新三板介绍
新三板业务简介
资产配置
新三板市场丰富了投资者的资 产配置选择，有助于降低投资
组合风险。
投资者保护
信息披露监管
监管部门对新三板公司信息披 露进行严格监管，保障投资者
知情权。
交易制度规范
规范新三板市场交易制度，保 障投资者合法权益。
法律责任追究
对违规行为依法追究法律责任 ，保护投资者利益。
投资者教育
新三板市场定位于为创新型、创业型、成长型的中小微企业发展服务，是我国 多层次资本市场体系的重要组成部分。
意义
新三板市场的建立和发展对于促进中小微企业的发展、推动我国经济结构调整 和创新发展具有重要意义。同时，新三板市场也为投资者提供了一个新的投资 渠道和平台。
02
新三板挂牌企业概况
挂牌企业数量与规模
加强投资者教育，提高投资者 风险意识和自我保护能力。
05
新三板未来展望
市场发展趋势
市场规模持续扩大
融资功能进一步增强
随着新三板市场的不断发展和完善， 预计市场规模将继续扩大，吸引更多 企业挂牌。
新三板市场将为企业提供更多融资机 会，满足企业的不同融资需求。
投资者基础不断壮大
随着新三板市场的投资价值和机会逐 渐被发掘，预计将有更多投资者参与 市场交易。
政策影响与改革方向
政策支持力度加大
政府将进一步加大对新三板市场 的政策支持力度，推动市场健康
发展。
交易制度改革
新三板市场将逐步推行更加灵活和 多元化的交易制度，提高市场交易 活跃度和流动性。
信息披露制度完善
新三板市场将加强信息披露制度建 设，提高市场透明度和规范性。
企业在新三板市场的机遇与挑战
机遇
新三板的历史与发展
《新三板介绍》课件
深入研究并了解新三板市场的交易规则、挂牌条件和投资要求。
2
选择投资方式
探讨投资新三板股票的不同方式，如场外协议转让、创新层和做市转让等。
3
进行尽职调查
介绍如何进行对目标企业的尽职调查，包括财务状况、管理团队和行业前景等方 面。
新三板的未来发展趋势
科技创新
展望新三板市场在科技创新方面 的发展趋势，如人工智能、区块 链和生物技术等。
及时关注新三板市场的最 新政策、规则和交易动态， 掌握市场变化和发展趋势。
选择具备良好发展潜力和 价值的企业作为投资标的， 并进行充分的风险评估和 尽职调查。
《新三板介绍》PPT课件
欢迎来到《新三板介绍》PPT课件！在本次课程中，我们将深入了解新三板市 场的定义、特点和发展现状，探讨投资机会和风险，并展望其未来发展趋势。
什么是新三板市场？
1
定义与背景
了解新三板作为中国非上市企业融资和交易平台的背景及其在资本市场中的定位。
2
特点与优势
探讨新三板相对于传统股票市场的特点，如灵活性、低成本和风险可控性，并分 析其优势。
3
发展现状
介绍新三板市场目前的规模、涵盖的行业和企业数量，以及市场的交易情况和活 跃度。
新三板的投资机会与风险
投资机会
剖析新三板市场中潜在的投资机会，如成长性企业、行业机遇和新兴技术领域。
投资风险
评估新三板市场存在的风险，包括市场波动性、流动性限制和信息不对场规则
可持续金融
探讨新三板市场在可持续发展领 域的机会和趋势，如环保、清洁 能源和社会责任投资。
全球联系
展示新三板市场与国际资本市场 的联系和合作机会，加强与海外 市场的交流和合作。
结论和要点
新三板话术开场白
新三板话术开场白尊敬的各位领导、来宾们：大家好！我很荣幸能够在此向各位介绍我们公司的情况，今天我将为大家提供有关新三板的相关话术和开场白。
什么是新三板？新三板指的是全国中小企业股份转让系统，是我国股权市场的一部分，是为中小企业提供的股权融资平台。
新三板的推出为中小企业提供了更多的融资渠道，帮助他们发展壮大。
新三板的特点1.市场化新三板是一个市场化的平台，股权的转让和交易完全由市场自身来决定，这也意味着中小企业能够根据市场需求灵活进行股权融资。
2.便捷性相较于传统的股权市场，新三板的交易流程更为简单，手续也更为便捷，提供了更快速的融资和退出通道。
3.规范性在新三板，对公司的信息披露、股东权益等方面有着严格的规定，保证了市场的透明度和公司的合法性。
新三板话术1.介绍企业背景我们是一家XXX行业的企业，成立于XXXX年，致力于XXXXX。
公司在行业内拥有雄厚的技术实力和丰富的市场经验。
2.公司发展历程经过多年的发展，我们公司已经取得了较为稳健的发展，不断进行技术创新和市场拓展，业务范围逐步扩大。
3.融资需求我们现在面临资金需求的情况，希望通过新三板的方式，吸引更多投资者的关注，为公司未来的发展提供更多的支持。
4.合作机会我们希望能够和各位投资人、合作伙伴建立起长期稳定的合作关系，共同推动公司的发展，实现双赢局面。
总结新三板作为一个股权融资平台，为中小企业提供了更多的发展机会，同时也为投资者提供了更多的选择。
希望各位能够关注我们公司的发展，并与我们携手共进，共创美好未来！谢谢！以上为新三板话术开场白，谢谢大家！。
10分钟帮你弄懂什么叫新三板
10分钟帮你弄懂什么叫新三板新三板最早发源于北京中关村，主要是一些相对高科技的企业。
而之所以叫“新”三板，是因为还存在一个老三板，主要是承载退市企业、很久以前的STAQ、NET转让系统三部分的公司股权转让。
