御家汇[300740]2020年二季度财务分析报告-原点参数
御家汇(300740)2018-2020年二季度财务报表数据-原点参数
内容
说明 — 原始财报，可登陆原点参数"全球上市企业数据库"查看。 — 文件格式为EXCEL，按表分开存放，详见附表。 — 所有科目为中文 — 所有货币换算为报告期当期汇率
— 本币为公司财报原始的货币
公司名称 公司英文名称 公司简称 股票代码 交易所 成立时间 上市时间 注册地址 员工数
资产负债表、利润表、现金流量表详细报表，见EXCEL附表。
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御家汇（300740）2018-2020年二季度财务报表数据-原点参数
目录
公司基本信息 资产负债表-BS（本币） 资产负债表-BS（人民币） 资产负债表-BS（美元） 利润表-IS（本币） 利润表-IS（人民币） 利润表-IS（美元） 现金流量表-CF（本币） 现金流量表-CF（人民币） 现金流量表-CF（美元） 报表货币换算汇率表
公司基本信息表
御家汇股份有限公司 YujiahuiCo.,Ltd. 御家汇 300740 深圳证券交易所 2012-11-01 2018-02-08 湖南省长沙高新开发区岳麓西大道588号芯城科技园9栋1层101 1764
公司简介
御家汇股份有限公司是一家主要从事面膜等护肤品的研发、生 产与销售的中国公司。该公司主要产品包括面膜类、水乳膏霜 类等，如贴式面膜、非贴式面膜、面部用水乳膏霜等。该公司 拥有护肤品牌“御泥坊”、青春品牌“小迷糊”、民族品牌“ 花瑶花”、男士护肤品牌“师夷家”、补水修复品牌“薇风” 等。该公司主要通过互联网销售产品。
电商赚钱也不易 网红概念股御家汇一季度盈利不超过300万
电商赚钱也不易网红概念股御家汇一季度盈利不超过300万受疫情影响，电商几乎成为了所有日化企业重点发力的渠道，但电商却并没有大家想象的那么好，很多实体店也只是把原有的销售模式和客户资源搬到线上，形成短期销量暴增。
如果没有专业的运营团队，很难真正地实现经营突破，保持长期的整体稳定增长。
基于此，即便损失了一些咨询费，清扬君还是劝退了一家想跨界进军化妆品行业赚快钱的企业。
以网红概念股御家汇股份有限公司（以下简称“御家汇”，证券代码：300740）为例，大家可以参考一下。
2020年4月10日，御家汇发布《2020年第一季度业绩预告》，预计2020年1月1日至2020年3月31日，归属于上市公司股东的净利润为0万元–300万，比上年同期波动-100%至560%，上年同期为45.44万元。
御家汇表示，业绩变动大的原因，由于上年度同期经营业绩基数较小，本次填报的业绩同比变动幅度的上下限区间超过30％。
而对于业绩变动的原因，御家汇称，是为了适应外部环境变化，持续加大对市场和渠道的投入力度，盈利状况受到一定影响，但整体经营发展趋势向好。
御家汇上市时被称为“中国IPO电商第一股”、“面膜电商第一股”，加上小米公司和雷军旗下顺为资本是其公司重要股东的关系，御家汇一度被很多投资人看好。
2020年，网红概念股引爆资本市场后，大家才发现，御家汇原来也是其中一员。
御家汇回复深圳证券交易所问询函显示：御家汇已与多家直播机构以及多位网红建立深度合作关系。
2017年9月开始与美腕（上海）网络科技有限公司（旗下网红代表李佳琦）合作，2019年全年与李佳琦直播合作47次，总计观看量超4000万人次（观看量数据取自阿里生意参谋）；2018年，与杭州谦寻电子商务有限公司（旗下网红代表薇娅）签订框架合作协议，2019年全年与薇娅直播合作超过30次；2019年全年与陈洁Kiki、烈儿宝贝等超过1500位网红主播合作，直播总场数累计超8000场。
御家汇：300740御家汇调研活动信息20200529
证券代码：300740 证券简称：御家汇御家汇股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2020-001（2）小迷糊：品牌定位IP化、主打年轻市场，在中国的高职院校里小迷糊的品牌知名度远高于御泥坊，已经拥有几个亿的收入规模。
（3）薇风：拟更名为大水滴，定位熬夜肌人群，创始人是台湾几十年的药剂师，品牌起源于为护士太太研制护理熬夜肌肤配方，2019年同比实现较快增长，拥有良好的产品口碑。
（4）御MEN：御泥坊男士全新升级为御MEN，主打清洁控油。
（5）新品牌孵化：2019年推出功效修肤品牌HPH，未来将持续孵化新品牌。
2、代理业务：水羊国际承接强生业务同时还有其他国际品牌，2019年有较大投入，预计2020年会逐步进入良性轨道。
强生： 2019年公司开始承接强生在中国的绝大部分消费品业务，目前共承接包括大宝、李施德林、露得清、邦迪等14个品牌，公司为强生提供线上全渠道服务。
其他国际品牌：KIKO：意大利知名彩妆品牌，2019年也实现较快增长。
EVIDENS：法国高奢品牌，超级面膜，目前受疫情影响略有缺货现象，但是趋势向好。
LUMENE：芬兰市占率40%的护肤品牌，公司是中国区总代。
ZELENS：哈佛医学院科学家创立的品牌，主打产品是粉底液。
3、TP业务：为国际品牌提供品牌管理、提案及传播等服务，目前公司代运营的品牌有日本的ALBION、韩国的LG等。
4、水羊智能制造基地：预计投资总额8亿元，投产后年产能将达30亿片，主要生产面膜及水乳膏霜等，预计2021年投产。
