内地项目香港融资
港产融合情况汇报
港产融合情况汇报港产融合情况汇报尊敬的领导，各位同事：大家好，我今天向大家汇报的主题是港产融合情况。
如您所知，港产融合指的是香港与内地经济、产业以及文化等方面的融合与合作。
在过去的几年中，港产融合在许多方面取得了显著的进展。
首先，就经济方面而言，香港一直是全球重要的国际金融中心之一。
随着内地经济的飞速发展，香港与内地的金融融合达到了新的高度。
目前，香港作为离岸人民币业务中心的地位不断巩固，各类人民币债券与金融产品在香港市场上得到了广泛发行。
同时，香港和内地的金融机构也积极开展合作，共同参与国内重大基础设施项目的融资。
这种合作以及金融融合的模式为香港的繁荣稳定做出了重要贡献。
其次，港产融合在产业方面也取得了许多成果。
今年以来，随着内地自贸区的建立和对外开放政策的推进，越来越多的内地企业与香港企业进行了合作，形成了从技术研发到生产制造的全产业链融合。
通过与香港企业的合作，内地企业能够获得先进的技术和管理经验，提升自身的竞争力。
同时，香港企业也能够充分利用内地庞大的市场和优越的资源，获得更多的发展机遇。
例如，内地与香港的科技创新合作也取得了很多突破，推动了两地的科技产业发展。
最后，港产融合在文化交流方面也发挥了重要作用。
香港具有独特的历史和文化背景，与内地的文化有着深厚的渊源。
两地之间的文化交流不仅促进了两地人民的相互理解和友谊，也给两地文化产业带来了新的发展机遇。
例如，香港电影产业一直以来都是华语电影的重要推动力量，在内地市场也有着广泛的影响力。
此外，随着越来越多的内地人选择到香港旅游、学习和工作，两地的文化交流也进一步加深。
综上所述，港产融合在经济、产业和文化等方面取得了显著进展。
继续推动港产融合对于香港和内地来说都具有重要意义。
我们期待通过更紧密的合作，实现共同发展，共同繁荣。
感谢大家！。
我国地铁投融资模式创新探析北京 香港地铁对比分析
对比分析北京和香港地铁投融资模式的差异，为未来地铁投融资模式创新提 供参考。
一、地铁投融资模式概述
地铁投融资模式是指地铁项目资金筹措的方式。常见的地铁投融资模式包括 政府直接投资、PPP模式、企业合作模式等。政府直接投资适用于财政状况良好 的政府，但易导致政府财政压力过大；PPP模式可引入社会资本，减轻政府财政 负担，
1、内地地铁现状与问题
与香港地铁相比，内地地铁发展尚存在一定差距。首先，在投融资方面，内 地地铁建设资金主要依靠政府补贴，资金来源相对单一。其次，在运营管理方面， 内地地铁普遍存在运营效率低下、服务质量不高的问题。
2、对策与建议
借鉴香港地铁发展模式，内地地铁应积极拓展多元化的投融资渠道。例如， 可以通过引入社会资本、发行企业债券等方式，降低政府财政压力。此外，地铁 公司还应提高运营效率和服务质量，通过精细化和标准化的管理手段，提升乘客 满意度。
感谢观看
背景
自20世纪70年代起，香港政府开始筹建地铁系统。1979年，香港地铁正式投 入运营，连接九龙半岛和港岛的主要区域。随着城市的发展，地铁线路不断延伸， 覆盖面逐渐扩大，目前已经形成了一个四通八达的地下交通网络。
模式分析
1、运营模式
香港地铁采用完全自营的模式，由香港铁路有限公司（MTR）负责地铁的规 划、建设、运营和维护。这种模式的优点在于，MTR作为专业的地铁运营商，能 够提供高效、安全、可靠的地铁服务。此外，由于地铁运营与地产开发相结合， 地铁沿线的物业也能为地铁带来稳定的收入来源。
Байду номын сангаас
2、投资模式
香港地铁的建设资金主要来源于政府投资和地铁沿线土地出让收入。政府会 根据地铁的建设和运营情况，给予一定的资金补贴。此外，地铁公司也会通过发 行债券、引入战略投资者等方式，筹集地铁建设和运营所需资金。
