2011年4月-2013年7金融理论与实务00150 非选择

全国2011年4月自学考试金融理论与实务试题三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）26.特里芬难题1-63为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。

这种矛盾被称为“特里芬难题”。

27.商业信用2-72商业信用，是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。

28.可转换债券5-122可转换债券，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。

29.回购协议6-135回购协议，描绘了这样一种资金交易行为，即证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。

30.并购业务11-253并购业务即兼并与收购业务，兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动，而收购是指两家公司进行严权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。

A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。

在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？3-87答：若向A银行贷款，则到期后需支付的利息为：C=P×r×n=3000×6%×2=360（万元）若向B银行贷款，则到期后需支付的利息为：C=P[(1+r)n-1]=3000×[(1+5.7%)2-1]=351.75(万元)由于360>351.75，因此，该企业应向B银行贷款。

32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。

(1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。

(3分)(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，1请计算该投资者的赎回金额。

（3分）7-176答：（1）认购份额=认购金额×（1-认购费率）÷基金单位面值=200000×（1-1.5%）÷1=197000（份）（2）赎回金额=（赎回份额×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率）=（197000×1.5）×（1-0.5%）=294022.5（元）五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33.简述购买力平价理论的主要内容。

4-103购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。

该理论的基本思想是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。

34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。

8-193答：金融期权合约金融期货合约标准化程度与交易场所既有标准化合约，也有非标准化合约。

标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。

都是标准化合约，都在交易所内进行交易。

交易双方的权利与义务交易双方的权利和义务是不平等的。

合约的买方只拥有权利，不承担义务；相反，合约的卖方只承担义务，不拥有权利。

当合约的买方行权时，卖方必须承担相应的义务。

交易双方的权利和义务是平等的。

除非用相反的合约冲销，这种权利和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。

盈亏风险负担合约买方损失有限（以期权费为限）．盈利可能无限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限（以期权费为限）。

交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。

保证金要求合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金。

交易的买卖双方都须交纳保证金。

结算方式到期结算每日结算235.简述商业银行监管资本的含义与构成。

10-236答：一、监管资本的含义监管资本，是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。

二、监管资本的构成1、一级资本也称核心资本，包括股本和公开储备。

一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。

2、二级资本也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。

36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。

13-310答：（1）从投资看，实际利率的提高使企业减少投资实际利率提高，企业投资的实际成本提高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。

（2）从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费通货紧缩中，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未来物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。

此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未来的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费。

投资需求不足加上消费需求不足，经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。

37.简述货币政策传导的主要环节。

14-332答：（1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门；（3）从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。

六、论述题（本题13分）38.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。

12-279、299答：（1）投放基础货币的主要渠道外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。

1994年外汇管理体制改革后，我国实行的是有管理的浮动汇率制，为了避免人民币汇率的大幅波动，中国人民银行通过在外汇市场上买卖外汇影响外汇市场的供求关系，保3持人民币汇率的相对稳定。

当外汇储备增加时，基础货币也相应增加；反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。

（2）存在的问题依据货币供给的基本模型，在货币乘数不变的情况下，基础货币增加，货币供给量将以货币乘数倍相应增加。

为了对冲由外汇占款而引起的基础货币增加，中国人民银行通过发行中央银行票据等方式回笼基础货币，使得基础货币的增长率远远低于外汇占款的增长率，但同时使中央银行承担了巨额的票据发行成本。

全国2011年7月自学考试金融理论与实务试题课程代码：00150三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)26.信用货币1-52答：信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。

27.商业本票2-74答：商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。

28.有效汇率4-102答：有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。

29.金融资产管理公司9-210答：金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。

30.责任保险11-262答：责任保险，是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。

四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分)31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。

为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。

若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。

8-19345答：若该公司执行期权，则其获利为： 100×（6.5-6.45）-3=2（万元）因此，该公司执行该期权可以获利2万元，应该执行该期权。

32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3％，请计算该国库券的实际发行价格。

(一年按360天计算)6-139 答： 由公式360F P i P n -=⨯得： 100009950.25()3%6011360360F P i n ===⨯⨯++元所以，该国库券的实际发行价格为9950.25元。

五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。

3-90 答：一、名义利率与实际利率的区别1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。

二、名义利率与实际利率的联系1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。

34.简述金融工具的特征。

5-119答：（1）期限性（2）流动性（3）风险性（4）收益性 35.简述债券交易价格的主要决定因素。

7-152答：（1）债券的票面额（2）票面利率（3）市场利率（4）偿还期限 36.简述贷款的五级分类。

10-227答：（1）正常贷款；（2）关注贷款；（3）次级贷款；（4）可疑贷款；（5）损失贷款。

37.简述成本推动说的主要内容。

13-304 答：这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。

（1）供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。

价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资——价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。

（2）成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的商品市场是利润推动型通货膨胀形成的前提条件。

在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。

六、论述题(本题13分)38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。

14-316~318答：一、货币政策四大目标间的关系1、稳定物价和充分就业稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。