《现代财务资料新管理》知识讲义

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(财务知识)财务管理学习资料

(财务知识)财务管理学习资料一、引言财务管理是现代企业管理中的核心内容之一，它涉及企业用于管理和控制财务资源并实现目标的技术和方法。

随着经济的发展和竞争的加剧，财务管理对企业的重要性不断上升。

本文将提供一些财务管理学习资料，帮助读者深入了解财务管理的基础原理和实践技巧。

二、财务管理基础知识1.财务报表：财务报表是财务管理的基础，它主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益；利润表反映企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出情况。

2.财务比率分析：财务比率分析是衡量企业财务状况和经营绩效的重要工具。

主要包括偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和股东权益比率等指标。

通过财务比率分析，可以评估企业的偿债能力、经营效率、盈利能力和财务风险。

3.成本管理：成本管理是指通过管理成本来提高企业的盈利能力和市场竞争力。

它包括成本分类、成本控制和成本效益分析等内容。

通过成本管理，企业可以合理安排资源，降低成本，提高效益。

三、财务规划与预算1.财务规划：财务规划是指企业依据其长期目标和短期战略，通过制定明确的财务目标和计划，以实现财务发展的过程。

财务规划包括预测和决策两个环节，通过财务规划，企业可以合理分配资源，优化财务结构，实现财务目标。

2.预算管理：预算管理是财务管理中最基础的重要内容之一。

它涉及到预算的编制、执行和审查等环节。

预算管理通过制定预算，明确目标和责任，控制成本，促进资源的有效配置和利用。

四、资本运作与融资决策1.投资决策：投资决策是指企业在不同的投资项目之间进行选择和决策的过程。

它包括投资项目评估、风险评估、资本预算和投资组合等内容。

通过投资决策，企业可以实现资本的最优配置，提高投资回报率。

2.融资决策：融资决策是企业在资本需求与资本供给之间进行选择和决策的过程。

它包括资本结构、融资方式和融资成本等方面。

财务管理知识讲义

财务管理知识讲义第一节财务治理概念一、企业财务活动企业财务活动是以现金进出为主的资金进出活动的总称。

包四个方面：1、企业筹资引起的财务活动；2、企业投资引起的财务活动；3、企业经营引起的财务活动；4、企业分派引起的财务活动；上述财务活动的四个方面，是互相接洽、互相依存的，构成了企业完全的财务活动，这四个方面也是财务治理的全然内容：企业筹资治理、企业投资治理、营运资金治理、利润及其分派治理。

二、企业财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所产生的经济好处关系。

企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分派活动，与企业高低阁下各方面有着广泛的接洽。

企业的财务关系可概括为以下几个方面：1、企业与税务机关之间的财务关系这主假如指企业必须按照税律例定依法纳税而与国度税务机关依法征税所形成的经济关系。

这种关系表现是依法纳税与依法征税的权力义务关系。

2、企业与所有者之间的财务关系这主假如指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者付出投资待遇所形成的经济关系。

企业与所有者之间的财务关系表现着所有权的性质，反应着所有权和经营权的关系。

3、企业与债权人之间的财务关系这主假如指企业向债权人借入资金，并按借钱合同的规定按时付出利钱和了债本金所形成的经济关系。

企业同其债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。

4、企业与被投资者之间的财务关系这主假如企业以购买股票或直截了当投资的情势向其他企业投资所形成的经济关系。

企业与被投资者的财务关系是表现所有权性质的投资与受资的关系。

5、企业与债务人之间的财务关系这主假如指企业将其资金以购买债券、供给借钱或贸易信用等情势出借给其他单位所形成的经济关系。

企业与债务人的关系表现的是债权与债务关系。

6、企业内部各单位之间的财务关系这主假如指企业内部各单位之间在临盆经营各环节中互相供给产品或劳务所形成的经济关系。

这种在企业内部形成的资金结算关系，表现了企业内部各单位之间的好处关系。

财务管理学讲义（新版）

财务管理学讲义（新版）第一篇：财务管理学讲义(新版)第一章学习目的与要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。

本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。

第一节财务管理的含义一、公司财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。

从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。

（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。

公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。

这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。

（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。

当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。

这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。

（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。

由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。

（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。

现代财务管理知识精要(ppt 32页)

