房地产股权投资信托模式简介

房地产股权投资信托模式简介

1、信托结构

一般为结构化集合信托计划，信托资金分为优先级和次级，公司一般控制比例1：1，但融资人条件好的情况下，该比例可减小。

次级资金在信托计划中起着保障优先级资金的本金和收益的作用。

融资人（一般为项目公司）以自身现有的净资产（一般以实际投入资金及账户资金为准，不认可土地评估增值部分，除非该增值已缴纳土地增值税）作为列后资金（次级受益人投入），由信托募集优先资金。

2、股权变更

优先部分募集成功后，融资人（项目公司）将股权（多为近100%）变更至我公司名下——即以净资产认购信托计划中的次级部分，成为信托计划的次级受益人。信托计划正式成立。

3、信托资金投入

剩余信托资金（基本上是上述优先级资金，有时也根据需求，融资方或也有补充的次级资金——按持有公司股份比例）向项目公司进行注资。

4、运作中要点：

a)我公司派出监事（有时融资人也同时派出监事）；

b)我公司对项目公司中融信托对项目公司的成本支出进行监控；

c)我公司派驻资金监管人员，共同保管项目公司公司公章，法人章，财务

专用章，合同专用章；

d)项目由拥有丰富开发经验的原融资人责全面开发及管理。