行业风险分析.ppt

四、宏观经济发展变化风险分析 我国钢铁产业与宏观经济的联系十分紧密，同时具有很强
的周期性波动。由于钢材是国民经济发展的重要原材料， 因此宏观经济的减速必然带来市场对于钢材需求的下降。 钢铁工业整体将进入相对低速的发展时期，钢铁行业整体 的利润空间也将大幅减少，钢材的利润率将下降。 五、市场价格风险分析 钢铁工业受钢材价格波动影响非常，近年来钢价的波动成 为影响钢铁工业整体效益的关键性因素。目前我国钢铁企 业除少数企业钢材品种具有较强的抗市场风险能力外，大 多数企业的钢材品种都具有很高的相似性，甚至包括从事 板材生产的企业，大部分的板材价格也具有高度的关联性。
（三）产业集中度降低，非重点企业投资 增速不减。
钢铁行业风险分析
一 节能减排风险 节能减排, 淘汰落后产能, 是我国钢铁行业的主要
产业政策。在“ 十一五”规划中, 明确了相关目 标。近年,政府的措施不断加强, 节能减排的决心 加大, 这将有利于推动各行业相关政策的执行。 由于落后产能主要集中在中小型钢铁企业, 因而淘 汰落后产能的产业政策对中小型钢铁企业的影响 较大,对拥有落后产能的中小企业就会造成风险。
行业风险综述
三、行业风险的影响因素
市场供求关系 行业经济周期 行业所处的发展阶段 国家产业政策 行业技术水平 行业垄断程度 经济全球化，来自于外围的因素
案例分析
案例分析一
钢铁行业风险分析
212寝室
钢铁工业运行存在问题 ：
（一）下游消费需求增幅回落，产能过剩 进一步凸显。
（二）矿价走势强于钢价，钢企处于被动 地位。
行业风险综述 案例分析
行业风险综述
一、定义：行业风险是指由于一些不 确定因素的存在，导致对某行业生产、 经营、投资或授信后偏离预期结果而 造成损失的可能性。反映行业风险的 因素包括周期性风险、成长性风险、 产业关联度风险、市场集中度风险、 行业壁垒风险、宏观政策风险等。
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二、行业风险产生的原因： 第一，受经济周期的影响
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
210寝室： 刘金曼(201021290228) 邹倩 (201021290232) 罗曼 (201021290233) 李慧惠(201021290234 )
209寝室： 向玉艳（201021290201） 陈宁一（201021290225） 刘畅 （201021290223） 李柔萱 （20102129020） 蔡芬 （201021290219） 蒋伟 （201021290221）
经济的周期性波动是以现代工商业为主体的经济总体 发展过程中不可避免的现象，是经济系统存在和发展的表 现形式。
经济周期风险是宏观经济运行的周期性规律，经济周 期风险对于国民经济的各个行业都会造成影响。
由于各个行业的特点不同，各个行业与经济周期的关 联性不同，经济周期风险对各个行业的影响程度也有所不 同。（逆经济周期、顺经济周期和与经济周期无关）
二 产能过剩风险
中国钢铁工业整体产能已经处于过剩的状 态, 市场供需矛盾非常突出。供给过剩带来 的市场风险成为当前钢铁行业面临的首要 风险。另一方面, 投资与产能的扩张还加剧 了铁矿石等原料的供应紧张形势, 提高了供 应价格, 进一步挤压了钢铁企业的生存空间。
三 兼并、重组风险
目前我国钢铁产业集中度较低，国内钢铁产业呈 现企业数量多，规模小，分散度高的特点。绝大 部分钢铁企业的产能都集中在钢筋、线材、窄带、 中小型材等普通品种上，从生产工序来看，具备 完整的铁－钢－材生产能力的企业较少，多数企 业的生产工序不完整，独立炼铁、独立炼钢、独 立轧钢企业较多。
第四，受地区生产力布局的影响 是否靠近原料产地、是否接近市场，是判断一个
行业能否生存的重要依据。
第五，受国家政策的影响
第六，受产业链位置的影响 关注上下游产业的发展对企业自身的影响。如
房地产。
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三、行业风险分析的意义
揭示各行业发展的规律，银行及客户经理在给行业客户授信时心中有 数；
可以超前性的规避行业内的客户风险，把握行业内一段时期内的潜在 风险及产生风险的相关原因，如市场风险、结构风险（原材料、集中 度调整）、环保、政策风险等。
第二，受产业发展周期的影响 产业本身有一个发展周期，是由行业自身的特点决定
的。
第三，受产业组织结构的影响 产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业
壁垒程度等。集中度风险反映的是一个行业内部企业与市 场的相互关系，也就是行业内企业间竞争与垄断的关系。 根据竞争程度不同，通常分为完全竞争、垄断竞争、寡头 垄断和完全垄断四种不同类型。 （行业壁垒，即行业进 入壁垒，一个行业的进入壁垒越高，则该行业的自我保护 就越强，该行业内部的竞争也就越弱。）
组员：
212寝室：陈思思（201021290213） 崔婷 （201021290215）主讲人 曹雅琴（201021290250） 杨兴典（201021290255）整理人 樊丽华（201021290257） 许艳花（201021290258）
211寝室： 温丽萍（201021290239） 许羿 （201021290240） 李慎思 （201021290241） 傅敏洁（201021290242） 赵丹 （201021290244） 贾远馨（201021290204）
可提高信贷风险分析水平。掌握总体的行业财务及比率标准和差异， 从而促进某一个企业的财务状况分析质量和现金流预测的准确性，做 出比较准确的客户评级和项目评估结论；同时也可进一步明确行业内 企业资产的变现能力，为抵押变现提供使用价值依据。
进行组合风险管理，通过针对行业的信贷政策或行业风险指引，对存 量资产组合进行管理。
目的：更准确的判断和识别风险，进行授信和存量资产管理，在最大 限度的规避风险的同时，实现银行的盈利最大化
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四、行业风险的评价指标
1) 行业对国民经济重要性 2) 行业进入壁垒 3) 产品供求状况，发展潜力 4) 盈利能力 5) 行业价格控制能力 6) 和供应商谈判中地位和控制成本和费用能力 7) 现金流量充足而稳定性 8) 政策风险 9) 企业管理难度低 10) 投资报酬率和社会平均利润率比较 11) 亏损风险。