中信证券可转债集合资产管理计划Q&A
中信证券使用手册
什么是融资融券交易？融资融券交易与普通证券交易有何区别？与普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？在融资融券交易中，投资者和证券公司之间是什么关系？哪些证券公司可以开展融资融券业务？哪些投资者可以参与融资融券业务？投资者如何开展融资融券业务？投资者申请开展融资融券业务需要提供哪些征信资料？什么是授信额度？投资者获得授信额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？什么是信用证券账户？什么是信用资金账户？信用账户如何注销？投资者更换证券公司开展融资融券交易，原有信用账户如何处理？什么是保证金？什么是可充抵保证金证券和折算率？什么是保证金比例？什么是保证金可用余额？保证金可用余额怎么计算？投资者如何提交保证金？信用账户有哪些交易模式？信用账户可以进行哪些操作？信用账户不能进行哪些操作？什么是标的证券？什么是合约？合约的期限最长是多少？投资者融资买入或融券卖出的证券被调整出证券公司标的证券名单后，原合约如何处理？出现哪些情形后，融资融券合约的期限需要调整？通和调整？授信额度如何使用？融券卖出有什么要求？什么事债务偿还优先？证券交易所对融资融券交易规模有何限制？如何了解融资融券合约？当投资者买券还券数量大于其实际接入的证券数量时，如何处理？投资者进行融资融券交易需要承担哪些费用？如何计算融资融券业务管理费？如何计算融资利息、融券费用？如何收取融资利息、融券费用、管理费？罚息是怎么产生的、如何收取？什么是担保物？什么是维持担保比例？维持担保比例有什么作用？投资者信用账户维持担保比例值发生变化时，有什么交易限制？什么情况下投资者需要追加担保物？如何追加？什么是强制平仓？当发生什么情况时，挣钱公司使用强制平仓？强制平仓的范围是如何确定的？如何实施强制平仓？实施强制平仓时，对信用账户有什么交易限制？如何才算完成强制平仓？投资者信用账户中担保证券的权益如何处理？投资者向证券公司融入证券后、归还证券前，标的证券出现权益分派情形时，如何处理？合同有效期限有多长？合同如何续延？通知的方式有哪些？投资者对通知事项如有异议，该如何处理？投资者如何维护融资融券交易中的合法权益？一、什么是融资融券交易？融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
中信证券可转债集合资产管理计划
中信证券可转债集合资产管理计划季度报告（年第三季度）第一节重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制。
集合资产管理计划托管人中信银行股份有限公司于年月日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利，也不保证最低收益。
集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。
本报告相关财务资料未经审计。
本报告期间：年月日至年月日第二节集合资产管理计划概况名称：中信证券可转债集合资产管理计划类型：无固定存续期限成立日：年月日报告期末份额总额：投资目标：在锁定投资组合下方风险的基础上，通过积极主动的可转债投资管理，追求集合计划资产的长期稳定增值。
投资理念：、通过利用可转债的债券特性，强调收益的安全性与稳定性。
、利用可转债的股票特性，分享股市上涨所产生的较高收益。
投资基准：天相转债指数收益率×中债综合财富指数收益率×管理人：中信证券股份有限公司托管人：中信银行注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司第三节主要财务指标和集合资产管理计划净值表现一、主要财务指标（单位：人民币元）本期利润本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额加权平均每份额本期已实现净收益期末资产净值期末每份额净值期末每份额累计净值二、本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较阶段净值增长率①投资基准收益率②①②这个月三、集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图第四节管理人报告一、业绩表现截至年月日，本集合计划单位净值元，累计单位净值元，本期集合计划收益率增长。
二、投资主办人简介杨冰，男，南京大学经济学硕士，年加入中信证券，先后从事企业年金、债券型集合计划和全国社保基金债券组合投资管理工作。
投资风格稳健，业绩表现优良。
刘琦，男，硕士。
中信证券案例
中信证券股份有限公司中信证券股份有限公司的前身系中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立。
1999年10月27日,经中国证券监督管理委员会批准，同年12月29日经国家工商行政管理局变更注册，公司增资改制为中信证券股份有限公司。
公司注册资本为29.815亿元。
2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，公司向社会公开发行4亿股普通A股股票，并于2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，成为中国证券市场上首家IPO发行上市的证券公司，股票代码600030。
2005年8月15日，公司成功实施股权分置改革。
2006年6月27日，公司向中国人寿保险（集团）公司和中国人寿保险股份有限公司定向增发5亿股普通A股股票，公司股本扩大至29.815亿股。
截止2006年6月末，中信证券总资产484.38亿元，净资产105.71亿元人民币，净资本88.53亿元，是国内资本规模最大的证券公司。