新三板从2012年及之前的默默无名，到2013年的崭露头角，到2014年开始频繁地见诸报端媒体，新三板到底是个啥，跟上市又有什么关系?作为从业者相对全面地聊聊新三板。
新三板是怎么来的新三板最早发源于北京中关村，主要是一些相对高科技的企业。
而之所以叫“新”三板，是因为还存在一个老三板，主要是承载退市企业、很久以前的STAQ、NET转让系统三部分的公司股权转让，老三板基本已经死了，由于中关村的企业有限，因而当时的新三板也没多少成交，交投极度不活跃。
2012年，新三板扩大到4个国家级高新园区，项目来源大大扩展。
到这里不得不说一下申银万国，申万的投行部一直不温不火，但是在其他券商不屑于做新三板而忙于做IPO这种大单的时候，申万在其他人看不见的地方默默的做着大量的新三板。
2013年底，证监会宣布新三板扩大到全国，对所有公司开放。
2014年1月24日，新三板一次性挂牌285家，并累计达到621家挂牌企业，宣告了新三板市场正式成为一个全国性的证券交易市场，。
如果仅仅是挂板，量化指标只有一条：经营满两年。
其他要求主要是：( 1)满足主营业务明确，具有持续经营记录的条件;( 2)新三板挂牌公司治理结构健全，运作规范;( 3)新三板挂牌条件，股份发行和转让行为合法合规;( 4)主办券商推荐从本人券商的视角来说，以上都不是问题，关键是企业是否具备长远发展的潜力，以及企业家规范运营的决心。
因为在企业家的视角，新三板的要求实际上是这样的：(1)不方便了，企业的钱是企业的，自己不能随便用了，外面的小钱包又要关的关并的并。
企业的决策虽然还是大股东说了算，但是要有决策程序，一切走程序办事了;(2)税收要规范交，有的企业就没怎么交过所得税，以前的要补，都是真金白银的掏出去;(3)公司的报表和经营情况都对外展示了，竞争对手、客户和供应商都能看到了，难免会让人尴尬甚至吵起来;因此，三板的代价不是那百把万的中介机构直接费用，而是上面这些。
新三板介绍
新三板介绍新三板，全称是全国中小企业股份转让系统，是我国股票市场中一种特殊的股票交易市场。
新三板市场是为中小企业提供融资渠道的平台，也被称为是培育和发展中小企业的重要载体。
本文将会对新三板的历史背景、市场特点以及其未来发展趋势进行详细介绍。
新三板市场于2024年1月1日正式启动，是我国股票市场的一个重要组成部分。
其前身是成立于2024年的全国中小企业股份转让系统，目的是为中小企业提供融资和退出的平台。
新三板市场的设立标志着我国证券市场的进一步完善和发展。
市场特点：1.融资门槛低：相较于主板和创业板市场，新三板市场的融资门槛较低。
其主要依据企业的市值、资产净值和经营收入等因素来确定挂牌条件。
这为中小企业提供了更加便捷的融资途径。
2.交易规模小：新三板市场的交易规模较小，主要以在柜转让的方式进行。
这种交易模式相对复杂，限制了机构投资者的参与。
交易规模小也使得企业更加注重投资者关系管理和信息披露。
3.融资方式多样：新三板市场的融资方式相对多样。
除了常规的股票融资外，中小企业还可以通过企业债券和基金等途径进行融资。
这为企业提供了多元化融资渠道，满足不同企业的需求。
4.信息披露要求严格：新三板市场对企业的信息披露要求较为严格，这为投资者提供了高质量的信息。
同时，也要求中小企业更加注重内控和信息管理，提高企业的透明度和规范性。
未来发展趋势：1.市场规模扩大：随着我国中小企业的快速发展，新三板市场的规模也将进一步扩大。
政府对中小企业的支持力度也在不断加大，为新三板市场的发展提供了有力保障。
2.创新融资模式：新三板市场将进一步创新融资模式，满足企业的不同融资需求。
例如，引入风投和私募股权投资等机构，为企业提供更灵活多样的融资方式。
3.加强监管和风险防控：随着新三板市场规模的扩大，监管和风险防控也将成为重要的工作。
监管部门将会加强对市场的监管力度，提高市场的透明度和公正性，保护投资者的权益。
4.国际化发展：新三板市场将进一步推动与国际市场的对接和合作。
新三板是什么意思
新三板是什么意思
"新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。
资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行新三板在北京首推是否可以托管要去建设银行咨询，一般是冻结状态，使用时要预约。
新三板有61家北京中关村挂牌公司.而且数量在不断的增长中，将扩展到武汉，上海，西安等全国各高新科技园区。
新三板的多家公司在股东人数不突破200人的条件下，已经和正在进行定向增发实现再融资，将大大为新三板增添吸引力。
中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让与现有代办股份转让有着较大的不同，投资者应予以注意。
政策支持和IPO预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。
中国证监会主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村[7.60 -4.64%]试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。