公司建造制造基地的背景是全球大的化妆品公司都有自己的工厂，希望在面膜这个品类能够成为代表性的公司，同时拓展全品类。
因此公司的工厂建造标准比较高，工厂建成后从自动化程度、质量标准、产量等来看都将处于全球领先水平。
二、主要问题及解答1、公司2019年以来业绩拐点出现，主要是内部发生了哪些变化？（1）从品牌构成看，公司旗下或服务的御泥坊、小迷糊、城野医生品牌已经超越了3亿规模的门槛，公司已经具备多品牌运营的能力，这也是公司在2019年最大的突破；（2）从产品结构看，现在水乳膏霜收入占比也在逐渐提升，产品结构有了明显优化；（3）从渠道结构看，拓展全渠道运营能力，公司线下收入占比虽然不大，但是经过了3-4年的尝试，公司在组织上具备了经营线下的能力，疫情期间公司线下销售同比依然是增长的，公司在沃尔玛是面膜品类销售前三名，大润发、永辉、沃尔玛渠道都有进入，现在也在布局微信小程序。
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御家汇[300740]2020年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况御家汇2020年2季度末资产总额为1,816,082,985.92元，其中流动资产为1,418,574,847.44元，占总资产比例为78.11%；非流动资产为397,508,138.48元，占总资产比例为21.89%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，御家汇2020年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为46.12%，24.22%和12.26%。
2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，御家汇2020年的非流动资产主要包括其他权益工具投资、固定资产以及无形资产，各项分别占比为32.55%，25.95%和18.38%。
2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况御家汇2020年年总负债金额为562,393,916.51元，所有者权益总额为1,253,689,069.41元，其中资本金为412,086,951.0元，资产负债率为30.97%，在负债中，流动负债为539,149,295.94元；占负债和所有者权益总额的29.69%，非流动负债为23,244,620.57元，占负债和所有者权益总额的1.28%。
2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，御家汇2020年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为37.88%，27.66%和27.66%。
2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，御家汇2020年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及预计负债，各项分别占比为92.88%，4.84%和2.28%。
2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2020年二季度御家汇的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及未分配利润，各项分别占比为50.67%，32.87%和32.76%。
2.3利润分析2.3.1 净利润分析2020年二季度御家汇的净利润为33,312,670.97元，与2019年的4,678,558.34元相比上升了612.03%。
2.3.2 营业利润分析2020年二季度御家汇的营业利润为37,145,357.66元，与2019年的-469,996.0元相比上升了8003.33%。
2.3.3 利润总额分析2020年二季度御家汇的利润总额为35,990,625.9元，与2019年的1,035,340.75元相比上升了3376.21%。
2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2020年二季度御家汇的成本费用总额为1,366,213,886.78元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为50.34%，43.52%和4.02%。
2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2020年二季度御家汇的经营现金流量净额为-94,945,519.98元，与2019年的-197,850,678.38元相比上升了52.01%；投资活动现金流净额为-3,764,306.13元；筹资活动现金流净额为37,729,119.51元。
2.4.2 现金流入结构分析2020年二季度御家汇现金流入总金额为1,897,297,510.0500002元，其中经营活动现金流入为1,441,678,185.63元，占现金流入总额的75.99%；投资活动现金流入为301,199,561.02元，占现金流入总额的15.88%；筹资活动现金流入为154,419,763.4元，占现金流入总额的8.14%。