公司第一大股东是中国中信集团公司。
公司在中信控股公司指导下，与中信银行、中信信托投资有限责任公司、信诚人寿保险公司等公司共同组成综合金融服务平台，并与中信国际金融控股有限公司共同为客户提供境内外全面金融服务。
作为本土最大的证券公司，公司深深根植于中国本土市场，深刻理解国家宏观经济及行业发展趋势以及中国公司向市场化转变的特殊文化背景。
在金融、电力、交通运输、石油天然气、石化、钢铁等重要领域，公司与长江电力、武钢股份、中国石化、中国银行、中国国航、中国工商银行等中国最优秀的企业建立了包括股票、债券发行与承销、企业并购等综合金融服务的业务关系，协助客户实现其战略发展的目标。
从长江电力IPO，到武钢股份增发，到中国银行A股IPO，公司作为主承销商，金融产品的设计能力和项目执行能力不断提高。
而在企业债券承销方面，公司作为国内企业债券发行市场的主力军，2005年主承销企业债券5支，筹资总额215亿元，市场份额达到32.87%，市场份额继续排名第一。
集合资产管理计划
：集合资产管理计划篇一集合资产管理计划集合），：（进行管资产管理集合资产管理计划券商顾名思义是集合客户的资产由专业的投资者，。
投资于产品约定的权益类或固定收它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品理。
集合资产管理计划益类投资产品的资产集合资产管理业务顾名思义是集合客户的资。
，（）产它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产由专业的投资者进行管理券商。
，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产这是获准创新试点的证券公司为品。
目前只有创新类家证券公司有资格开展此项业务投资者提供的一种增值理财服务创新类证亿元以上可8亿元以上经纪类券商的净资本要在1券公司要求综合类券商的净资本要在，，。
集合资产管理计划与普通投资基金的区以在通过审批的前提下有资格从事各项创新活动，？以及投资风别是什么集合资产管理计划与普通投资基金的主要区别是投资者定位不同是公募产品而集合资产管理计划带定位不同格不同基金是大众化的理财品种；、。
，：1，。
券商设立的非限定性集合计划接受单个客户的有一定的私募性质它目标群多为中高端客户资金不得低于10万元而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于5万元。
，产品投资比例不同券商集合计划的股票投资下限最低可以为0而基金都有持仓下限，：、，2尤其是股票型基金的最低持仓下限为60%。
集合资产管理计划与投资者自己购买债券等低，？。
集合资产管理计投资者自己不容易买得到①风险资产相比有什么优势有些优质债券，。
②划凭借证券公司的债券业务优势一般投资者没有足够可获得比普通投资者更多的机会。
，可进行集合资产管理计划由从业多年的专业人士专门管理的精力进行债券的组合优化投资、。
，一般投资者的进入受到限有些市场如银行间债券市场充分③科学的债券组合优化投资。
，，获得一般投资可进行多品种投资而集合资产管理计划的管理人拥有多种市场交易资格制。
，者所无法获得的收益集合资产管理计划的管理人在购买债券时凭借其资金量大的优势④。
QB 1.6使用手册
使用手册目录1QBR主功能 (4)1.1实时行情 (4)1.1.1最优报价 (4)1.1.2我的关注 (10)1.1.3报价变动与实时成交 (14)1.1.4国债期货 (17)1.1.5利率互换 (20)1.1.6兴业报价 (27)1.2基础数据 (34)1.2.1经纪商日评 (34)1.2.2债券日历 (34)1.3债券设置 (36)1.3.1筛选管理 (36)1.3.2提醒管理 (38)2QBA主功能 (41)2.1债券计算器 (41)2.2持有期计算器 (44)2.3综合分析 (51)2.4集成定价 (54)2.5曲线分析 (61)2.6融资杠杆 (62)2.7成交分析 (67)3辅助功能 (73)3.1Quote Messenger聊天功能 (73)3.2窗口置顶、最大化及弹出 (81)3.3ESC窗口快捷关闭 (81)3.4用户反馈 (82)3.6QB设置 (82)4网络设置 (83)1QBR主功能1.1实时行情1.1.1最优报价a)查看最优报价实时更新的最优报价情况可以在<最优报价>窗口中查看。
其中，“全部”标签页显示本账户下所有有权限的经纪公司的实时报价，其他标签页显示不同货币经纪公司的实时报价。
经纪商标签页可以拖动，拖动同时“我的关注”和“个券详情”中的经纪商位置联动，该排序排序保存在服务器。
选中相应标签页，如下图所示，即可以查看该部分实时报价。
●Bid：买盘价●Ofr：卖盘价●Vol.Bid：买盘量●Vol.Ofr：卖盘量b)筛选功能可根据各种条件对债券进行筛选。
需要对所有筛选条件进行多选时，按住ctrl点击相关条件即可。
●产品类型：筛选条件分为地方债、国债、央票、金融债、地方债、短融、中票、企业债和其他（包括COB、CBB、NCB、CSB、CBS、MBS、LBS等）。
●剩余期限：可依据固定的剩余期间进行筛选。
当固定条件无法满足时，可依据需求自定义期限：在中可输入剩余期限。
中信证券发行的可转债
中信证券发行的可转债
中信证券可转债的募集资金将主要用于公司新增资金需求、补充公司流动资金，并支持公
司业务发展及项目建设。
公司表示，此次发行可转债是公司资本补充的一个重要渠道，有
助于提高公司的资本金结构和优化负债结构，为公司未来的发展和经营提供更为充足的资
金支持。
中信证券可转债的发行引起了市场的广泛关注。
作为可转债市场的新品种，该可转债具有
以下特点：首先，发行规模较大，为60亿元，显示了市场对中信证券的认可和信任；其次，票面利率较低，为0.1%，但由于可转债的强大转股溢价率和转股价，投资者仍然可