新三板业务介绍与操作实务
新三板业务介绍与操作实务新三板是指中国证券市场上的一个板块，主要是为非上市公司提供股权融资和股权交易的场所。
下面将从新三板的业务介绍和操作实务两方面进行详细讲解。
一、新三板业务介绍：1.挂牌融资：新三板为企业提供了一个融资的平台，企业可以通过挂牌方式向社会公众发行股权，并通过股权交易换取资金，满足企业的发展资金需求。
2.股权转让：新三板允许挂牌企业之间进行股权转让，企业可以通过转让股权的方式进行资本运作，实现企业价值的变现和资本结构的优化。
3.交易撮合：新三板搭建了一个交易撮合的平台，企业可以通过这个平台与投资者进行交流和洽谈，完成股权交易的撮合。
4.创新层：新三板创新层是针对成长性较高的企业而设立的，这些企业具有较高的成长性和较高的风险。
创新层为这些企业提供了更多的机会和福利，如有限责任，允许公开发行，提高了企业的融资效率。
5.挂牌辅导：新三板提供挂牌辅导的服务，企业可以通过这个服务了解新三板的挂牌条件和流程，获得专业的意见和帮助，提高企业在新三板上挂牌的成功率。
二、新三板操作实务：1.选择合适的挂牌类型：新三板分为基础层、成长层和创新层三种类型，企业应根据自身发展状况和融资需求选择合适的挂牌类型。
2.完善企业治理结构：新三板对企业治理结构有严格的要求，企业应建立健全的法人治理结构，提高企业的信息披露透明度，为投资者提供真实、准确的信息。
3.编制完善的财务报表：新三板对企业的财务报表要求严格，企业应按照新三板的规定编制真实、完整、准确的财务报表，确保投资者和监管机构对企业财务状况的了解。
4.注册资本和股权比例的调整：企业在新三板挂牌前，需要调整公司的注册资本和股权比例，以满足新三板的要求。
5.寻找股权投资人和券商：企业在新三板上挂牌后，需要积极寻找股权投资人和券商合作，进行股权交易，为企业提供资金支持和市场流动性。
6.股权转让合同和协议的签订：企业进行股权转让时，需要与受让方签订股权转让合同和协议，明确双方权益和义务，保护各方的合法权益。
.新三板分层制度
新三板是为中小企业提供股权融资和股权交易服务的平台，相对于主板和创业板而言，新三板的企业规模较小。
新三板在2013年1月启动，其主要特点是市场化、分层、积分制，旨在为中小企业
提供更加便捷的融资渠道。
截至2022年，新三板实行了分层制度，分为创新层、基础层、转让层。
下面是对这三个层次的简要介绍：
1.创新层：创新层是新三板的最高层次，于2019年12月推出，主要服务高成长性
和具有创新能力的企业。
创新层企业的上市标准相对较高，包括收入规模、研发投入、盈利能力等指标。
创新层的设立旨在引入更多优质的科技创新型企业，提升新三板的市场品质。
2.基础层：基础层是新三板的中间层次，为具有一定经营基础的企业提供融资和交
易平台。
相对于创新层，基础层的上市标准较为宽松，适用范围更广。
企业可以通过在基础层挂牌，实现股权融资和流通。
3.转让层：转让层是新三板的基础层，为那些刚刚进入市场的中小企业提供了更低
门槛的融资和交易机会。
企业可以通过在转让层挂牌，实现股权转让，提高股权的流动性。
转让层是新三板市场的入门级别，也是企业逐步向上层创新层和基础层发展的起点。
这种分层制度有助于新三板更好地适应不同类型、不同发展阶段的中小企业需求，提
供更灵活、差异化的服务。
请注意，由于金融市场的调整和改革可能发生变化，建议
查阅最新的相关法规和政策信息。
非上市公司新三板是什么意思？
非上市公司新三板是什么意思？下面是小编精心为您整理的“非上市公司新三板是什么意思？”，希望对你有所帮助！更多详细内容请继续关注我们哦。
新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
我们在新闻中看到某个非上市公司要挂牌时，“新三板”这个名词总会进入眼帘。
大家都知道在过去挂牌企业基本上都是一些比较高端的大型企业，但是中国市场近年来出现了越多越多的小企业，为了满足小企业挂牌需求，新三板就这样诞生了，那么，究竟新三板是什么意思呢?一、新三板是什么意思“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。
目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。
10月8日消息，证监会全面支持新三板市场发展的文件即将公布，将包括分层等制度安排。
二、新三板的由来在2000年，为解决主板市场退市公司与两个停止交易的法人股市场公司的股份转让问题，由中国证券业协会出面，协调部分证券公司设立了代办股份转让系统，被称之为“三板”。
由于在“三板”中挂牌的股票品种少，且多数质量较低，要转到主板上市难度也很大，因此很难吸引投资者，多年被冷落。
为了改变中国资本市场这种柜台交易过于落后的局面，同时也为更多的高科技成长型企业提供股份流动的机会，有关方面后来在北京中关村科技园区建立了新的股份转让系统,这就被称为“新三板”。
