8-9章国际货币体系国际金融机构
国际金融机构体系
国际金融机构体系
二、国际货币ห้องสมุดไป่ตู้金组织
1．国际货币基金组织的建立及宗旨 1944年7月1日至22日，44个国家的代表在美国新罕布 什尔州的布雷顿森林举行了“联合与联盟国家货币金融 会议”，签订了“布雷顿森林协定”，决定成立国际货 币基金组织与国际复兴开发银行。 1946年3月国际货币基金组织正式成立， 1947年3月1日开始活动， 1947年11月15日成为联合国所属专营国际金融业务的 机构，总部设在华盛顿，会员包括150多个国家和地区， 其中39个国家为创始会员国。
以帮助广大发展中国家应付收支逆差的困难局面。
国际金融机构体系
三、世界银行集团
1．世界银行 世界银行（全称国际复兴开发银行）是与国际货 币基金组织密切联系、相互配合的全球性国际金 融机构，也是布雷森林体系的产物。 世界银行成立于1945年12月，1946年6月开始营 业，1947年起成为联合国的专门金融机构，总部 设在华盛顿，并在纽约、日内瓦、巴黎、东京等 地设有办事处。
国际金融机构体系
2．国际开发协会
国际开发协会成立于1960年9月24日，11月 开始营业，总都设在华盛顿。名义上它是独 立的机构，但实际上经营方针、贷款原则都 与世界银行相同。
与世界银行的区别在于国际开发协会主要是 对更为贫穷的发展中国家提供长期优惠贷款， 作为世界银行贷款的补充，以促进这些国家 经济发展和生活水平提高。
金融学
国际金融机构体系
一、国际金融机构体系概述
国际金融机构是维持国际货币制度正常运转及国际 间货币合作、协调各国货币政策或从事国际金融服 务的金融机构。
国际金融机构可分为两种类型： ①全球性金融机构。国际货币基金组织和世界银 行集团。 ②区域性金融机构： 一类是联合国附属的区域性金融机构，可称为 准全球性金融机构。 另一类是真正意义上的地区性金融机构。
国际金融体系与国际货币体系发展趋势
国际金融体系与国际货币体系发展趋势一、国际金融体系的概念及特点国际金融体系是指由国际货币制度、国际金融机构和国际金融市场三个重要组成部分所构成的复杂体系。
国际金融体系是国际经济体系的重要组成部分，其稳定与否直接影响到全球经济的发展。
国际金融体系的特点包括货币流动性强、资本流动性强、金融市场国际化程度高等。
二、国际金融体系的历史演变国际金融体系的发展可以追溯到19世纪后期的金本位制度。
20世纪初，由于第一次世界大战的爆发，金本位制度崩溃。
随之而来的是布雷顿森林协议的诞生，美元成为国际储备货币，作为全球支付与结算的重要货币，国际金融体系开始进入固定汇率制度时期。
1971年布雷顿森林协议解体后，国际金融体系进入了浮动汇率制度时期。
三、国际货币体系的概念及特点国际货币体系是指国际之间进行货币交换所采用的货币制度。
国际货币体系主要有固定汇率制度和浮动汇率制度两种。
其特点是可以促进国际贸易和资本流动，提高货币的流动性，推动全球经济发展。
四、国际货币体系的历史演变国际货币体系的演变可以归纳为五个阶段。
第一阶段是19世纪至第一次世界大战期间的金本位制度。
第二阶段是第一次世界大战后至第二次世界大战前的黄金汇兑标准体系。
第三阶段是第二次世界大战后的布雷顿森林体系。
第四阶段是1971年布雷顿森林协议解体后至20世纪末的自由汇率体系。
第五阶段是21世纪以来的多元化货币体系，其中人民币国际化逐渐成为一个重要趋势。
五、国际金融体系与国际货币体系的互动关系国际金融体系和国际货币体系密不可分，两者之间的强弱直接影响到国际经济形势。
固定汇率制度时期，国际金融体系主要以布雷顿森林为代表，其特点是货币稳定、国际贸易增长迅速。
浮动汇率制度时期，国际金融体系的特点是集权的国际货币政策体系变成了分权的国际货币政策体系，同时国际货币体系的变化也影响到了国际金融市场的运行。
六、国际金融体系和国际货币体系的发展趋势国际金融体系和国际货币体系的未来发展将会更加多元化与国际化。
国际金融-国际货币体系
用法律的形式规定金币的重量、成色。 （2）自由铸造
（3）自由兑换
辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。
（4）黄金可以自由输出入
211
金币本位制的作用
对国际收支有自动 调节作用
○ 价格—铸币流动 机制对国际收支 有自动调节作用。
○ 英国经济学家休 谟 （ D. H u m e ） 见下页
225
不仅要恢复危机国的对外偿付能力，还应帮助危机国走出经济衰退。
投票权改革，增加发展中国家的投票权
加强风险监控 不但要监控债务人的对外债务状况，还要监控债权人的对外放贷情况。 加强对金融风险的监控，避免新的危机。
防止对美元的过度依赖
中国主张：超主权储备货币
04
1914年－20世纪30年代初期：畸 型金本位时期。
05
布雷顿森林体系
06
1945年底—20世纪70年代初。
07
牙买加体系
08
1976年1月至今。
一、国际金本位制
1、金币本位制 以金币为本位货币的货币制度。
1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国内实行了金本 位制度，使用黄金作为本位货币，并铸造金币流通。 其后，其他西方国家纷纷实行金本位制度，至1880年西方 主要国家均实行了金本位。