以获得较高的转股收益；再次，可转债的期限为6年，属于中长期产品，在市场上具有一
定的流动性和受欢迎度；最后，由于该可转债为A股现金到期兑付，投资者可以享受到A
股市场的红利，提高了可转债的吸引力。
对于中信证券这一强势券商而言，发行可转债是其资本运作的重要一环。
公司表示，将进
一步加强对资本市场的开发和运作，提高公司的资本实力和竞争力，为公司的长期发展打
下良好基础。
总的来看，中信证券可转债的发行为公司提供了一个良好的资金平台，有助于提高公司的
资金实力和整体运作效率。
同时，该可转债也为投资者提供了一个稳定、安全的投资渠道，为市场注入了一股正能量。
相信在中信证券及承销商的共同努力下，该可转债将取得良好
的市场表现，为公司和投资者带来更多收益和价值。
中信证券的可转债业务评价
中信证券的可转债业务评价中信证券是中国领先的综合性金融服务机构之一，拥有雄厚的资本实力和丰富的行业经验。
在金融证券市场中，可转债是一种重要的融资工具，也是一个重要的投资品种。
中信证券作为一家综合性金融服务商，在可转债业务方面发挥了重要的作用。
本文将对中信证券的可转债业务进行评价。
首先，中信证券在可转债发行上具有较强的实力和专业能力。
可转债作为一种融资工具，要求发行机构具有拥有一定的资本实力、市场影响力和专业能力。
中信证券作为中国金融行业的顶级机构之一，具备了丰富的资本和财富管理经验，可以有效地处理可转债发行中的各种问题。
中信证券还拥有一支专业的团队，可以提供全方位的融资服务，包括发行规模和定价策略的评估，发行程序和监管事宜的协助，以及市场营销和投资者交流等。
其次，中信证券在可转债投资方面提供了一系列全面的服务。
中信证券为投资者提供了可转债市场的全面研究和分析，帮助投资者了解市场趋势和投资机会。
中信证券还为投资者提供了一系列的投资产品和交易工具，包括可转债基金、可转债期权等，以满足不同投资者的需求。
中信证券还拥有庞大的销售网络和强大的技术支持，可以为投资者提供快速便捷的交易体验。
另外，中信证券在可转债市场上的创新能力和市场影响力也是其优势。
作为国内领先的金融服务机构，中信证券一直致力于创新和发展新的金融产品和服务。
在可转债市场上，中信证券推出了一系列创新产品和服务，例如可转债集合竞价交易，以提高市场流动性和参与度。
这些创新举措得到了市场的积极响应，提高了中信证券在可转债市场上的市场份额和竞争力。
此外，中信证券还在可转债业务管理方面进行了不断的优化和升级。
中信证券加强了对可转债发行和交易的监管和风控，在业务运营中始终保持高度的透明度和合规性。
中信证券还建立了完善的投资者保护体系，加强了对投资者权益的保护和维护。
这些措施有助于提高投资者对中信证券的信任度，并促进了市场的健康发展。
总的来说，中信证券在可转债业务方面具备了较强的实力和专业能力。
集合资产管理计划
集合资产管理计划篇(1):专项资产管理、集合资产管理、定向资产管理计划对比分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。
股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
中信证券介绍(ppt完整版)
4
中信证券整体优势——综合优势 中信证券整体优势 综合优势
[客户标识]
股票 承销
债券 承销
并购 重组
结构 融资
资产 管理
直接 投资
销售 研究 交易
衍生品 及自营
融资 经纪 融券
QDII QFII
境内
中信金通 中证期货 中信万通 华夏基金 金石投资
境外
中信证券国际 香港） （香港） 美国CSIP 美国
[客户标识]
万国证券鼎盛期 （1992~1994） 华夏证券鼎盛期 （1993~1995） 君安证券鼎盛期 （1995~1997）
1994年，资产、利润第一 利润第一 ，交易第二 1995年，交易、利润、营 营 业收入第一 1997年，资产、利润第一 利润第一 ，交易第三
1995年被迫与申银合并 1999年利润第十二 、股票承 销第八、交易第五、净资产 第十一 1999年被迫与国泰合并
荣获“2010年度金牛分析师”证券公司综合实力奖第一名 荣获“2008年度上市公司金牛奖”百强榜第一名；
上海证券报》 《上海证券报》 荣获“第三届中国最佳投行”的“2008年最佳大型项目团 队”
国际融资评论亚洲》 《国际融资评论亚洲》杂志 2009、2008、2007年度获评”中国最佳债权融资 行” 新财富》 《新财富》杂志 2010年，2009年，2008年， ，2007年，2006年中信 证券研究部五次蝉联“本土最佳研究团队 ”第一名 本土最佳研究团队 2010年获评“大项目业务能力最佳投行 大项目业务能力最佳投行”第一名 2010年获评“最佳销售服务团队 最佳销售服务团队”第一名 2010年获评“本土最佳投行团队 本土最佳投行团队”第二名； 2009年、2008年获评“本土最佳投行团队 本土最佳投行团队”第一名 2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构” 2006年-2008年荣膺 “中小企业板最佳保荐机构 ”及 “中小企业板优秀保荐机构”
中信证券的可转债业务评价
中信证券的可转债业务评价中信证券作为国内知名的证券公司之一，其可转债业务在市场上具有一定的影响力。
可转债是一种既有债券的稳定收益特性，又有股票的增值潜力的金融工具，因此备受投资者青睐。
那么，中信证券的可转债业务究竟如何呢？接下来我们就来对其进行评价。
首先，中信证券在可转债发行和交易方面具有丰富的经验和专业的团队。
作为一家资深的证券公司，中信证券在可转债市场的运作经验丰富，能够为客户提供专业的服务。
无论是在可转债的发行环节还是在二级市场的交易环节，中信证券都能够为客户提供全方位的支持和服务，确保交易的顺利进行。
其次，中信证券的可转债产品种类丰富，覆盖面广。