4. 开展财务分析有利于加强管理，规范财务行为提高资金使用效率。
医院财务分析的内容
1、分析单位预算的编制和执行情况。 2、分析资产、负债的构成及资产使用情况
。 3、分析收入、支出情况及经费自给水平。 4、分析定员定额情况。 5、分析财务管理情况。
财务分析的方法
➢比较分析 ➢趋势分析 ➢比率分析
务，进行信息汇融资决策、投资
总，编制三大报决策、股利分配
表
决策
具体的实务描述合并会计报表，资本运作，投资盈利管理，虚假组合，财务战略会计信息处理等，企业价值评估等
会计要素
➢ 资产 ➢ 负债 ➢ 权益 ➢ 收入 ➢ 费用
主要的财务报表
➢ 资产负债表-财务结构通过分析资产负债表，可以了解企业的总体实力，资产负债，所有者权益各项目的比率。
财务分析指标体系
1、偿债能力分析 2、盈利性分析 3、运营能力分析 4、发展能力分析
偿债能力分析
1、短期偿债能力分析流动比率：是单位流动资产与流动负债的比率。
2、长期偿债能力分析资产负债率：是单位负债总额与资产总额的比率。
运营能力分析
应收帐款周转次数=销售收入净额 ÷应收帐款平均余额
存货周转次数=销售成本÷平均存货
现金流量
1、直接法 2、间接法 3、现金等价物
财务人员应具备的财务知识和能力
1. 财务分析 2. 成本及预算分析 3. 管理决策支持分析
财务分析的意义
1. 财务分析是评价财务状况，衡量经营业绩的重要依据。
2. 财务分析有利于医院加强和改善内部管理。
3. 财务分析是实现理财目标和经营目标的重要手段。
•
4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。 03:08:4 803:08: 4803:0 8Monday, December 21, 2020

财务管理讲义总论课件

*解聘——所有者以行政手段约束经营者 *接收——市场约束经营者 *激励——所有者以股票选择权奖励经营者
绩效股
所有者与债权人矛盾的解决：
*收回借债 *限制性条款 *债转股
财务管理讲义-总论
20
三、财务管理的目标
5、财务管理目标与社会责任（P13）
当每个企业以企业价值或股东财富最大化为财务目标时，还必须考虑整个社会是否受益。
约束经营者的财务行为，以保证资本安2）全经、营增者值财务——管好“家”
财务决策、财务协调
3）财务经理财务——操作性财务(管钱)
短期资产的效率，短期债务的清偿
财务管理讲义-总论
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财务分层管理框架
管理对象管理目标
权限划分
出资者财务
经营者财务
财务经理财务
资本资本保值、增值
企业资产企业资产的有效配置与高效运营
监督权利剩余控制权决策权
现金流动安全性与收益性并重，执行权现金性收益提高
财务管理讲义-总论
31
财务管理讲义-总论
32
一般来说，财务目标的制定和实现与社会责任的履行基本一致。
当两者之间不相一致时，对于企业必须履行的社会责任，应通过国家制定的法律和法规来强制企业承担。
财务管理讲义-总论
21
四、财务管理的环境
1、定义（P15）
财务管理环境又称理财环境，是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。
企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层认识，它是现代财务管理的最优目标。
财务管理讲义-总论
18
三、财务管理目标
企业价值最大化的观点，体现了对经济效益的深层认识，它是现代财务管理的最优目标。

bgj.财务管理现代财务管理概述

1．存货周转率 2．应收帐款周转率 3．活动(huó dòng)资产和总资产周转率
2021/11/10
第二十七页，共80页。
1.存货(cún huò)周转率
存货周转率＝产品销售成本存货平均余额
2021/11/10
第二十八页，共80页。
2.应收帐款周转率
应收帐款周转率＝本期销售额应收帐款平均余额
2021/11/10
第五十四页，共80页。
〔二〕筹资分界点法
坚持(jiānchí)理想资本结构
〔三〕 EPS无差异(chāyì)点法
提高(tí gāo)
公司EPS〔四〕资本本钱比拟法
提高公司市场价值
2021/11/10
第五十五页，共80页。
§4 投资(tóu zī)管理
一、现金流量的测算二、常用决策(juécè)目的三、项目投资可行性剖析
率
率
1 ÷ 1－资产负债
率
利润额 ÷ 销售收 ÷ 资产
入
额
负债 ÷ 资产
额
额
收入、成本等损益类指标
资产、资本等财务状况类指标
2021/11/10
第四十页，共80页。
四、上市(shàng shì)公司财务比率
〔一〕每股盈余(yíngyú)〔EPS〕〔二〕市盈率〔三〕每股净资产
2021/11/10
2021/11/10
第十四页，共80页。
五、资本(zīběn)市场
〔一〕资本市场的财务作用〔二〕资本商品的价值(jiàzhí)要素〔三〕资本的价钱：市场利率及其构成
2021/11/10
第十五页，共80页。
〔一〕资本市场的财务(cáiwù) 作用
1.资本市场是财务运营(yùnyíng)的资本产品购销场所 2.资本市场是企业财务资金的转化场所 3.资本市场是财务估价的依据 4.资本市场是重要的理财环境，是理财信息的外部来源

