关于汽车产业链价值分布与发展趋势分析

关于汽车产业链价值分布与发展趋势分析

截至2011年底，中国汽车的保有量已突破一亿辆，仅次于美国的2.85亿量，位居世界第二。即使扣除2000万辆三轮和四轮低速货车(即农用车)，中国的汽车保有量也已超过日本的7000万辆，仍然是世界第二。汽车社会来得如此之快，超出预期，甚至有点应接不暇。整个社会，无论从城市规划，道路建设，停车场建设到燃料供应、环境保护以及汽车后市场的发展等都有了明显滞后的感觉。

从产业价值链的利润分布以及汽车经销服务商的发展现状来看，我们的汽车产业才刚刚步入初级阶段，是一个贪长的孩子：由于营养好，环境好，他长得快、长得高，但实际年龄尚小，其心理、技能等也还都不成熟，相应有待提高的地方很多。只有及时地把相关配套环节都做好，才能保证这个孩子平衡地、持续地健康成长下去。

一、行业价值链的利润分布

对于一个成熟的汽车市场来说，其整个行业的利润分配呈经典的“微笑曲线”状：其中整车制造环节所占利润最低，汽车零配件制造与汽车销售利润稍高，而利润最高的是设计研发与汽车后市场(见图一)。汽车后市场的利润与汽车生产及销售相比大概能达到7:3的比例。也就是说，在整个汽车产业链上，后市场产生的利润至少要超过前市场的一倍。而在目前国内，整车制造环节占据了大量的利润，零部件制造与服务后市场等环节的利润比重相对明显见少。

图一：成熟汽车产业价值链分布

随着汽车产业在中国的不断发展与日益成熟，产业价值链的两端(设计研发与服务后市场)会日渐占据更大的话语权，其价值也会逐渐增长。与此同时，国内一些汽车生产厂家也从开始的一味追求规模，简单地“做大”在逐渐转向“做强”，这种转变会带动前端的设计研发、零部件制造以及后端的整车销售、汽车后市场高质量的增长。从汽车行业销售利润上看，有望50-60%的利润是在后市场服务中产生。

二、汽车经销服务商的发展现状与趋势

目前国内汽车4S店的收入和利润来源仍是以新车销售业务为主，未来随着汽车保有量的不断提高，毛利率较高的售后服务、汽车用品销售以及二手车业务将成为4S店集团的新的利润增长点，其在4S店收入占比中的不断提升也将推动4S店集团投放更多的精力去做汽车后市场的服务，产品销售管理等，以推动整理盈利水平的提高。

发展现状：

与汽车制造业逐渐稳定的行业格局不同，汽车经销服务业还属于初步发展期，其行业格局有以下特点：

1) 规模尚小：虽然近几年我们汽车的生产和销售都居世界前列，甚至直逼汽车消费第一大国美国，但其实我们的人均汽车销量只有发达国家的大约25%，而人均汽车保有量更是远远低于发达国家，每百人乘用车保有量大概仅为发达国家平均水平的10%。即便是保守估计，我国新车销售市场长期看也还有2到3倍的成长空间，而汽车后市场更是有5倍以上的成长空间。

2) 区域性强：由于经济发展水平的高低不同与信息量的差异，无论是整车销售还是售后市场，东部都走在了中西部前面，而一、二线城市都相对成熟于三、四线城市，逐渐有了“红海”和“蓝海”的区分。中小城市、城乡结合部以及广大农村，都还存在着很大的发展空间。

3) 集中度低：与国外成熟汽车市场相比，目前国内汽车经销服务行业集中度依然很低，即使是国内最大的汽车经销集团，其市场占有率也仅有3%左右。全国性的，有规模、有信誉的汽车经销服务商还在酝酿发展中。

由此看来，汽车后市场具备快速发展的巨大潜力。尚未成熟的发展阶段也给已经拥有一定规模，有成熟品牌或是有资金优势的企业提供了“跑马圈地”、发展成为行业龙头的大好机会。

发展趋势分析：

由于宏观经济增速降低，国家汽车消费刺激性政策告一段落，部分一线城市限购等因素的影响，汽车销售在经历了几年的爆发式增长后，将进入低速增长期，或者说步入平稳期。与日渐稳定增长的汽车销售市场不同，近几年来，汽车后服务市场呈现出几何级“井喷”式增长，2011年汽车用品及后市场行业的总市场规模已达到4300亿元，2012年预期增长30%，将达到5500亿元的总规模。相比之下，汽车后市场毛利率水平也相对较稳定，一般能达到35%-40%，目前汽车后市场经销服务商中的重头，4S店集团的发展战略存在以下趋势：

1)4S店集团逐渐加大了后市场服务网点的建设力度，增强了服务质量的改善以及以人为本的服务理念的提升。其从传统的配件销售、维修和保养，逐渐向新兴消费(包括汽车租

赁等)和汽车内外饰、汽车电子、汽车美容养护以及汽车改装等领域扩散，以尽可能提高客户忠诚度和满意度，提升销售后服务规模和盈利能力

2)注重中高端客户的服务质量：据统计，80%以上的中高端车型车主会继续选择在4S 店进行保养维修，这一现象促使4S店集团在后服务市场中对汽车用品的选购要注重质量和信誉。这对优质产品、高性价比产品进入4S店这个平台销售提供了契机。

3)拥有一定规模的汽车经销服务商，将借助资金优势，“跑马圈地”，增加销售服务的网点建设，巩固其区域性霸主定位的同时，发展成为全国性经销服务领先者，行业集中度将明显提高。