在线招聘巨头Monster

在线招聘巨头Monster：廉颇老矣尚能饭否查看原图公司介绍创立于1967年，Monster Worldwide是全球最大的专业招聘网站，同时也是全球领先的招聘解决方案提供商，提供由招聘代理、线上招聘、猎头服务和招聘黄页广告四项构成的全方位的全球招聘解决方案。

公司的总部设立在纽约，在全球拥有雇员超过5000人。

Monster的母公司是TMP Worldwide Inc.。

Monster Worldwide 2008年11月10日从纳斯达克转板至纽交所交易。

“巨兽”的主要招聘网站访问量长期以来一直位居业内第一，尽管最近有被careerbuilder超过之虞。

旨在鼓舞人们努力去提高自身以及实现人生的飞跃，公司的业务遍及全球55个国家，其中主要的市场大区分别为北美、欧洲、南美和亚太地区。

公司作为在线招聘商业模式的创始者，不断重新定义招聘者和应聘者之间的连接和关系。

查看原图“巨兽”的长期经营战略是抓住和利用存在于全球在线招聘市场及相关市场的众多机会。

为了实现这一目标，公司不断从产品、技术、品牌和客户服务等方面进行投资和改进。

尽管仍未从金融危机中完全恢复过来以及受最近欧债危机的影响，公司在2011年的收入仍然超过10亿美金，创出金融危机后的新高。

查看原图主要产品和业务公司将自己的业务分为三大块，分别是“career北美”、“career国际”、“在线广告及收费”。

“巨兽”的career业务，大家都比较熟悉，包括招聘信息、简历数据库存取和招聘媒体解决方案等。

查看原图公司的“在线广告及收费”业务分为两大块：展示性广告(display advertisement)和引导性销售(lead generation)。

在线招聘网站上的广告非常具有针对性，广告商可以通过网站用户，同时也是潜在的消费者从事的行业来进行特定的针对的广告投放。

而“巨兽”庞大且详尽的用户数据库为其客户提供了具有强烈目标性的lead generation的机会。

公司近几年三大业务稳定，占总收入比基本不变，大概分别在47%、43%和10%左右。

查看原图公司在08年美国金融危机之后，积极开拓海外市场来尽可能缓冲危机对自身业绩的影响，包括在海外开展了一系列并购。

但是覆巢之下岂有完卵，从数据上来看，公司积极的海外业务开展计划似乎有一点力不从心。

查看原图“巨兽”08年积极的海外扩张计划包括：并购了当时如日中天的即中华英才网；收购了一个基于澳洲的在线招聘网站公司，同时在巴西设立网站，开展业务。

公司是Web1.0概念下在线招聘商业模式的创始者，时至今日，国内的三大在线招聘巨头仍然在走monster在90年代创立的商业模式。

“巨兽”近年来极力通过自身的努力跟上时代的步伐；同时开启外部并购，在互联网技术上不断革新。

公司在07年推出了CareerAd Network, 即CAN。

这个产品很有意思，可以使招聘广告更具有目的性。

假设现在I美股要招聘分析师，于是去Monster选择这项服务，如下图所示，I美股可以将工作的要求和细节罗列上去，然后再定向投放到相关的财经网站。

这样大大增强了招聘广告的目的性。

查看原图“巨兽”在2008年收购了Trovix.Inc，然后运用Trovix的技术开发了精细化搜索引擎“6Sense®”，通过这个引擎，用户可以找到及其详尽的资料，包括某用户的教育背景、工作历史，同时可以输入某项具体的工作技能来寻找可能的工作机会。

公司在09年推出创新的革命性的基于语言学意义上的简历搜索引擎Monster PowerResume Search® (“PRS”)，不同于传统的关键字搜索引擎，PRS系统就好像是一位真实的HR在筛选简历中的各项要求。

通过客户的调查统计表明：相比于传统的搜索系统，PRS系统平均节约了65%时间、增加了150%合格的所搜结果数量。

同时，90%的招聘者倾向于使用PRS系统，97%的招聘者通过使用PRS系统更快的找到了合格的工作候选人。

“巨兽”在10年收购了yahoo旗下的Yahoo! HotJobs，并成为yahoo门户网站求职内容的提供商。

财务状况“巨兽”CEO SalIannuzzi在一次采访中说过：公司的业绩与美国就业市场的兴衰关系很大。

公司在07年创下了公司历史上最好业绩，总收入达到13.51亿美元，在当时，几乎占据了美国在线求职市场50%的份额。

08年之后，受到了金融危机的剧烈影响，公司业绩可谓急转直下，直到11年才扭亏。

查看原图公司的利润率不高，特别是近几年收入总量的萎缩，公司并没有在金融危机后采取有效的成本控制措施，导致三大费占比愈发高启。

查看原图查看原图然而，“巨兽”的颓势真的只是由经济大环境的衰退导致的吗？商业模式的“兴”以及可能的“衰”查看原图上面这张图是JimCollins 在《How themighty fall》(国内翻译为《再造卓越》)里所阐述的一般企业衰落的五个阶段。