管理的复杂性； 3.多种储备货币未从本质上解决“特里芬难题”。 （三） 缺乏有效的国际收支调节机制 1.汇率的过度浮动增加了市场不稳定性，甚至恶化了各国的
国际收支。 2.IMF的贷款机制并不能很好地促进国际收支的平衡； 3.国际收支调节任务仍然大部分落在逆差国家身上，牙买加
体系没有建立制度来约束或帮助逆差国恢复国际收支平衡； 4.由于储备货币多样化和汇率安排多样化，货币危机和国际
国际金融8国际货币体系
维护汇率稳定
保障国家经济安全
国际货币体系是各国经济安全的重要 组成部分，对维护国家经济稳定和发 展具有重要意义。
国际货币体系通过汇率机制和储备货 币的发行，有助于维护汇率稳定。
02 当前国际货币体系
美元霸权
01
02
03
全球储备货币
美元是全球最主要的储备 货币，约60%的全球外汇 储备以美元计价。
VS
加强区域金融合作与协调
加强区域内的政策协调和金融监管合作， 共同应对区域内的金融风险和挑战。
加强货币政策协调与合作
要点一
促进货币政策国际协调
加强各国央行之间的政策沟通与协调，避免货币政策冲突 和政策溢出效应。
要点二
推动货币政策与财政政策的协同 配合
加强货币政策与财政政策的协调配合，共同应对全球经济 和金融风险。
适应金融科技的发
展
随着金融科技的发展，传统的监 管手段和工具可能已经无法满足 新的监管需求，监管机构需积极 探索新的监管方式和技术。
跨境资本流动与金融安全网
跨境资本流动的驱动因素
跨境资本流动受到多种因素的影响，如利率差异、汇率波动、经 济增长差异等。
跨境资本流动的风险
大规模的跨境资本流动可能导致货币投机的风险、债务危机和金融 危机。
石油美元
美国通过与中东产油国的 协议，使得全球大部分石 油交易以美元计价，进一 步巩固了美元的地位。
美国经济实力
美国作为全球最大经济体， 其金融市场和货币政策对 国际金融市场具有重要币
欧元是欧元区国家使用的单一货币，消除了成员国之间的货币汇 率波动。
欧洲央行
欧元区设立了欧洲央行，负责制定和执行货币政策，维护物价稳 定。
除了主权债务外，许多国家还面临非 主权债务问题，如企业债务和家庭债 务。这些债务问题可能对国家的经济 稳定造成威胁。
国际货币体系与国际金融机构
合作与协调机制
国际货币体系与国际金融机构通过定期对话、政策协调等方式加强合作，共同应对全球性经济金融挑 战。
国际金融机构如世界银行、国际货币基金组织等，通过提供政策建议、技术援助和资金支持等方式，促 进成员国的经济发展和金融稳定，从而维护国际货币体系的正常运行。
在应对国际金融危机、推动全球经济复苏等过程中，国际货币体系与国际金融机构相互合作，发挥了重 要作用。
会发展提供资金支持。
非洲开发银行
为非洲国家的经济和社 会发展提供资金支持和
技术援助。
国际清算银行
促进各国中央银行之间 的合作，为国际金融业
务提供便利和服务。
03 国际货币体系的核心内容
汇率制度
固定汇率制度
指的是各国货币之间汇率保持基本固定，汇率波动幅度限制在一 定范围内。
浮动汇率制度
指的是各国货币之间汇率由市场供求关系决定，自由浮动。
汇率波动与金融风险
汇率波动
国际货币体系中，汇率的剧烈波动会对国际贸易和投资造成不利影 响。
金融风险
国际金融机构在提供金融服务时，可能面临信用风险、市场风险和 操作风险等。
跨境资本流动风险
跨境资本流动的规模和速度不断增加，可能引发金融市场的动荡和危 机。
发展中国家与发达国家之间的利益冲突
资源分配不均
02
提供贸易融资和担保服务，支持成员国之间的贸易活动。
03
推动国际投资合作，为跨国公司提供投资信息和咨询服务。
推动全球经济发展与合作
01
通过研究和分析全球经济形势，提出政策建议，促进成员国经 济发展。
02
协调成员国之间的经济政策，推动区域经济一体化和全球化进
程。
(国际外汇)第八章国际金融机构
政策协调
国际金融机构与各国政府进行政策协 调，确保其贷款和援助资金符合国家 发展战略。
市场化运作
国际金融机构通常采用市场化运作方 式，通过借贷和投资获取收益，实现 财务自给自足。
透明度和问责制
国际金融机构需要遵循透明度和问责 制的原则，确保其运作的公正、公平 和透明。
国际金融机构的融资方式
贷款
国际金融机构通过提供中长期贷款，支持发 展中国家的经济发展和基础设施建设。
职能与运作
提供支付清算服务、促进国际合作、研究货币政策和金融 市场发展等领域。通过与各国中央银行的合作，促进国际 金融市场的稳定和发展。
改革与挑战
近年来，国际清算银行面临如何应对金融市场全球化和技 术进步等挑战，同时也在加强金融监管和防范金融风险方 面发挥越来越重要的作用。
亚洲基础设施投资银行（AIIB）
国际外汇第八章国际金融 机构
• 国际金融机构概述 • 国际金融机构体系 • 国际金融机构的职能与运作 • 国际金融机构的影响与挑战 • 中国与国际金融机构的关系
01
国际金融机构概述
国际金融机构的定义和作用
定义
国际金融机构是一组对成员国国 际金融关系进行协调的统一组织 。
作用
提供资金支持、促进全球金融合 作、稳定国际金融市场、解决国 际收支问题。
全球经济格局变化
随着新兴市场国家的崛起，国际金融机构需要重新审视其角色和 定位，以适应全球经济格局的变化。
治理结构问题
国际金融机构的治理结构存在一定问题，如代表性不足、决策机 制不透明等，需要进一步完善。