无疑，企业在“新三板”挂牌的要求，要高于“老三板”，同时交易规则也有变化，譬如只允许机构投资者参与等。
新三板介绍及挂牌相关问题
一、申请挂牌公司的子公司应满足哪些
条件、相关的信息披露及核查要求？
❖ （一）申请挂牌公司子公司是指申请挂牌主体全 资、控股或通过其他方式纳入合并报表的公司。 （二）子公司的股票发行和转让行为应合法、合 规，并在业务资质、合法规范经营方面须符合 《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用 基本标准指引（试行）》的相应规定。申请挂牌 公司应充分披露其股东、董事、监事、高级管理 人员与子公司的关联关系。 （三）主办券商应按照《全国中小企业股份转让 系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》的规 定，对申请挂牌公司子公司逐一核查。
新三板介绍及挂牌相关 问题
2023年
一、新三板介绍
一、新三板的简介
新三板是指非上市股份有限公司进入全国中小企业股份转让系统进行股份 报价转让，简称新三板。是场外市场的重要组成部分。 新三板市场全称是：全国中小企业股份转让系统 新三板简称:全国股份转让系统（NEEQ)
国内外资本市场结构对比：
3
1.新三板的历程
四、申请挂牌公司在财务规范方面 需要满足哪些要求？
❖ （一）申请挂牌公司财务机构及人员独立并能够 独Байду номын сангаас作出财务决策、财务会计制度及内控制度健 全且得到有效执行、会计基础工作规范，符合 《会计法》、《会计基础工作规范》以及《公司 法》、《现金管理条例》等其他法律法规要求。 （二）申请挂牌公司财务报表的编制符合企 业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大 方面公允地反映了申请挂牌公司的财务状况、经 营成果和现金流量，财务报表及附注不得存在虚 假记载、重大遗漏以及误导性陈述。
❖ （三）申请挂牌公司及其子公司所属行业不属于 重污染行业但根据相关法规规定必须办理排污许 可证和配置污染处理设施的，应在申报挂牌前应 办理完毕。 （四）申请挂牌公司及其子公司按照相关法规规 定应制定环境保护制度、公开披露环境信息的， 应按照监管要求履行相应义务。 （五）申请挂牌公司及其子公司最近24个月内不 应存在环保方面的重大违法违规行为，重大违法 行为的具体认定标准按照《全国中小企业股份转 让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》 相应规定执行。
新三板(全国中小企业股份转让系统)挂牌企业董监高任职资格总结
新三板(全国中小企业股份转让系统)挂牌企业董监高任职资格总结新三板(全国中小企业股份转让系统)挂牌企业董监高任职资格总结1. 背景介绍新三板，全国中小企业股份转让系统，是中国证券监督管理委员会设立的全国性中小企业股权交易场所。
新三板的挂牌企业需要具备一定的董监高人员任职资格要求，以保障企业在运营过程中的合规性和稳定性。
本文将对新三板挂牌企业董监高人员的任职资格进行总结和归纳。
2. 挂牌企业董监高任职资格要求2.1 年龄要求根据新三板挂牌企业相关规定，董事长、总经理、财务总监等任职高管人员要求年满35岁，具备一定的工作经验和管理能力。
同时，对于董事、监事、高级管理人员也有相应的年龄要求。
2.2 学历背景挂牌企业董监高人员的学历背景要求较高，通常要求本科及以上学历，且专业相关性较强。
特别是财务总监和会计相关职位，一般要求具册会计师等专业资格。
2.3 从业经验挂牌企业董监高人员的从业经验也是评估其任职资格的重要指标之一。
根据相关规定，一般要求具备一定的工作经验，包括在相关行业从业的经验和在公司内部的管理经验。
2.4 持股要求在新三板挂牌企业中，通常对于董监高人员还有持股要求。
持股要求的目的是激励管理层积极参与企业运营和发展，并与企业的利益保持一致。
持股比例和期限根据企业自身情况和相关规定而定。
2.5 诚信记录挂牌企业董监高人员的诚信记录也是任职资格的重要参考因素。
企业领导层的诚信和廉洁是企业稳定发展和社会信任的基石。
因此，董监高人员需要具备良好的个人信用记录，并严格遵守相关法律法规和道德规范。
3. 董监高任职资格审查流程挂牌企业的董监高任职资格需要经过层层审核和审批流程。
一般而言，企业首先需要按照相关规定提出董监高人员的任职资格申请，随后由上市公司治理结构调整审批委员会进行初审和终审。
审批委员会会对董监高人员的背景、资历、诚信记录等进行全面评估。
4. 建立健全董监高选拔机制为保证挂牌企业董监高人员任职资格的公平和合理，企业需要建立健全董监高选拔机制。
新三板所谓的非上市的公众公司
新三板所谓的非上市的公众公司新三板所谓的非上市的公众公司引言在中国，随着资本市场的发展，越来越多的公司选择通过新三板（全称：全国中小企业股份转让系统）进行股权融资。
新三板被称为非上市的公众公司市场，它为中小型企业提供了一个理想的融资平台。
本文将介绍新三板的基本概念、特点和运作方式，并对其所谓的非上市的公众公司进行分析。
