的尽调底稿2-1 挂牌公司最新的公司章程涉及公司章程中修改优先认购权条款的相关董事会决议和股东大会决议（若适用）2-2 原股东放弃优先认购权的声明或承诺（拉取放弃承诺签署日至股份登记日公司股票交易查询记录，上述期间新增的股东亦需声明）2-3中登拉取的公司股份持有人名册2-4关于公司挂牌以来是否存在资金占用的核查（如获取最近一期银行账户流水、往来余额表、往来明细表）2-5关于公司是否存在违规对外担保的核查（如获取企业信用报告、查阅是否履行程序）2-6关于挂牌公司及其法定代表人、控股股东、实际控制人、董监高在信用中国网站、全国法院失信被执行人名单信息查询系统等相关网站的查询记录2-7 挂牌公司及其法定代表人、控股股东、实际控制人、董监高的承诺2-8 挂牌公司存在公告修订、关联交易补充决议等公司治理、信息披露瑕疵的相关公告2-9挂牌以来的除权、除息事项，包括分红、转股等公告、董事会决议、股东大会决议第三节关于本次股票发行的其他尽调底稿3-1募集资金账户的对账单或网银流水（截至合法合规意见出具日）3-2 募集资金管理制度3-3 募集资金用途3-4 发行价格公司最近1年股票转让交易的价格查询资料公司最近一次外部投资者增资的价格（若适用）询价报价单、询价结果（若采取询价发行）3-5 本次股票发行的董事会、股东大会召集、提案审议、通知、召开程序、表决和决议3-6认购合同及补充协议3-7控股股东、实控人与发行对象签署的补充协议（若有）或未签署补充协议的承诺3-8 认购缴款凭证3-9前次募集资金使用情况报告（若适用）3-10公司及实控人关于本次发行是否存在聘请第三方的说明3-11自愿限售申请材料（若适用）3-12本次发行主管部门审批、核准或备案事项情况（若适用）3-13本次发行是否构成收购的核查3-14本次发行是否符合连续发行监管要求的核查第四节发行股份购买资产适用的其他底稿4-1资产权属证明文件（若适用）4-2 标的公司的工商资料4-3标的公司控股股东、实际控制人情况4-4标的公司/资产的经营资质或批准文件4-5标的公司/资产的权属证明4-6标的股权最近一年一期的审计报告4-7 标的其他股东放弃优先购买权证明文件4-8 资产评估报告4-9盈利预测报告（若适用）4-10标的公司尽调底稿（若构成挂牌公司子公司）4-11标的公司主要资产权属状况及对外担保和主要负债情况（核准类适用）第五节债转股适用的其他底稿5-1债权的评估报告5-2债权形成的原始会计凭证、协议5-3债权人同意转让的证明、债权人和公司签署的债权转股权承诺书第六节其他尽调底稿（如有）第三部分工作记录1-1项目立项文件（含利益冲突审查、立项通过截图）1-2 定向发行财务顾问协议和保密协议（如有）1-3公司审核部门审核意见及回复（包括质控审核意见及回复、内核材料等）1-4 工作日志1-5股票发行受理通知书1-6股份初始登记函1-7其他文件（如有）第四部分其他文件1-1股转公司要求的其他文件1-2 挂牌公司申请终止股票发行的全套备案文件扫描件（如有）第五部分募集资金核查第一节披露文件1-1募集资金存放与实际使用情况的核查报告（主办券商用印版）1-2募集资金存放与实际使用情况的专项报告（挂牌公司用印版）第二节核查底稿2-1现场核查通知及核查结果、整改建议书面告知书（如适用）2-2现场核查工作方案2-3现场核查行程记录2-4现场核查访谈记录（包括但不限于对公司董事长、总经理、财务负责人、信息披露负责人进行访谈的记录）2-5募集资金专项管理制度2-6募集资金专户相关情况2-6-1全年（截止12月31日）银行对账单、银行流水2-6-2银行存款日记账2-7募集资金使用情况2-7-1募集资金使用核查工作表2-7-2其他相关证明文件（包括但不限于审批、合同、发票、支付凭证等，包括利用闲置资金用于购买银行理财等现金管理）2-8募集资金变更情况（如适用）2-9整改措施（如适用）2-10其他核查文件（如适用）。