资金来源问题
国际金融机构的资金来源有限，需要寻求更多的资金来源，以确 保其可持续发展。
国际金融机构的改革与发展方向
国际金融组织和国际货币体系
国际金融组织和国际货币体系国际金融组织和国际货币体系在如今全球化的世界中起着至关重要的作用。
它们为国际贸易和投资提供了必要的支持，促进了各国经济的发展和合作。
本文将介绍国际金融组织和国际货币体系的概念、功能及其对全球经济的影响。
一、国际金融组织国际金融组织是由各国政府成员组成的机构，旨在促进国际金融合作和稳定。
主要的国际金融组织包括国际货币基金组织（IMF）和世界银行。
它们通过提供贷款、技术援助和政策建议，帮助发展中国家克服经济困难，改善其金融体系和促进经济增长。
国际货币基金组织是一家总部设在华盛顿特区的全球性非营利性组织。
其成立目的是通过监测全球经济形势，提供贷款和政策建议，帮助会员国解决国际付款平衡问题。
IMF还扮演着危机管理者的角色，帮助国家度过金融危机并稳定经济。
世界银行是国际金融组织中的另一家重要机构，总部位于华盛顿特区。
该组织的宗旨是通过提供贷款和技术援助，帮助发展中国家改善基础设施，提高教育水平和促进可持续发展。
二、国际货币体系国际货币体系是全球范围内设置的一种货币和汇率制度，用以调整各国之间的经济往来。
现代国际货币体系主要由各国的本币、外汇市场和外汇储备组成。
国际货币体系起源于布雷顿森林体系，该体系于1944年在美国布雷顿森林召开的国际货币和金融会议上确立。
布雷顿森林体系的核心是以美元为中心的固定汇率制度，以及美元与黄金之间的可兑换性。
然而，随着时间的推移和全球经济的发展，布雷顿森林体系逐渐解体。
目前，国际货币体系主要由浮动汇率制度和一篮子货币构成，不再依赖黄金或任何其他特定货币。
三、国际金融组织和国际货币体系的影响国际金融组织和国际货币体系对全球经济有着深远的影响。
首先，国际金融组织的存在和活动有助于维护全球金融稳定。
通过提供贷款、援助和政策建议，它们可以帮助国家平衡国际收支，减轻金融风险，并提供危机管理支持。
其次，国际金融组织和国际货币体系促进了国际贸易和投资的发展。
它们提供了融资和技术援助，为发展中国家改善基础设施、扩大出口和吸引外国直接投资提供了支持。
国际金融学章国际货币体系与国际金融机构
国际货币基金组织（IMF）：由189个成员国组成，旨在维护全球金融 稳定，促进国际货币合作
世界银行（WB）：由189个成员国组成，旨在减少贫困，促进全球经 济发展
国际清算银行（BIS）：由60个成员国中央银行组成，旨在促进国际金 融合作，维护全球金融稳定
国际金融公司（IFC）：由184个成员国组成，旨在促进发展中国家的 私营部门发展
监督成员国经济政策，确保其 符合国际标准
提供技术援助，帮助成员国改 善经济管理能力
资金来源：成员国缴纳的份额ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ借 款
资金管理：由执行董事会负责管理， 确保资金安全和有效使用
添加标题
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运作方式：通过贷款、援助等方式 向成员国提供资金支持
资金使用：主要用于支持成员国经 济稳定和发展，以及应对全球经济 危机和金融风险
,a click to unlimited possibilities
汇报人：
CONTENTS
添加目录标题
国际货币体系
国际金融机构
国际货币基金 组织
世界银行
区域性国际金 融机构
PART ONE
PART TWO
布雷顿森林体系：1944年建立，以美元为中心，固定汇率制度 牙买加体系：1976年建立，浮动汇率制度，多元化货币体系 欧洲货币体系：1979年建立，欧洲货币联盟的前身，固定汇率制度 欧元区：1999年建立，欧元成为欧洲统一货币，浮动汇率制度 国际货币基金组织（IMF）：1945年成立，维护国际货币体系的稳定 世界银行（WB）：1944年成立，提供贷款和技术援助，促进经济发
PART SIX
促进区域经济合 作：通过提供资 金、技术、政策 支持等方式，促 进区域内各国的 经济合作与发展。
《国际金融》教学大纲
《国际金融》教学大纲一、课程性质和任务《国际金融》是金融学专业的专业基础课程，也是国家教育部确定的高职高专院校财经类专业的核心课程。
该课程以开放经济为前提，研究国际间货币资金周转与运动的规律，是一门涉及面广、综合性强的课程。
随着经济全球化趋势不断加强和我国对外开放程度的提高，对外交流日益增多，国际金融在国民经济中的作用越来越突出。
了解各国的金融体制及其发展动态、掌握国际间有关金融知识及其运行规律，对于培养适应开放经济发展需要的复合型人才具有积极的作用。
二、课程教学目标通过学习《国际金融》课程，使学生掌握国际金融市场和国际货币制度运行的基本原理，熟悉国际融资、国际投资、外汇交易和国际结算等操作技术，并能够理论结合实际，提高分析、解决国际金融领域的基本问题的能力，满足我国经济发展与开放过程中对高素质、应用型、创新型人才的需要。
在教学过程中，坚持课堂讲授为主、学生自学为辅；充分运用现代化的教学手段，采用多媒体教学、案例分析、课堂讨论、课后练习及撰写论文等多种教学方法相结合，以达到预期的教学效果。