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,395,723,526.82元,占经营活动现金流入小计的96.81%;收到其他与经营活动有关的现金为45,954,658.81元,占经营活动现金流入小计的3.19%。
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为2,825,464.73元,占投资活动现金流入小计的0.94%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为374,096.29元,占投资活动现金流入小计的0.12%;收到其他与投资活动有关的现金为298,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的98.94%。
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为4,419,763.4元,占筹资活动现金流入小计的2.86%;取得借款收到的现金为150,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的97.14%。
2.4.3 现金流出结构分析2020年二季度御家汇现金流出总额为1,958,278,216.6499999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,536,623,705.61元,占现金流出总额的78.47%;投资活动现金流出小计为304,963,867.15元,占现金流出总额的15.57%;筹资活动现金流出小计为116,690,643.89元,占现金流出总额的5.96%。
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为873,279,359.68元,占经营活动现金流出小计的56.83%;支付给职工以及为职工支付的现金为119,498,350.62元,占经营活动现金流出小计的7.78%;支付的各项税费为35,230,486.44元,占经营活动现金流出小计的 2.29%;支付其他与经营活动有关的现金为508,615,508.87元,占经营活动现金流出小计的33.1%。
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为46,963,867.15元,占投资活动现金流出小计的15.4%;支付其他与投资活动有关的现金为258,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的84.6%。
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为112,261,612.8元,占筹资活动现金流出小计的96.2%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为4,429,031.09元,占筹资活动现金流出小计的3.8%。
2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，御家汇2020年的流动比率、速动比率及现金比率分别为263.11%，141.77%，63.73%。
2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2020年二季度御家汇年的资产负债率和产权比率分别为30.97%和44.86%。
2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2020年二季度御家汇的存货周转率为0.99次,2019年为0.93次，2020年比2019年上升了0.06次。
2.6.2 应收账款周转率2020年二季度御家汇的应收账款周转率为8.50次,2019年为6.31次，2020年比2019年上升了2.19次。
2.6.3 总资产周转率2020年二季度御家汇的总资产周转率为0.77次,2019年为0.53次，2020年比2019年上升了0.24次。
2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。
2020年二季度御家汇的销售毛利率为51.37%，销售净利率为2.36%，总资产报酬率（ROA）为1.84%，净资产收益率（ROE）为2.72%。
2.7.1 销售毛利率2020年二季度御家汇的销售毛利率为51.37%,2019年为47.30%，2020年比2019年上升了4.07%。
2.7.2 销售净利率2020年二季度御家汇的销售净利率为2.36%,2019年为0.48%，2020年比2019年上升了1.88%。
2.7.3 ROE（净资产收益率）2020年二季度御家汇的净资产收益率ROE为2.72%,2019年为0.44%，2020年比2019年上升了2.28%。
2.7.4 ROA（总资产报酬率）2020年二季度御家汇的总资产报酬率ROA为1.84%,2019年为0.32%，2020年比2019年上升了1.52%。
2.8成长性分析反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。