股权投资基金的组织形式
私募股权投资母基金运作的六大模式
私募股权投资母基金运作的六大模式模式一：公司制顾名思义，公司制私募股权投资基金就是法人制基金，主要根据《公司法》（2005 年修订）、《外商投资创业投资企业管理规定》（2003 年）、《创业投资企业管理暂行办法》（2005 年）等法律法规设立。
在目前的商业环境下，由于公司这一概念存续较长，所以公司制模式清晰易懂，也比较容易被出资人接受。
在这种模式下，股东是出资人，也是投资的最终决策人，各自根据出资比例来分配投票权。
采取该模式的案例例如：国内上市的首家创业投资公司鲁信创投. 其中，山东省鲁信投资控股集团有限公司＞国资委全资持股）为鲁信创投的最大股东，持有73.03%的股权。
鲁信创投则直接或通过子公司间接投资于先进制造、现代农业、海洋经济、信息技术、节能环保、新能源、新材料、生物技术、高端装备制造等产业。
其典型投资项目为新北洋、圣阳股份等。
模式二：信托制信托制私募股权投资基金，也可以理解为私募股权信托投资，是指信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。
其设立主要依据为《信托法》（2001 年）、银监会2007 年制定的《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》（简称“信托两规” ）、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》（2008 年）. 信托制私募股权投资基金，实质是通过信托平台发起新的信托计划，并将信托计划募集到的资金进行相应的信托直接投资。
例如，号称国内的第一只信托股权投资计划—中信锦绣一号股权投资基金信托计划（简称锦绣一号），主要投资于中国境内金融、制造业等领域的股权投资、IPO 配售和公众公司的定向增发项目。
该信托计划集合资金总额达到10.03 亿元。
委托人则是由7 个机构和7 个自然人组成。
同时，该信托计划对受益人进行了“优先—次级”的结构分层，其中优先受益权9.53 亿元人民币，次级受益权0.5 亿元，次级受益权由中信信托认购。
这种对受益人分层的设计，消减了投资人对于风险的担忧，从而使该信托计划的发行变得十分顺畅。
中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变
中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变一、私募股权投资基金私募股权投资基金（private equity，以下简称“pe”）是一种金融安排，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
简单的讲，pe投资就是pe投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。
在我国，pe主要是指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。
与证券投资基金等公募基金相比，pe通过私募方式投向一定规模和产生稳定现金流的成形非上市企业的股权，而证券投资基金一般投向资本市场，包括股权与债券；pe投资期限一般为3-5年，属于中长期投资，而证券投资基金一般为中短期投资，期限较灵活；在资金来源上，pe资金来源广泛，包括富有的个人、风险基金、机构投资者以及保险公司等，而证券投资基金一般来自于个人和机构投资者；在组织形式上，pe以公司制、信托制和有限合伙制为主，证券投资基金则分为契约型和公司型。
二、pe的组织形式对比2.1 公司制pe公司制pe即采用公司法人制的私募股权基金，投资者即作为公司的股东，私募股权基金作为公司形式存在。
公司制pe涉及主体主要包括投资者和管理层两部分。
公司制pe一般会存在自我管理和委托管理两种形式。
2.2.信托制pe信托制pe即采用信托制的私募股权基金，在中国现阶段实际只能采用集合信托计划开展。
该形式pe一般涉及投资人（受益人）、基金管理公司和基金托管人三方，三方之间的法律关系是建立在基金合同基础上的信托关系。
2.3 有限合伙制pe有限合伙指由至少一名普通合伙人与至少一名有限合伙人组成的合伙，其中普通合伙人对企业债务承担无限连带责任，有限合伙人则以出资额为限承担有限责任。
非公开募集股权投资基金与私募股权投资基金的区别与联系
非公开募集股权投资基金与私募股权投资基金的区别与联系在金融投资领域，股权投资基金是一种重要的投资工具。
其中，非公开募集股权投资基金和私募股权投资基金是两种常见的类型。
本文将从定义、组织形式、监管要求和投资对象等方面，对这两种基金进行区分和联系的分析。