现代财务管理体系(图解)讲义

图9-1财务管理重点的转移图9-2财务职能的实现形式图9-3未来财务职能图9-4未来财务职能的新含义图9-5财务管理新模式图9-6财务管理的5F模式图9-7战略性利润的来源图9-8价值管理模型图9-9关键价值驱动因素流程图9-10价值驱动模型图9-11企业价值树图9-12ROE树图9-13ROCE树图9-14财务预测模型图9-15现金预测模型图9-16资产负债表的预测方法图9-17总债务的预测方法表9-4总资产预测表图9-19 价值评估在企业中的应用图9-20 现金的时间价值分析回答的问题企业目前的价值是多少？企业未来的价值创造潜力如何？目前的股价是低估，还是高估？企业的股票是否值得购买？企业业绩潜在的风险有多大？企业未来五年的战略性举措的经济／财务意义是什么？企业未来的几种战略举措中，哪种可以为企业创造更多的价值？为实现这些战略举措，需要的经济／财务资源是多少？图9-21折现现金流量法1.预测自由现金流量2.计算加权平均资本成本率（WACC）=10%3.确定终值4.用加权平均资本成本将自由现金流量及终值折现到净现值图9-22折现现金流量驱动市场价值某企业示例图9-23折现现金流量模型图9-24自由现金流量定义图9-25W ACC的计算图9-26最佳实践——内部控制系统示意图图9-27企业内部控制的三要素图9-28企业内部控制图图9-29内部审计的演变历史图9-30建制绩优的内部审计部门图9-31企业风险模型图9-32经营风险系统图9-33财务风险管理框架图9-34财务风险管理方法图9-35财务风险实施的主要问题图9-36成本管理的三个维度图9-37成本的财务角度分析图9-38成本的运营角度分析图9-39成本的战略角度分析图9-40成本的分类图9-41制造成本与完全成本图9-42作业成本法与传统成本法的比较图9-43预算的内容图9-44预算管理流程图9-45全面预算管理图9-46全面预算编制的基本观念图9-47某企业预算编制过程图9-48预算管理最佳实践表9-8企业安全性指标及计算公式表9-9企业流动性指标及计算公式表9-10企业成长性指标及计算公式图9-49雷达图绘制示例。

现代财务管理.ppt

1
第一章財務管理概觀
應該建這座廠房嗎?
2
本章重點
企業組織的型態公司的目標股價與內涵價值財務新趨勢企業倫理代理關係財務在企業內的角色
3
企業組織的型態
獨資合夥公司
4
獨資
優點
–設立手續簡單，成本低廉 –政府的管制極少 –不須支付公司所得稅
缺點:
–較難取得大額資金 –所有人對企業債務負無限清償責任 –較難取得大額資金
17
代理關係
代理關係產生於某人委託他人，並授與決策權限，由代理人為其執行事務.
公司裡存在兩種代理關係:
–股東與管理者之間 –股東與債權人之間
18
股東與管理者之間的代理關係
管理者的自利動機. 下列因素可影響管理者的行為:
–薪資獎勵制度 –股東的直接干預 –解僱的威脅 –接管的威脅
19
股東與債權人之間的代理關係
15
10家美國知名企業海外營收及淨利比
公司名
海外營收比
3M Chase Manhattan Coca-Cola Exxon General Electric General Motors IBM McDonald’s Merck Walt Disney
51.7 27.8 62.3 80.1 23.9 30.8 56.8 60.8 24.9 16.7
5
合夥
合夥的優缺點與獨資相似
6
公司
優點:
–無限地存續生命 –所有權的轉移十分容易 –有限清償責任 –籌資容易
缺點:
–為實施兩稅合一時有重複課稅的問題 –開辦成本高且費時
7
為何公司型態是一個好的組織型態
費雪分離理論(Fisher’s Separation Theorem)