香港资本市场融资报告
香港资本市场融资报告随着全球经济的不断发展，资本市场在各国的经济中扮演着越来越重要的角色。
香港作为亚洲金融中心之一，其资本市场更是备受瞩目。
本报告旨在分析香港资本市场的融资情况，并探讨其对经济发展的影响。
一、香港资本市场概况香港资本市场包括股票市场、债券市场和衍生品市场。
其中，香港联合交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd，简称HKEX）是香港最重要的证券交易所，也是世界主要的交易平台之一。
截至2020年，HKEX共有2065家上市公司，总市值超过4万亿美元。
二、香港资本市场融资方式1.首次公开发行（IPO）首次公开发行是企业通过发行股票向公众募集资金的方式。
香港一直是全球最活跃的IPO市场之一。
根据HKEX的数据，在过去的几年里，香港上市公司的数量一直保持在较高水平，并且2019年和2020年的IPO融资额分别达到了325亿美元和519亿美元。
2.二级市场融资除了IPO外，香港资本市场还提供了丰富的二级市场融资机会。
企业可以通过发行新股、可转债、优先股等方式进行融资。
同时，香港还允许交易所集资、配售和权证发行等融资工具，为企业提供多样化的融资选择。
3.债券市场融资香港债券市场作为亚洲最大的离岸债券市场之一，为企业和政府机构提供了广泛的融资渠道。
债券市场的主要参与者包括发行人、承销商和投资者。
根据香港证监会（Securities and Futures Commission，简称SFC）的数据，截至2020年底，香港债券市场的总规模达到了43万亿港元。
三、香港资本市场对经济发展的影响1.促进企业发展香港资本市场为企业提供了融资渠道，帮助企业扩大业务规模、提高竞争力。
通过在香港上市，企业可以获得更多的资金支持，并提升品牌形象和知名度。
此外，香港资本市场还鼓励创新型企业的发展，推动科技创新和产业升级。
2.吸引国际投资作为国际金融中心，香港资本市场受到了全球投资者的青睐。
交通基础设施项目融资案例
交通基础设施项目融资案例咱今儿个就唠唠港珠澳大桥这个超级厉害的交通基础设施项目的融资故事。
港珠澳大桥那可是连接香港、珠海和澳门的超级工程，像一条巨龙横跨在伶仃洋上。
这么个大项目，要想建成那可得有海量的资金。
一、政府投资主导。
这项目一开始，政府那可是当仁不让的大“金主”。
香港特别行政区、澳门特别行政区和广东省的政府都大力投入。
为啥呢？这桥可不仅仅是个交通设施，它对整个粤港澳大湾区的融合发展那是有着不可替代的意义。
就好比一个大家庭，大家都知道盖个连接各个小家庭的超级通道很重要，所以都愿意从自己的口袋里掏钱。
政府投资就像是打地基，给整个项目一个坚实的启动资金基础。
二、银团贷款助力。
光靠政府的钱还不够啊，就像盖房子，地基有了，还得有更多的材料和人力投入。
这时候银团贷款就闪亮登场了。
好多家银行联合起来组成一个大的银团，就像一群小伙伴齐心协力。
比如说中资银行、外资银行都参与进来了。
这些银行看到这个项目的潜力啊，就像看到了一块宝藏。
虽然投资大，但是回报也是很可观的。
毕竟一旦大桥建成，那来来往往的车辆、人流会带来巨大的经济收益。
这银团贷款就像是给项目注入了强大的动力，让工程能够顺利地进行下去，从桥墩的建设到桥面的铺设，每一步都离不开这笔资金的支持。
三、债券发行锦上添花。
为了让资金更加充裕，项目还发行了债券。
这债券就像是向社会大众“借钱”。
很多投资者一看是港珠澳大桥这么牛的项目发行债券，就觉得很靠谱。
因为大家都知道这个项目建成后会带动周边的贸易、旅游等行业蓬勃发展。
这债券发行出去，就像在全社会范围内拉来了很多小帮手，每个人出一点力，积少成多，又给项目添了一笔可观的资金。