一、定义非公开募集股权投资基金是指在股权融资的基础上设立的，具备很高的灵活性和自由度，通过非公开方式募集资金，并投资于未上市或已上市公司股权的基金。
非公开募集股权投资基金通常由少数投资者组成，以新设立的方式成立。
私募股权投资基金是指募集资金仅限于特定投资者，为了满足特定投资者对于股权投资机会的需求所设立的基金。
私募股权投资基金通常由专业的基金管理人设立，通过限制投资者人数和资金来源等要求，以获取更高的投资自由度。
二、组织形式非公开募集股权投资基金一般采用有限合伙制（LP）的组织形式。
基金管理人作为有限合伙人，投资人作为有限合伙制的有限合伙人。
基金管理人拥有基金的管理权和决策权，投资人享有收益分配权和投票权。
私募股权投资基金通常采用有限合伙制（LP）或有限责任公司（LLC）的组织形式。
基金管理人作为有限合伙人或有限责任公司的管理人，投资人作为有限合伙制的有限合伙人或有限责任公司的股东。
基金管理人负责基金的运营管理，投资人享有收益分配权和投票权。
三、监管要求非公开募集股权投资基金的监管要求相对较松。
根据相关法律法规，非公开募集股权投资基金不需要登记注册，也不需要向监管机构报备。
只需符合基金合同和有关法律法规的要求，如合规留存、信息披露等。
私募股权投资基金的监管要求相对较严格。
根据相关法律法规，私募股权投资基金需要向监管机构进行登记注册，并按照规定报备相关信息。
私募股权投资基金还需要遵守投资者适当性管理、信息披露、内控制度建立等方面的监管要求。
四、投资对象非公开募集股权投资基金的投资对象主要是未上市公司的股权。
这些基金投资于初创企业、成长型企业，通过资本注入和行业资源整合，推动企业的发展和价值的提升。
股权投资基金 组织形式
股权投资基金组织形式股权投资基金是一种以股权投资为主要投资方向的投资工具，其组织形式多种多样。
本文将从基金公司、合伙制基金和信托基金三个方面介绍股权投资基金的组织形式。
一、基金公司基金公司是股权投资基金最常见的组织形式之一。
基金公司是由一家或多家投资机构设立的独立法人实体，通过募集资金成立基金，以股权投资为主要投资方向，为投资者提供专业的股权投资服务。
基金公司的组织形式相对灵活，可以选择不同的基金类型和投资策略，以满足不同投资者的需求。
基金公司通常由一支专业的投资团队负责基金的投资管理和风险控制，投资者通过购买基金份额来参与基金的投资收益。
二、合伙制基金合伙制基金是另一种常见的股权投资基金组织形式。
合伙制基金是由一群投资者组成的合伙企业，由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人负责基金的日常管理和运作，有限合伙人提供资金参与基金的投资。
合伙制基金的组织形式相对更为灵活，投资者可以根据自身需求和风险承受能力选择合适的投资策略和投资项目。
合伙制基金通常设立有限合伙期限，到期后进行清算或延期。
三、信托基金信托基金是一种由信托公司发起设立的股权投资基金。
信托基金是投资者将资金委托给信托公司，由信托公司负责管理和投资，投资收益归投资者所有。
信托基金的组织形式相对较为严格，投资者需要通过信托合同约定投资期限、投资方向和风险收益分配等事项。
信托基金通常由专业的信托公司管理，投资者可以根据自身需求选择合适的信托基金产品进行投资。
股权投资基金的组织形式多样化，基金公司、合伙制基金和信托基金是其中常见的形式。
基金公司通过设立独立法人实体，为投资者提供专业的股权投资服务；合伙制基金由投资者组成合伙企业，灵活性较高；信托基金由信托公司发起设立，投资者通过信托合同与信托公司达成约定。
无论是哪种组织形式，股权投资基金的目标都是通过投资股权，获取长期稳定的投资收益。
投资者可以根据自身需求和风险承受能力选择合适的股权投资基金，以实现资产增值和财富增长的目标。
股权投资基金组织形式选择
股权投资基金组织形式选择：公司制或合伙制股权投资基金的组织形式主要有公司制、有限合伙制、信托制和契约制。
在实践中，有限合伙制和公司制最为常见，尤其以有限合伙制为多。
在中国证券基金投资协会备案登记的两万三千余家股权投资基金中，有限合伙制基金已经成为市场主流。
在选择基金组织形式时通常考虑的因素包括：资金来源及结构、基金管理方式、税收及投资收益要求、收益分配形式以及操作程序等。
公司制及有限合伙制基金在前述方面区别如下：一、资金来源及组织结构（一）公司制基金公司制基金是指依据《公司法》设立，以有限责任公司或股份有限公司形式运作的股权基金。
在有限责任公司形势下，投资人必须为普通股。
而在股份公司形势下，投资人可以普通股股东或优先股股东身份投资到基金中。
图1 公司制基金组织架构（二）有限合伙制基金有限合伙制基金是指依据《合伙企业法》设立，以有限合伙企业形式运作的股权基金。