新三板的基本概念1. 新三板的成立背景：新三板于2013年1月正式挂牌运营，旨在为中小企业提供股权融资和资本流动的机会，促进经济发展。
2. 新三板的定位：新三板被定位为非上市的公众公司市场，意味着其股权转让成交并不能直接实现股票的上市交易。
3. 新三板的监管机构：中国证券监督管理委员会（CSRC）对新三板进行监管，确保市场的正常运行和公平交易。
新三板的特点1. 股权转让登记：新三板将公司的股权转让进行登记，产生相应的股权转让证书。
这种方式相对传统的股票交易具有更加简化和灵活的特点。
2. 融资途径多样化：中小企业可以通过新三板进行定向增发、配股、非公开发行等多种方式融资，满足不同企业的融资需求。
3. 高风险高回报：由于新三板市场相对较为初级，交易流动性较差，投资风险相对较高。
但同时，也带来了更高的投资回报率。
4. 信息披露要求：新三板对挂牌公司的信息披露要求相对较低，这给了中小企业更多的灵活性。
但也给投资者带来了不确定性和信息不对称的问题。
新三板的运作方式1. 挂牌与交易：企业在新三板进行挂牌申请，并在通过审核后正式挂牌。
对于投资者而言，可以通过新三板挂牌公司挂牌代码和简称进行查询和交易。
2. 股权转让：新三板企业的股权可以在平台上进行转让，交易双方通过协商确定价格和交易条件，申请股权转让并完成交割。
但需要注意的是，新三板股权转让是通过线下交割的方式进行的。
3. 投资者保护：新三板设立了股权登记、信息披露、交易规则等制度来保护投资者的权益，减少不正当交易和投资风险。
所谓的非上市的公众公司新三板所谓的非上市的公众公司，是相对于A股市场和创业板市场而言的。
《新三板介绍》课件
04
促进并购重组
新三板市场将鼓励企业通过并购 重组实现资源整合和产业升级，
提高市场整体竞争力。
05
案例分析
成功挂牌新三板的企业案例分析
总结词
通过挂牌新三板，企业成功获得融资，实现快速发展。
详细描述
某科技公司在挂牌新三板后，通过定向增发等方式获得资 金支持，用于产品研发和市场拓展，实现了业务的快速增 长。
流动性增强
随着新三板市场的不断发展和完善，市场流动性 逐渐增强，为投资者提供了更好的交易机会。
新三板市场的投资风险
企业经营风险
新三板市场挂牌企业多为处于成长期的高新技术企业 ，经营风险相对较高。
信息披露风险
部分新三板企业可能存在信息披露不充分或不准确的 情况，增加了投资者的信息获取难度。
市场波动风险
通过构建多元化的投资组合，降低单一企业的经营风险和市场波动风 险。
合理评估投资价值
投资者应合理评估新三板企业的投资价值，避免盲目跟风和过度投机 。
04
新三板市场的未来展望
新三板市场的发展趋势
01
市场规模持续扩大
随着新三板市场的不断发展和完 善，市场规模将继续扩大，吸引 更多优质企业挂牌。
02
投资者基础不断丰 富
新三板市场的未来发展方向和前景
01
优化市场分层
新三板市场将进一步完善分层机 制，根据企业不同发展阶段和特 点，提供差异化的服务和监管。
03
拓展融资渠道
新三板市场将探索多元化的融资 方式，为企业提供更多融资渠道
和金融服务。
02
加强信息披露
新三板市场将加强信息披露制度 建设，提高信息披露的透明度和
质量。
总结词
新三板介绍
新三板一．什么叫新三板?新三板，全称是全国中小企业股份转让系统。
新三板就是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。
作为我国多层次资本市场体系建设的重要组成部分，新三板市场的成立是建设我国场外市场，完善我国多层次资本市场体系的重要举措。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。
二．为什么要投资新三板？1，在整个世界的经济都比较不理想的大背景下，国家需要经济改革，因此国务院搞出了新三板这一新的全国性证券交易场所。
那么搞这个到底有什么用，说白了就是借钱给企业发展，很多企业想发展缺钱，国家又没钱借给他们，于是国家帮他们找借钱的人，这个人出钱，企业有钱了可以不断发展然后企业盈利，国家经济转好，最后出钱的人，企业，国家，三方获利。
2.很多做股票投机的股民天天都在梦想着买一支立刻就上涨的股票，但是，告诉你，股票市场实际上是中国最大的一个赌博市场之一，二级市场的股民被套牢，是天生的宿命。
而股权投资的魅力是非常大的，投资新三板，买的都是优先股，即使公司倒闭你也可以全身而退。
不会像股票，套牢，割肉各种亏损！3.投资新三板，我们做的是股权交易，那么也就是相当于原始股东，作为企业的原始股东就必须要享有企业每年的股息及红利。
企业给我们投资者的承诺是每年最低不低于8%（不同公司可能不一样）。
投资原始股权我们不光是看中8%，因为这只是跟其他产品比起来的一个保本收益。
真正的收益是企业未来上市带来的回报。
4.政策导向,李克强讲话鼓励并且实施市场扩容,多投资市场的健康发胀三．新三板好在哪里？1.上市后收益翻倍2.万一最坏的情况。
公司破产了，首先因为是股东控股.不过真的能被选中的公司，几乎都不会有破产的可能，而且他们的净资产都很大，我们给他的市价评估都是缩水性的。