中信证券在可转债的产品设计上非常灵活，能够满足不同类型客户的需求。
无论是普通投资者还是机构投资者，都可以在中信证券找到适合自己的可转债产品。
同时，中信证券还会根据市场需求不断创新产品，推出具有竞争力的可转债产品，为客户提供更多的选择。
此外，中信证券在可转债市场的风险控制能力值得肯定。
可转债作为一种金融衍生品，具有一定的风险，而中信证券在可转债的风险管理方面表现出色。
中信证券有一支专业的风险管理团队，能够及时识别和评估市场风险，采取相应的对策，降低客户的投资风险，确保客户的资金安全。
最后，中信证券的可转债业务在市场中的口碑良好。
中信证券作为一家有着良好信誉的证券公司，其可转债业务在市场上的口碑一直很好。
客户对中信证券的可转债产品和服务都给予了高度评价，认可其专业性和可靠性。
中信证券的可转债业务在市场上的地位稳固，有着广泛的客户基础，为公司的可持续发展奠定了良好的基础。
综上所述，中信证券的可转债业务在市场上的表现可圈可点。
其丰富的经验、产品种类的多样性、优秀的风险管理能力和良好的口碑，使中信证券在可转债市场上具有一定的竞争优势。
相信在中信证券的不断努力下，可转债业务会继续取得更好的成绩，为客户创造更多的价值。
601108中信证券股份有限公司关于财通证券股份有限公司使用募集资金置2021-01-28
中信证券股份有限公司关于财通证券股份有限公司使用部分募集资金置换预先投入自筹资金的核查意见中信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为2020年财通证券股份有限公司（以下简称“财通证券”或“公司”）公开发行可转换公司债券（以下简称“本次可转债”）的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则（2019年修订）》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等相关规定履行持续督导职责，对财通证券使用部分募集资金置换预先投入自筹资金的事项进行了审慎核查，具体核查情况如下：一、募集资金基本情况经中国证券监督管理委员会《关于核准财通证券股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕2927号）核准，公司于2020年12月10日公开发行了3,800万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额3,800,000,000元。
本次可转债募集资金总额为3,800,000,000元，扣除发行费用11,560,377.36元，募集资金净额为3,788,439,622.64元。
上述募集资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具《验证报告》（天健验〔2020〕603号）。
为规范公司募集资金管理，公司开设了募集资金专项账户，并与保荐机构、开户银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实行专户存储和管理。
二、募集资金用途根据公司本次可转债募集说明书，本次可转债拟募集资金总额为不超过人民币38亿元（含38亿元），在扣除发行费用后，募集资金将全部用于补充营运资金，发展主营业务。
募集资金拟投资方向及拟投入金额情况如下：三、自筹资金预先投入募集资金投资项目及拟置换情况自本次可转债方案经2017年年度股东大会审议通过至2020年12月15日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况具体如下：天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目进行了专项审核，并出具了《关于财通证券股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔2021〕8号）。
风险揭示书
中信建投精彩理财可转债 集合资产管理计划风险揭示书中信建投证券股份有限公司尊敬的客户：为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会的有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与本集合资产管理计划。
一、了解证券公司是否具有开展集合资产管理业务的资格参与集合资产管理计划前，必须了解证券公司是否具有开展集合资产管理业务的资格，本集合计划是否已经取得中国证监会的批准。
二、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过筹集投资者资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按集合资产管理合同约定的方式分配给投资者的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。
本计划为限定性集合资产管理计划，主要投资于证券市场，而证券市场的资产价格因受各种因素影响而引起的波动将对本计划资产产生潜在风险，甚至可能因该等风险导致投资者本金受损。
本计划主要投资于固定收益类金融产品，其中可转债的投资比例不能低于固定收益产品的30%，可以在控制和分散投资组合风险的前提下努力实现组合资产保值增值的投资目标，属于中等风险的集合资产管理计划。
管理人与托管人均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以尽量降低本计划风险发生的概率。
但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能，管理人和托管人不保证本计划一定盈利，也不保证最低收益。