在有限合伙制基金中，投资人为有限合伙人，对基金的债务承担有限责任，管理人为普通合伙人，对基金的债务承担无限连带责任；基金由普通合伙人管理，有限合伙人不参及基金管理；有限合伙人及普通合伙人之间通过合伙协议来规范双方的关系和合伙企业经营管理的重大事项。
图2 有限合伙制基金组织架构（三）两者区别公司制基金要求全部股东以出资额为限对基金承担连带责任，同股同权。
此外，股份有限公司制基金可以发行优先股，有限责任公司制基金只可以发行普通股。
上述因素不利于基金募集多元化社会资金。
有限合伙制基金中，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担有限责任。
有限合伙制基金可以根据资金来源及性质设置不同的层次，例如：优先级有限合伙人、中间级有限合伙人、劣后级有限合伙人等，灵活约定各类有限合伙人的权利义务，满足保险、银行、国有企业以及民营企业等各类社会资金的相关要求。
二、基金管理方式（一）公司制基金公司制基金通过股东大会授权下的董事会及管理层对公司运营进行决策管理，管理层下设业务部门和职能部门执行具体业务。
私募股权投资基金公司 组织架构
私募股权投资基金公司组织架构
私募股权投资基金公司的组织架构可以包括以下部门和岗位：
1. 董事会：由公司的股东担任，负责制定公司的战略发展方向和决策。
2. 投资部门：主要负责筛选和评估潜在的投资项目，进行尽职调查，制定投资方案，并监督投资过程和退出策略。
投资部门通常分为以下几个职能：
- 投资管理：负责基金的投资决策和组合管理。
- 尽职调查：负责对潜在投资项目进行市场、财务、法务等方面的调查和评估。
- 投后管理：负责对已投资项目进行监督、管理和支持。
3. 市场部门：负责寻找潜在的投资机会，建立并维护与合作伙伴、投资者和相关政府部门的关系。
市场部门通常分为以下几个职能：
- 市场研究：负责对行业、市场和竞争对手进行研究分析，为投资决策提供数据支持。
- 投资者关系：负责与投资者沟通，提供及时的信息披露和投资报告。
- 合作伙伴关系：负责与潜在合作伙伴（如创业者、投资银行等）建立和维护良好的合作关系。
4. 风控部门：负责评估和管理投资风险，制定风险管控策略，
并监督投资项目的风险状况。
5. 财务部门：负责基金的财务管理和会计报告，确保基金资金的安全性和合规性。
6. 法务部门：负责处理基金的法律事务，包括合同起草与审批、投资交易的法律尽职调查等。
7. 行政部门：负责公司的日常行政工作，包括人力资源管理、办公设施管理、行政支持等。
此外，私募股权投资基金公司还可能设立其他特定的团队，如技术团队、市场咨询团队等，以提供专业的技术和咨询支持。
私募股权投资组织架构和部门职责
私募股权投资组织架构和部门职责私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资,并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出,实现资本增值的资本运作的过程。
商业模式总结为“募资、投资、管理、退出。
1、募投管退I1募资公司作为管理人，通过私募的方式向市场募集资金，自身也出资一小部分，共同设立私募股权投资基金。
股权投资基金一般采用有限责任公司和有限合伙企业的组织形式。
公司受委托管理基金每年从基金中收取一定管理费用。
主流的募资渠道有：主权基金、慈善基金、养老基金、家族基金、上市公司、高净值人群、国资、引导基金、金融机构等。
II2投资一般分为风险投资/创业投资基金(Ve)和PE基金，从理论上说，VC与PE虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念上有很大的不同。
工作内容包括：项目备案、筛选、保密协议签订、初评、立项、框架协议谈判、尽职调查、内部投决、基金投决、投资协议谈判与签署、支付投资款项、完善工商变更、投后管理等工作。
目前主流投资的赛道：国家战略支持七大新兴产业(节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料）。
III管理基金对项目实施投资后，按照约定方式对企业施行适当的管理,使其企业高速稳健的发展。
核心是提升项目价值、锻造品牌价值、监控投资风险、积累投资经验。
主流的投后管理模式有：“投资负责制”谁投的谁负责，一般适用于风险投资基金；“投后负责制”有专门的投后管理部门，工作内容包括不限于资源对接、定期回访、洞察企业内部问题，参与企业运营；或者交与外部专门机构进行管理。
IV4退出在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程。