三、建议课程学时分配总计划教学学时： 72 学时四、教学内容第一章外汇与汇率【教学目标】：通过本章的学习，要求学生掌握外汇与汇率的基本原理，并能据以分析实际问题。
【教学重点】：外汇的概念、汇率及标价方法、汇率的决定和影响因素、汇率变化对经济的影响。
【教学难点】：远期汇率的计算、汇率的决定与变动、汇率变化对经济的影响。
【教学内容】：第一节外汇一、外汇的概念1、动态概念2、静态概念二、外汇的种类三、外汇的作用第二节汇率一、汇率的概念与标价方法1、概念2、汇率标价方法二、汇率的分类第三节汇率的决定与变动一、金本位制下汇率的决定与变动1、汇率决定的基础2、汇率波动的界限二、纸币制度下汇率的决定与变动1、布雷顿森林体系下汇率的决定与变动2、牙买加协议后汇率的决定与变动第四节汇率变化的经济影响一、货币升值与贬值二、汇率变化的经济影响1、对国际收支的影响2、对国内经济的影响3、对世界经济的影响第五节西方汇率决定理论一、国际借贷说二、购买力平价说三、汇兑心理说四、利率平价说五、国际收支说六、资产市场说第六节人民币汇率问题一、人民币汇率的历史演变二、人民币汇率的改革第二章汇率制度与外汇管理【教学目标】：通过本章的学习，要求学生掌握汇率制度与外汇管理的基本知识，并能据以分析实际问题。
89章国际货币体系国际金融机构精品PPT课件
困难，规模取决于会员国缴纳的份额。 • 4、取消对经常帐户交易的外汇管制，但允许对资本项目的管制。
• （三）作用
• 布雷顿森林体系的运行对战后国际贸易和世界经济的发展起到了相当 重要的推动作用，也对现代国际金融市场的出现提供了条件。
（二）主要内容
• 1、建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）。 IMF成为战后国际货币体系的核心。它的作用主要有：
• （1）协调国家之间的货币政策。 （2）对各成员国的汇率政策进行监督。 （3）为成员国提供资金融通。
• 2、实行以黄金—美元为基础的，可调整的固定汇率制度。美元与黄 金保持固定比例（35＄=1盎司黄金），各国政府可随时按这一比例 向美国兑换黄金。各国货币则与美元保持固定比例。（双挂钩：美元 与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩）
美元输出 115.3 131.6 160.8 172.7 209.6 233.2 264.3 376.6 312.7 269.1 344.3
美元悬突额 -44.7 -24.4 6.1 32 77.2 112.5 155.6 258 202 167 247.7
• 为了挽救美元颓势，美国及西方国家也采取了一些补救措施： • ①1961年组建“黄金总库”，以平抑国际市场的金价。 • ②向面临国际收支危机的IMF成员国提供贷款，保证汇率稳定。 • ③黄金双价。1968年3月美国不再以官价向市场提供黄金，但各国政
• 六十年代中期后，美国的黄金储备越来越少，流出的美元超过了美国 黄金储备的余额（见下表）。
1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972
国际货币体系与国际金融组织
（二）布雷顿森林体系的主要内容
• 核心内容
1）“美元——黄金”本位制
1盎司黄金 ＝35美元
2）可调整的钉住汇率制度
•各国货币与美元保持固 定比价（可调整）
“双挂钩”
•各国货币对美元汇率波
2. 第二次美元危机（1968年）
• 侵越战争，财政金融恶化，通账，贬值 • 拯救措施： • 黄金双价制（官价与市场价） • 创设SDR（1969）
伦敦黄金市场的金价变动
1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974
35.12 35.19 35.20 41.90 35.20 37.37 43.63 64.90 112.2 186.5 5
一、国际货币体系的概念
International Monetary System，又称 国际货币制度，是为了适应国际贸易与国 际支付的需要，各国政府对货币在国际范 围内发挥世界货币职能所确定的有关政策 规定和制度安排。
二、国际货币体系的内容
国际货币体系是支配各国货币关系的规则和 机构所形成的一个完整系统，这个系统主要 包括以下几个方面的内容：
(5)在有适当保证的条件下，向成员国提供临 时性的资金融通，使其有信心且利用此机会 纠正国际收支的失衡，而不采取危害本国或 国际经济的措施；
(6)根据上述宗旨，缩短成员国国际收支不平 衡的时间，减轻不平衡的程度。
二、国际货币基金组织的职能
1．汇率监督和政策协调 2．向国际收支发生困难的会员国提供 必要的贷款 3．向会员国提供国际货币合作和协商 的场所
经济发展中的国际金融体系和国际货币体系的演变
经济发展中的国际金融体系和国际货币体系的演变随着全球经济一体化的深入，国际金融体系和国际货币体系的演变一直是经济学领域的关注焦点。
本文将探讨经济发展中这两个体系的演变，并分析其对经济发展的影响。
1. 国际金融体系的演变国际金融体系是指全球范围内的金融机构、市场和资金流动所构成的系统。
它的演变可以追溯到现代国际贸易的起源，随着贸易的发展，国际金融体系逐渐形成。