三、了解集合资产管理计划风险集合资产管理计划面临包括但不限于以下风险：（一）市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响，将导致集合计划投资收益水平变化，产生潜在风险。
市场风险主要包括：1、政策风险。
因财政政策、货币政策、产业政策、区域发展政策等国家宏观政策发生变化，可能导致市场价格波动，从而影响集合计划收益。
中信证券业务分析
题 目中信证券业务分析组 员 陈 婷 3120112127胡悦 3120112129贾巧莲 3120112130胡振涛 3120112157屠燎杰 3120112161指导老师 马翔专业班级 金融124分 院 经济与贸易学院完成日期 2015 年5月1日宁波理工学院【摘要】现代的投资银行业是一种提供全面的金融咨询服务的知识产业, 随着中国经济步入新常态，金融行业发展格局也在发生深刻变化。
证券行业面临混业经营、互联网金融、牌照放开等冲击，竞争进一步激烈。
中国正经历着向市场经济转轨的重要历史时期，国内资本市场的发展及其与国际资本市场的接轨，经济结构的调整及现代企业制度的建立，为投资银行的发育提供了巨大的空间和市场。
关键词投行业务特色与创新全能跨境竞争优势对比与借鉴一、公司介绍中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。
2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码“600030”。
公司作为证券行业的龙头,不管是传统业务,还是创新业务,市场份额均位居前列。
在客户资源、资本金实力及创新能力在国内具备一流水平。
公司大投行业务线条清晰,除了IPO储备的大量资源可以在2015年兑现业绩之外,公司财务顾问与并购业务将逐步通过里昂证券的海外平台加强与境外战略伙伴的全方位合作,构建全球范围的并购业务网络体系。
不管从各项业务份额,资本实力还是创新能力上来说,中信证券无疑是国内最具竞争力的券商。
获得很多荣誉称号，最近被《亚洲金融》杂志评为“中国最佳经纪行”和“中国最佳债权融资行”。
二、业务种类中信证券经营的业务十分全面，其繁多的业务种类和广阔的业务范围基本上涵盖了：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务，其中：1、证券承销业务包括股权融资、债券及结构化融资和财务顾问业务；2、经纪业务主要从事于证券及期货经纪业务，代销金融产品；3、交易业务主要从事于权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市和融资融券业务；4、资产管理业务包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理及其他投资账户管理；5、投资业务主要包括私募股权投资、战略本金投资及其他业务。
中信证券 可转债 条件单 回落卖出 最佳设置
中信证券可转债条件单回落卖出最佳设置中信证券是中国知名的证券公司之一，在股票、债券等各类金融工具交易中积累了丰富的经验。
可转债是一种债券品种，在某些条件下可以转换为公司股票，具有一定的流动性和风险。
在进行可转债交易时，合理设置条件单可以有效地帮助投资者控制风险和获利。
以下是关于中信证券可转债回落卖出条件单最佳设置的建议。
理解可转债回落卖出的概念。
可转债的价格通常会受到多种因素影响，如债券市场整体环境、发行公司的财务状况、利率走势等。
当可转债价格上涨到一定程度后，投资者可能希望获利回吐，而不再持有该债券。
这时，可以设置一个条件单，一旦可转债价格回落到一定程度，自动卖出该债券，以避免错失获利的机会。
根据个人投资心态和市场行情合理设置回落卖出条件单的触发价格。
触发价格一般可以根据以下几个方面考虑：1. 支撑位：通过技术分析确定债券价格的支撑位，即债券价格下跌到一定程度后，预计会有一定的反弹和支持力度，可以选择在该位置设置触发价格。
这样，当债券价格回落到该位置时，条件单将自动触发卖出操作。
2. 盈利达到一定程度：根据个人投资目标和风险承受能力，可以选择在债券价格上涨一定百分比后设置触发价格。
投资者希望获利20%后卖出可转债，可以将触发价格设置在成本价加20%的位置。
3. 市场风险：根据当前市场环境和风险偏好，可以选择在债券价格回落到一定程度后设置触发价格。
市场大幅下跌时，可以设置较为保守的触发价格，以防止价格进一步下跌导致损失加大。
考虑设置止损价。
在设置条件单的建议投资者也设置一个止损价。
当债券价格下跌达到一定程度时，条件单将自动触发卖出操作，以避免持有债券价格进一步下跌导致损失扩大的风险。
需要注意的是，可转债交易存在一定的风险，投资者在制定交易策略时应根据自身情况和市场状况综合考虑，投资决策应以自身为主，不同的投资者可能对可转债回落卖出条件单的设置会有不同的看法和偏好。
在进行可转债交易时，投资者还应当密切关注市场动态、公司公告和财务状况等信息，提高投资决策的准确性和有效性。
中信证券发行的可转债
中信证券发行的可转债Convertible Bonds Issued by CITIC SecuritiesCITIC Securities, a leading securities firm in China, has recently issued convertible bonds, a unique financial instrument that offers investors both fixed-income and equity-linked returns.中信证券，作为中国领先的证券公司之一，近期发行了可转债，这是一种独特的金融工具，为投资者提供了固定收益和股权挂钩的双重回报。
