中小投资者股票投资中的风险分析及其规避

中小投资者股票投资中的风险分析及其规避

摘要

我国的股票投资发展很快，在股票投资中不可避免地存在着各种各样的风险，这会给中小投资者带来很大的投资风险。本次研究先介绍了股票投资的研究背景及其目的和意义，然后对我国股市风险的概念、基本特征和分类进行了阐述，接着对中小投资者投资中的风险进行了分析，指出了中小投资者在股票投资中的不利因素，最后从客观的角度给广大中小股票投资者以建议，以帮助他们成功地规避股票投资中的风险。

关键词：中小投资者；股票投资；风险；分析；规避

1绪论

近年来，伴随着市场经济的快速发展，中国股票市场也发展迅速。但中国的股市由于发展时间短，目前还不够完善和健全，因此对于股票投资者来说，在投资的过程中面临着很大的风险。对于中小投资者来说，由于掌握的信息不够，面临的投资风险也就更大了。因此，分析中小投资者在股票投资中的风险，以帮助他们成功地规避风险有着很大的研究价值。

1.1研究背景

随着改革开放以来我国经济的复苏，股票市场也逐渐诞生了。但由于国家政策的干预，我国的股票市场一直在缓慢前进，目前还不够完善。股票市场存在的问题已经很久了，股票指数波动大，这给中小投资者造成很大的干扰，使得他们不能很好地把握投资机遇。然而这些中小投资者在股票投资市场中的作用是很大的。因此为了更好地促进股票投资市场的繁荣和发展，帮助中小投资者分析股票投资中的风险就显得很有必要了。

1.2研究目的及意义

自我国股市在20世纪90年代初建立以来，我国股市成就呈现逐年发展的特点，从目前发展上看，我国上市的A,B两股共计达到了1387家，无论是对社会经济发展还是我国现代企业的发展都就非常明显的意义。改革开放以后，我国人

民生活水平迅猛发展，更多的中小投资者选择在股市中“大显身手”，但是从发展的实际情况看，我国股市依然一起高风险、高利润并存的特点存在，影响中小投资者的实际利益。本次课题针对中小投资者人群在股票市场的行为进行分析和研究，指出中小投资者在投资中需要注意的风险并提出相应的规避建议，从而使得中小投资者在股票投资过程中减少盲目跟风、增强风险回避意识、提高自身的投资知识，从而达到减少股票投机行为的发生。

自股票市场在我国出现以后，我国股票市场迅速形成，尤其在改革开放日益加深的现在，我国人民生活水平不断提高，能将更多的资金投入到股市当中。但是，总的来说，我国股市形成时间不长，中小投资者由于认识程度、专业水平等方面的缺失，在股市上的投资也将面临更大困难。从我国近些年股市的发展上看，我国股市的高风险依然存在，对中小投资者来说，将会带来不良的投资影响。本文对中小投资者的股票市场风险的研究无论对我国股票市场健全，还是对中小投资者的合理投资都具有极强的现实意义。同时，本文对中小投资者股票投资中风险的规避研究对丰富我国相关文献也具有极强的理论意义。

1.3国内发展现状

纵观目前我国在“中小投资者股票投资中风险及其规避”的相关文献研究上，大致有3300篇，其中期刊大致100篇，硕博论文在3000篇左右，其余为会议论文和报纸等文献记录。总的来说，我国目前针对中小投资者股票投资中风险的研究极为有限，相关的理论基础缺失，也是导致目前我国中小投资者在股票投资中容易出现风险的主要原因。因此，本文将重点针对目前我国中小投资者在股票投资中风险出现的原因，并在结合相关文献和本人理解基础上给出合理化建议。对于目前我国在中小投资者股票投资中的研究现状总的来说主要有一下集中观点，中小投资者出现投资风险的主要原因在于其自身对股票的判断能力，对风险的低谷以及对股票选择的盲目性。总的来看，研究者多数将中小投资者在股票中出现风险的原因归结为投资者自身的主管能动性；忽视了客观因素对中小投资者的影响，即大涨大跌的故事，上市公司的不良操作、违规行为，也是导致中小投资者在股票投资中出现失常现象的主要原因。

邓增洪（2013）在《中国股票市场主要参与者行为特征研究》中指出，中国股票市场成立于我国由计划经济向市场经济转轨时期,三十多年来,我国股票市

场发展迅速,但是股票市场整体的效率较低。赵维加（2013）在《论股票投资金融消费者保护》指出，我国股票市场运行效率低下的原因主要是由于我国股票市场运行机制存在缺陷,股票市场运行存在着来自于股票市场内部和外部的各种约束,市场机制难以充分发挥作用。影响股票市场正常运转的内部约束主要是指维系股票市场正常运转所需的各种规则、制度存在缺失或者不够健全。

2股市风险相关概述

2.1股市风险特征

股市风险的风险源多。股市不仅受宏观经济状况、行业状况、公司状况、股市供求等经济因素以及投资者心理因素的影响,还受到自然!政治!科技文化因素的影响。总之,社会生活的方方面面都可能对股市产生影响,从而造成股市的不稳定。股市风险的传导性强。金融是现代市场经济的核心,而股市则是这个核心最为重要的组成部分。股市是市场经济和信用制度高度发展的产物,股市的大量交易形成了大量错综复杂的信用链条。当危发生,大量金融资产消失,金融机构形成大量坏帐,个人投资的大幅缩水,消费萎缩,许多公司破产倒闭,失业人数增加,从而造成社会动荡不安,经济全面陷入衰退。股市风险的可控性弱。特别是这些风险因素有很大不确定性,且非股市本身所能控制,因而致使股市风险不确定性很高,突发性很强。股市风险具有两面性。风险既可以带来超过预期的损失,也可以带来预期以外的收益。也就是说明风险既可能带来损害,也可能带来风险价值,即新的机会和发展条件。风险的这种两面性,使个人投资者一方面认识到风险的破坏性,采取科学的方法和有利的措施加强风险识别,提高风险控制能力,在可能的范围和程度内将风险降至最低点;另一方面,也要求投资者加强对风险规律的探索和研究,把握时机,获得事半功倍的良好效果。

2.2股市风险类型

由于股市不确定因素的存在,风险几乎无处不在,又由于股市的复杂敏感性使得股市上的风险更加难以把握"进入21世纪,随着全球经济一体化的加快,我国加入WTO融入世界经济将更加彻底,更多因素的介入也进一步加剧了控制股市的难度。投资者要有效控制风险就需要认清风险的本质"下面就从不同的角度对股市风险进行划分。

按风险的来源可分为市场风险、企业风险和社会风险。市场风险"市场风险