以下是几个重要的阶段：（1）古代和中世纪：在这个时期，贸易往来主要是通过物物交换和货币贷款实现的，没有建立完整的金融体系。
然而，随着古代帝国的兴衰和大航海时代的到来，金融体系逐渐发展起来。
（2）现代金本位时期：19世纪到20世纪初，一些国家采用了以黄金为基础的金本位制度。
这种制度下，货币与黄金挂钩，国际收支通过黄金流动来调节。
然而，随着第一次世界大战的爆发和经济衰退，金本位制度逐渐被放弃。
（3）布雷顿森林体系：1944年，布雷顿森林会议的产生标志着现代国际金融体系的建立。
根据协议，美元被设定为国际支付和储备货币，其他货币与美元挂钩。
然而，由于美国的贸易逆差和世界范围内的通胀压力，布雷顿森林体系于1971年瓦解。
（4）自由浮动汇率体系：1971年后，国际货币体系进入了自由浮动汇率时期。
各国货币的汇率在市场供求关系下自由浮动，国际资金流动更加自由。
这个体系仍然存在至今，但也面临诸多挑战，例如金融危机和资本流动的波动。
2. 国际货币体系的演变国际货币体系是指全球范围内货币的流通和交换体系。
它的演变主要是受到国际金融体系的影响，以下是几个重要的阶段：（1）金本位和固定汇率制度：在现代金本位时期和布雷顿森林体系时期，国际货币体系主要运作在金本位和固定汇率制度下。
国际贸易主要依靠黄金和美元作为储备和支付货币。
（2）多种储备货币制度：随着布雷顿森林体系瓦解，国际货币体系逐渐多元化。
除了美元之外，其他货币如欧元、日元和英镑也成为国际储备货币。
这种多种储备货币制度的出现，增加了国际经济体系的稳定性。
国际金融体系与国际货币体系
国际金融体系与国际货币体系随着全球化的发展，国际金融体系及国际货币体系变得越来越重要。
它们对全球经济的稳定和发展具有关键性的影响。
本文将讨论国际金融体系和国际货币体系的定义、功能以及它们的相互关系。
一、国际金融体系的定义与功能国际金融体系是指由国际货币制度、国际资本市场和国际金融机构构成的全球性金融网络。
它旨在促进货币和金融资本在全球范围内的流动，以便满足各国之间贸易和投资的需求。
国际金融体系的主要功能包括：1. 促进国际贸易：国际金融体系为跨国贸易提供了融资和支付手段。
通过国际支付结算系统，各国之间可以进行货币兑换和清算，从而实现贸易结算。
2. 资本流动和投资：国际金融体系为资本的跨国流动和投资提供了平台和机制。
国际资本市场为投资者提供了投资选择和资金配置的渠道，促进了全球资本流动。
3. 风险管理：国际金融体系通过金融衍生品和保险等工具，为各国企业和金融机构提供风险管理的手段。
这可以帮助各方减少汇率风险、利率风险等，提高经济稳定性和安全性。
二、国际货币体系的定义与功能国际货币体系是由各国货币和国际储备货币组成的体系，用于支持国际贸易和国际支付。
国际货币体系旨在维持各国货币之间的稳定汇率和支付体系。
国际货币体系的主要功能包括：1. 货币兑换和支付：国际货币体系提供了一种统一的货币体系，使各国之间可以进行货币兑换和支付。
这有助于促进贸易和资金流动。
2. 储备资产：国际货币体系的核心是国际储备货币，如美元和欧元。
各国央行持有这些储备货币作为外汇储备，以应对国际支付和资金需求。
3. 汇率稳定：国际货币体系通过调整货币汇率，以实现各国货币之间的相对稳定。
稳定的汇率有助于促进贸易和投资，并减少汇率风险。
三、国际金融体系与国际货币体系的相互关系国际金融体系和国际货币体系密切相关，相互影响。
国际货币体系是国际金融体系的核心组成部分，为其提供了货币和支付基础。
国际金融体系通过提供金融市场和机构，为国际货币体系的运行提供了支持。
国际货币体系的内容
国际货币体系的内容
国际货币体系是一个可以被全世界国家使用的货币体系，它是由一系列相互关联的国际金融机构和市场组成的，目的是为了维护国际金融稳定，促进全球经济增长。
国际货币体系的主要组成部分是国际汇率机制、国际收支理论、国际储备货币、国际金融市场以及国际支付系统等。
国际汇率机制是指不同国家的货币之间的相互兑换率，其中可以包括浮动汇率、定期汇率和定点汇率等。
国际收支理论指的是当一个国家的国际收支结构出现失衡时，需要采取的相应措施以恢复平衡。
国际储备货币指的是国际贸易中使用的货币，主要包括美元、欧元和日元等。
国际金融市场是指国际货币体系中投资者可以购买和出售货币的市场，其中包括外汇市场、利率市场和债券市场等。
最后，国际支付系统是指用于完成国际货币交易的系统，主要包括银行结算系统、外汇交易系统和用卡系统等。
国际货币体系的重要性在于它可以控制国际收支平衡，推动全球经济增长。
它不仅可以为国际贸易提供稳定的货币流动，而且可以提高国际投资者的心，促进全球投资。
此外，它还可以帮助国际政府避免货币危机，维护国际金融稳定。
国际货币体系是一个复杂而灵活的体系，它不仅需要各国政府的合作，而且也需要国际金融机构的共同努力才能维持稳
定。
国际货币体系的发展将有助于推动全球经济的发展，为全球经济的繁荣和发展提供支持。
第八章 国际货币体系与国际金融组织
• 一、布雷顿森林体系的主要内容 布雷顿森林体系的主要内容可概括为两个方 第一个方面是有关国际货币制度的， 面：第一个方面是有关国际货币制度的，涉及国际 货币制度的基础、 货币制度的基础、储备货币的来源及各国货币相互 之间的汇率制度； 之间的汇率制度；第二个方面是有关国际金融机构 涉及国际金融机构的性质、 的，涉及国际金融机构的性质、宗旨以及在国际收 支调节、 支调节、资金融通和汇率监督等国际货币金融事务 中的作用。相对而言，第一个方面的内容是主要的， 中的作用。相对而言，第一个方面的内容是主要的， 是区别于以后的牙买加体系的主要特点之所在。 是区别于以后的牙买加体系的主要特点之所在。