财务管理-现代财务管理概述

财务管理-现代财务管理概述
三、杠杆效应
• （一）成本分类 • （二）利润分类 • （三）利润敏感性分析 • （四）杠杆效应
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2020/12/22
财务管理-现代财务管理概述
（一）成本分类
• 1．按成本性态分类：变动成本与固定成本 • 2．按成本性质分类：经营成本与资本成本
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• （一）普通股筹资方式 • （二）长期债务筹资方式
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2020/12/22
财务管理-现代财务管理概述
二、资本成本
• 1．资本成本的作用 • 2．资本成本一般公式 • 3．个别资本成本率 • 4．平均资本成本率 • 5．增量资本成本率（边际资本成本率）
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2020/12/22
（三）利润敏感性分析
• 1．敏感系数：各因素变动对利润的影响程度
• 2．升降系数：各因素允许变动的最大限度
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2020/12/22
财务管理-现代财务管理概述
（四）杠杆效应
• 1．经营杠杆：计算式，产生原因，经济意义
• 2．财务杠杆：计算式，产生原因，经济意义
• 3．总杠杆：计算式，财务作用
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2020/12/22
财务管理-现代财务管理概述
（二）筹资分界点法
• 保持理想资本结构
（三） EPS无差别点法
提高公司EPS
（四）资本成本比较法
提高公司市场价值
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2020/12/22
财务管理-现代财务管理概述
§4 投资管理
一、现金流量的测算二、常用决策指标三、项目投资可行性分析
二、财务的本质

1现代财务管理概述2财务报告分析

2021/3/1
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（一）偿债能力评价
1．流动比率 2．速动比率 3．资产负债率 4．利息保障倍数
2021/3/1
16
流动比率＝流动资产流动负债
速动比率＝速动资产流动负债
资产负债率负＝债总额资产总额
利息保障倍数＝息税前利润本期利息支出
2021/3/1
17
（二）营运能力评价
1．存货周转率
29
二）、资金筹资方式
筹资方式就是企业筹措集中资金的具体方法和形式。
直接投入资本、发行股票、发行债券、银行借款、租赁融资、发行可转换证券等。
三）、筹资渠道与筹资方式的对应关系
企业究竟采取什么方式筹集资金，要以所筹资金的投资项目收益率、项目回收期和资金成本的财务评价为依据。筹资方式与筹资渠道之间既有区别又有联系，同一筹资渠道可以采取不同的筹资方式，同一筹资方式有时也可适用于不同的筹资渠道。
–（1）每年营业NCF相等时，直接计算 –（2）每年营业NCF不等时，逐步累计计算
3．财务回收期
2021/3/1
50
三、项目投资可行性分析
（一）净现值函数曲线（二）项目决策指标的选择（三）投资风险的考虑
2021/3/1
51
（一）净现值函数曲线
1.NPV函数：NPV随贴现率i而变化的函数关系 2.NPV对i的敏感性 3.NPV敏感性的指导意义
2021/3/1
28
二筹资渠道和筹资方式
一）、资金筹集渠道：企业筹集资金的来源及其途径。目前企业筹集资金的渠道主要有以下方面。（一）国家财政资金（二）银行信贷资金（三）非银行金融机构资金（四）其他企业资金（五）企业留存资金（六）国外资金（七）民间资金（八）共同基金（九）养老基金

bgj.财务管理-现代财务管理概述(ppt 81)

3．财务回收期
11/18/2019
68
三、项目投资可行性分析
（一）净现值函数曲线（二）项目决策指标的选择（三）投资风险的考虑
11/18/2019
69
（一）净现值函数曲线
1.NPV函数：NPV随贴现率i而变化的函数关系 2.NPV对i的敏感性 3.NPV敏感性的指导意义
11/18/2019
70
11/18/2019
12
（二）财务资金运动环节
1.筹资 2.投资 3.耗资 4.收回 5.分配
11/18/2019
13
四、财务关系
1.资本所有者与资本经营者的财务关系 2.经营组织之间的财务关系 3.经营组织与劳动者之间的财务关系 4.经营组织内部各单位之间的财务关系 5.经营组织与政府之间的财务关系
53
（一）资本结构管理的意义
1．降低公司资本成本 2．利用财务杠杆效应 3．合理扩大公司财务风险
11/18/2019
54
（二）筹资分界点法
保持理想资本结构
（三） EPS无差别点法
• 提高公司EPS
（四）资本成本比较法
• 提高公司市场价值
11/18/2019
55
§4 投资管理
一、现金流量的测算二、常用决策指标三、项目投资可行性分析
速动资产＝货币类资产＋结算类资产
11/18/2019
24
3.资产负债率
11/18/2019
25
4.利息保障倍数
息税前利润＝收入－经营性成本＝税前利润＋利息支出
11/18/2019
26
（二）营运能力评价
1．存货周转率 2．应收帐款周转率 3．流动资产和总资产周转率