主流的退出方式包括：IPO,收并购、股份回购、股权转让、回购等方式。
2、组织架构图3、各个部门职能定义3.1基金管理部基金研究部根据国家政策法规和市场变动，调整基金设计方案，创新基金运营方式和模式。
私募股权投资基金公司 组织架构
私募股权投资基金公司组织架构摘要：一、私募股权投资基金公司概述二、私募股权投资基金公司的组织架构1.投资者2.基金管理人3.基金托管人三、私募股权投资基金公司的优势四、私募股权投资基金公司的风险及应对策略五、结论正文：一、私募股权投资基金公司概述私募股权投资基金公司是指以投资非上市公司股权或非公开交易上市公司股权为主要目的的基金公司。
私募股权投资基金公司在我国金融市场中发挥着重要作用，为中小企业提供了重要的融资渠道，同时也为投资者提供了多样化的投资选择。
二、私募股权投资基金公司的组织架构私募股权投资基金公司的组织架构一般包括投资者、基金管理人和基金托管人三个部分。
1.投资者投资者是基金的出资人，也是基金收益的享有者。
投资者通常包括个人投资者、企业投资者、机构投资者等。
他们通过购买基金份额，将资金投入基金，由基金管理人进行投资运作。
2.基金管理人基金管理人是负责基金的投资决策和日常管理的专业机构，通常由经验丰富的投资专业人士组成。
基金管理人在遵守法律法规和基金合同的前提下，负责制定投资策略、选择投资项目、跟踪投资进度等。
3.基金托管人基金托管人则是负责基金资产的保管和结算的机构，通常由信誉良好的银行或金融机构担任。
基金托管人主要负责基金资产的安全保管、资金划拨、财务核算等。
三、私募股权投资基金公司的优势私募股权投资基金公司具有以下优势：1.投资领域广泛：私募股权投资基金公司可以投资于非上市公司的股权，以及非公开交易上市公司的股权，涵盖了多种行业和领域。
2.投资期限较长：私募股权投资基金通常设有较长的投资期限，有利于投资者进行长期投资。
3.收益潜力较高：私募股权投资项目的收益潜力通常高于公开市场投资，有利于投资者获取较高收益。
4.管理团队专业：私募股权投资基金公司通常拥有专业的管理团队，具有丰富的投资经验和行业背景。
四、私募股权投资基金公司的风险及应对策略私募股权投资基金公司也存在一定的风险，如投资项目的风险、市场风险、管理风险等。
三种PE组织形式简介
三种PE组织形式简介在目前国际上看，私募股权基金通常采取三种组织形式：有限合伙型、公司型和信托型。
具体到不同的国家，其私募股权基金采用怎样的组织形式又是各自不同的，这与该国的经济、政治、社会、法律制度等各方面的具体国情分不开的。
例如在欧美主要为合伙制、对公司与合伙实行公平税负的国家（德国、澳大利亚）则以公司制居多。
英国、日本等国家和地区的私募基金，主要通过信托契约制来运作。
现对上述三种组织形式对上述三种进行简单介绍一、私募股权基金的组织形式(一)公司型私募股权基金在私募股权基金发展早期，公司型私募股权基金占绝大部分。
1946年成立美国的美国研究开发公司是大家所公认的最早的创业投资机构七组织形式就是公司型的,英国3I投资公司也是一家公司型的基金，目前中国各级政府支持的投资基金采取的组织形式大部分也都是公司制。
公司制私募是基于各国《公司法》设立的由若干个投资者共同出资组成的具有独立主体资格的企业法人。
投资者是公司的股东，以其出资额为限对公司债务承担有限责任，可以实现公司破产后的风险隔离。
公司的财产所有权与管理权相分离，在股东与董事会、董事会与经理之间实行双重委托代理关系。
按照具体管理架构，公司制私募股权投资机构又分为自我管理型和委托管理型两种。
自我管理型指的是私募股权投资公司自己设立管理团队，自行运作，公司资产由自己管理。
委托管理型私募股权投资公司将资产委托给另一个独立的机构作为管理公司或顾问公司进行管理和运作。
中国台湾是委托管理型公司制私募股权投资机构的典型代表。
在公司管理决策过程中，公司的保护股东权利的内部治理结构可能与PE的专业管理原则发生冲突，不懂专业的股东们的集体决策往往容易产生不利于私募基金专业管理的结果。
另外，在公司中信息不对称造成的代理问题难以避免，容易形成“内部人控制”和道德风险，导致投资人既要承担高风险，又要面对代理成本问题。
公司型私募基金一般架构见下图：(三)信托型私募股权基金信托制私募股权投资基金是一种基于“信托一受托”关系而设立的，通过信托契约（Trust Agreement of Indenture）明确委托人(投资人)、受托人（管理人）和受益人三者的权利义务关系，形成的一种信托关系的基金。
私募股权投资基金公司 组织架构
私募股权投资基金公司组织架构（原创版）目录一、私募股权投资基金的概念及特点二、私募股权投资基金的组织架构1.有限合伙制2.公司制3.信托制三、私募股权投资基金的作用及发展趋势正文一、私募股权投资基金的概念及特点私募股权投资基金，简称私募基金，是指以非公开方式向投资者募集资金，主要用于对非上市公司的股权进行投资的基金。