（2）汇率制度（固定汇率制） 汇率制度（固定汇率制）
在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织的成 在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织的成 员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率。 员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率。 各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金量与美元含金 量的比较确定或者不规定本国货币的含金量， 量的比较确定或者不规定本国货币的含金量，只规定与美 元的汇率。 元的汇率。这意味着国际货币基金组织成员国之间的汇率 是固定汇率，各国不能任意改变其货币的含金量。 是固定汇率，各国不能任意改变其货币的含金量。如果某 种货币的含金量需要做10%以上的调整， 10%以上的调整 种货币的含金量需要做10%以上的调整，就必须得到国际 货币基金组织的批准。 货币基金组织的批准。国际货币基金组织允许的汇率波动 幅度为±1%。 幅度为±1%。只有在成员国的国际收支发生根本性不平衡 才能改变其货币平价。 时，才能改变其货币平价。
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金汇兑本位制是一种既以黄金为基础， 金汇兑本位制是一种既以黄金为基础，又节约黄 金的货币制度，纸币代替了黄金流通， 金的货币制度，纸币代替了黄金流通，以充当国际间的清算 和支付手段。当国际收支发生逆差时，一般先动用外汇储备； 和支付手段。当国际收支发生逆差时，一般先动用外汇储备； 如果仍然不能平衡收支，就要使用黄金作为最后的支付手段。 如果仍然不能平衡收支，就要使用黄金作为最后的支付手段。 从节约黄金的角度讲，这个货币制度在一段时间内是成功的。 从节约黄金的角度讲，这个货币制度在一段时间内是成功的。 但其依然存在黄金数量满足不了世界经济增长和维持汇率稳 定的缺陷。当黄金的不足发展到一定程度时， 定的缺陷。当黄金的不足发展到一定程度时，国际金汇兑本 位制瓦解了。 位制瓦解了。 • 1929年至第二次世界大战爆发期间 年至第二次世界大战爆发期间， 1929年至第二次世界大战爆发期间，国际货币金融领 域的基本特征是无政府无秩序状态。 域的基本特征是无政府无秩序状态。
国际金融课程9 国际货币体系
2021年8月9日星期一
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• 四、国际金本位制度的崩溃
• 1914年第一次世界大战爆发，各国均实 行黄金禁运和纸币停止兑换黄金，国际 金本位暂时停止实行。在战争期间，各 参战国为筹措战争经费而发行了大量不 能兑换的纸币，这些纸币在战后大幅贬 值，造成严重的通货膨胀，汇率剧烈波 动，严重影响了世界经济和国际贸易。
• 2、促进汇率稳定，防止竞争性的货币贬值 ，建立多边支付制度，促进国际贸易发展 和各国生产资源的开发；
• 3、向成员国融通资金，以减轻和调节国际 收支的不平衡。
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二、布雷顿森林体系的主要内容
• ① 建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币 基金组织(IMF)，旨在促进国际货币合作。
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• 战后各国先后着手恢复金本位制，但各国面临的世界 黄金存量绝对不足与相对不均的局面更加严重了，此 时恢复的国际金本位制度与战前已大不相同。只有美 国实行的是完整的金币本位制，英法两国实行金块本 位制，德国、意大利、奥地利和丹麦等三十几个国家 实行以美元、英镑和法郎为中心的金汇兑本位制，将 本国货币与另一实行金本位制国家(美国、英国或法国) 的货币保持固定比价，并在该国存放大量外汇或黄金 ，以便随时干预外汇市场。
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• ③ 国际收支调节机制效率不高。在布雷顿森林体 系下，固定汇率的多边性增加了调整平价的困难 ，且汇价的波动只允许在平价上下各1%，显得过 于刚性。一国发生逆差时，往往不得不采用牺牲 国内经济目标的财政货币政策来进行调节，而且 调节也是不对称的。若逆差国是美国，它只需通 过输出美元即可弥补逆差，如此美国还能获得大 量铸币税；但若逆差国是其他国家，为了维持与 美元的固定汇率，中央银行必须在外汇市场卖出 美元购进本国货币，从而缩减了国内货币供给， 往往导致衰退和失业。