现代财务管最新理串讲资料

2010年中级财务管理串讲内部资料第一章财务管理目标【主要考点】1.利润最大化理财目标的优缺点；2.与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优缺点；3.企业价值最大化目标可理解为企业所有者权益的市场价值，其优缺点；4.相关者利益最大化是企业财务管理最理想目标，具体内容（3页），主要优点。

5.所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突的协调；6.企业财务管理体制的模式；7.M型结构是由哪三个层次组成的；8.集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容及具体内容。

9.财务管理环境（技术环境、经济环境、金融环境、法律环境）第二章预算管理【主要考点】1.预算的特征2.全面预算体系（业务预算、专门决策预算、财务预算具体内容）3.固定预算与弹性预算编制方法（优缺点）、弹性成本预算的编制方法4.增量预算与零基预算编制方法5.预算的编制程序6.目标利润预算方法（量本利分析法、比例预算法、上加法）7.销售预算两大核心内容8.生产预算的要点9.材料采购预算的要点10.单位生产成本预算编制的基础、要点。

11.专门决策预算的要点12.现金预算编制的依据，组成内容。

13.编制预计利润表的依据14.预计资产负债表编制的基础、依据。

15.预算的执行、调整、分析与考核。

【主要公式的应用及说明】1．目标利润预算方法（1）本量利分析法目标利润=预计产品产销量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用（2）比例预算法销售收入利润率法：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率成本利润率法：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率投资资本回报率法：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率利润增长百分比法：目标利润=上期利润总额×（1+利润增长百分比）（3）上加法企业留存收益=盈余公积金＋未分配利润1=-=本年新增留存收益净利润股利分配比率或：本年新增留存收益+股利分配额净利润目标利润=1-所得税税率2．某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量–预计期初存货量 3．现金预算的编制：现金收入－现金支出=现金余缺现金收入－现金支出＋现金筹措（现金不足时）=期末现金余额现金收入－现金支出＋现金投放（现金多余时）=期末现金余额【典型例题1】东方公司2008年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。