最后啊，在这些融资方式的共同努力下，港珠澳大桥顺利建成了。
它现在就像一个超级引擎，带动着粤港澳大湾区的经济飞速发展。
每天车来车往，人来人往，那些当初投资的各方也都开始收获满满的回报啦。
咱再来说说某城市地铁建设的融资故事吧，这个也很有趣呢。
一、政府财政拨款与土地出让金投入。
解读境内企业赴香港发行美元债券流程
解读境内企业赴香港发行美元债券流程一、境内企业赴香港发行美元债的情况简介2016年，境内企业在香港发行的美元债券总额超过800亿美元。
进入2017年，发行总额在短短两个月内已经接近200亿美元。
2016年，央行陆续发布了《中国人民银行关于扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点的通知》（银发〔2016〕18号）、《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》（银发〔2016〕132号）。
2017年1月11日，央行再度出手发布了《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》（银发〔2017〕9号），在监管持续“扩流入”政策导向下，对企业和银行的跨境融资政策进一步放松。
在市场和政策的叠加效应下，我们认为，今年香港的美元债券市场预计将持续快速增长。
（一）境内企业发行美元债券的原因境内企业一般基于以下四点原因发行美元债：1、资金需求因业务发展或者投资项目，需要建立新的融资渠道，并且顺利获取企业需要的资金。
2、再融资企业需要利用海外的金融资源来完成再融资，比如在国内融资受限的板块，如地产企业，或在香港有存量债务的企业等。
3、政策引导发改委、央行等监管机构连续出文鼓励企业境外融资，并在政策中鼓励企业（尤其是城投平台及国企）将募集资金调回国内。
4、降低成本我国严格管控产能过剩及资产泡沫，国内融资成本预计将持续上升，企业可以通过境外发债控制融资成本。
（二）各省市企业发行情况（不含银行）美元债项目的重点发行区域为北京、上海、广东、浙江、江苏、福建、重庆等9省市。
2016年初至2017年2月，境内企业（不含银行）在香港发行的美元债情况如下：发行企业所在地发行数量发行规模主要发行人北京95笔 677亿美元央企、市属国企城投平台、非银行金融机构山东6笔12.65亿美元地方性国企和城投公司江苏6笔13.2亿美元上海20笔87.8亿美元市属国企、大型民企和房地产企业浙江1笔3亿美元城投平台福建6笔17亿美元市属国企、大型民企、城投平台和房地产企业广东31笔 149亿美元市属国企、大型民企、城投平台、高科技企业和房地产企业重庆4笔15亿美元城投平台（三）城投平台公司发行情况城投平台公司是目前美元债发行的主力之一，2016年初至2017年2月，主要省市城投公司的美元债发行情况如下：发行企业所在地发行数量发行规模北京29笔108.61亿美元山东7笔16.3亿美元江苏7笔18.1亿美元浙江1笔3亿美元福建2笔3亿美元广东7笔16.3亿美元重庆7笔16.65亿美元四川1笔3亿美元云南5笔15.4亿美元二、境内企业在香港发行美元债的优点（一）概括性优点1、开拓国际融资渠道境外发债可改变国内单一融资模式，开辟资金来源“双行道”，连接海外市场，有效践行“一带一路”战略，有助于企业走出去，资金引进来。
七大步骤揭开赴港发债神秘面纱
七大步骤揭开赴港发债神秘面纱近一两年，在各类融资成本居高不下之际，内陆企业纷纷借道香港发行美元债、离岸人民币债等进行境外融资。
虽然内陆企业赴港发债融资再到海外投资的案例屡见报端，但是，很多企业对这种新近流行的境外融资模式还是比较陌生。
实际上，七个步骤基本就概括了赴港发债的整个流程。