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黄金储备 1962 1963 1964 1965 1966 160亿美元 156 154.7 140.7 132.4
美元输出 115.3 131.6 160.8 172.7 209.6
美元悬突额 -44.7 -24.4 6.1 32 77.2
1967
1968
120.7
Байду номын сангаас108.9
233.2
264.3
• 问题之二：汇率制度。汇率怎样才能稳定？（1）以黄金为后盾？（2） 各国协调世界货币供应量？（3）建立汇率目标区？（4）按规定的经 济指标来决定经济政策从而达到稳定汇率？ • 问题之三：特别提款权能成为主要国际储备资产吗？
• 三、区域货币体系与货币一体化
• （一）区域货币一体化的含义
• 一定区域内的有关国家和地区在货币金融领域中实行协调与结合，形 成一个统一体，最终实现统一的货币体系。 • 三个特征：1、汇率的统一。2、货币的统一。3、货币管理机构与货 币政策的统一。 • 好处：1、可以避免汇率波动对贸易和物价的不利影响，促进区域内 贸易的发展和物价稳定。2、统一的协调与管理机构有助于成员国在 货币问题上的合作。 • 代价：当本国利益与区域整体利益发生矛盾时，独立运用货币政策进 行调控的能力下降。
（四）瓦解
• 布雷顿森林体系本身就有不稳定性：首先黄金的产量能跟得上美元的 增长吗？其次，若美国的国际地位下降，其他货币还会与美元挂钩吗？ • 美元做为国际货币产生的“美元特权”给美国带来了极大好处，但美 国也承受着很大的压力。1965年，法国央行一次将3500万美元兑换 为黄金，引起了世界对美元危机的忧虑。 • 1961年，耶鲁大学教授罗伯特· 特里芬出版《黄金与美元危机》一书， 提出特里芬难题（特里芬悖论）。 • 特里芬难题：美元作为世界货币的一种矛盾格局，为了满足世界各国 发展经济的需要，美元的供应必须增长，而美元供应的不断增长又使 美元同黄金的兑换日益难以维持。 • 六十年代中期后，美国的黄金储备越来越少，流出的美元超过了美国 黄金储备的余额（见下表）。
（二）主要内容
• 1、建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）。 IMF成为战后国际货币体系的核心。它的作用主要有： • （1）协调国家之间的货币政策。 （2）对各成员国的汇率政策进行监督。 （3）为成员国提供资金融通。 • 2、实行以黄金—美元为基础的，可调整的固定汇率制度。美元与黄 金保持固定比例（35＄=1盎司黄金），各国政府可随时按这一比例 向美国兑换黄金。各国货币则与美元保持固定比例。（双挂钩：美元 与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩） • 3、调节国际收支 • 一国发生短期国际收支失衡时，IMF将提供短期信贷资金帮助其解决 困难，规模取决于会员国缴纳的份额。 • 4、取消对经常帐户交易的外汇管制，但允许对资本项目的管制。
• （3）基金组织通过提供贷款帮助会员国解决逆差问题，稳定汇率。 • （4）会员国在基金组织中的发言权和投票权同缴纳的份额成正比。 • 1943年9月后，英美两国进行了多次谈判，因两国实力悬殊，英国最 后被迫放弃自己的计划而接受美国的方案。当然，美国也做了一些让 步。 • 1944年4月，双方发表了《关于建立国际货币基金组织的专家联合声 明》。7月，布雷顿森林会议以这个声明为基础，通过了《国际货币 基金协定》和《国际复兴与开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》
112.5
155.6
1969
1970 1971 1972
118.6
110.7 102.1 96.6
376.6
312.7 269.1 344.3
258
202 167 247.7
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为了挽救美元颓势，美国及西方国家也采取了一些补救措施： ①1961年组建“黄金总库”，以平抑国际市场的金价。 ②向面临国际收支危机的IMF成员国提供贷款，保证汇率稳定。 ③黄金双价。1968年3月美国不再以官价向市场提供黄金，但各国政 府仍可按官价向美国兑换。 ④1969年，IMF创设“特别提款权”。美国分到的最多，以增强其应 付国际收支逆差的能力。 但是美国的国际收支状况还是越来越恶化。1971年，黄金储备减至 102亿，对外的短期负债却高达520亿。西欧市场再次出现抛售美元 抢购黄金的狂潮。1971.8.15，美国宣布停止履行按官价向外兑换黄 金的义务，并对外国商品征收10%的进口附加税。引起各国不满，纷 纷实行浮动汇率。 1971.12.18，西方十国决定美元对黄金贬值，黄金升值为每盎司38美 元。美国取消10%的进口附加税。各国货币仍然维持固定汇率，但波 动幅度由1%上升至2.25%。 但美元危机仍在恶化。1973年2月，美国又将美元贬值10%。各主要 资本主义国家相应取消了对美元的固定比价。至此，布雷顿森林体系 赖以建立的两根支柱完全倒塌，以美元为中心的国际货币体系彻底崩 溃。