私募股权投资基金的特点包括：投资领域广泛、投资方式灵活、投资周期长、收益回报高、投资风险较大等。
二、私募股权投资基金的组织架构1.有限合伙制有限合伙制私募股权投资基金公司是指由一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人组成的合伙企业。
这种组织形式在表面上及一些具体程序与做法上，介于合伙与有限责任公司之间，但在本质上，它是合伙的特殊形式之一，而不是公司。
在有限合伙制中，普通合伙人负责基金的投资管理，有限合伙人则负责出资，双方按约定分享投资收益。
2.公司制公司制私募股权投资基金是指以公司形式设立的私募基金，通常采用有限责任公司或股份有限公司的形式。
公司制私募基金的出资人称为股东，享有公司利润分配和公司决策等权利。
公司制私募基金的管理一般由公司聘请的专业投资管理团队负责。
3.信托制信托制私募股权投资基金是指通过信托计划设立的私募基金，其信托财产由受托人管理，受益人享有信托财产收益。
信托制私募基金的受托人通常为信托公司，也可以是其他有资质的机构。
受益人可以是单一投资者，也可以是多个投资者。
三、私募股权投资基金的作用及发展趋势私募股权投资基金对于促进企业发展、优化资源配置、提高资本市场效率等方面具有重要作用。
随着我国经济的持续发展，私募股权投资基金在资本市场中的地位和作用日益凸显。
股权投资基金基础知识(完整版)
股权投资基金基础知识(完整版)股权投资基金基础知识要怎么写，才更标准规范？根据多年的文秘写作经验，参考优秀的股权投资基金基础知识样本能让你事半功倍，下面分享【股权投资基金基础知识】相关方法经验，供你参考借鉴。
股权投资基金基础知识股权投资基金是一种为股权投资基金的设立、投资管理、运营管理而设立的一种公司型基金。
股权投资基金的投资对象主要是非上市股权投资基金，包括非上市企业的股权和上市公司非流通股的股份。
股权投资基金通过所投资的企业运营和利润获取分红。
股权投资基金的组织形式主要有多样化的公司形式，如中外合资股权投资基金公司、有限责任公司形式的股权投资基金公司等。
股权投资基金基础知识包括哪些股权投资基金是一种为股权投资基金所设计的投资基金，其主要投资于未上市企业股权。
股权投资基金基础知识主要包括以下几个方面：1.股权投资基金的概念：股权投资基金是一种为股权投资基金所设计的投资基金，其主要投资于未上市企业股权。
2.股权投资基金的特点：股权投资基金是一种长期投资，通常投资期限在5年以上。
其收益主要来自于被投资企业的利润分红和股权增值。
3.股权投资基金的投资对象：股权投资基金主要投资于未上市企业股权，包括初创企业、中小型企业等。
4.股权投资基金的投资方式：股权投资基金通常采用直接投资方式，即向被投资企业注入资金，并获得被投资企业的股份。
5.股权投资基金的风险：股权投资基金投资于未上市企业，其面临的风险较大，包括市场风险、流动性风险、管理风险等。
6.股权投资基金的收益：股权投资基金主要通过被投资企业的利润分红和股权增值获得收益。
以上是股权投资基金基础知识的主要内容，对于股权投资基金的投资和风险控制具有重要的指导意义。
股权投资基金基础知识有哪些股权投资基金是一种为股权投资基金的设立、投资管理运作提供专业服务的机构。
股权投资基金是一种非证券类的投资工具，主要投资于未上市企业的股权。
股权投资基金的收益主要来源于被投资企业的资本增值，其风险主要来源于被投资企业的经营风险。
私募股权投资考试试题
私募股权投资考试试题一、选择题（每题 2 分，共 40 分）1、私募股权投资基金的组织形式不包括（）A 公司型B 信托型C 有限合伙型D 无限合伙型2、以下哪项不是私募股权投资的特点（）A 投资期限长B 流动性强C 风险高D 专业性要求高3、私募股权投资基金在投资过程中，通常会重点关注企业的（）A 历史财务数据B 短期盈利能力C 长期发展潜力D 现有市场份额4、私募股权投资基金的退出方式不包括（）A 上市退出B 股权转让C 管理层回购D 债转股5、在对被投资企业进行估值时，常用的方法不包括（）A 市盈率法B 市净率法C 成本法D 随机法6、私募股权投资基金在投资前进行尽职调查，不包括以下哪项内容（）A 法律尽职调查B 财务尽职调查C 税务尽职调查D 家庭背景调查7、以下哪项不是影响私募股权投资基金收益的因素（）A 投资策略B 宏观经济环境C 基金管理人的心情D 被投资企业的经营状况8、有限合伙制私募股权投资基金中，（）承担无限责任。