当然了，你买的股也就是一小部分3.利国利民4.退出机制灵活易操作.四．新三板的风险、1.缩水评估:1）土地，以当时买入的价格评估。
新三板是什么 怎么投资？
新三板是什么怎么投资？当一个新鲜的名词涌入市场时，并非所有的人都能立刻了解其含义，新三板就是在近年来才出现的新型的企业形式，不少企业家、投资者都不知道新三板是什么怎么投资。
根据市场行情，新三板的企业领导者一般都是具有较高的领导能力的人，孤噩能够创造更高的收益，那么，新三板如何投资呢?现在就来一起了解下吧。
一、新三板是什么?“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。
目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。
10月8日消息，证监会全面支持新三板市场发展的文件即将公布，将包括分层等制度安排。
这将是证监会首次对新三板发展做出全面部署。
二、新三板怎么投资投资新三板，做的是股权交易，那么也就是相当于原始股东，作为企业的原始股东就必须要享有企业每年的股息及红利。
企业给投资者的承诺是每年都有固定分红(不同公司可能不一样)。
你需要你的开户行，复印件，每年都会把股息和红利打到你的银行卡里面。
跟银行比起来，可以说是不低了。
投资原始股权不光是看中固定分红，因为这只是跟其他产品比起来的一个保本收益。
真正的收益是企业未来上市带来的回报。
新三板全称是全国中小企业股份转让系统。
也就是说是在投资股权不是让你去买股票，股权是一个企业的净资产，而股票是一种投机行为。
企业挂牌新三板，不是随随便便任何一家小公司都可以在新三板挂牌的。
三、新三板交易方式股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。
经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。
新三板暨全国股转系统介绍
挂牌(guà〃 pái)准入
定向(dìnɡ xiànɡ)发行
交易制度公司监管ຫໍສະໝຸດ 投资者准入主办券商制度
特定对象包括以下机构或自然人：
公司股东；
公司董事、监事、高级管理人员、核心员工；
符合投适要求的其他自然人、法人及其他经济组织。
除公司股东外的新增投资人合计不得超过35名。
小额快速按需融资制度
小额发行豁免 公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者在12个月内发行股票累
《决定》明确转板机制：区域性股权转让市场企业 (qǐyè)可申请新三板挂牌，新三板企业(qǐyè)可直接向交易所 申请上市。
新三板
沪深 交易所
区域(qūyù) 股权交易市 场
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三、新三板(sānbǎn)最新动向（续）
全国股份转让系统与七家商业银行 签署战略合作协议
根据(gēnjù)协议，七家商业银行将全力支持全国股 份转让系统挂牌公司发展；在符合法律法规、监管政策 、银行风险控制要求的前提下，为挂牌公司和拟挂牌公 司提供优质、高效的金融服务和资金支持；满足全国股
创业(chuàngyè)创新的“助推器” 主推符合国家战略性新兴产业发展方向
全国股份转让系统(新三板）：非上市(shàng shì) 公众公司全国性股权流通平台、融资平台、上市 (shàng shì)资源 “蓄水池”---真正意义的创业 版、中国的纳斯达克、资本市场下一个金矿； 区域性股权交易市场、券商主导柜台市场
设立的全国性场外市场，简称全国股份转让系统（俗称新三板）。全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运 营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构，主要为非上市股份公司的股份公开转让、融资、并购等 相关业务提供服务；为市场参与者提供信息、技术服务。
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新三板介绍一、新三板的由来在2000年，为解决主板市场退市公司与两个停止交易的法人股市场公司的股份转让问题，由中国证券业协会出面,协调部分证券公司设了代办股份转让系统，被称之为“三板”。
由于在“三板”中挂牌的股票品种少，且多数质量较低，要转到主板上市难度也很大,因此很难吸引投资者，多年被冷落。
为改变我国资本市场柜台交易的落后局面，也为更多高科技成长型企业提供股份流动的机会，2006 年1 月16 日，《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》出台。
为区别于在“代办股份转让系统”中从主板退市的以及90 年代为解决法人股流通而成立的原STAQ、NET中的股票（俗称“老三板”），将该试点交易系统称之为“新三板”。
二、新三板现状●挂牌规模：2006年初，北京中关村作为第一个试点园区。