⑤ 在具有充分保障的前提下，向成员国提供暂时性普通资金以增 强其信心，使其能有机会在无需采取有损本国和国际经济繁荣的措施 的情况下，纠正国际收支失衡； ⑥ 缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。
2．主要职能： ① 为成员国提供国际货币合作与协商的场所； ② 实施汇率监督； ③ 提供资金融通； ④ 促进国际贸易的发展； ⑤ 督促执行IMF条款
• （二）欧洲货币体系
• • • • • • • • • • • 1、产生 原因： ①加强欧洲货币与美元的抗衡能力的需要。 ②保证汇率稳定的需要。 ③巩固关税同盟与共同农业政策的需要。 1971年2月，成立欧洲货币联盟。 1973年3月，正式成立欧洲货币体系。 内容： ①创建欧洲货币单位。 ②稳定汇率机制。 ③建立欧洲货币基金，干预外汇市场。
一、布雷顿森林体系
• （一）建立
• 1、凯恩斯计划 • （1）设立一个世界性的中央银行“国际清算联盟”，由它发行一种 国际货币“班柯”（Bancor）。班柯与黄金保持固定比价。 • （2）各国货币与班柯按一定比价建立固定汇率。 • （3）各国央行在国际清算联盟开户，各国间债权债务通过帐户之间 的转帐进行清算，顺差国将盈余存入帐户，逆差国可在规定的份额中 申请透支。 • 2、怀特计划 • （1）设立一个国际货币稳定基金，总额50亿美元，由各国认购。 • （2）基金组织发行一种名为“尤尼他”（Unita）的国际货币。1 Unita相当于10美元，可以兑换黄金，也可以在各会员国之间相互转 移。各国货币与Unita保持固定比价。
（一）宗旨及职能 1．宗旨： ① 通过设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协作，从而促 进国际货币领域的合作；
② 促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高 水平的就业和实际收入，并增强各成员国生产性资源的开发，并以此 作为经济政策的首要目标；
③ 促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排，避免 竞争性通货贬值； ④ 协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系, 取消阻 碍国际贸易发展的外汇限制；
• • • • •
（3）对我国的影响 ①对贸易 正面影响：有利于我国企业开拓欧盟市场 负面影响：我国产品将面临区域内同类产品的竞争 ②对金融：有利于我国调整现行外汇储备结构、有利于改善外债结构、 有利于我国进一步开拓欧洲债券市场。
第九章 国际金融机构
一 、 国 际 货 币 基 金 组 织 （ International Monetary Funds, IMF）
（三）资金来源 1．份额（Quota） IMF的资金主要来自成员国缴纳的份额。份额在性质上类似于股份 公司的股东缴纳的股本金，凡参加IMF的成员国都必须认缴一定的份 额，份额一旦认缴，就成为IMF的资产（资本）。 缴纳办法：25%最初以黄金缴纳，1978年4月1日“牙买加协议”生 效之后，改用可兑换货币或SDR缴纳；75%以本国货币缴纳，或以成员 国凭券支付的、无息的国家短期有价证券。 2．借款 3. 信托基金（Trust Fund）
（二）组织机构 IMF的组织机构由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构 组成。 1．理事会(Board of Governors)：IMF的最高权力机构，主要职 能是接纳新成员、决定或调整成员国的份额、分配特别提款权以及处 理国际货币制度的重大问题。
2．执行董事会(Board of Executive Directors)：理事会下面的 常设机构，它负责处理IMF的日常事务。 3．总裁（Managing Director）：由执行董事会选举产生，兼任 执行董事会主席，总管IMF的业务工作，是IMF的最高行政领导人。任 期五年。 4．发展委员会（Develop Committee）：是“世界银行和国际货 币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员 会”的简称。致力于发展政策及发展中国家关注的其他问题的磋商讨 论。
第八章 国际货币体系
• 国际货币体系（International Monetary System）又称国际货币制 度，是指为了适应国际贸易和国际支付需要，使货币在国际范围内发 挥世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。 • 一般包括以下几方面的内容： • 1、各国货币比价的确定。 • 2、货币的可兑换性。 • 3、国际储备资产的确定。 • 4、黄金、外汇的流动与转移是否自由。
• （三）作用
• 布雷顿森林体系的运行对战后国际贸易和世界经济的发展起到了相当 重要的推动作用，也对现代国际金融市场的出现提供了条件。 • 1、以美元为中心、可调整的固定汇率制，有利于国际贸易、国际投 资、国际信贷的发展。 • 2、布雷顿森林体系消除了战前各个货币集团之间的相互对立，促进 了国际货币间的合作。 • 3、确立了美元的霸主地位，促进了欧洲美元市场的出现。