A 普通合伙人B 有限合伙人C 基金管理人D 托管人9、私募股权投资基金的募集对象通常是（）A 公众投资者B 合格投资者C 任意投资者D 以上都对10、以下哪项不是私募股权投资基金的风险（）A 市场风险B 信用风险C 操作风险D 无风险11、私募股权投资基金对被投资企业的投后管理，不包括（）A 战略规划B 日常经营管理C 资源整合D 财务规范12、私募股权投资基金的投资流程，正确的是（）A 项目寻找项目评估尽职调查投资决策投资后管理B 项目寻找尽职调查项目评估投资决策投资后管理C 项目评估项目寻找尽职调查投资决策投资后管理D 项目评估尽职调查项目寻找投资决策投资后管理13、以下哪项不是私募股权投资基金常用的投资策略（）A 成长型投资B 并购型投资C 保守型投资D 夹层投资14、被投资企业进行业绩对赌时，通常以（）作为对赌指标。
A 净利润B 营业收入C 资产规模D 以上都可以15、私募股权投资基金在投资协议中，通常会设置（）条款来保障自身权益。
三种私募股权投资信托组织模式
三种私募股权投资信托组织模式一单一的信托模式（参与型）。
信托公司通过向合格投资者发行集合信托计划募集资金构建私募股权投资基金，并将资金投资于被投资企业。
其结构请见下图。
在该模式中，信托公司既是基金的发行人，同时也是基金的管理人，负责基金的发行、管理和运作；受益人大会代表受益人监督信托公司对资金的运用。
资本收益在扣除信托管理报酬后为集合信托计划的受益人享有。
二结构化的信托模式（参与型）。
在信托公司发行的集合信托计划（私募股权投资基金）中，信托公司为劣后受益人，其他合格投资者为优先受益人。
该模式结构见下图。
在该模式中，信托公司发起设立集合信托计划构建私募股权投资基金，由信托公司本身认购一部分基金份额，并充当劣后受益人，其他合格投资者认购其余的份额，并充当优先受益人，劣后受益人后于优先受益人分配信托收益（当投资成功取得收益时）而先于优先受益人承担损失（当投资失败发生亏损时），两者的认购比例分别是1%和99%（根据国外经验）。
信托公司负责基金的发行、管理和运作。
受益人大会主要由优先受益人组成，负责监督信托公司对资金的运用。
基金的治理规则以及劣后受益人、优先受益人的权利义务与利益、风险分配由信托契约予以约定。
三“信托 + 有限合伙”模式（非参与型）。
信托公司发展设立的集合信托计划（私募股权投资基金）委托专业的私募股权投资管理机构管理，专业私募股权投资管理机构为普通合伙人，其他投资者为有限合伙人。
该模式结构见下图。
在该模式中，信托公司发起设立集合信托计划构建私募股权投资基金，并委托专业的私募股权投资管理机构管理。
在基金的发行中，由专业私募股权投资管理机构认购一部分基金份额，并充当普通合伙人，其认购比例至少1%，其他合格投资者认购其余的基金份额，并充当有限合伙人。
信托公司负责基金的发行和托管，专业私募股权投资管理机构作为普通合伙人负责基金的管理和运作。
受益人大会主要由信托公司和有限合伙人组成，负责监督专业私募股权投资管理机构对资金的运用。
私募股权投资基金有限合伙企业与一般有限合伙企业的区别
私募股权投资基金的组织形式分为公司型、合伙企业型以及其他形式等，那么有限合伙形式的私募基金与一般的有限合伙企业有什么区别呢？如何判断一家合伙企业，尤其是从事股权投资的合伙企业是不是私募基金？其实从相关法律规定，也能窥见一二。
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条规定，本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。
一、企业的设立目的私募股权投资基金，顾名思义，成立的唯一目的应当是对外投资从中获取投资收益，而不包含其他目的。
如果一个有限合伙企业从事实业经营，或者既有对外投资又有除了投资收益之外的其他业务收入，则应当不属于私募基金的范畴。
另外，对于一些为了做股权激励而设立的有限合伙形式的"员工持股平台”、〃管理层持股平台"等，一般不属于私募股权投资基金。
此外，根据基金业协会的基金备案要求，私募投资基金的经营范围要求限定在"股权投资""投资管理”这类精准、局限的范围内,而不允许出现其他表述,因此,如想设立私募股权投资基金，则注意在进行工商登记时经营范围不应出现其他内容；而如果不想被认定为私募股权投资基金，则在工商登记时避免使用"投资管理”类字眼，因为基于目前的监管要求，企业经营范围中如存在"股权投资""投资管理"，则首先需经过当地金融监管部门审批通过后，才可正常进行工商登记，因此，一般的合伙企业需注意避免该类举动而触发前置审批程序。
此外，从投资项目的角度看，私募投资基金与一般合伙企业也存在一定区别。
从现在私募基金的行业现状看，一个私募基金管理人通常会针对每个股权投资项目单独设立一只投资基金，即其名下会管理多只投资基金，每只基金经过数年的运作、退出后，通常进行收益分配后即清算注销。