截至2012年7月31日，报价系统已有挂牌公司132家，多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业。
●融资状况：六年来共20家股份报价公司共进20多次定向增资，融资20多亿元。
●转板情况：久其软件（002279.SZ）、世纪瑞尔（300150.SZ）、北陆药业（300016.SZ）和佳讯飞鸿（300213.SZ）、紫光华宇（300271.SZ）、博辉创新（300318.SZ）等已成功转板上市。
此外，目前挂牌公司中有40 余家已符合创业板上市财务要求，报价系统已成为科技型中小企业的”孵化器”与”蓄水池”。
新三板六年来挂牌与成交情况见下表1。
表1 2006-2010新三板市场概况年份挂牌数（家）总股本（亿股）成交数（笔）成交股数（亿股）成交金额（亿元）定向增发（亿元）2006 10 5.7664 235 0.1511 0.7814 1.1000 2007 24 12.3603 499 0.4325 2.2472 0.8190 2008 41 18.8634 479 0.5381 2.9259 2.2889 2009 59 23.5892 874 1.0702 4.8216 1.3541 2010 74 26.8977 635 0.6886 4.1678 5.6198 2011 97 32.5698 827 0.9544 5.6028 - 数据来源：代办股份转让系统网站（/bjzr/）三、新三板挂牌报价转让实务（一）新三板法律法规制度体系1．《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》（2006年）；2．《中关村科技园区非上市股份有限公司申请股份报价转让试点资格确认办法》（2009年）；3．《主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的挂牌业务规则》（2009年）；4．《中关村国家自主创新示范区支持企业改制上市资助资金管理办法》（2011年）；5．《主办券商尽职调查工作指引》（2009年）；6．《股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的中关村科技园区非上市股份有限公司信息披露规则》（2009年）。
（二）新三板管理体制中国证券业协会对主办券商推荐挂牌业务进行自律性管理，审查备案文件，履行备案程序。
中国证券业协会委托深圳证券交易所对股份转让行为进行实时监控。
（三）申请挂牌新三板的条件当前，非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须具备以下条件：1、存续满两年。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；2、主营业务突出，具有持续经营能力；3、公司治理结构健全，运作规范；4、股份发行和转让行为合法合规；5、取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；（四）新三板挂牌流程及时间周期依据相关法律、法规及规范性文件的规定，非上市公司申请新三板挂牌转让的流程如下：1、公司董事会、股东大会决议2、申请股份报价转让试点企业资格3、签订推荐挂牌协议非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须委托一家主办券商作为其推荐主办券商，向协会进行推荐。
申请股份挂牌的非上市公司应与推荐主办券商签订推荐挂牌协议。
4、配合主办报价券商尽职调查5、主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件6、协会备案确认协会对推荐挂牌备案文件无异议的，自受理之日起五十个工作日内向推荐主办券商出具备案确认函。
7、股份集中登记8、披露股份报价转让说明书9、挂牌交易审批时间短、挂牌程序便捷是新三板挂牌转让的优势，其中，企业申请非上市公司股份报价转让试点资格确认函的审批时间为5日；推荐主办券商向协会报送推荐挂牌备案文件，协会对推荐挂牌备案文件无异议的，出具备案确认函的时间为五十个工作日内。
除此之外，企业申请新三板挂牌转让的时间周期还依赖于企业确定相关中介机构、相关中介机构进行尽职调查以及获得协会确认函后的后续事宜安排。
四、主板（含中小板）、创业板、新三板比较新三板在挂牌上市条件、上市规则、交易制度、投资者准入条件等方面与主板（含中小板）、创业板有很大区别，如下表2所示：表2 新三板、主板（含中小板）、创业板比较五、新三板未快速发展原因新三板自2006年开板起，迄今也有6年的时间，但是目前挂牌企业仍不过百来家，交易极其清淡，为企业融资功能也未很好的体现。
探究新三板六年来未快速发展的原因，总结有如下几点：1．做市商制度没有真正建立，目前的撮合成交属于投资者场外撮合，推荐券商只是作为中介机构参与，并未参与买卖，没有承担起做市商的责任，更没有发挥合理定价和提高流动性的作用；2. 挂牌制度虽然属于低标准，但仍然受到一定约束，尤其是对财务状况要求较高，将一部分有挂牌意愿的企业排除在外。