我引用这张图，当然不是在给Monster下死亡证明书，也不敢低估巨兽“再造卓越”的能力。

从市场表现（市值）和收入来看，我们判断巨兽可能已经过了巅峰期，正处于上图中的“stage 4”。

讨论过去的表象以及不可知的未来总是意义不大，让我们看下公司的商业模式。

兴起：创造一头“巨兽”公司是Web1.0概念下在线招聘网站商业模式的开创者。

查看原图巨兽的商业模式构建于“双边网络效应”的基础上，在这一效应下，卖方和买方为完成交换，会寻求尽可能多的另一方。

而“巨兽”则充当这个呼唤平台或者说是中介的角色。

一旦建立了可观的网络和平台，新用户便会自行到来。

因为是创始者，所以，巨兽从中大受裨益，并因此而构建了求职者和雇主的最初基础，这个基础有助于它的迅速成长。

而这种模式具有充分的“马太效应”，非常容易形成巨头垄断。

在美国市场，和中国市场，我们都看到了这种巨头垄断的现象。

培育双边网络的最佳方式，就是资助买卖双方中的某一方。

巨兽应用的就是这种方式，它要雇主付费，但是，希望在网上发布简历的求职者可以免费使用这一资源。

这在创立初期，迅速吸引了大量用户。

同时，互联网招聘相比于传统的招聘形式优势非常之多。

这些优势包括：海量的及时的信息，不受地域时间限制并且针对性强，发布信息及招聘的低成本。

因此，巨兽公司在招聘方式的转化中——从传统的平面媒体广告以及其他招聘方式，转向互联网招聘——尽享其利。

不仅彻底击败传统的招聘市场，在新兴的“蓝海”里也独占鳌头。

所以公司在90年代末，新世纪初度过了自己黄金的十年，最高时，占据美国在线招聘市场近50%的份额。

可能的衰落？查看原图作为招聘双方的中介，无论以什么形式——线上还是线下，不管是Web1.0、Web2.0还是以后的Web3.0概念，关键是吸引到足够多的招聘者和用户（应聘者）来发布信息和搜寻信息。

作为Web1.0概念的巨兽，只是单纯的提供了一个较传统方式更好的平台，单纯的靠用户来吸引更多的用户。

而Web2.0可谓颠覆了这一点，Web2.0概念的在线求职网站不仅提供了一个信息发布的平台，更是一个社交平台，注重用户交互作用的平台。

比如Linkedin，同样提供了招聘双方中介平台，而不同的是，Linkedin加入了社交等各种元素，增强了用户黏性以及使用时间。

通过Linkedin平台，用户不仅可以搜寻到职位招聘信息，同时可以创立、管理和分享他们的职业信息，建立和优化他们的人脉网络，分享工作生活的点滴，寻求商业机会等等。

而对于招聘方来说，职位信息发布格式将变得多样化，信息的传播性更广。

所有的这一切都有助于Linkedin吸引更多的用户，从而更好的充当中介这角色。

查看原图如上图，我们可以看到截止2012Q1，Linkedin拥有超过1.6亿会员，并且其中30%以上为活跃用户。

只要拥有足够多的用户基础，对招聘方、求职者两方用户的货币化只是方式的问题。

查看原图Linkedin的hiring solutions收入从07年的700万美元增长到11年的2.6亿美元，尽管期间遭遇了金融危机导致的市场整体规模的下滑。

可以说Linkedin每一美元的增长几乎都是从Web1.0概念对手手里抢过来的。

Linkedin在前些时候公布了2012Q1的财务数据，hiring solutions收入继续维持高增长，同比增长121%达到了单季1.026亿美元，同时hiring solutions收入占总收入比继续提高，从去年同期的49%增长到2012Q1的54%，可以说Linkedin超越巨兽只是时间问题。

（关于linkedin商业模式，可以参见我们详细的分析/a/1305793147975.html）除Linkedin、Facebook为代表的SNS网站外，Twitter为代表的微博在职位搜索领域所处的地位也日渐显著。

据美国的一项调查显示，有大约89%的美国公司都使用社会化媒体来进行招聘，在使用社会化媒体招聘的这些公司当中，又有50%使用twitter。

我们通过新浪微博搜索“微博招聘”得到的400多万条搜索结果。

也有很多专门发布招聘信息的微博账号，他们的粉丝数都在10万以上。

Sina没有披露任何有关微博招聘的信息，但是，微博招聘，和微博整体情况一样，如何有效的货币化是关键的问题。

“巨兽”的应对“巨兽”自然不会坐以待毙，公司在11年推出了基于Facebook平台的求职类App——Beknown。

通过BeKnown，招聘信息会根据用户的工作经验和网络连接排列出来，用户还也可将自己的Monster主页导入BeKnown，直接通过BeKnown 搜索职位。

在这款应用中，用户还可以基于工作经验、成绩和优势赚取徽章等。

自发布以来，BeKnown已经进行了多次更新。

但是，巨兽首先要战胜是facebook平台上其他同类应用，而不是Linkedin，尽管这看起来很困难。

通过facebook数据显示，截止到2012年5月，Beknown的月有效用户为17万，而同类应用Branchout的月有效用户数量为惊人的1740万。

作为Web2.0领域内的竞争者，暂时还未看到巨兽的优势以及任何突出的表现。

市场表现查看原图“巨兽”的股价表现呈现一条完美的逻辑：公司携着当时看起来完美的商业模式，且生而逢时，在dot-com bubble中达到了股价的顶峰，而后回归理性，业绩驱动股价至07年的高点。

金融危机、竞争的加剧、老旧的商业模式让公司的股价再次跌入谷底，这一次，跌倒后的“巨兽”好像还没有站起来。

估值查看原图上图为公司近三年股价表现和道琼斯指数对比情况。

虽然公司的业绩正在缓慢恢复，但是，市场先生却并不这么认为。

新兴网站的出现导致竞争的加剧、公司陈旧的商业模式、业绩恢复速度低于预期等等，凡此种种因素使公司的股价在11年重挫70%。

我们来看一下公司的估值情况：截止5月11日，公司每股7.84元，总市值9.51亿。