These bonds, also known as hybrid securities, combine the features of traditional bonds with the potential for capital appreciation similar to stocks.这些债券，也被称为混合证券，结合了传统债券的特点和类似股票的资本增值潜力。
Holders of CITIC Securities' convertible bonds have the option to convert their bonds into shares of the company at a specified price and time, depending on market conditions and the issuer's terms.中信证券发行的可转债持有者有权在特定价格和时间内，根据市场条件和发行方的条款，将其债券转换为该公司的股票。
This flexibility provides investors with an additional layer of diversification in their portfolios, allowing them to capitalize on potential upside in the equity market while still enjoying the safety of a fixed-income investment.这种灵活性为投资者提供了投资组合中的额外多元化层次，使他们能够利用股市的潜在上涨空间，同时享受固定收益投资的安全性。
中信证券可转债的交易规则
中信证券可转债的交易规则
1.交易单位：中信证券可转债的交易单位为10张，每张面值为100元人民币。
2. 交易时间：中信证券可转债的交易时间为交易日的上午9点15分至11点30分，下午1点至3点。
3. 交易方式：中信证券可转债的交易方式包括集中竞价交易和
协议转让交易。
集中竞价交易是指在交易时间内，由买方和卖方在证券交易所进行的竞价交易；协议转让交易是指在交易时间外，由买方和卖方协商确定交易价格和数量，然后在证券交易所进行确认的交易。
4. 交易费用：中信证券可转债的交易费用包括交易佣金和交易
印花税。
交易佣金按交易金额的比例收取，具体比例由中信证券根据市场情况确定；交易印花税按交易金额的0.1%收取。
5. 交割方式：中信证券可转债交易的交割方式为T+1交割，即
交易当日买方付款，次日卖方交付证券。
6. 交易风险：中信证券可转债的交易风险包括市场风险、信用
风险和操作风险等。
投资者在进行交易前应充分了解相关风险，并根据自身情况谨慎决策。
总之，中信证券可转债的交易规则是投资者进行交易的必要依据，投资者应认真遵守相关规则，以保障自己的权益。
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关于中信证券印力-印象2号资产支持专项计划说明书
关于中信证券印力-印象2号资产支持专项计划说明书中信证券印力-印象2号资产支持专项计划说明书近年来，随着中国资本市场的不断发展壮大，越来越多的投资者开始关注资产支持证券（ABS）这一新兴的投资工具。
作为一种将特定资产打包转让给投资者的金融工具，ABS在提高金融机构流动性、降低风险以及促进经济发展方面发挥着重要作用。
而中信证券印力-印象2号资产支持专项计划则是中信证券推出的一款具有吸引力的ABS产品。
首先，让我们来了解一下中信证券印力-印象2号资产支持专项计划的基本情况。
该计划是由中信证券发起并管理，旨在通过将特定债权打包成为ABS产品，为投资者提供稳定、可预期的收益。
该计划主要投资于符合监管要求、风险可控的债权，并通过严格的风控措施来保障投资者利益。
其次，我们需要了解该计划所涉及的债权类型。
中信证券印力-印象2号资产支持专项计划主要投资于符合监管要求的债权，包括但不限于企业债权、个人消费贷款、房地产开发贷款等。
这些债权来源广泛，风险分散，有助于降低整体投资风险。
此外，中信证券印力-印象2号资产支持专项计划还采取了一系列的风控措施来保障投资者的利益。
首先，该计划设立了专门的风险管理团队，负责对投资标的进行严格筛选和评估。
其次，该计划采用了多层次、多维度的风险分析模型，对投资标的进行全面评估和监控。
最后，该计划还设立了专项账户来管理投资者的资金，并由独立托管机构进行监督和管理。
对于投资者而言，中信证券印力-印象2号资产支持专项计划具有一定的吸引力。
首先，该计划具有较高的收益潜力。
由于该计划主要投资于符合监管要求、风险可控的债权，并通过严格的风控措施来保障投资者利益，因此投资者可以获得稳定、可预期的收益。
其次，该计划具有较低的风险水平。
由于该计划采取了多层次、多维度的风险分析模型，并设立了专项账户来管理投资者的资金，因此投资者的本金和收益相对较为安全。
总之，中信证券印力-印象2号资产支持专项计划是一款具有吸引力的ABS产品。
集合资产管理计划范本
集合资产管理计划范本集合资产管理，是集合客户的资产，由专业的投资者(券商)进行管理。
接下来店铺为你带来了集合资产管理计划范本。
集合资产管理计划范本一(一) 名称和类型：本计划名称为光大阳光集合资产管理计划，属于非限定性集合资产管理计划。
(二) 投资目标：尽量避免资产损失，追求每年较高的投资回报。
(三) 投资范围和策略本计划的投资范围是国内依法公开发行并上市的股票、债券(含可转换公司债券)、基金及中国证监会允许本计划投资的其他金融工具。
本计划根据市场状况对股票、债券(包括可转换公司债券)、基金和短期金融工具等资产实行动态配置，资产配置比例基本范围为0-90%的股票和基金;10-100%的债券(包括可转换公司债券)，其中至少10%为现金类资产或到期日在一年以内的政府债券。
本计划采用自上而下的资产配置与自下而上的TFM模型精选个股相结合、价值投资与时机抉择相结合的投资策略。