第一，设立发债SPV（特殊目的机构/公司）。
多数企业赴港发债都通过境外的SPV发行债券。
这好比民企选择红筹模式发行港股，主要原因均是为了规避国内“又长又慢”的监管。
有些公司本身就有境外子公司，如金地集团，直接用旗下的海外公司“金地国际控股有限公司”发债即可；但有些公司准备境外融资前尚未搭建海外平台，如绿地集团，则其索性先在香港借壳上市，再通过壳公司“盛高置地”发债。
总之，境外发债第一步，先把发债SPV设立好。
第二，组建中介机构。
相较于境内发债，赴港发债的中介机构会庞大许多，包括全球联席总协调人（JGC）、账簿管理人（JBR）、评级顾问、发行人境内外律师、承销商境内外律师、印刷商等。
有这么庞大的中介机构团队，赴港发债的成本比境内发债会相对高很多。
第三，评级。
如果有人问，境外上市与发债最大的不同是什么，那应该就是“评级”了。
上市是不需要评级的，但发债需要。
境内发债评级基本上是由大公、中诚信等国内评级机构进行，但赴港发债取而代之的则是标普、穆迪和惠誉这“三剑客”。
为了把这3家国际评级机构“伺候好”，发行公司及评级顾问会竭力做好评级演示稿，以及安排好各实地考察及评级会议。
因为好的评级意味着较低的债券利率。
第四，尽职调查。
所有项目都需要尽职调查，赴港发债也不例外。
但由于境外发债的周期特别短（有时可能两周内就结项），尽职调查的范围也会被一缩再缩。
最后，发行人的境内律师可能只对发行人母公司的境内业务进行有限的尽调。
所以不得不让人深思，尽职调查是否只是走个形式而已。
第五，交易文件的起草。
发债中最重要的法律文件莫过于招债书（Offering Circular），即OC。
内地企业香港股票上市融资方式之比较
Comparison of IOP in China land and Hong Kong
stock markets
作者： 黄良杰
作者机构： 河南商业高等专科学校会计系,河南郑州450044
出版物刊名： 河南商业高等专科学校学报
页码： 43-44页
主题词： 香港资本市场 股票上市 比较
摘要：近些年来,内地许多企业融资开始走向香港市场.与国内A股相比,香港H股不仅发行难度小,而且在发行市盈率上,在企业股票上市后筹资灵活性上,在股份流通性及管理层激励机制上,在业绩要求与重组限制上,H股市场具有相对优势.虽然香港资本市场是较成熟的资本市场,但要进军香港市场,尚需注意公司治理必须相对合理,应谨慎选择中介机制,合理评估风险等.。
黄少明：香港可加速内地PPP 进程
PPP 将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会 主体（企业），政府与社会主体建立起“利益共享、风 险共担、全程合作”的共同体关系，政府的财政负担减轻， 社会主体的投资风险减小。
长期以来，内地基础设施都是由政府投资建设并由 国企垄断经营，这种模式已经成为制约经济进一步发展 的瓶颈。目前中央决定推行 PPP 模式，吸引社会资本参 与基础设施建设并按市场化模式运作，以减轻政府财政 压力，并提高基建投资与运营效率，也为香港提供了发 展机遇。
香港在内地的 PPP 或 BOT、BT 投资可以追溯到上 世纪 80 年代初期，最早的项目包括白天鹅宾馆、深圳沙 角 B 电厂等。香港基建类上市公司约有 278 家，其中市 值超百亿港元的上市公司 66 家，具有很强的投融资能力。 香港可以利用基建投融资方面的优势，通过 PPP 或其他 方式，与内地建立长期合作关系，更多地参与内地基建 投资。
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香港有成功运作 PPP 模式的经验，可以在内地实行