新三板股改验资报告

新三板股改验资报告1. 引言新三板是我国股票市场的重要组成部分，为了进一步推动市场改革，实施股改是非常必要的。

本报告旨在对新三板股改验资情况进行分析和评估，提供决策者在股改过程中的参考依据。

2. 股改背景2.1 新三板概述新三板是我国股票市场中的非上市公司交易市场，起步较晚但发展迅速，为小微企业提供了融资和退出机制。

然而，由于其交易制度和监管机制的限制，新三板市场在流动性和投资者保护方面仍存在一定的问题。

2.2 股改意义股改旨在完善新三板市场的交易制度和监管机制，加强市场监管，提升市场流动性，吸引更多的投资者参与，并为企业的融资和退出提供更多机会。

3. 股改目标3.1 提升流动性新三板市场的流动性是其发展的关键。

股改旨在通过改革交易机制，提高市场流动性，增加交易量和交易频率，吸引更多的投资者。

3.2 强化投资者保护投资者保护是市场健康发展的基础。

股改将重点关注加强投资者教育和信息披露，规范交易行为，维护投资者权益。

3.3 扩大融资和退出渠道新三板市场应该为企业提供多样化的融资和退出机制。

股改将推动建立更加灵活和便捷的融资渠道，提高企业的融资能力，同时为企业提供更多的退出机会。

4. 股改措施4.1 改革交易机制股改将着重改革新三板市场的交易机制，包括交易时间、交易方式和交易规则等。

通过引入更加灵活的交易机制，提高市场的流动性。

4.2 加强投资者教育和信息披露股改将加强对投资者的教育，提高投资者的风险意识和投资能力。

同时，要求企业提供更加准确和及时的信息披露，保护投资者的知情权。

4.3 加强市场监管股改将加强对新三板市场的监管力度，提高市场风险防范能力，减少市场操纵和内幕交易等违法行为。

4.4 提供更多融资和退出机会股改将推动建立更加灵活和便捷的融资渠道，包括发行新三板股票、债券和基金等。

同时，要优化退出机制，为投资者提供更多的退出渠道。

5. 股改预期效果5.1 增加交易量和交易频率通过改革交易机制，股改将提高市场流动性，增加交易量和交易频率，吸引更多的投资者参与。

买壳(收购)上市新三板简介

买壳（收购）上市新三板简介资本市场的又一次盛宴目录：一、研究背景。

二、买壳上市新三板的含义。

三、买壳上市新三板费用说明。

四、融资数额。

五、在新三板上融资主要途径。

六、新三板的套现功能。

七、实现套现的方法。

八、买壳上市新三板后市值可能会提升几百倍。

九、买壳上市新三板是高层次的资本运营。

十、全国各地的国家级高新科技园区都有上市新三板资格后，买壳上市新三板仍然会存在。

十一、买壳上市可以打破区域内小范围的竞争格局局面。

十二、为上市新三板收购公司（买壳）时须注意的事项。

十三、对企业而言，上市新三板的好处有。

十四、那些企业适合买壳上市新三板。

十五、买壳上市新三板与IPO相比的优势。

十六、代理买壳上市新三板工作程序。

前言：新三板是和美国OTCBB相同的证券市场，中国中小微型企业到美国纳斯达克上市，基本都是先采用“买壳”方式到OTCBB市场上市，融到资后企业经过培育壮大，达到相关条件后再申请转板到NASDAQ（纳斯达克）上市。

但我国新三板市场拟引入的做市商制度是和纳斯达克市场相同。

一、研究背景。

我本人是在2006年年末受券商投行的朋友的委托，为其进行题为“新三板的功能应是2007年宣传主题”的年终报告撰写时开始研究新三板的。

当时我发现了新三板做为场外交易电子柜台交易板，功能与国外的相同，只是有些制度还不完善，这也是我本人在文章中积极推动的，如做市商制度、退市制度等。

调研中发现，我国很多企业已经在国内上市了，但还是积极地去国外买壳上市，是单纯为了钱吗。

我国有些企业到国外买壳上市后还要回国继续寻求上市，也是单纯为了钱吗。

带着这些困惑和疑问，开始了我新三板的研究工作。

通过资料研究和实地与相关公司的高层交流得出结果，企业多地上市不仅仅是为了钱，而是为了一个完整的商业计划。

是融资、品牌、营销、扩大市场、拉动产业升级、拉动技术成果向市场的快速转化、促进资金流流速加快、加强市场竞争中在行业所处的地位等。

主要解决区域内竞争机会均等的概率较大，市场份额小，竞争力在强大，在有限的份额内，都会致使一些有前途的企业难以发展。