(四) 业绩比较标准本计划资产配置包含四类资产，在正常的配置比例下以股票、可转换公司债券和股票型基金为主，业绩比较基准为上证综合指数。
(五) 主要特点1、份额补偿，风险先担封闭期结束日，若计划单位结算净值增长率低于3%，管理人将通过份额补偿的方式使委托人净值增长率达到或尽可能达到3%，直至管理人份额补偿完毕。
2、费用更低，回报更高封闭期内，不收管理费，客户可获更高回报。
3、到点开放，提前进出本计划封闭期一年，但若连续10个工作日单位净值达到1.06元，封闭期提前结束并进入开放期，提前满足客户资金流动性需求。
4、随时参与，随时退出本计划进入开放期后，客户可以随时参与或退出。
5、到点分红，真诚回报开放期内，当计划单位净值达1.06元时，即进行现金分红，真诚回报投资者。
(六) 最高规模(总份额)：本计划推广期最高规模为20亿元人民币，管理人在推广期满当日按客户参与计划份额的九分之一以自有资金参与本计划;开放期，最高规模为35亿元人民币。
(七) 存续期间：10年(八) 计划单位面值、参与价格本计划单位面值为人民币1元。
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中信证券可转债集合资产管理计划（900015）Q&A中信证券股份有限公司现决定中信证券可转债集合资产管理计划（以下简称“中信证券10号”）的设立推广期自2012年1月12日（含）起，并在之后的60个工作日内完成集合计划的推广、设立活动。
（初步定于2012年2月24日结束募集期，但不排除将根据市场情况提前终止或延长）。
“中信证券10号”是限定性集合资产管理计划；初次最低参与金额为人民币5万元（含参与费）；成立后的前1个月为封闭期，成立满1个月之后的每个工作日都可以办理参与、退出本集合计划的业务。
一、可转债及特点？可转债全称为可转换公司债券。
就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。
可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。
特点：（1）可转债的本质仍是债，具有一般公司债的特征，主要体现在利率条款；（2）可转债是横跨股债二市的衍生性金融产品，主要体现在转股条款、赎回条款、回售条款和特别向下修正条款等。
二、可转债市场情况？国内市场可转债发行概况注：自1993年第一支转债发行以来，我国可转债市场累计发行2725亿元（含分离交易可转债），发行高峰在2008年和2010年；国内市场可转债交易品种统计注：当前市场可交易的可转债有19支，总规模约在1163亿，其中中行转债、工行转债、石化转债三支品种合计占比达到75%。
国内可转债相关指标情况统计数据来源：Wind资讯截止2012-1-6注：（1）指标主要有到期收益率和纯债溢价率、转股溢价率（2）纯债溢价率＝（转债价格－纯债价值）÷纯债价值×100％转股溢价率＝ [转债收盘价－转换价值]/转换价值×100％（3）到期收益率越高，纯债溢价率越低，防御性越强。
转股溢价率越低，就越能够跟随股票上涨而上升，进攻性越强。
今年拟发行的可转债情况注：当前市场符合发行可转债有362家上市公司。
三、可转债产品情况？国际市场可转债产品情况一览表注：与发达国家相比，中国转债市场发展空间巨大。
国内市场可转债产品情况一览表名称托管行成立日期发行份额(亿元)最新规模(亿元)兴全可转债中国工商银行股份有限公司2004-5-1132.8237.09博时转债中国光大银行股份有限公司2010-11-2436.3524.3富国可转债中国农业银行股份有限公司2010-12-842.6528.12招商安瑞进取中国农业银行股份有限公司2011-3-1724.6313.56华宝兴业可转债招商银行股份有限公司2011-4-2714.489.41汇添富可转债中国工商银行股份有限公司2011-6-179.23 6.93华安可转债招商银行股份有限公司2011-6-2212.888.5中银转债增强招商银行股份有限公司2011-6-2926.09 6.41大成可转债中国工商银行股份有限公司2011-11-309.869.87申万菱信可转债中国工商银行股份有限公司2011-12-9 6.5 6.5平均21.5515.07长江超越理财可转债交通银行2011-3-2318.112.81数据来源:wind截止2011-12-31注：（1）目前市场上已发行的产品有11只，其中集合计划1只；（2）可转债基金平均发行规模21.55亿份，集合计划发行规模18.10亿份；（3）2011年之前成立可转债基金仅三只。
可转债产品可比业绩情况注：（1）现有11只产品中真正有可比业绩的只有兴全可转债（2004年5 月成立）；（2）该产品与相关指数的对比可以看出，在7年中有6年跑赢了中信标普可转债指数。
（3）该产品的累计净值增长率高达285%，平均年化收益率19.31%，总收益在所有06年以前成立的24只非股票基金中排名第1位。
四、为什么现阶段发行可转债产品—“中信证券10号”？可转债品种平均价格较低注：从历史经验来看，可转债赎回价格平均在180元左右，目前可转债的平均价格只为99.07元，处于历史底部。
可转债品种到期收益率高注：可转债到期收益率中位数为3.63％，处于历史最高值附近，远高于历史均值-1.62％，具有很强的防御性。
可转债品种全面进入转股期数据来源：Wind资讯截止2012-1-6注：（1）所有转债在未来3个月内都进入转股期；（2）历史经验看转债进入转股期后很快转股，平均存续期1.5年，在转股期内1年基本都转股，当前股市整体估值水平处于历史底部区域，利于激发可转债的股性，可转债价格上涨空间较大。
可转债品种具备股债双性可转债具备债券和股票双重投资价值。
在股市上涨过程中，持有人可在转股期内将债券转换为股票，以获得相应个股的溢价。