和推广 PPP 模式的过程中发挥作用。香港的作用可以体 现在三个方面：一是直接参与 PPP 投资；二是为 PPP 项 目提供广泛的金融服务；三是在 PPP 模式的运作中提供 成功的管理经验。
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内地项目香港融资
融资的背景：
随着当前世界经济进入衰退以及不稳定，强劲稳定增长的中国经济市场，自然吸引了许多国外资金的青睐。
它们看重的是国内一些较热的经济建设项目。
如房地产、能源（电站）、矿产、高新科技产业等等。
而这些产业往往在建设发展中会出现资金紧缺的情况，严重阻碍了企业的正常发展和建设。
香港宽松的金融政策给这些外资提供了一个良好的交易平台，它们沿用上世纪八十年代初外资进入中国市场的投资模式，把国内繁琐复杂的融資贷款手续，改变成更深层次、更为简单的合作融资形式。
通俗的说就是：你出项目，我出钱，一齐做好赚大钱。
这对于许多手里拿着好项目，口袋却再无钱的国内企业来说，无疑是件再好不过的事。
香港融资重点优势：
1、融资额足够：以项目额最多5倍，足够支付项目前负债及作全面开动资金；
2、加大资产：股本加大最多 5 倍，推动企业发展步骤；
3、投資年期：长达 2 年及可再加 1 年，弹性年期切合项目发展；
4、优惠年息：香港最优惠贷款利率+1.5%，比银行贷款低；
5、偿还利息：每 350 天或之前一次性支付，减少每月还息压力；
6、额外底押：无，合作融資不需底押品；
7、融資货币：等值美元或人民币，灵活做法方便企业
其它优点
1、增加3位专业人士，协助企业更有效地运用巨额资金
2、擴張資產及增加企业到港发展融资的商机
3、合作做法過程全部在香港法律的保护下进行有保证
申请操作程序
一、内地项目香港融资的对象：
凡在国内取得合法执照的企业法人，其所拥有的企业正在生产建设或已取得政府有关项目建设的批文以及自己买下地皮的，都可通过合作融资来发展。
二、项目融资的投資额、年期及利息：
1、投资金额：由二亿人民币起，最高至五十亿人民币。
2、投资年期：两年（可延期一年）
3、利息：香港銀行同期最优惠贷款利率+1.5%年息（每350日或之前一次性支付）
三、项目融资的文件:
1、须按《企业数据清单》（附后）提交
2、此外根据企业不同的项目还需提交：
①房地产：政府规划及同意开发的批文，国土局关于项目土地使用的批文等。
②能源（电站）：发改委批文、政府批文、电力部门批准上电网的批文等。
③矿产业：政府批文、采矿证、环保证等。
④高新科技产业：专利证、发改委批文、政府批文等。
3、有关项目的可行性报告，资产初评报告及企业所需项目资金的申请书。
4、以上文件资料要求一定要真实，不得弄虚作假。
四、项目融资的合作流程:
1、企业(項目方)按合作融资的文件要求，連同企业法人签署及加章后的《顾问委托书》（附后）一同整理，用电子文本发送至香港，委托融资顾问代表向投资方办理申請项目合作融资。
2、投资方在收到項目方传来的文件及申请书后，即对其项目进行初审，
（附初审成功就会再次确认投资总金额的并同时发出《融资顾问服务协议》后），企业法人签署及加章后，传回接洽顾问代表，投资方收妥后会通知企业法人，带齐所有文件的正本前来香港，所有文件经律师核对无误后，項目方与投资方签订《合作融资意向书》（此合同已具备法律效力）
3、項目方在签订《合作融资意向书》后，即按意向书中商定的程序：
①注入开公司费用給资金方協助办理开香港注册新合作公司（能100%控股国内项目公司）。
②开设香港新公司银行账户。
③向新公司账户汇入保证金及顾问费。
当中若有部份使用了可作首年利息扣减，详见费用表）
④开设国內项目公司及外汇額度银行账户。
⑤当項目方完成注册和相关费用到帐后，第一期资金会在30个工作日内到港。
摘自。