现代财务管理复习要点

1.企业财务活动：是指企业再生产过程中的资金活动，也就是企业价值创造过程中的现金流转活动。

2.基本财务活动：资金筹集、资金投资、资金耗费、资金收入、资金分配3.财务管理代表性观点：A利润最大化、Bb股东财富最大化、Cc企业价值最大化各自优缺点：A优点：促进企业关注投入产出比例、强化企业生产技术革新与产品创新、抑制盲目追求产值行为发生缺点：没有考虑创造的利润与投入的资金额之间的关系、没有考虑资金的时间价值、高利承担润要高风险、没有顾及企业的长久发展B优点：考虑了时间价值与风险价值、克服企业追求利润最大化的短期行为、容易量化、便于考核与奖惩缺点：只适用上市公司、只强调股东利益，对企业其他相关利益不够重视、股票价格受影响因素多，这些因素非公司所能控制C优点：更多的考虑了利益相关者的利益，体现了共同利益、企业价值公式适用上市非上市公司，适用广泛、企业价值公式内涵包含了尽可能提高的投资回报率，尽可能低的财务风险与稳健的发展前景等多重要求，具有很强的综合性、企业价值公式考虑了资金的时间价值，更强调风险与收益均衡，将风险控制在企业可承受范围，而风险的增加又能影响企业的生存状况与获利能力第二章4：货币时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值5：复利：是指不仅本金计算利息，而且将本金所产生的利息在下期转为本金，再计算利息复利终值:是指现在一笔资本按复利方式计算的未来价值F=P(F/P,i,n)复利现值：是指未来价值按复利方式计算现在的价值P=F(P/F,i,n)6：年金：是指一定时间内相等金额的收付款项普通年金终值：是指一定时间内每期期末等额收付款的复利终值之和F=A(F/A,i.n)偿债基金：是为年金终值达到既定金额的年金数额IA=F(A/F,i,n)普通年金现值：是指一定时间内每期期末等额收付款的复利现值之和P=A(P/A,i,n)资本回收额：是指约定年限内等额收回初始投入资本或清偿所欠债务A=P(A/P,i,n)7：先付年金：是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项先付年金现值：P=A(P/A,i,n)(i+n)先付年金终值：F=A(F/A,i,n)(i+1)8:递延年金：P=A(P/A,i,m+n)-A(P/A,i,m)9:风险：指证劵资产或项目投资等未来收益与损失的不确定性10：按性质分为系统风险（是指影响所有公司的因素引起的风险）、非系统风险（发生个别公司所造成的风险按表现分为经营风险（是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性）、财务风险（指全部资本中债务资本比例变化带来的风险）第三章筹资1:普通股权利：对公司的管理权、出售或转让股份的权利、优先认股权、分享盈余余权、剩余财产要求权2：优先股权利：股息领取优先权、剩余财产优先分配权、无管理权但享有表决权3：长期借款保护性条款：A一般保护性条款（对企业资金保有量的规定、对支付现金股利和再购入股票的限制、对资本支出规模的限制、长期债务的限制、定期向银行提交财务报表的规定、出售资产的规定、按期纳税规定、担保抵押规定、应受票据贴现和出售应收账款的规定、B特殊性保护条例：借款专款专用、不许投资短期无法回收资金的项目、限制高管人员薪金、高管人员在借款合同期内的任职要求4：长期借款筹资优缺点A优点：筹资速度快、借款成本低、借款弹性大、易于保守企业秘密缺点：：限制条款较多、筹资数量有限、财务风险较大5：债券筹资优缺点：A:优点：资金成本低、企业控制权不变、少拿所得税、具有财务杠杆作用B缺点：固定利息支出会使企业承受一定风险、发行债券会提高企业负债比率，增加企业风险降低企业财务信誉、约束了企业从外部筹资的扩展能力6:商业信用:是指商品交易中延期付款或延期交货而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用关系商业信用方式：应付账款（免费信用、有代价信用、展期信用）、应付票据7;商业信用筹资优缺点A优点；筹资便利、限制条件少、企业一般不用担保，有时无筹资成本、B缺点：筹资企成本高，使业风险控制难度增加、筹资期限短，还款压力大、受外部影响大8：资金成本:是指企业为筹措和使用资金而付出的代价9;资金成本作用：资金成本是选择筹资方式，进行资金结构决策和追加筹资决策依市进行资金决策的依据、资金成本是评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的主要经济标准还可以作为衡量企业经营业绩的基准第四章投资1：现金净流量：是指该项目投资引起的企业现金收入的增加额第五章营运资本1：营运资金管理模式含义：就是营运资金战略的制定，包括营运资金投资模式，筹资模式，综合模式2：营运资金投资模式目的：确定一个既能维持企业的正常经营活动，又能减少或不增加风险的前提下，为企业尽可能多的带来利润的流动资产占用水平3：营运资金管理模式分为：保守型、中庸型、冒险型4：营运资金筹资模式：流动资产按用途分为临时性流动资产（是指受季节性周期型英雄的流动资产）、永久性流动资产（指那些即使企业处于经营低谷也要保留的用于满足企业长期稳定需要的流动资产流动负债分为临时性负债（满足临时性流动资产所发生的负债）自发性负债（指直接用于企业持续经营的负债第六章收益:1：股利政策类型：剩余股利政策、固定股利政策、固定股利加额外鼓励政策、低现金股利加送配方案的股利政策2:剩余股利政策：是指税后利润在满足所有可行投资项目的需要后，如有剩余则派发股利反之不发3剩余股利政策目的：降低筹资成本，优化资金结构，4:剩余股利政策运用方式：确定最佳投资项目、确定最优资金结构、当企业税后净利润超出所需增加的股东利益数额时可发放股利5：固定股利政策优点（保证公司股利支付与公司盈利之间的稳定）缺点（不利于稳定股票价格、树立良好形象，较难选出一个恰当的股利分配政策）6：固定股利加额外鼓励政策：优点（这一政策的灵活性，既保证股利分配方案的稳定性，又实现股利与盈余之间的配合）缺点（会使股东认为额外部分为固定股息的风险，一旦利润下降惠氏公司筹资能力下降，应避免这种股息粘性）第七章财务预算：是反映企业未来一定预算期内与及现金收支、经营成果和财务状况的各种预算。