而在下跌行情中，可转债能选择“闭关”，并在转股期结束后获得高于当时票面价值的收益。
此外，可转债还可以通过适时运用一系列相关条款形成“多重博弈”。
可转债品种质押回购预期2011年9月底，上证所会同中国证券登记结算有限责任公司深入研究后指出，参照质押式回购标准券的原则，拟将可转债作为回购交易质押券。
这项创新将极大增强可转债的流动性，有利于可转债市场的持续发展。
目前，各方已就相关事宜达成一致意见，将在技术准备、开发工作就绪后允许可转债参与质押式回购交易。
五、可转债品种的主要弱点及投资的主要风险？当前市场可交易的可转债有19支，总规模约在1163亿，截止2012年1月，拟发行可转债的规模大约在900亿。
与公司债相比，转债品种主要弱点表现在两方面：第一，融资效率低。
监管机构仍将转债更多的当做权益融资看待。
股东大会之后一般也要6 个月左右才有可能得以获批发行，超过1 年的也不少见（股东重新审议议案），而公司债在一个月内就能获批。
转债与公司债同样要受制于债券余额不超过净资产额40%的限制，但融资效率相差悬殊；第二，对融资用途限制严格。
转债融资背后需要有具体项目支持，而公司债资金用途显然更为灵活。
因此，虽然转债融资成本相对更低，但由于上述因素，并没有得到应有的关注。
另外，转债发行的制约因素还包括：融资多样化，上市公司的股权融资偏好，转债融资门槛高，转债本身条款复杂、转股时间不确定性等等。
投资转债品种的主要风险：第一：发行机构信用第二：有无担保机构第三：市场价格波动这三大风险都是可控的，目前发行可转债的公司都是上市公司，公司治理和信息披露都有严格的频率要求和内容规范，比普通的企业债券的信息披露更加公开和透明。
信用和担保方面，可转债市场经历了十几年的发展，证监会等相关部门对可转债的发行、监管要求相当严格和规范。
市场的波动虽然会使可转债价格跟随正股的价格一起下跌，但由于可转债发行合同中具有“向下修正条款”，因此在正股价格跌到低于可转债价格的一定比例时，经过发行人的向下修正，可转债的投资价值会立即上升，保证投资者的利益。
最重要的是，即使正股市场经历像2008年那样的单边下跌，可转债的债性可以起到巨大的保护作用，使得可转债可以像普通债券那样通过持有到期获得付息还本。
六、目前比较看好的可转债品种举例？对于可转债品种的投资，将重点投资于具有债性保护，同时其所对应的基础股票具有较高上涨预期的品种。
具体来讲，目前看好的主要有石化、电力行业。
1）石化：石化行业在2012年将面临资源品价格改革的大背景。
无论是天然气价格改革，还是成品油机制的改革，石化都将是比较好的受益者。
目前中石化股价在7.3元左右，业绩预期在0.95元—1元之间，从历史上看也是估值最低的时期。
而且，从调整石化转债的转股价事件本身来看，中石化现任董事长傅成玉也是一位比较有魄力的央企领导；在他之前任中海油董事长期间，中海油的股价表现也非常不错。
目前的石化转债的到期收益率约2%，具有充分的债性保护；同时其转股溢价率仅为0.8%左右，只要基础股票上涨就会立即受益；同时其绝对价格也仅有102块多。
完全体现出了“进可攻、退可守”的特点。
因而石化转债将成为我们重要的投资标的。
2）电力：电力行业在2012年面临拐点。
一方面，电价的稳步上调是确定趋势，2013年电力紧张将会达到比较高的高度。
同时，另一方面，煤炭价格再经历了10年牛市后，也很有可能进入震荡调整周期。
这使得电力行业面临着系统性行情的机会。
在电力行业的可转债品种中，我们最看好国电转债。
目前国电的股价在2.8元左右，业绩预期0.29元左右，其市盈率仅有10倍。
同时国电转债的到期收益率在1.7%左右，转股溢价率也仅为1%左右，也具备较好的债性保护，也是比较好的投资标的。
同时，我们对于电力行业的其他转债品种，包括国投转债、川投转债等，也都比较看好。
3）航运、机场：尽管航运、机场等行业，尤其是航运行业，目前还没有出现周期性拐点。
但由于其可转债的防守性较强，以中海转债为例，该转债存续期5年，到期收益率将近3.8%，绝对价格也仅在91元附近，从中线角度讲，现在也是比较好的布局时机，将为我们提供比较好的基础收益。
类似于这样的品种也是有一些的。
七、“中信证券10号”的卖点是什么？投资比例灵活本产品可转债投资比例最低为0、最高为95%：在市场下跌时，一是通过投资于高收益债券等其他固定收益类品种实现一定收益；二是避免被动持仓给投资者带来损失。
在市场上涨时，可以与股市同步分享收益等。
投资范围可控本产品二级市场的股票仅限于传统可转债（含拟发行）发行人发行的股票以及分离交易可转债（含拟发行）发行人发行的股票。
投资时机成熟1）有股性强的可转债：目前市场上已具有了一批“进可攻、退可守”的可转债品种，比如石化转债、国电转债。
其共同点是，可转债所对应的基础股票价格已非常低，估值处于历史最低水平；这类可转债转股溢价率也仅为1%左右，因此只要市场稍有机会，可转债很快就能获利。
2）有债性强的可转债：某些可转债本身的到期收益率非常高，如川投转债在4.3%左右，中海转债在3.8%左右，从中期角度看都具备非常好的投资价值；另外，其相关行业不景气，企业的资产负债率上升，因而企业为避免回售，促使可转债转股的动力或意愿相对较强，这也就不排除在股票市场没有系统性机会的情况下，一些可转债具有个别性的行情机会。
双投资经理制固定收益类投资由曾任全国社保基金803组合（债券组合）的杨冰先生负责；权益类投资（0-20%)由现任“中信证券9号”的刘琦先生担任。
八、“中信债券10号”与债券优化、聚宝盆A的区别有哪些？风险类别的区别中信债券优化—低风险混合配置：由于单纯的高收益债券流动性较弱，所以中信债券优化采用了低风险混合配置策略，通过适当的权益类资产的配置，满足了组合的流动性需求，同时也可能会获得较高的预期收益。
中信稳健收益（聚宝盆A）--中低风险混合配置：投资范围的区别中信债券优化：主要以高收益城投债、可转债和新股作为主要的投资方向。