中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变
王
蒙
私 募 股 权 投 资 基 金 私 募 股 权 投 资 基 金 （ ｒ ａｅＥ ｕｔ，以 下 简 称 “ Ｅ” 是 一 Ｐｉ ｔ ｑ ｉ ｖ ｙ Ｐ ） 种金融安排 ，从投 资方式 角度看 ，是指 通过 私募形式 对私有 企 业 ，即非上市企业进 行 的权 益性投 资 ，在交 易实施 过程 中附带 考虑 了将来 的退 出机制 ，即通过上 市 、并购 或管理层 回购 等方 式 ，出售持股获利 。 简单 的讲 ，Ｐ Ｅ投资就是 Ｐ Ｅ投 资者 寻找 优秀 的高成长性 的 未上市公 司，注 资其 中，获 得其一 定 比例 的股份 ，推 动公 司发 展 、上市 ，此后通过转让股权获利 。在 我 国，Ｐ Ｅ主要是 指对 已 经 形 成 一 定 规 模 的 ，并 产 生 稳 定 现 金 流 的成 熟 企 业 的 私 募 股 权
一
、
由有限合伙人和普通合伙 独 立 法人 资 格， 组织结构 和资 人组成 ，资 本和 “ 本” 知
本稳定性 信托之间 ’
公司财产独立 于 基于一 系列 合 同存在 ，
性 比较好
结合 ，稳定性介于公 司和 股东财 产，稳 定 稳定性较差
普通合伙人负责 以及 合伙 投资者与管 理者 信息存在不对称 ，投资 约束和激 励机 协议安排 ，普通合伙 人与 追求 目标和 利益 期限较长 ，市场回报激 制 基金成败息息相 关，有效 不一致 ，极 易出 励有限 。存在管理者发
４资金使用效率较高 ； 一 ５激励机制与决策机制灵活有效 ， ，风险管理约束力强 ；
三 、 中国 Ｐ Ｅ行 业发 展 现 状 及 路 径 探 讨
在 ２ １ 年 的 “ 面 Ｐ ” 热 后 ，中 国 Ｐ ０１ 全 Ｅ Ｅ市 场 进 入 发 展 转 型 期 ，尤其在 最近 ＩＯ窗 口紧闭的情况下 ，传统 的以 ＩＯ为主要 Ｐ Ｐ 退 出渠道 的管理模式已经无法适应新形势的发展。 中国 Ｖ ／ Ｅ产业在经过一轮高速 发展后 ，已经进入 整合期 ＣＰ ２ ２ ． ．信 托 制 Ｐ Ｅ 和转型期 ，具体表现 在 ： （ ）抢 项 目，疯 投 ，竞争 多于合 作 ； １ ２ ３ ｒ —ＩＯ； 信托制 Ｐ Ｅ即采 用信托制 的私募股权基金 ，在 中国现 阶段 实 （ ）企业要 价 高，投资 价格 高 ； （ ） 投资 集 中在 Ｐｅ Ｐ ４ ５ 际只能采用集 合信 托计 划开展 。该形式 Ｐ Ｅ一般涉及 投资人 （ 受 （ ）退 出渠道单一 ；（ ）投后管理缺失 因此 ，在进入 ２ １ ０ ３年后 ，Ｐ Ｅ行业 面临 转型 ，无 论是 投 资 益人 ） 、基金管理公司和基金托管人三方 ，三方之间 的法律关 系 模式 ，还是 投资 管理 方式 ，都 需要 作 出调整 ，回归 价 值投 资 ， 是建立在基金合同基础上的信托关 系。 ２ ．３有 限 合 伙 制 Ｐ Ｅ 让 Ｐ Ｅ回归 理 性 ： １大 力拓 宽 Ｐ Ｅ退 出渠 道 ，一 些 大 型 Ｐ Ｅ机 构 正 在 由 ＩＯ退 Ｐ 有 限 合 伙 指 由 至 少 ～ 名 普 通 合 伙 人 与 至 少 一 名 有 限合 伙 人 组成 的合伙 ，其中普通 合 伙人 对 企业 债务 承 担无 限连 带 责任 ， 出转向重组并购退 出，并取得了良好效果 ； ２加强投后管 理 ，一般来说 “ 三分靠投 资 ，七分考 管理 ” ， 有限合伙人则 以出资额为 限承担有 限责任 。在有 限合伙存续 期 间 ，普 通 合 伙 人 负 责 有 限 合 伙 的经 营 和 管 理 ；而 有 限 合 伙 人 一 综 合参考黑凯雷等 国际私募股 权基金 公司 ，投后 管理需 要一个 Ｅ机 构 需 要 合 理 介 般并不参与有限合伙事 务 的经营 ，在有 限合伙 中往往 只充 当监 制 度 保 障 ，无 论 是 内 控 还是 公 司 治 理 结 构 。Ｐ 入企业 日常运营 ，运用 自己的专业 能力 帮助企业 建立完 整管理 督者的角色。 袭１ ．１ 三种形式 Ｐ Ｅ的综 合比较 制 度 ，并 最 终 实 现 提 高 公 司估 值 的 目标 。 ３回归价值投资 的主线 。在投资过程 中，企业管理层的考察
股权投资基金管理架构及部门设置
股权投资基金的管理模式
自我管理
股权投资基金由基金管理 人自行进行投资决策和项 目管理。
委托管理
股权投资基金将投资决策 和管理权委托给专业的投 资管理机构进行。
混合管理
股权投资基金部分自行管 理，部分委托给专业机构 进行管理。
股权投资基金的风险控制体系
风险评估
对投资项目进行全面的风险评估，包 括市场风险、信用风险、流动性风险 等。