3. 投资者限制，由于只能机构和原始自然人股东参与，市场资金量和流动性受到较大限制。
4. 市场范围局限，只在中关村高新区试点，没有扩大到全国，规模有限。
5. 初始挂牌时不融资，而在挂牌后方可定向募集资金，使得部分企业对其融资功能理解错位，从而降低挂牌兴趣。
6. 最小交易单位较高，现行制度下最小交易单位为3 万股，大大限制了市场交易的活跃程度。
7. 转主板或创业板的“升板”尚未打通，不仅对企业、也使投资者对该市场的兴趣大打折扣。
此外，股东不超过200 人的隐性规定，限制了参与新三板挂牌公司的积极性。
由于《公司法》规定股东人数超过200 人属于“公众公司”，区别于主板、创业板上市，场外市场挂牌的公司其“挂牌”和“股份转让”的并非公开发行和上市交易，因此，若某挂牌公司股东人数超过200 人，则意味着已经公开发行股票，这与其场外交易的性质有所冲突，并且等该公司创业板或主板“转板”时也就失去了公开上市发行的意义，甚至在申请IPO时会遇到一定的限制。
六、新三板改革传闻1.新三板高新区扩容中国证券监管机构正考虑将新三板试点范围扩大，惠及武汉市东湖新技术开发区以及上海市张江高科技园区两地的企业。
其并称，政府打算最终使全国数以百万计的小企业都可进入新三板市场，而酝酿中的新三板扩容是这个计划的第一步。
2.交易制度改革已上报国务院的《扩大股份转让试点工作方案》即将推出，据悉，扩容后的新三板交易将引入集合竞价机制，和T+1交易机制；涨跌幅限制为30%；每笔报价委托最低数量限制由三万股降至一千股。
3.允许个人投资者参与据中国证券业协会7月23日在大连召开的新三板专题会议消息，新三板将允许符合条件的个人投资者参与交易，其条件设定为：两年以上的证券投资经验和三十万元以上的证券账户资产。
4.企业准入规则调整扩大股份转让试点方案对挂牌公司准入规则由“主营业务突出”调整为“业务明确”，重点要求公司真实、准确、完整描述业务模式、业务分布、营业收入构成及比例等详细信息。
而《非上市公众公司监督管理办法（征求意见稿）》取消了股东人数200人的限制。
七、新三板未来展望1．引入做市商制度做市商制度是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券交易商作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖双向报价，以其自有资金和证券按报价与投资者进行交易的证券交易方式。
是否在新三板市场引入做市商制度一直是市场争论的焦点。
采取做市商制度也就是买卖双方要通过扮演做市商的券商来撮合价格，券商一方面需要给买方提供报价，另一方面也要给卖方一个价格。
这样做的好处是，在新三板流动性不是最强的情况下，增加市场的灵活性。
不过，这一制度无疑会对国内券商提出挑战，因为国内券商业务相对单一，也缺乏经验，而新三板市场内都是一些高科技企业，如何对这些公司定价，将考验做市商的定价能力。
新三板目前采用的交易制度是定价委托，交易双方通过券商进行撮合协商交易；由于股东人数的限制（不超过200人），每次交易股数的限制（不低于3万股），交易者的限制（不向普通自然人投资者开放），导致交易十分清淡。
采用做市商制度可以为市场提供较好的流动性，投资者不必等待反方向的交易者出现，而是与做市商完成交易。
而做市商在交易中发挥自身的估值能力，也能起到企业价值发现的作用，并做到引导市场，活跃交易的作用。
2. 改革转板制度据统计，截至7月31日，新三板挂牌企业达132家，其中有6家新三板公司通过“转板”在中小板和创业板上市。
所谓的“转板”，就是企业在不同层次的证券市场间流动。
不过，新三板挂牌企业依然需要通过首次公开发行的程序才能在场内资本市场的相关板块上市，并且IPO的条件与其他企业没有差异。
目前新三板挂牌企业的转板程序如下：1）新三板挂牌公司股东会审议通过首次公开发行并在主板、中小板或创业板上市的决议2）暂停新三板报价转让，等候发审3）IPO发审会通过，则在主板、中小板或创业板挂牌上市4）若IPO审核未获通过，恢复在新三板的报价转让从上面程序也可以看出，目前的“转板”并非真正意义上的转板，新三板挂牌企业与一般企业一样，需要走所有正常挂牌上市的流程，与一般企业并无区别。
目前正在讨论的转板机制如下，但暂无定论。
未来理想的转板机制：1）转板“绿色通道”，即新三板企业如达到上创业板和中小板要求的，可以不通过证监会发审委审核，而由深交所负责审核直接转板。
2）或者仍由证监会发审委审核，但允许新三板挂牌企业单独“排队”，大大加快审核速度。
八、新三板扩容改革对PE/VC企业的影响1.新三板成为PE/VC投资拓宽退出渠道目前在证监会排队的企业超过700家，PE/VC投资从IPO退出的渠道受限，而通过并购和MBO退出的比例目前阶段在中国还很低。
而新三板的扩容将极大的拓宽PE/VC投资的退出渠道。
并且现行制度对新三板挂牌企业未作硬性盈利性规定，同时首发时也不受社会公众股不低于25%的规定。
在基金存续时间到期或者机构急于退出的情况下，通过这种场外市场的交易，可以将所持股份分批转让给不同的投资者，也可以在机构投资者之间进行转让（相当于PE二级市场）。