股权投资基金管理架构及部 门设置
目录
• 股权投资基金管理概述 • 股权投资基金管理架构 • 股权投资基金部门设置 • 股权投资基金管理流程 • 股权投资基金管理案例研究
01
股权投资基金管理概述
股权投资基金的定义与特点
总结词
股权投资基金是一种集合投资工具，通过投资于非公开发行的股票或其他权益证 券，追求长期资本增值。其特点包括投资期限长、风险较高、收益潜力大等。
详细描述
股权投资基金通常由专业的基金管理公司管理，募集的资金主要投资于初创公司 、中小型企业或需要进行股权融资的企业。由于投资的是企业的权益部分，因此 股权投资基金的风险相对较高，但潜在的收益也较为丰厚。
股权投资基金的重要性
总结词
股权投资基金在促进经济增长、推动创新和企业发展方面具有重要作用。
详细描述
总结词
该知名股权投资基金通过精准的市场定位和 投资策略，实现了高回报和良好的业绩表现 。
详细描述
该基金专注于某一特定领域或行业，通过深 入研究和分析市场趋势，发掘具有潜力的投 资标的。在投资过程中，该基金注重风险控 制和分散投资，采用多种投资策略，包括直 接投资、跟投、联合投资等。同时，该基金 还积极利用其资源和网络优势，为被投企业
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股权投资基金的形式有哪些？
Fish will be easily boiled to death in warm water, and drizzle will easily wet clothes, because these seemingly ineffective things are the easiest to lose vigilance.勤学乐施积极进取（页眉可删）股权投资基金的形式有哪些？,是指劳动保障事务代理经办机构,根据协议,接受用人单位或劳动者个人的委托,在一定期限内为委托方代管劳动者个人档案等劳动保障事务的行为。
（一）降低成本，减少事务性工作：（二）减少劳动用工备案，（三）让专业的人做专业的事，取长补短，（四）简化公司流程，降低企业成本，（五）免请社保人工成本，减少社保年审。
【为您推荐】盐田区律师南康律师邗江区律师锦江区律师舒城县律师苍溪县律师武宁县律师股权投资基金在中国通畅被称为私募股权投资基金——“PE”，随着一些传说中的私募老大一步青云和仓皇落网，这个名词在中国也是愈来愈火，想要了解、学习的人也随之增长。
因此，本文旨在简要介绍股权投资基金的形式。
1、公司型公司制包括有限责任公司和股份有限公司两种形式，对于股权投资基金组织而言主要是有限责任制。
投资人作为股东直接参与投资，以其出资额为限，对公司债务承担有限责任。
基金管理人可以是股东，也可以是外部人，实践中通常是股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委托专门的投资管理公司作为基金管理人。
管理人收取资金管理费与效益激励费。
这种基金股份的出售一般都委托专门的销售公司来进行。
由于法律的限制，一般股东数目不多，但出资额都比较大。
2、有限合伙型基金的投资人作为有限合伙人参与投资，以其认缴的出资额为限对PE组织的债务承担责任。
普通合伙人通常是基金管理者，有时也雇佣外部人管理基金。
在实务中，通常管理人与普通合伙人两者合一。
有限合伙通常有固定的存续期间(一般为10年)，到期后，除全体投资人一致同意延长期限外，合伙企业必须清算，并将获利分配给投资人。
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股权投资基金的组织形式
股权投资基金是一种专门用于投资股权类项目的基金，其组织形式主要有以下几种：
1. 有限合伙制：股权投资基金往往采用有限合伙制作为其组织形式。
有限合伙制是指由一名普通合伙人和多名有限合伙人组成的合伙企业，普通合伙人负责基金的管理和决策，有限合伙人则只负责出资，并享有相应的收益份额。
有限合伙人的责任仅限于其出资额，不会承担超过出资额的风险。
2. 公司制：股权投资基金也可以是以公司形式进行组织，即成立一家股份有限公司作为基金的管理主体，投资者持有公司股份来获得相应的投资收益。
相比于有限合伙制，公司制的股权投资基金更加透明，管理更加规范，但成本也相对较高。
3. 信托制：信托制股权投资基金是指基金管理人将基金财产设立为信托财产、设立信托计划，信托计划作为股权投资基金的投资主体，投资者则以信托受益权的形式参与基金，分享投资收益。
相比于其他组织形式，信托制股权投资基金的法律安排更加灵活，且投资者的风险控制也更加便捷。
不同的组织形式各有优缺点，投资者在选择股权投资基金时应根据自身情况和需求进行选择。